- 相關(guān)推薦
財務(wù)風(fēng)險分析報告
在當下社會(huì )，我們都不可避免地要接觸到報告，其在寫(xiě)作上具有一定的竅門(mén)。我們應當如何寫(xiě)報告呢？以下是小編為大家收集的財務(wù)風(fēng)險分析報告，僅供參考，大家一起來(lái)看看吧。
財務(wù)風(fēng)險分析報告1
隨著(zhù)我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)也迅速發(fā)展，近幾年，國家公布“國六條”“國十條”等文件對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行一系列宏觀(guān)經(jīng)濟調控。房地產(chǎn)行業(yè)本身具有高風(fēng)險，高稅負，高杠桿的特點(diǎn)，大部分房地產(chǎn)企業(yè)忽視財務(wù)管理的重要性，導致了較高的財務(wù)風(fēng)險，嚴重影響了企業(yè)的持續發(fā)展。所以，提高房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理地位和能力已經(jīng)是亟不可待的事情，是企業(yè)維持核心競爭力的重要保證。
一、我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現狀
1.負債水平過(guò)高及資本結構不合理導致的財務(wù)風(fēng)險
償債能力是償還到期債務(wù)（含本金和利息）的能力。很多房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)資金是由自有資金、預售款、銀行借款組成，但企業(yè)自有資金所占比重一般很低，開(kāi)發(fā)資金大部分來(lái)源于銀行信貸，換言之，房地產(chǎn)企業(yè)一般都是負債經(jīng)營(yíng)，那么這就加大了負債水平，資產(chǎn)負債結構不合理。
2.利率和通貨膨脹風(fēng)險
金融市場(chǎng)上利率的變動(dòng)會(huì )使房地產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，因而有發(fā)生投資虧損的風(fēng)險。通貨膨脹風(fēng)險也叫購買(mǎi)力風(fēng)險，是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買(mǎi)力水平降低給投資人帶來(lái)的風(fēng)險。由于房地產(chǎn)投資回收期較長(cháng)，只要通貨膨脹的因素存在，投資者就要承受通貨膨脹的風(fēng)險。
3.現金流不穩定帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險
現金流是企業(yè)的血液，公司運營(yíng)時(shí)刻離不開(kāi)現金。由于房地產(chǎn)企業(yè)投入高、投資回收期長(cháng)的特點(diǎn)，勢必對現金要求較高，房地產(chǎn)企業(yè)的現金流多數呈現不穩定狀態(tài)。
4.投資回收風(fēng)險
投資回收風(fēng)險是指投資回收過(guò)程中存在的資金回收在時(shí)間和數額上的不確定性。國際上普遍認為房屋空置率控制在4%—5%比較合理，10%則為警戒空置率。據中國土地掛牌網(wǎng)的一項統計，20xx年4月我國內地一線(xiàn)城市房屋空置率高達40%，遠超國際警戒線(xiàn)。如此之高的空置率給投資收回的時(shí)間帶來(lái)很大的不確定性，況且近期內地房?jì)r(jià)劇烈波動(dòng)，投資收回的金額也存在很大風(fēng)險。
5.政府宏觀(guān)調控帶來(lái)的風(fēng)險
國家出臺的房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀(guān)調控政策，包括金融貨幣、土地供應、稅收和保障性住房建設等方面。這些政策一方面可以調節房地產(chǎn)行業(yè)穩定、健康的發(fā)展，另一方面也會(huì )給房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)一定財務(wù)風(fēng)險。
6.財務(wù)管理機制不健全及缺乏財務(wù)人才引發(fā)的風(fēng)險
由于改革開(kāi)放后我國房地產(chǎn)行業(yè)才逐漸起步，雖發(fā)展迅猛但不夠成熟，很多公司財務(wù)管理機制不夠健全。主要表現在財務(wù)內部控制不健全、缺少財務(wù)管理預算制度、內部審計機制不健全等。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
財務(wù)風(fēng)險在不同的理財環(huán)境和理財階段，有不同的表現形式。資本循環(huán)運動(dòng)過(guò)程就是財務(wù)風(fēng)險的轉移和積聚過(guò)程，以貨幣形態(tài)為起點(diǎn)和終點(diǎn)的資本循環(huán)主要在籌資、投入、生產(chǎn)、分配四個(gè)節點(diǎn)上停留，集聚著(zhù)四種風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按其在資本運動(dòng)各環(huán)節節點(diǎn)的實(shí)物載體上所積聚的風(fēng)險性質(zhì)分類(lèi)，可分為融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。
�。ㄒ唬┤谫Y風(fēng)險分析
融資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，是企業(yè)根據生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對外投資及調整資本結構的需要。如果資金籌集不當，就會(huì )給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險。我國房地產(chǎn)企業(yè)的融資風(fēng)險主要表現在債務(wù)規模過(guò)大、利率過(guò)高而導致的籌資成本費用過(guò)高；債務(wù)期限結構不合理，造成債務(wù)到期過(guò)分集中而導致財務(wù)危機。
�。ǘ┩顿Y風(fēng)險分析
投資決策失誤是產(chǎn)生投資風(fēng)險的重要原因。從企業(yè)為房地產(chǎn)項目投入第一筆資金開(kāi)始，就會(huì )面臨著(zhù)投資支出無(wú)法收回的風(fēng)險。由于房地產(chǎn)具有地域限制性，而且受規劃限制樓層高度，周邊環(huán)境的影響，常具有專(zhuān)用性，一旦建成完工，便很難更改。如果進(jìn)行改建，投入將更大。因此如果投資者判斷失誤，房地產(chǎn)的投資支出便會(huì )有無(wú)法收回的可能性。
在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設即生產(chǎn)與出租、出售這兩個(gè)流通過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)管理可能面對的投資風(fēng)險。主要的風(fēng)險為售價(jià)和租金、空置率。進(jìn)行房地產(chǎn)出售經(jīng)營(yíng)主要面對售價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險，能否正確預測未來(lái)房地產(chǎn)價(jià)格是有效進(jìn)行房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范的關(guān)鍵。對于進(jìn)行房地產(chǎn)出租經(jīng)營(yíng)的投資者來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)租金價(jià)格和空置率大小是影響投資效益的兩個(gè)重要的不確定性因素�？陀^(guān)上講，由于售價(jià)、租金和空置率的不確定性而帶來(lái)的風(fēng)險是企業(yè)投資者最不易控制的，從而也是最具有威脅性的投資風(fēng)險之一。
�。ㄈ┩顿Y回收風(fēng)險分析
房地產(chǎn)企業(yè)資金回收風(fēng)險的生產(chǎn)主要受外部因素和內部因素的影響：（1）外部因素主要表現為企業(yè)所處的大環(huán)境，即國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策和財政金融政策的影響。（2）內部因素主要表現于管理層對于企業(yè)資金回收主要渠道商品房屋的銷(xiāo)售系列決策的制定。商品房屋的推銷(xiāo)必然受該項目的可行性分析報告的影響，同時(shí)也受房屋銷(xiāo)售時(shí)市場(chǎng)行情的影響，二者之間有一個(gè)時(shí)間差，相互依托，也相互制約。如果可行性分析報告切合實(shí)際，充分預計到房屋銷(xiāo)售時(shí)的市場(chǎng)變化狀況，加之房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)計劃推進(jìn)，資金動(dòng)作正常，資金占用等于或低于計劃安排，這些都將為企業(yè)回收資金創(chuàng )造良好的條件。
�。ㄋ模┦找娣峙滹L(fēng)險分析
收益分配風(fēng)險是指由于利潤分配而可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響。由于我國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主，它們基本上都由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人投資入股組建的有限責任公司，它們絕大多數為項目型公司，往往沒(méi)有系統的企業(yè)發(fā)展戰略。所以，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)也沒(méi)有系統的收益分配政策，收益分配具有一定的隨意性，存在著(zhù)一定的收益分配風(fēng)險，導致風(fēng)險的主要原因：（1）利潤分配隨意性大。獲取利潤后，如何分配利潤往往由投資人確定，利潤分配采取何種形式，分配多少以及何時(shí)進(jìn)行分配往往基于投資人對房地產(chǎn)市場(chǎng)未來(lái)走勢的判斷，而不是根據企業(yè)的融資需求、資本結構及企業(yè)內、外部關(guān)系人的要求等來(lái)確定利潤分配策略。（2）利潤分配程序不規范。許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為了減輕稅負，不是按照公司法及會(huì )計制度規定的程序進(jìn)行利潤分配，而是在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中將部分利潤轉嫁到各種成本費用中去，通過(guò)其他渠道提前將未來(lái)的利潤轉移出去。（3）利潤分配時(shí)間不連續。從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)利潤的形成可知，其利潤的形成時(shí)間上具有間歇性，從而導致其利潤分配的不連續性。它們往往數年不進(jìn)行利潤分配，或者不按規定程序進(jìn)行利潤分配，其利潤分配金額波動(dòng)很大。
�。ㄎ澹┖暧^(guān)經(jīng)濟政策調控下的財務(wù)風(fēng)險分析
近年來(lái)，伴隨著(zhù)房地產(chǎn)經(jīng)濟的強勁增長(cháng)勢頭，國家和地方的各類(lèi)宏觀(guān)調控之聲一直如影相隨。國家出臺了一系列關(guān)于房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀(guān)調控政策，主要是通過(guò)運用金融貨幣政策、土地政策和稅收政策來(lái)調控房地產(chǎn)市場(chǎng)。
1.金融宏觀(guān)調控政策
近幾年某些城市房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快，為了防范金融風(fēng)險和維持房地產(chǎn)市場(chǎng)健康有序的發(fā)展，政府加強了對房地產(chǎn)金融的管理，在涉及開(kāi)發(fā)企業(yè)、消費者、個(gè)人貸款利率等各方面出臺了一系列調控措施，力度之大前所未有。在金融環(huán)境發(fā)生變化的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)對銀行的依賴(lài)程度必須降低，迫切需要拓展融資渠道，也迫切需要加強對資金籌集和運用的決策能力，找到新的'資金運作模式，突破政策所造成的資金瓶頸，這是函待解決的問(wèn)題。
2.土地宏觀(guān)調控政策
土地是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)最重要的生產(chǎn)要素之一，也是房地產(chǎn)產(chǎn)品的必需載體，我國土地資源缺乏，人們對土地的需求隨經(jīng)濟的發(fā)展卻與日俱增。20xx年1月1日起，土地出讓收支納入地方基金預算管理并實(shí)施收支兩條線(xiàn)管理，使得土地出讓金不再是地方政府的“小金庫”。同年從11月1日起，受讓人必須付清整宗地全部土地出讓金后，方可領(lǐng)取國有建設用地使用權證。該政策不僅規范了拿地程序，還大大打擊部分開(kāi)發(fā)商蓄意囤積土地行為。
3.稅收宏觀(guān)調控政策
房地產(chǎn)稅又稱(chēng)不動(dòng)產(chǎn)稅或財產(chǎn)稅，主要針對土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)而課征的稅種。為了讓稅收政策對房地產(chǎn)業(yè)起到一定的調控作用，國家根據房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行情況陸續出臺了一系列的房地產(chǎn)稅收調控政策。
�。┈F行企業(yè)財務(wù)管理機制的財務(wù)風(fēng)險分析
1.財務(wù)管理意識薄弱
我國的房地產(chǎn)企業(yè)，特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)大都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉化而來(lái)，國有企業(yè)所具有的諸如效率較低、管理水平欠缺、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時(shí)有體現。
2.對預算管理職能重視不足
很多房地產(chǎn)企業(yè)要么未建立預算管理制度，要么未從征地成本、資金運作、投資回報率等方面作細致的財務(wù)分析，未將實(shí)際情況與企業(yè)管理相結合，僅僅只是將預算停留在具體數字和表格層面上，預算管理職能未得到充分發(fā)揮。在資金管理上盲目進(jìn)行運作，財務(wù)管理工作只停留在單純的會(huì )計核算，疏忽了成本控制，從而加大項目成本的投資，由此增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
3.內部財務(wù)監控機制不健全
內部財務(wù)監控是企業(yè)財務(wù)管理系統中一個(gè)非常重要而且相當獨特的系統，中國房地產(chǎn)企業(yè)大多沒(méi)有建立內部財務(wù)監控機制，即使有，其財務(wù)監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，由此增加了財務(wù)風(fēng)險。
4.資金管理低效
大多數房產(chǎn)企業(yè)未制定嚴格的資金管理制度，對資金使用缺少計劃、安排，資金充裕時(shí)隨意開(kāi)支，資金緊缺時(shí)容易因無(wú)法應付經(jīng)營(yíng)所需資金而陷入財務(wù)危機。
5.成本費用控制不嚴
很多房地產(chǎn)企業(yè)認為成本管理和核算是財務(wù)部門(mén)的事情，忽視了內部各職能部門(mén)進(jìn)行全過(guò)程的成本核算的重要作用，致使財務(wù)部無(wú)法收集第一線(xiàn)成本基礎資料，導致成本管理工作與財務(wù)預算偏差大，資金管理跟不上，進(jìn)而增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
三、完善房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施
�。ㄒ唬┘訌娯攧�(wù)管理觀(guān)念和作用
1.強化財務(wù)管理地位
首先，財務(wù)管理部門(mén)應參與到房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當中，參與投資項目的可行性研究分析，完善投資項目管理。投資項目決策的前提是可行性分析。由于業(yè)務(wù)和財務(wù)考慮問(wèn)題的角度不同，財務(wù)從投資項目初期參與，編制一套可行性分析報告，然后經(jīng)有關(guān)部門(mén)論證，決定項目可行性，共同進(jìn)行研究分析。使投資方案更趨完善，提高項目投資的成功率，降低投資風(fēng)險。其次，財務(wù)管理者不能局限于對財務(wù)報表的分析，必須了解企業(yè)各個(gè)部門(mén)的有關(guān)情況，以拓展財務(wù)分析的領(lǐng)域。財務(wù)管理者必須經(jīng)常和部門(mén)經(jīng)理、采購人員、顧客以及供應商接觸，以更深入地了解行業(yè)知識。
2.提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者和財務(wù)人員的素質(zhì)和能力
首先，要提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者的財務(wù)管理水平。具體的可使決策者通過(guò)學(xué)習和培訓對資產(chǎn)負債表、損益表和現金流量表有科學(xué)的認識，改變其依靠經(jīng)驗或主觀(guān)進(jìn)行決策的習慣，使其能夠客觀(guān)的根據企業(yè)自身情況和外部環(huán)境做出決策，從而降低企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。其次，要加強對財務(wù)人員的管理和培訓。吸收具有較高專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的財務(wù)人員參與到企業(yè)財務(wù)活動(dòng)中來(lái)，加強對企業(yè)現有財務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)知識和相關(guān)政策培訓確保其知識和能力能夠勝任財務(wù)工作。
�。ǘ┽槍蚁嚓P(guān)政策的變化，及時(shí)調整和轉變財務(wù)管理手段，規避財務(wù)風(fēng)險
1.由于土地征用、安置成本及新增建設用地使用費的提高，企業(yè)在項目區域選擇上應本著(zhù)低成本原則，以土地儲備管理制度健全的中心城市為主，以企業(yè)搬遷為主，以現有建設用地為主。
2.避免購置的土地閑置。
3.針對稅收新規定，及時(shí)調整和處理三項費用，在規定的時(shí)限內結轉費用，避免給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。
4.信貸緊縮政策，加大了企業(yè)的資金壓力和舉債成本，企業(yè)毛利率水平將呈下降趨勢，企業(yè)必須適時(shí)改變盈利模式，以穩健發(fā)展為原則，開(kāi)發(fā)市場(chǎng)需求量大的中低價(jià)位、中小戶(hù)型的商品房，從多中求利。
�。ㄈ⿵钠髽I(yè)整體出發(fā)，對開(kāi)發(fā)項目進(jìn)行可行性論證
針對房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特征及產(chǎn)品特點(diǎn)，在項目開(kāi)發(fā)前，應從企業(yè)整體效益出發(fā)，通過(guò)成本性態(tài)分析法對開(kāi)發(fā)項目進(jìn)行可行性研究。對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，項目開(kāi)發(fā)的勝敗需要結合多個(gè)方面的要素進(jìn)行考慮，企業(yè)內外部任何一個(gè)環(huán)節的疏漏都可能導致整個(gè)項目的失敗，因此，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中進(jìn)行項目可行性研究是十分必要的。做好這一環(huán)節，能夠有效地預測到項目的潛在風(fēng)險，并針對風(fēng)險要素及時(shí)調整項目方案，從源頭上阻止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，提高項目的成功率。
�。ㄋ模嫿ǘ嘣幕I資渠道
房地產(chǎn)企業(yè)的項目開(kāi)發(fā)過(guò)程是一個(gè)巨額資金的投入過(guò)程，籌資任務(wù)十分繁重。為了降低投資的商業(yè)風(fēng)險，又要保證獲取預期的投資收益，最佳的方法就是對房地產(chǎn)項目進(jìn)行組合式投資，以便有效的協(xié)調各方面的風(fēng)險，使企業(yè)獲得相對穩定的收益。因此，企業(yè)要建立多元化的籌資渠道：發(fā)展銀行貸款以外的其他金融業(yè)務(wù)，如充分利用銀行承兌匯票、信用證、保函以及商業(yè)匯票等結算方式；積極進(jìn)入資本市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行股票、債券等籌集經(jīng)營(yíng)資金；以自然人或企業(yè)發(fā)起方式，定向募集民間游資；主動(dòng)出擊，通過(guò)并購和重組逐步擴大市場(chǎng)份額，增強和壯大企業(yè)的實(shí)力。積極尋求海外資金，建立多元化產(chǎn)權投資模式。房地產(chǎn)企業(yè)應充分利用這些新的融資策略，募集發(fā)展所需的巨額資金。這樣一來(lái)，房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)融資渠道多元化可以不斷的優(yōu)化資產(chǎn)結構，充分發(fā)揮負債的杠桿作用，將財務(wù)風(fēng)險控制在合理范圍內，從而實(shí)現企業(yè)的長(cháng)期穩定發(fā)展。
�。ㄎ澹┘訌娙娉杀竟芾�
以成本管理為核心理念的基礎管理，是企業(yè)走向成功的基石，企業(yè)管理者只有認識到這一點(diǎn)，企業(yè)的發(fā)展才能夠更加堅實(shí)，企業(yè)的步伐才能夠邁得更大。
房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行成本管理時(shí)：一則要制定成本預算目標。二則要對成本費用進(jìn)行正確的歸集和核算，正確計算開(kāi)發(fā)項目中發(fā)生的土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝費、基礎設施費、公共配套設施費、開(kāi)發(fā)間接費等；三則要對成本進(jìn)行深入的分析，在核算的基礎上，對成本指標的完成情況進(jìn)行考核，根據存在的找出改進(jìn)成本管理的措施，不斷尋求降低成本的途徑；四則要重視基礎數據的收集和整理。企業(yè)決策者要有計劃地培養內部管理者和員工樹(shù)立成本意識，在每個(gè)部門(mén)和環(huán)節上都要要求員工既從自我做起，節約成本，又注重成本相關(guān)數據的記錄、保存和傳遞，為財務(wù)部門(mén)準確地進(jìn)行成本測算打好基礎。同時(shí)，還要提高成本核算人員的素質(zhì)。
�。┙⒇攧�(wù)內部控制制度
在復雜多變的經(jīng)濟政策環(huán)境下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)必須不斷增強自身的抗風(fēng)險能力，強化風(fēng)險管理，并建立一套完善的財務(wù)內部控制制度，以便能夠有效控制財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)財務(wù)管理水平。具體到實(shí)踐中，房地產(chǎn)企業(yè)應主要從以下兩個(gè)方面入手：一方面，要建立全面的內部控制制度。內部控制應針對現金流量管理這一財務(wù)管理的核心問(wèn)題進(jìn)行，財務(wù)部門(mén)和人員要密切關(guān)注企業(yè)現金流量的變化，保障現金流量的相對平衡，確�，F金流動(dòng)暢通，從源頭上防范財務(wù)風(fēng)險。還可以根據企業(yè)實(shí)際情況編制現金預算，并及時(shí)根據內外部各類(lèi)因素的變化做出適時(shí)必要的調整，從而合理控制好現金的收入和支出。另一方面，要加強對成本費用的管控。對于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中涉及的成本和費用，財務(wù)部門(mén)必須有一套全面的控制制度來(lái)進(jìn)行管理和約束，從預測、計劃到控制分析的全過(guò)程，財務(wù)部門(mén)都必須嚴格做好，以便確保每一個(gè)環(huán)節的工作質(zhì)量，有效防范財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險分析報告2
引言
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。
一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。
(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。
(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險
企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔鸬娘L(fēng)險問(wèn)題
企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。
(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準
新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理
在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的`財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理
現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。
財務(wù)風(fēng)險分析報告3
一、選題的來(lái)源、目的、理論意義及應用價(jià)值和基本內容
來(lái)源：題目來(lái)源于學(xué)生自擬
目的：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預料或難以控制的不確定因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失無(wú)法達到預期報酬的可能性。本文在理論中對財務(wù)風(fēng)險不同的認識觀(guān)點(diǎn)來(lái)探討財務(wù)風(fēng)險，通過(guò)比較明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的真正涵義，從而如何有效的規避和防范財務(wù)風(fēng)險。因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)者需做好投資風(fēng)險的成因分析，制定出能夠防范、控制、管理投資風(fēng)險的具體措施，以達到降低風(fēng)險、改善經(jīng)營(yíng)管理和提高企業(yè)效益的目的。
理論意義及應用價(jià)值：風(fēng)險從財務(wù)角度看，即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，又分狹義的財務(wù)風(fēng)險和廣義的財務(wù)風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險，是指由于企業(yè)舉債籌資而給股東收益帶來(lái)不確定性，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險，是指企業(yè)財務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定性因素的影響，導致企業(yè)價(jià)值增加或減少的可能性，從而使各利益相關(guān)者的財務(wù)收益與期望收益發(fā)生偏離.在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，要完全消除財務(wù)風(fēng)險及其影響是不現實(shí)的隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷深入，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟中求得生存與發(fā)展，在重重風(fēng)險中立于不敗之地，就必須重視風(fēng)險管理,而企業(yè)的技術(shù)管理、營(yíng)銷(xiāo)等方面的風(fēng)險最終都表現在了財務(wù)風(fēng)險上。因此，經(jīng)濟活動(dòng)的高風(fēng)險迫使企業(yè)必須識別日常經(jīng)濟活動(dòng)中面臨的財務(wù)風(fēng)險，及時(shí)了解風(fēng)險的性質(zhì)以及風(fēng)險事故發(fā)生可能造成的損失后果，并在此基礎上制定與實(shí)施對自己最有效的風(fēng)險管理技術(shù)，盡量避免可能出現的不利后果，減少可能的損失，維持企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。由于財務(wù)風(fēng)險管理理論本身具有可研究性和較強的可操作性，所以在對企業(yè)管理實(shí)踐時(shí)也將起到重要的推動(dòng)作用。
基本內容：
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范風(fēng)險管理的理論研究狀況
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險基本理論
�。ㄒ唬┢髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險概念
�。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險類(lèi)型
�。ㄈ┢髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險特征
�。ㄋ模┢髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險控制原則
�。ㄎ澹┴攧�(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)中的重要作用
三、財務(wù)風(fēng)險形成的原因及分析
�。ㄒ唬┴攧�(wù)風(fēng)險現狀分析
�。ǘ┴攧�(wù)風(fēng)險成因分析
四、財務(wù)風(fēng)險的防范與控制對策
五、結束語(yǔ)
二、國內外研究綜述
1.國外財務(wù)風(fēng)險管理研究概況
國外風(fēng)險理論和風(fēng)險管理的研究始于上個(gè)世紀三十年代，在五六十年代得到推廣和普遍重視，七十年代得到迅速發(fā)展，并開(kāi)始進(jìn)行風(fēng)險動(dòng)態(tài)研究，形成了系統化的管理學(xué)科，九十年代西方發(fā)達國家的企業(yè)開(kāi)始建立風(fēng)險管理職能。19世紀工業(yè)革命時(shí)期，法國管理學(xué)家亨瑞.約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書(shū)中把風(fēng)險管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，但長(cháng)期以來(lái)并未形成完整的體系和制度，直到上世紀50年代美國學(xué)者莫布雷A．H．Mowbray等首次提出并使用“風(fēng)險管理”一詞，人們才開(kāi)始系統地展開(kāi)對企業(yè)風(fēng)險管理的研究，并逐步形成一門(mén)學(xué)科。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究方面，美國著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家H.M.馬可威茨、W.F夏普、M.H米勒等做出了較大的貢獻，他們先后針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論進(jìn)行了深入的研究，提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險理論，股票預期收益的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、公司價(jià)值與資本結構關(guān)系的MM理論等，為以后開(kāi)展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究奠定了基礎。在實(shí)踐方面，國外有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制的技術(shù)應用起步較早，而且也較為成熟。如西方國家創(chuàng )建的一些多元線(xiàn)性判定模型和多元回歸模型在各國都有比較廣泛的應用。目前，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在西方發(fā)達國家如美國、英國、德國和法國等國家，普遍得到學(xué)者和企業(yè)管理人員的重視，并取得了有關(guān)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的組織、程序和方法等方面的大量研究成果。
2.國內財務(wù)風(fēng)險管理研究概況
西方的風(fēng)險理論和風(fēng)險管理研究是從上世紀初開(kāi)始的，許多經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)者在其產(chǎn)生、發(fā)展、成熟的過(guò)程中做出了貢獻。而我國的風(fēng)險理論和風(fēng)險管理研究始于上個(gè)世紀八十年代，1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫(xiě)的《風(fēng)險分析與決策》一書(shū)，全面系統的研究了風(fēng)險分析與決策的方法，主要是借鑒國外風(fēng)險理論，指導人們如何對風(fēng)險進(jìn)行定性與定量相結合的研究；1999年北京大學(xué)于川等著(zhù)的《風(fēng)險經(jīng)濟學(xué)導論》，對經(jīng)濟風(fēng)險尤其是我國所特有的經(jīng)濟風(fēng)險，做了全面深刻的剖析。xxxx年北京商學(xué)院的劉思錄、湯谷良發(fā)表的“論財務(wù)風(fēng)險管理”一文，第一次全面論述了財務(wù)風(fēng)險的定義、特征及財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理的步驟和方法；財政部的向德偉博士在1994年發(fā)表了“論財務(wù)風(fēng)險”一文，全面細致的分析了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及存在的基礎，他認為“財務(wù)風(fēng)險是一種微觀(guān)風(fēng)險，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的集中體現”，明確指出了財務(wù)風(fēng)險的重要性，為財務(wù)風(fēng)險理論向更深一層推進(jìn)奠定了基礎。之后往愛(ài)卿20xx年出版了《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，企業(yè)財務(wù)預警研究前沿》一書(shū)，在介紹國內優(yōu)秀成果的基礎上，結合我國具體的'財務(wù)實(shí)踐去分析財務(wù)問(wèn)題和構建財務(wù)模型，包括預警概念、預警機制、預警方法、預警模型、國內外最前沿的預警成果，涵蓋了財務(wù)預警領(lǐng)域的核心和重大相關(guān)問(wèn)題。胡華20xx年出版了《現代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因與防范》，杜波20xx年出版了《企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險控制與防范》等財務(wù)風(fēng)險管理著(zhù)作，為我國財務(wù)風(fēng)險控制理論作出了重要貢獻，其理論大致可以歸納為兩類(lèi)：一類(lèi)是單純從企業(yè)財務(wù)管理職能及其影響環(huán)境方面存在的不確定性因素的角度，探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成、控制與防范。另一類(lèi)是從企業(yè)全部管理職能及其影響環(huán)境方面存在的不確定性因素的角度，探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成、控制與防范。在改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面，國內的專(zhuān)家們又提出了單方面的風(fēng)險風(fēng)險防范和控制策略，如控制籌資風(fēng)險應著(zhù)眼于資本結構的合理化，控制企業(yè)投資風(fēng)險應著(zhù)眼于投資方向選擇和投資組合的確定等；在財務(wù)風(fēng)險辨識、估計和評價(jià)方面，提出了一些主觀(guān)或客觀(guān)的分析方法，其中以“Z記分法”最具有代表性。但從總體上看，國內的研究成果中對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險綜合效應的分析還不夠深入。
三、必須的實(shí)驗初步計劃、及論文工作進(jìn)度的初步安排：
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日學(xué)生進(jìn)入畢業(yè)設計選題系統進(jìn)行選題
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日與指導教師研討題目?jì)群�，對所選題目進(jìn)行確認或提出修改、調整意見(jiàn)
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日閱讀書(shū)籍、搜集資料、實(shí)地調研，根據掌握的資料，撰寫(xiě)開(kāi)題報告
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日參加學(xué)院統一組織的開(kāi)題報告
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日撰寫(xiě)畢業(yè)論文論文初稿，準備中期檢查工作
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日按計劃進(jìn)行畢業(yè)論文中期檢查工作
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日撰寫(xiě)論文初稿
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日修改論文，定稿
20xx年xx月xx日～20xx年xx月xx日論文進(jìn)行打印、裝訂，上交參加畢業(yè)論文答辯
【財務(wù)風(fēng)險分析報告】相關(guān)文章：
企業(yè)風(fēng)險分析報告12-07
銀行風(fēng)險分析報告12-07
財務(wù)風(fēng)險分析總結08-26
食堂火災風(fēng)險分析報告范文04-27
[精華]銀行風(fēng)險分析報告5篇10-28
銀行風(fēng)險分析報告2篇（熱門(mén)）10-25