財務(wù)風(fēng)險分析總結

財務(wù)風(fēng)險分析總結

　　總結是對過(guò)去一定時(shí)期的工作、學(xué)習或思想情況進(jìn)行回顧、分析，并做出客觀(guān)評價(jià)的書(shū)面材料，它可以有效鍛煉我們的語(yǔ)言組織能力，為此我們要做好回顧，寫(xiě)好總結。那么你知道總結如何寫(xiě)嗎？下面是小編收集整理的財務(wù)風(fēng)險分析總結，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。

　　隨著(zhù)經(jīng)濟體制改革的日益深化，不斷完善內控機制，建立現代企業(yè)制度，有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)管理水平，已成為現代企業(yè)面臨的重要任務(wù)。目前，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理正處于新舊理財理念轉變的過(guò)渡期，企業(yè)理財的風(fēng)險性和復雜性大大增強。因此，建立一套科學(xué)的、操作性強的企業(yè)財務(wù)預警分析機制，有效防范化解財務(wù)風(fēng)險就顯得十分必要。

　　一、財務(wù)預警分析的理論內涵

　　財務(wù)預警分析機制是以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營(yíng)計劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料以及所收集的外部資料為依據，采用定性和定量的分析方法，建立預警分析機制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)非正常波動(dòng)或財務(wù)危機的原因，挖掘企業(yè)財務(wù)運營(yíng)體系中所隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理部門(mén)提前采取防范或預防措施，為管理部門(mén)提供決策和風(fēng)險控制依據的組織手段和分析系統。

　　所謂企業(yè)財務(wù)預警分析，是指通過(guò)對企業(yè)日常財務(wù)運行情況進(jìn)行連續有效的監測來(lái)防范企業(yè)財務(wù)惡化給企業(yè)造成經(jīng)濟損失的一種管理手段。作為企業(yè)財務(wù)診斷的一種工具，企業(yè)財務(wù)預警的靈敏度越高就能越早地發(fā)現經(jīng)濟發(fā)展中的問(wèn)題，使企業(yè)提前采取應對措施，規避財務(wù)危機而引發(fā)的風(fēng)險。當今流行的企業(yè)財務(wù)危機預警主要有兩種方式。一種是由美國的愛(ài)德華阿爾曼在20世紀60年代中期提出的多元線(xiàn)性函數公式系統。其判別函數是：Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4

　�。�0.999X5；其中：X1＝營(yíng)運資金÷資產(chǎn)總額×100；X2＝留存收益÷資產(chǎn)總額×100；

　　X3＝息稅前利潤÷資產(chǎn)總額×100；X4＝股份市值×負債賬面價(jià)值總額×100；X5＝銷(xiāo)售收入×資產(chǎn)總額。第二種是通過(guò)單個(gè)財務(wù)比率走勢來(lái)預測企業(yè)財務(wù)形勢。主要比率有：債務(wù)保障率＝現金流量÷債務(wù)總額；資產(chǎn)收益率＝凈收益÷資產(chǎn)總額；資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額；資金安全率＝資產(chǎn)變現率－資產(chǎn)負債率。有人將第一種方式稱(chēng)為多變模式，第二種方式稱(chēng)為單變模式。第二種方法更適應現階段對企業(yè)監管的實(shí)際，而且操作簡(jiǎn)單、可靠性強。

　　二、財務(wù)預警分析是防范企業(yè)風(fēng)險的現實(shí)需求

　�。ㄒ唬╊A警分析是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現實(shí)需求

　　從理論上看，財務(wù)危機預警分析理論的構建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。我國的財務(wù)預警分析尚未引起所有企業(yè)的重視，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于非常狀況，財務(wù)表現的信息就可能無(wú)法準確反映未來(lái)趨勢；同時(shí)在體系框架上將財務(wù)預警組織、信息、分析、管理子系統并列，不能充分反應財務(wù)危機潛伏、發(fā)作、惡化的三個(gè)過(guò)程。因此，從理論上看，建立預警分析機制是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現實(shí)需求。從實(shí)踐上看，隨著(zhù)經(jīng)濟體制改革的不斷深化，我國企業(yè)的數量在逐年增多，規模在逐年擴大，結構在不斷優(yōu)化，運作在不斷規范。但是，在激烈的市場(chǎng)競爭中，一些企業(yè)業(yè)績(jì)逐年下降，財務(wù)狀況出現異常，在這種情況下，一些企業(yè)就有可能陷入由財務(wù)危機而導致的企業(yè)風(fēng)險旋渦中。

　�。ǘ�）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大體有以下幾種表現形式

　　一是從企業(yè)的運營(yíng)效益情況看，主要表現為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤明顯下降,或營(yíng)業(yè)額在增加,但利潤在下降,企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化,投入資本貶值。二是從企業(yè)的資產(chǎn)結構看，表現為應收賬款大幅增長(cháng),資產(chǎn)質(zhì)量不高,運營(yíng)效率低下,潛虧風(fēng)險增加。三是從企業(yè)的償債能力看，表現為過(guò)度舉債,利息負擔沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以?xún)斶�流動(dòng)負債,總資產(chǎn)低于總負債。四是從企業(yè)現金流量看，表現為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現金流,現金總流入小于現金總流出。五是從企業(yè)發(fā)展能力看，企業(yè)盲目擴張,投資過(guò)多過(guò)濫,攤子鋪得過(guò)大,效益低下。

　　上述企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本表現形式,是導致企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的重要因素。只有針對可能造成財務(wù)危機的因素,建立財務(wù)預警分析體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務(wù)風(fēng)險,控制財務(wù)危機。

　　三、企業(yè)如何實(shí)施財務(wù)預警分析

　　從中外企業(yè)發(fā)展成敗的經(jīng)驗看，制約企業(yè)可持續發(fā)展、導致企業(yè)倒閉的主要原因是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，而造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素是多方面的，既有政策體制的外部環(huán)境原因也有中小企業(yè)自身結構和經(jīng)營(yíng)者的內部原因。外部風(fēng)險影響到所有被作為一個(gè)資本價(jià)值載體的價(jià)值形態(tài)，如實(shí)物資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)、債權資產(chǎn)直至作為總資產(chǎn)代表的企業(yè)本身，它們都是風(fēng)險理財過(guò)程中無(wú)法回避的財務(wù)風(fēng)險。內部原因更多的是因為企業(yè)的決策不當所引起的，比如企業(yè)籌資規模不當，資金來(lái)源結構不當，籌資方式和時(shí)間選擇不當，信用交易策略不當，造成資金的使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性和完整性得不到保障；同時(shí)企業(yè)的投資缺乏可行性，主觀(guān)臆斷嚴重，導致企業(yè)籌資成本高的同時(shí)，浪費了大量資金，更加劇了企業(yè)的風(fēng)險。中小企業(yè)的財務(wù)管理系統中缺乏優(yōu)秀的財務(wù)管理人才，財務(wù)混亂，更是企業(yè)的一大威脅。這些造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的諸多因素形成了制約企業(yè)可持續發(fā)展、導致企業(yè)倒閉的主要原因。筆者認為，為確保企業(yè)的可持續發(fā)展，必須建立一整套行之有效的企業(yè)財務(wù)預警分析系統，而做好企業(yè)財務(wù)預警分析，首先要做好以下幾個(gè)方面的基礎工作。

　�。ㄒ唬┚幹片F金流量預算

　　由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。財務(wù)預警分析的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營(yíng)穩定的企業(yè)，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~一般應大于凈利潤。企業(yè)現金流量預算的編制，是財務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準確的現金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。

　�。ǘ�）建立短期和長(cháng)期財務(wù)預警分析指標體系

　　對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預警分析系統的同時(shí)，還要建立長(cháng)期財務(wù)預警分析系統。在評價(jià)企業(yè)發(fā)展潛力方面，選擇業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率和資本保值增值率，采用經(jīng)改進(jìn)的標桿系數法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià)，對選定的每個(gè)評價(jià)指標規定兩個(gè)數值，一個(gè)是滿(mǎn)意值（先進(jìn)水平），一個(gè)是不允許值（下限值），設計并計算各類(lèi)指標標桿系數，可以定量化企業(yè)的財務(wù)狀況。

　�。ㄈ�）結合實(shí)際采取適當的風(fēng)險策略

　　在建立了財務(wù)預警分析指標體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監測，如出現庫存產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，成本上升，就要根據其形成原因及過(guò)程，制定相應切實(shí)可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分為預防性控制和抑制性控制。前者指預先確定可能發(fā)生的損失，提出相應措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

　�。ㄋ模┘訌娯攧�(wù)活動(dòng)的風(fēng)險管理

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當會(huì )使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。對于所有者投資而言，不存在還本付息問(wèn)題，可長(cháng)期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上；而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益的不確定性。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，要建立財務(wù)危機預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實(shí)現企業(yè)效益最大化。

　�。ㄎ澹┙�立企業(yè)財務(wù)信息數據庫

　　以財務(wù)指標體系為中心，通過(guò)對財務(wù)指標的綜合分析、預測、及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節發(fā)生或將可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險發(fā)出預警信號。

　�。�六）加強對企業(yè)財務(wù)經(jīng)營(yíng)資料的分析

　　利用及時(shí)的財務(wù)數據和相應的數據化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因和企業(yè)財務(wù)運營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以提早做好防范措施。

　�。ㄆ撸┨嵘�解讀財務(wù)信息能力

　　要了解以下財務(wù)信息的區別：一是掌握靜態(tài)信息與動(dòng)態(tài)信息的區別，（資產(chǎn)、負債及所有者權益是靜態(tài)信息，而收入、費用、利潤和現金流量則是動(dòng)態(tài)信息。）二是了解企業(yè)長(cháng)、短期負債的性質(zhì)結構和償還能力，以及應收賬款的“賬齡”等。三是熟悉表內信息與表外信息及表層信息與深層信息的區別，利用財務(wù)信息，科學(xué)地進(jìn)行各項融資、投資及利潤分配決策，提升企業(yè)財務(wù)管理水平。

　�。ò耍┖侠硪幈茇攧�(wù)風(fēng)險

　　在財務(wù)風(fēng)險性狀及成因分析的基礎上，提高防范風(fēng)險的規避、布控、承受、轉移和對抗能力，利用資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益、總資產(chǎn)周轉率、營(yíng)運資金占總資產(chǎn)比率等財務(wù)指標進(jìn)行預警分析，施加有效預控。

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