如何分析投資收益陷阱與收益

如何分析投資收益陷阱與收益

　　投資收益陷阱

　　投資的基本規律是收益越大，風(fēng)險越大。不法分子為吸引投資者，曲解投資規律，承諾高額收益，卻刻意隱瞞投資風(fēng)險，嚴重誤導投資者。如發(fā)現有公司或個(gè)人宣稱(chēng)或承諾高額投資收益，而投資者卻不用承擔相應風(fēng)險，那意味著(zhù)這很可能是一個(gè)投資陷阱。合法發(fā)行的證券、基金，其收益與風(fēng)險對等，不存在承諾收益的情形。

　　上市公司最長(cháng)停牌時(shí)間是多久

　　上市公司最長(cháng)停牌時(shí)間是多久？上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組停牌時(shí)間規定的最長(cháng)期限是多久？

　　上市公司因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的，應當承諾自發(fā)布進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序的公告日起至重大資產(chǎn)重組預案或者草案首次披露日前，停牌時(shí)間原則上不超過(guò)30個(gè)自然日。確有必要延期復牌的，上市公司可以在停牌期滿(mǎn)前按本所有關(guān)規定申請延期復牌，累計停牌時(shí)間原則上不超過(guò)3個(gè)月。上市公司申請停牌到期后未申請延期或雖申請延期但未獲同意的，本所將對該公司證券復牌。上市公司及相關(guān)方承諾不進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的期限未屆滿(mǎn)的，本所將不接受公司股票重組停牌的申請。

　　停牌時(shí)間規定的最長(cháng)期限

　　上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組停牌時(shí)間規定的最長(cháng)期限是多長(cháng)時(shí)間？上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組停牌時(shí)間規定的最長(cháng)期限是有多久？上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組停牌時(shí)間規定的最長(cháng)期限是多久？

　　答：上市公司因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的，應當承諾自發(fā)布進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序的公告日起至重大資產(chǎn)重組預案或者草案首次披露日前，停牌時(shí)間原則上不超過(guò)30個(gè)自然日。確有必要延期復牌的，上市公司可以在停牌期滿(mǎn)前按本所有關(guān)規定申請延期復牌，累計停牌時(shí)間原則上不超過(guò)3個(gè)月。上市公司申請停牌到期后未申請延期或雖申請延期但未獲同意的，本所將對該公司證券復牌。上市公司及相關(guān)方承諾不進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的期限未屆滿(mǎn)的，本所將不接受公司股票重組停牌的申請。

　　上市公司財務(wù)報表中的“總資產(chǎn)”、“凈資產(chǎn)”指的是什么

　　上市公司財務(wù)報表中的“總資產(chǎn)”、“凈資產(chǎn)”指的是什么？

　　本所《股票上市規則》所述會(huì )計數據一般以公司合并報表數為準，上市公司總資產(chǎn)應指其合并報表的總資產(chǎn)數，凈資產(chǎn)則為公司合并報表中歸屬母公司的股東權益數。

　　證券,資產(chǎn)管理,證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法.

　　《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》首次生效時(shí)間 2004年2月1日 最新修訂時(shí)間 2003年9月29日

　　第一章 總則

　　第一條 為規范證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)，保護投資者的合法權益，維護證券市場(chǎng)秩序，根據《證券法》和其他相關(guān)法律、行政法規，制定本辦法。

　　第二條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國證監會(huì )”）的規定，不得有欺詐客戶(hù)行為。

　　第三條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當遵循公平、公正的原則，維護客戶(hù)的合法權益，誠實(shí)守信，勤勉盡責，避免利益沖突。

　　第四條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當依照本辦法的規定向中國證監會(huì )申請客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。未取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　第五條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當依照本辦法的規定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，根據資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運作，為客戶(hù)提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。

　　第六條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當在公司內部實(shí)行集中運營(yíng)管理，對外統一簽訂資產(chǎn)管理合同，并設立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負責客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　第七條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當建立健全風(fēng)險控制制度，將客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)嚴格分開(kāi)。

　　第八條 證券交易所、證券登記結算機構應當就證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)相關(guān)事宜制定各自的專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)規則，實(shí)行規范有序的自律管理。

　　第九條 中國證券業(yè)協(xié)會(huì )作為證券業(yè)的自律性組織，對證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行協(xié)調指導，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

　　第十條 中國證監會(huì )及其派出機構依據法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行監督管理。

　　第二章 業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)資格

　　第十一條 經(jīng)中國證監會(huì )批準，證券公司可以從事下列客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：

　�。ㄒ唬�為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

　�。ǘ�）為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

　�。ㄈ�）為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　第十二條 證券公司為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當與客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　第十三條 證券公司為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當設立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶(hù)資產(chǎn)交由具有客戶(hù)交易結算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監會(huì )認可的其他機構進(jìn)行托管，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　第十四條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。

　　限定性集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)應當主要用于投資國債、國家重點(diǎn)建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品；投資于業(yè)績(jì)優(yōu)良、成長(cháng)性高、流動(dòng)性強的股票等權益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計劃資產(chǎn)凈值的百分之二十，并應當遵循分散投資風(fēng)險的原則。

　　非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定，不受前款規定限制。

　　第十五條 證券公司為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當簽訂專(zhuān)項資產(chǎn)管理合同，針對客戶(hù)的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設定特定投資目標，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　證券公司可以通過(guò)設立綜合性的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　第十六條 取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還須按照本辦法的規定，向中國證監會(huì )提出逐項申請。

　　第十七條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當符合下列條件：

　�。ㄒ唬┙�(jīng)中國證監會(huì )核定為綜合類(lèi)證券公司；

　�。ǘ�）凈資本不低于人民幣兩億元，且符合中國證監會(huì )關(guān)于綜合類(lèi)證券公司各項風(fēng)險監控指標的規定；

　�。ㄈ�）客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中具有三年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于五人；

　�。ㄋ模┚哂辛己玫姆ㄈ酥卫斫Y構、完備的內部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執行；

　�。ㄎ澹┳罱�一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰；

　�。�六）中國證監會(huì )規定的其他條件。

　　第十八條 證券公司申請客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應當向中國證監會(huì )提交下列材料：

　�。ㄒ唬┥暾垥�(shū)；

　�。ǘ�）《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》和《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照》副本復印件；

　�。ㄈ�）凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所審計的最近一期財務(wù)報表；

　�。ㄋ模┴撠熆蛻�(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員的情況登記表；

　�。ㄎ澹┛蛻�(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險控制崗位人員的名單、簡(jiǎn)歷、證券從業(yè)資格證書(shū)和身份證明復印件；

　�。�六）申請人出具的客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員無(wú)不良行為記錄的證明；

　�。ㄆ撸﹥炔靠刂坪惋L(fēng)險管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所出具的內控評審報告；

　�。ò耍┛蛻�(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計劃書(shū)和業(yè)務(wù)操作規程；

　�。ň牛┲袊�證監會(huì )要求提交的其他材料。

　　第十九條 中國證監會(huì )依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司的申請材料進(jìn)行審查，做出是否批準的決定，并書(shū)面通知申請人。

　　第二十條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設立集合資產(chǎn)管理計劃，除應具備本辦法第十七條規定的條件并取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還應當符合下列要求：

　�。ㄒ唬┚哂薪∪�的法人治理結構、完善的內部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執行；

　�。ǘ�）設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣三億元；設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣五億元；

　�。ㄈ�）最近一年不存在挪用客戶(hù)交易結算資金等客戶(hù)資產(chǎn)的情形；

　�。ㄋ模┲袊�證監會(huì )規定的其他條件。

　　第二十一條 證券公司設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃，應當事先報中國證監會(huì )備案；設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，應當報經(jīng)中國證監會(huì )批準。

　　第二十二條 證券公司申請設立集合資產(chǎn)管理計劃，應當向中國證監會(huì )提交下列材料：

　�。ㄒ唬﹤浒笀蟾婊蛘呱暾垥�(shū)；

　�。ǘ�）集合資產(chǎn)管理計劃說(shuō)明書(shū)；

　�。ㄈ�）集合資產(chǎn)管理合同的擬定文本；

　�。ㄋ模┵Y產(chǎn)托管協(xié)議；

　�。ㄎ澹┩茝V方案及推廣代理協(xié)議；

　�。�六）關(guān)于集合資產(chǎn)管理計劃運作中利益沖突防范和風(fēng)險控制措施的特別說(shuō)明；

　�。ㄆ撸┴撠熢摷�合資產(chǎn)管理計劃投資管理的高級管理人員、主辦人員的情況登記表；

　�。ò耍﹥糍Y本計算表和最近一期經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所審計的財務(wù)報表；

　�。ň牛┲袊�證監會(huì )要求提交的其他材料。

　　第二十三條 中國證監會(huì )依照法律、行政法規、本辦法的規定，對證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、設立集合資產(chǎn)管理計劃的申請進(jìn)行審查。

　　中國證監會(huì )根據審慎監管原則，可以組織專(zhuān)家對辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、設立集合資產(chǎn)管理計劃的申請進(jìn)行評審。

　　第二十四條 中國證監會(huì )對設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的備案材料進(jìn)行合規性審核，并向證券公司出具是否有異議的書(shū)面意見(jiàn)；中國證監會(huì )無(wú)異議的，證券公司方可推廣其所提交備案的集合資產(chǎn)管理計劃。

　　第二十五條 中國證監會(huì )對設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的申請材料進(jìn)行全面審核，做出予以批準或者不予批準的決定，并書(shū)面通知申請人。

　　第二十六條 證券公司向中國證監會(huì )提交客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格申請材料和設立集合資產(chǎn)管理計劃的備案、申請材料，應當同時(shí)抄送注冊地中國證監會(huì )派出機構。

　　第三章 基本業(yè)務(wù)規范

　　第二十七條 證券公司開(kāi)展客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當依據法律、行政法規和本辦法的規定，與客戶(hù)簽訂書(shū)面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。

　　資產(chǎn)管理合同應當包括下列基本事項：

　�。ㄒ唬┛蛻�(hù)資產(chǎn)的種類(lèi)和數額；

　�。ǘ�）投資范圍、投資限制和投資比例；

　�。ㄈ�）投資目標和管理期限；

　�。ㄋ模┛蛻�(hù)資產(chǎn)的管理方式和管理權限；

　�。ㄎ澹└黝�(lèi)風(fēng)險揭示；

　�。�六）客戶(hù)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢(xún)方式；

　�。ㄆ撸┊斒氯说臋嗬�與義務(wù)；

　�。ò耍┕芾韴蟪甑挠嬎惴椒ê椭Ц斗绞�；

　�。ň牛┡c客戶(hù)資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付方式；

　�。ㄊ�）合同解除、終止的條件、程序及客戶(hù)資產(chǎn)的清算返還事宜；

　�。ㄊ�一）違約責任和糾紛的解決方式；

　�。ㄊ�二）中國證監會(huì )規定的其他事項。

　　第二十八條 集合資產(chǎn)管理合同除應符合前條規定外，還應當對集合資產(chǎn)管理計劃開(kāi)始運作的條件和日期、資產(chǎn)托管機構的職責、托管方式與托管費用、客戶(hù)資產(chǎn)凈值的估算、投資收益的確認與分派等事項做出約定。

　　集合資產(chǎn)管理合同由證券公司、資產(chǎn)托管機構與單個(gè)客戶(hù)三方簽署。

　　第二十九條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣一百萬(wàn)元。

　　第三十條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。

　　證券公司設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數額不得低于人民幣五萬(wàn)元；設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個(gè)客戶(hù)的資金數額不得低于人民幣十萬(wàn)元。

　　第三十一條 證券公司應當將集合資產(chǎn)管理計劃設定為均等份額�？蛻�(hù)按其所擁有的份額在集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔風(fēng)險；但是按照本辦法第三十三條第二款規定另有約定的除外。

　　第三十二條 證券公司設立集合資產(chǎn)管理計劃，可以對計劃存續期間做出規定，也可以不做規定。

　　集合資產(chǎn)管理合同應當對客戶(hù)參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的時(shí)間、方式、價(jià)格、程序等事項做出明確約定。

　　參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶(hù)不得轉讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規另有規定的除外。

　　第三十三條 證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產(chǎn)管理計劃；在該集合資產(chǎn)管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。

　　以自有資金參與本公司設立的集合資產(chǎn)管理計劃的證券公司，應當在集合資產(chǎn)管理合同中對其所投入的資金數額和承擔的責任等做出約定。

　　證券公司投入的資金，根據其所承擔的責任，在計算公司的凈資本額時(shí)予以相應的扣減。

　　第三十四條 證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委托其他證券公司或者商業(yè)銀行代為推廣。

　　客戶(hù)在參與集合資產(chǎn)管理計劃之前，應當已經(jīng)是證券公司自身或者其他推廣機構的客戶(hù)。

　　第三十五條 證券公司設立集合資產(chǎn)管理計劃的，應當自中國證監會(huì )出具無(wú)異議意見(jiàn)或者做出批準決定之日起六十日內，完成設立工作并開(kāi)始投資運作。

　　集合資產(chǎn)管理計劃設立完成前，客戶(hù)的參與資金只能存入資產(chǎn)托管機構，不得動(dòng)用。

　　第三十六條 證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應當集中在固定席位上進(jìn)行，并向證券交易所、證券登記結算機構備案。

　　集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購。

　　第三十七條 證券公司將其所管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的百分之十。

　　一個(gè)集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)該計劃資產(chǎn)凈值的百分之十。

　　第三十八條 證券公司將其管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機構及與本公司、資產(chǎn)托管機構有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應當事先取得客戶(hù)的同意，事后告知資產(chǎn)托管機構和客戶(hù)，同時(shí)向證券交易所報告。

　　證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個(gè)集合資產(chǎn)管理計劃投資于前款所述證券的資金，不得超過(guò)該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的百分之三。

　　第三十九條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶(hù)自行行使其所持有證券的權利，履行相應的義務(wù)。

　　證券公司將定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶(hù)資產(chǎn)投資于上市公司的股票，發(fā)生客戶(hù)應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和中國證監會(huì )規定義務(wù)的情形時(shí)，證券公司應當立即通知有關(guān)客戶(hù)，并督促其履行相應義務(wù)；客戶(hù)拒不履行的，證券公司應當向證券交易所報告。

　　第四十條 證券公司代表客戶(hù)行使集合資產(chǎn)管理計劃所擁有證券的權利，履行相應的義務(wù)。

　　第四十一條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

　�。ㄒ唬┡灿每蛻�(hù)資產(chǎn)；

　�。ǘ�）向客戶(hù)作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾；

　�。ㄈ�）以欺詐手段或者其他不正當方式誤導、誘導客戶(hù)；

　�。ㄋ模�將客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作；

　�。ㄎ澹┮赞D移資產(chǎn)管理賬戶(hù)收益或者虧損為目的，在自營(yíng)賬戶(hù)與資產(chǎn)管理賬戶(hù)之間或者不同的資產(chǎn)管理賬戶(hù)之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，損害客戶(hù)的利益；

　�。�六）自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶(hù)的利益；

　�。ㄆ撸┮垣@取傭金或者其他利益為目的，用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易；

　�。ò耍﹥饶唤灰谆蛘卟倏v市場(chǎng)；

　�。ň牛┓�律、行政法規和中國證監會(huì )規定禁止的其他行為。

　　第四十二條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除應遵守前條規定外，還應當遵守下列規定：

　�。ㄒ唬┎坏脤⒓�合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；

　�。ǘ�）不得將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于可能承擔無(wú)限責任的投資。

　　第四章 風(fēng)險控制和客戶(hù)資產(chǎn)托管

　　第四十三條 證券公司開(kāi)展客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當在資產(chǎn)管理合同中明確規定，由客戶(hù)自行承擔投資風(fēng)險。

　　第四十四條 證券公司應當向客戶(hù)如實(shí)披露其客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績(jì)等情況，并應當充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險，證券公司因喪失客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶(hù)帶來(lái)的法律風(fēng)險，以及其他投資風(fēng)險。

　　證券公司向客戶(hù)介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據，并以書(shū)面方式特別聲明，所述預期僅供客戶(hù)參考，不構成證券公司保證客戶(hù)資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾。

　　第四十五條 在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應當了解客戶(hù)的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶(hù)應當如實(shí)提供相關(guān)信息。

　　證券公司設立集合資產(chǎn)管理計劃，應當對客戶(hù)的條件和集合資產(chǎn)管理計劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶(hù)應當具備相應的金融投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力。

　　第四十六條 客戶(hù)應當對其資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性做出承諾�？蛻�(hù)未做承諾或者證券公司明知客戶(hù)資產(chǎn)來(lái)源或者用途不合法的，不得簽訂資產(chǎn)管理合同。

　　任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。

　　第四十七條 證券公司及其他推廣機構應當采取有效措施使客戶(hù)詳盡了解集合資產(chǎn)管理計劃的特性、風(fēng)險等情況及客戶(hù)的權利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計劃。

　　第四十八條 證券公司應當至少每三個(gè)月向客戶(hù)提供一次準確、完整的資產(chǎn)管理報告，對報告期內客戶(hù)資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細說(shuō)明。

　　證券公司應當保證客戶(hù)能夠按照資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間和方式查詢(xún)客戶(hù)資產(chǎn)配置狀況等信息。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶(hù)利益的重大事項時(shí)，證券公司應當及時(shí)告知客戶(hù)。

　　第四十九條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當保證客戶(hù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶(hù)的資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶(hù)的資產(chǎn)分別設置賬戶(hù)、獨立核算、分賬管理。

　　第五十條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當保證集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其他客戶(hù)的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)相互獨立，單獨設置賬戶(hù)、獨立核算、分賬管理。

　　第五十一條 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當按照中國證監會(huì )的規定對客戶(hù)資產(chǎn)中的貨幣資金進(jìn)行管理；客戶(hù)有要求的，證券公司應當將客戶(hù)資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機構進(jìn)行托管。

　　第五十二條 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機構進(jìn)行托管。

　　證券公司、資產(chǎn)托管機構應當為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。證券賬戶(hù)名稱(chēng)應當注明證券公司、集合資產(chǎn)管理計劃名稱(chēng)等內容。

　　第五十三條 資產(chǎn)托管機構應當由專(zhuān)門(mén)部門(mén)負責集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的托管業(yè)務(wù)，并將托管的集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴格分開(kāi)。

　　第五十四條 資產(chǎn)托管機構辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，應當履行下列職責：

　�。ㄒ唬┌踩�保管集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)；

　�。ǘ�）執行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)運營(yíng)中的資金往來(lái)；

　�。ㄈ�）監督證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營(yíng)運作，發(fā)現證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規、中國證監會(huì )的規定或者集合資產(chǎn)管理合同約定的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執行，并向中國證監會(huì )報告；

　�。ㄋ模┏鼍哔Y產(chǎn)托管報告；

　�。ㄎ澹┘�合資產(chǎn)管理合同約定的其他事項。

　　第五十五條 資產(chǎn)托管機構有權隨時(shí)查詢(xún)集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營(yíng)運作情況，并應當定期核對集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的情況，防止出現挪用或者遺失。

　　第五十六條 定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿(mǎn)或者發(fā)生合同約定的其他事由，應當終止資產(chǎn)管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶(hù)賬戶(hù)內的全部資產(chǎn)交還客戶(hù)自行管理。

　　集合資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿(mǎn)或者發(fā)生合同約定的其他事由，應當終止集合資產(chǎn)管理計劃運營(yíng)的，證券公司和資產(chǎn)托管機構在扣除合同規定的各項費用后，必須將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)，按照客戶(hù)擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客戶(hù)，并注銷(xiāo)證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。

　　第五章 監管措施和法律責任

　　第五十七條 證券公司因涉嫌違法違規被中國證監會(huì )調查的，中國證監會(huì )暫不受理其客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格申請、集合資產(chǎn)管理計劃設立備案或者申請；已經(jīng)受理的，暫緩進(jìn)行審核。

　　第五十八條 證券公司應當就客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運營(yíng)制定內部檢查制度，定期進(jìn)行自查。

　　證券公司應當按季編制客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的報告，報中國證監會(huì )及注冊地中國證監會(huì )派出機構備案。

　　第五十九條 證券公司推廣集合資產(chǎn)管理計劃，應當將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計劃說(shuō)明書(shū)等正式推廣文件，置備于證券公司及其他推廣機構推廣集合資產(chǎn)管理計劃的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，并報注冊地和推廣場(chǎng)所所在地中國證監會(huì )派出機構備案。

　　證券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃設立工作完成后五個(gè)工作日內，將集合資產(chǎn)管理計劃的設立情況報中國證監會(huì )及注冊地中國證監會(huì )派出機構備案。

　　第六十條 證券公司進(jìn)行年度審計，應當同時(shí)對客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運營(yíng)情況進(jìn)行審計，并要求會(huì )計師事務(wù)所就各集合資產(chǎn)管理計劃出具單項審計意見(jiàn)。

　　證券公司應當將審計結果報送中國證監會(huì )及注冊地中國證監會(huì )派出機構備案，并將各集合資產(chǎn)管理計劃的單項審計意見(jiàn)提供給客戶(hù)和資產(chǎn)托管機構。

　　第六十一條 證券公司和資產(chǎn)托管機構應當按照有關(guān)法律、行政法規的規定保存客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的會(huì )計賬冊，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄等文件、資料。

　　自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期不得少于十五年。

　　第六十二條 中國證監會(huì )及其派出機構對證券公司和資產(chǎn)托管機構從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況，進(jìn)行定期或者不定期的檢查，證券公司和資產(chǎn)托管機構應當予以配合。

　　證券公司、資產(chǎn)托管機構的高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定的，中國證監會(huì )及其派出機構根據不同情況，對其采取談話(huà)提醒、暫停履行職務(wù)、記入誠信檔案、認定為不適宜擔任相關(guān)職務(wù)者等行政監管措施。

　　第六十三條證券公司、資產(chǎn)托管機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中國證監會(huì )依照本辦法進(jìn)行行政處罰；法律、行政法規另有規定的，按照有關(guān)規定進(jìn)行行政處罰；情節嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。

　　證券公司、資產(chǎn)托管機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，損害客戶(hù)合法利益的，應當依法承擔民事責任。

　　第六十四條 證券公司違反本辦法規定，擅自開(kāi)辦客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，責令改正，并處以警告、罰款。

　　對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款，并依法取消其高級管理人員任職資格或者證券從業(yè)資格。

　　第六十五條 證券公司從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，有下列情形之一的，應當主動(dòng)改正；未能改正的，責令改正；拒不改正的，暫停其客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格：

　�。ㄒ唬┪窗凑毡巨k法的規定辦理客戶(hù)資產(chǎn)的托管；

　�。ǘ�）未按照本辦法的規定將有關(guān)材料置備于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或者向中國證監會(huì )及注冊地中國證監會(huì )派出機構備案；

　�。ㄈ�）違反本辦法第三十四條的規定，委托其他機構或個(gè)人代為推廣集合資產(chǎn)管理計劃；

　�。ㄋ模┻`反本辦法第三十五條的規定，未完成集合資產(chǎn)管理計劃設立即動(dòng)用客戶(hù)參與資金；

　�。ㄎ澹┻`反本辦法第三十六條的規定，不通過(guò)固定席位進(jìn)行交易或者將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的證券用于回購；

　�。�六）違反本辦法第十四條、第三十七條的規定，超出投資范圍和比例進(jìn)行投資；

　�。ㄆ撸┻`反本辦法第三十八條的規定，未按照規定程序或者超比例從事關(guān)聯(lián)交易；

　�。ò耍┪窗凑毡巨k法第三十九條的規定履行通知、報告義務(wù)；

　�。ň牛�從事本辦法第四十一條、第四十二條規定的禁止行為；

　�。ㄊ�）違反本辦法第四十六條的規定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同；

　�。ㄊ�一）違反本辦法第四十七條的規定推廣集合資產(chǎn)管理計劃；

　�。ㄊ�二）未按照本辦法第六十一條的規定保存有關(guān)材料；

　�。ㄊ�三）未按照本辦法第六十二條的規定配合中國證監會(huì )及其派出機構監督檢查；

　�。ㄊ�四）其他違反本辦法規定的行為。

　　對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其高級管理人員任職資格或者證券從業(yè)資格。

　　第六十六條 資產(chǎn)托管機構從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，有下列情形之一的，責令改正，單處或者并處警告、罰款：

　�。ㄒ唬┪窗凑毡巨k法第五十三條、第五十四條的規定管理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)或者履行托管職責；

　�。ǘ�）未按照本辦法第六十一條的規定保存有關(guān)材料；

　�。ㄈ�）未按照本辦法第六十二條的規定配合中國證監會(huì )及其派出機構監督檢查。

　　對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其證券從業(yè)資格。

　　第六十七條 其他推廣機構違反本辦法第四十七條的規定推廣集合資產(chǎn)管理計劃的，責令改正，并處以警告、罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者并處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其證券從業(yè)資格。

　　第六十八條證券公司因違法違規經(jīng)營(yíng)或者有關(guān)財務(wù)指標不符合中國證監會(huì )的規定，被中國證監會(huì )暫�？蛻�(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的資產(chǎn)管理合同；被中國證監會(huì )依法取消客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的，應當停止資產(chǎn)管理活動(dòng)，依照本辦法第五十六條的規定處理合同終止事宜。

　　第六章 附則

　　第六十九條 本辦法所稱(chēng)托管，是指資產(chǎn)托管機構根據證券公司、客戶(hù)的委托，對客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行保管，辦理權益登記、轉賬過(guò)戶(hù)、資金劃撥、監督運營(yíng)等事務(wù)的行為。本辦法所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義與財政部《企業(yè)會(huì )計準則———關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義相同。

　　第七十條 本辦法實(shí)施前中國證監會(huì )已核準的證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)資格繼續有效，自本辦法實(shí)施之日起自動(dòng)變更為客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

　　第七十一條 證券公司在本辦法實(shí)施前開(kāi)展的受托投資管理業(yè)務(wù)不符合本辦法有關(guān)規定的，應當按照本辦法進(jìn)行規范。

　　第七十二條 經(jīng)中國證監會(huì )批準從事客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的其他機構，遵照執行本辦法。

　　第七十三條 本辦法自2004年2月1日起施行。中國證監會(huì )《關(guān)于規范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（證監機構字［2001］265號）、《關(guān)于證券公司從事集合性受托投資管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監機構字［2003］107號）同時(shí)廢止。

　　非公開(kāi)發(fā)行股票申請延期最長(cháng)延期是多長(cháng)時(shí)間

　　上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票在證監會(huì )審核批準之后，如不能在有效期限內實(shí)施，申請延期最長(cháng)能延期多久時(shí)間？上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票在證監會(huì )審核批準之后，如不能在有效期限內實(shí)施，申請延期最長(cháng)延期是多長(cháng)時(shí)間？上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票在證監會(huì )審核批準之后，如不能在有效期限內實(shí)施，申請延期最長(cháng)能延期多長(cháng)時(shí)間？

　　答：根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第四十七條的規定，自中國證監會(huì )核準發(fā)行之日起，上市公司應在六個(gè)月內發(fā)行證券；超過(guò)六個(gè)月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監會(huì )核準后方可發(fā)行。因此，上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票在證監會(huì )審核批準之后，如不能在六個(gè)月內有效實(shí)施，核準文件即失效。

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