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我國股票期權會(huì )計處理方法研究論文1000字
內容摘要：股票期權作為一種激勵經(jīng)理人的報酬計劃，以其超越傳統薪酬模式的優(yōu)勢，在西方發(fā)達國家得到了廣泛運用。隨著(zhù)我國國有企業(yè)股份制改革的不斷深入，很多企業(yè)也開(kāi)始實(shí)施股票期權制度以提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。本文通過(guò)對幾種股票期權會(huì )計處理方法的對比分析，得出了選用公允價(jià)值法的優(yōu)勢及使用公允價(jià)值法對股票期權進(jìn)行會(huì )計處理較為科學(xué)的結論。
關(guān)鍵詞：股票期權會(huì )計處理方法
我國從20世紀90年代初期開(kāi)始引進(jìn)股票期權計劃，并開(kāi)始向公司內部的高層經(jīng)理人以及核心技術(shù)人員授予股票期權。經(jīng)過(guò)多年的運作實(shí)踐，到2006年末，我國滬、深兩市共有41家上市公司公布了股權激勵計劃方案，其中有14家公司的股票期權激勵方案已經(jīng)開(kāi)始正式實(shí)施。
股票期權的理論基礎
股票期權，是指企業(yè)所有者向包含經(jīng)理人在內的員工提供的一種在一定時(shí)期內，按照某一既定價(jià)格，購買(mǎi)一定數量本公司股票的權利。其經(jīng)濟本質(zhì)是對企業(yè)剩余價(jià)值索取權的分享。
股票期權產(chǎn)生的理論基礎是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的“委托代理”關(guān)系，即企業(yè)的股東作為委托人，希望企業(yè)的經(jīng)理人能夠以股東財富最大化為經(jīng)營(yíng)目標，然而由于經(jīng)理人也有自己的目標，所以在企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)運作中，經(jīng)理人并不完全考慮股東利益，在這種情況下，企業(yè)的股東考慮授予經(jīng)理人一定數量的股票期權。由于股票期權不能轉讓?zhuān)栽谛袡嘀敖?jīng)理人沒(méi)有任何收益，但經(jīng)理人行權后持有的股票可以在市場(chǎng)上出售。由此，經(jīng)理人就可以獲得出售當日股票市場(chǎng)價(jià)格和行權價(jià)之間的差額收入，經(jīng)理人可以自行決定在任何時(shí)間出售行權所得的股票。對經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，企業(yè)授予的股票期權是一項權利而非義務(wù)。在期權的執行期限內，經(jīng)理人可以行權也可以棄權。在執行價(jià)格既定的情況下，股票價(jià)格的波動(dòng)給持有股票期權的經(jīng)理人帶來(lái)了取得未來(lái)收益的機會(huì )，這項可能取得的未來(lái)收益與股票價(jià)格成正比例關(guān)系，而股票價(jià)格正是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的體現。這樣就將經(jīng)理人的管理業(yè)績(jì)與其報酬聯(lián)系在一起，使經(jīng)理人時(shí)刻把股東利益、企業(yè)利益放在首位，有效地提高了經(jīng)理人的工作積極性，實(shí)現了對經(jīng)理人長(cháng)期有效的激勵和約束。
我國股票期權會(huì )計處理方法解析
（一）內在價(jià)值法
所謂內在價(jià)值，是指股票市價(jià)超過(guò)行權價(jià)的差額部分。差額越大，股票期權的內在價(jià)值就越高；相反，差額越小，就表示該股票期權的內在價(jià)值越低。如果股票市價(jià)低于行權價(jià)，則認為該項股票期權的內在價(jià)值為零。
運用內在價(jià)值法對股票期權進(jìn)行會(huì )計處理時(shí)，企業(yè)會(huì )計部門(mén)首先應根據授予日當天的股票市價(jià)與行權價(jià)的差額來(lái)計算出企業(yè)授予股票期權的內在價(jià)值。即：股票期權的內在價(jià)值＝﹙授予日股票市價(jià)－行權價(jià)﹚×授予數量，并根據計算出的股票期權內在價(jià)值來(lái)確定企業(yè)應向經(jīng)理人支付的補償報酬成本。企業(yè)確認的補償報酬成本應在經(jīng)理人剩余的固定服務(wù)期限內平均攤銷(xiāo)。由于股票價(jià)格是不斷波動(dòng)的，則應在股票期權有效期內的每個(gè)會(huì )計年度終了時(shí)，對股票期權的內在價(jià)值重新進(jìn)行確認，并對相關(guān)的補償報酬成本和費用進(jìn)行調整。行權期滿(mǎn)時(shí)，如果經(jīng)理人行權，企業(yè)會(huì )計部門(mén)應及時(shí)確認購股款收入，同時(shí)支付普通股；若經(jīng)理人最終放棄行權，則沖銷(xiāo)授予時(shí)確認的相關(guān)報酬成本和股票期權；若經(jīng)理人中途離職，則喪失尚處于行權期的股票期權，企業(yè)會(huì )計部門(mén)應沖銷(xiāo)以前確認的管理費用、股票期權以及尚未攤銷(xiāo)的遞延補償性支出。
（二）或有事項法
企業(yè)將股票期權授予經(jīng)理人后，經(jīng)理人就擁有了獲得未來(lái)收益的權利，而經(jīng)理人是否行權就取決于未來(lái)公司股票的價(jià)格。因此，股票期權可以看作是企業(yè)授予經(jīng)理人的一項或有報酬，將股票期權視同或有事項來(lái)進(jìn)行會(huì )計處理。進(jìn)行會(huì )計處理時(shí)，在股票期權授予日，企業(yè)會(huì )計部門(mén)按執行價(jià)格和授予數量確認一項債權，同時(shí)確認一項所有者權益，直到經(jīng)理人行權后，再將債權轉為現金。同時(shí)將預計股本轉為股本。若經(jīng)理人期滿(mǎn)棄權或中途離職，則應沖銷(xiāo)授予時(shí)確認的債權和所有者權益。
（三）三時(shí)點(diǎn)法
三時(shí)點(diǎn)法是將股票期權劃分為三個(gè)主要時(shí)點(diǎn)進(jìn)行會(huì )計處理。股票期權授予日。企業(yè)會(huì )計部門(mén)在股票期權的授予日確認企業(yè)股票的或有交付義務(wù)和或有股款收入，并在備查賬中進(jìn)行記錄；股票期權行權日。在期權行權期，股票價(jià)格會(huì )不斷變化，當股票價(jià)格上漲到經(jīng)理人期望的價(jià)格時(shí)，那么經(jīng)理人就會(huì )通過(guò)行權來(lái)取得收益，由于經(jīng)理人行權，授予日登記在備查賬中的或有認股款成為企業(yè)現實(shí)的現金收入，或有股本也成為企業(yè)現實(shí)支付的股本，兩者之間的差額確認為股本溢價(jià)；股票期權到期日。如果股票價(jià)格低于行權價(jià)，經(jīng)理人放棄行權，那么應在備查賬中沖銷(xiāo)已經(jīng)確認的或有認股款和或有股本。經(jīng)理人提前離職導致股票期權喪失的會(huì )計處理與經(jīng)理人放棄行權的會(huì )計處理相同。
（四）公允價(jià)值法
公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額。存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負債，活躍市場(chǎng)中的報價(jià)應當用于確定其公允價(jià)值。由于股票期權具有不可轉讓、交易的特點(diǎn)，因而不可能通過(guò)活躍市場(chǎng)來(lái)獲得股票期權的公允價(jià)值，對其公允價(jià)值的確定只能通過(guò)期權股價(jià)模型評估取得。目前，常用的股票期權估價(jià)模型是B—S期權定價(jià)模型，其主要公式：
V(P,T,X)=P[N(d1)]-X×e-KRFT[N(d2)]
d1=[ln(P/X)+(KRF+σ2/2)T]/σ
d2=d1-σ
其中：e為常數，e≈2.7138；P為期權對應股票的現價(jià)；X為執行價(jià)格；σ為預計股票價(jià)格波動(dòng)率；KRF為無(wú)風(fēng)險利率；T為待權期限；V為一股股票期權的價(jià)值。
此方法下，對股票期權進(jìn)行會(huì )計處理時(shí)的程序和賬戶(hù)設置與內在價(jià)值法大致相同。在股票期權的授予日，運用Ｂ—Ｓ期權估價(jià)模型估算單位股票期權的公允價(jià)值，進(jìn)而確定所授予的全部股票期權的公允價(jià)值并進(jìn)行會(huì )計處理；并將確定的補償報酬成本在經(jīng)理人剩余的固定服務(wù)年限內平均攤銷(xiāo)。由于公允價(jià)值在最初估算時(shí)就考慮了股票價(jià)格未來(lái)的波動(dòng)情況，所以該法下無(wú)須每年調整相關(guān)報酬成本。經(jīng)理人行權、放棄行權、提前離職的會(huì )計處理均與內在價(jià)值法相同。
股票期權會(huì )計處理方法的對比分析
（一）內在價(jià)值法
由于內在價(jià)值法計算簡(jiǎn)單，便于操作，易于股東理解，并且可以幫助企業(yè)減少成本，提高利潤和競爭能力，因而被我國實(shí)行股票期權激勵計劃的大多數上市公司所采納。但內在價(jià)值法也存在著(zhù)固有的缺點(diǎn)：股票價(jià)格是不斷波動(dòng)的，會(huì )計部門(mén)需要在每個(gè)會(huì )計年度終了時(shí)對股票期權的相關(guān)成本和費用進(jìn)行調整，會(huì )計處理繁瑣易出錯，會(huì )計記錄缺乏內在一致性，為企業(yè)操縱利潤留下了較大的空間。該法下股票期權內在價(jià)值為零時(shí)企業(yè)無(wú)須確認相關(guān)成本，這樣就可能造成會(huì )計信息失真，對信息使用者產(chǎn)生誤導。另外，運用內在價(jià)值法確定的股票期權價(jià)值忽略了期權本身的時(shí)間價(jià)值，受人為因素影響較大。
（二）或有事項法
或有事項法雖然易于操作，但是將股票期權視為或有事項的記賬原則與我國現行《企業(yè)會(huì )計準則》中“企業(yè)不應確認或有資產(chǎn)和或有負債”的規定相悖，導致企業(yè)資產(chǎn)虛增，違背了會(huì )計工作謹慎性原則的要求。另外，該法只在授予日和行權日進(jìn)行會(huì )計處理，若行權價(jià)與行權日股票市價(jià)之間差額較大，會(huì )使企業(yè)費用驟增，不符合會(huì )計核算中的費用配比原則。若經(jīng)理人最終放棄行權，企業(yè)就需要沖減已經(jīng)確認的債權和所有者權益，有操縱資產(chǎn)之嫌。
（三）三時(shí)點(diǎn)法
從會(huì )計處理程序上可以發(fā)現，三時(shí)點(diǎn)法沿用了或有事項法的思想，所以也繼承了或有事項法固有的缺點(diǎn)。運用三時(shí)點(diǎn)法對股票期權進(jìn)行會(huì )計處理時(shí)，僅將股票期權的相關(guān)信息在備查賬中予以披露，使得企業(yè)授予的這部分股票期權所涉及的科目和金額無(wú)法納入企業(yè)財務(wù)報表統一核算并集中反映。另外，在備查賬中對股票期權進(jìn)行登記，使會(huì )計表外的會(huì )計科目增多，增大了企業(yè)承擔的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
（四）公允價(jià)值法
公允價(jià)值法主要是通過(guò)數學(xué)估價(jià)模型來(lái)確定期權的公允價(jià)值，模型中考慮了預計股票價(jià)格波動(dòng)率、行權期限等影響期權時(shí)間價(jià)值的客觀(guān)因素，人為因素影響較小。公允價(jià)值法克服了內在價(jià)值法、或有事項法和三時(shí)點(diǎn)法的固有缺陷，是目前實(shí)務(wù)界公認的最科學(xué)的股票期權估價(jià)、計量方法。因而選用公允價(jià)值法對股票期權進(jìn)行會(huì )計處理有以下幾方面的優(yōu)勢：
1.為信息使用者提供更可靠的會(huì )計信息。內在價(jià)值法等股票期權會(huì )計處理方法只是在一次性確認股票期權的價(jià)值之后，便不再考慮它們的即時(shí)市場(chǎng)價(jià)格，這些方法所反映的資產(chǎn)、負債變動(dòng)情況只是不同時(shí)點(diǎn)上企業(yè)股票價(jià)格歷史數據的疊加，不能真實(shí)反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。股東及企業(yè)會(huì )計信息使用者無(wú)法依據財務(wù)報表對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)等進(jìn)行評價(jià)，并很難對自己所需承擔的投資風(fēng)險做出合理估計。采用公允價(jià)值法，一方面可以隨時(shí)把由于企業(yè)股票期權價(jià)格變動(dòng)引起資產(chǎn)、負債的增減變動(dòng)記錄在資產(chǎn)負債表和相關(guān)會(huì )計報告中，及時(shí)、集中地進(jìn)行反映，使資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)、負債項目的賬面價(jià)值與即時(shí)價(jià)值一致；另一方面，公允價(jià)值法可以合理估算企業(yè)平價(jià)授予的股票期權價(jià)值，及時(shí)地將股票期權在授予之初就納入表內進(jìn)行核算，避免過(guò)多設置表外科目。
2.能夠增強不同時(shí)期會(huì )計信息可比性。目前，金融市場(chǎng)發(fā)展趨于多元化，與股票期權類(lèi)似的衍生金融工具的種類(lèi)也越來(lái)越多，對于不同時(shí)間取得的相同的股票期權，可能由于取得成本不同而無(wú)法比較。公允價(jià)值法是以科學(xué)的數學(xué)估價(jià)模型為基礎的會(huì )計核算方法，能夠表現大多數衍生金融工具的共性，具有最廣泛的適用性。并且，公允價(jià)值法估算得出的股票期權價(jià)值反映了由市場(chǎng)決定的預期未來(lái)現金流量的折現值，考慮了股票期權的時(shí)間價(jià)值因素，使得不同時(shí)點(diǎn)授予或者由不同企業(yè)掌握的股票期權有了一致的公允價(jià)值，不同企業(yè)、不同時(shí)期會(huì )計信息的可比性得到強化。公允價(jià)值法必將因其本身的巨大優(yōu)勢而在金融工具的會(huì )計核算中大量運用。
3.有助于保全企業(yè)資本和合理估計補償報酬成本。從股票期權定義來(lái)看，它是一項到期是否按照合同中約定的行權價(jià)購買(mǎi)本企業(yè)股票的權利。而事實(shí)上，股票期權也是一項有價(jià)值的金融資產(chǎn)。其價(jià)值會(huì )對企業(yè)的資產(chǎn)結構、資本數量產(chǎn)生重要影響。股票期權的價(jià)值能否被合理、準確地計量對于實(shí)施股票期權計劃的企業(yè)有舉足輕重的作用。在內在價(jià)值法下，企業(yè)僅以授予日當天的股票市價(jià)和行權價(jià)之間的差額確定股票期權的價(jià)值，忽略了時(shí)間因素對股票期權價(jià)值的影響，如果企業(yè)回購的股票市場(chǎng)價(jià)格高于行權價(jià)，那么企業(yè)實(shí)際所承擔的成本增大，企業(yè)資本也會(huì )遭受損失。公允價(jià)值法除考慮授予日當天的股票市價(jià)外，還考慮了時(shí)間、未來(lái)價(jià)格波動(dòng)率等可能影響股票未來(lái)價(jià)格的因素，合理、準確地估計了股票期權的未來(lái)價(jià)值，在最大程度上對企業(yè)應承擔的成本進(jìn)行準確估算，降低企業(yè)資本受損的可能性，實(shí)現了企業(yè)對自身資本的保全。
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