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淺析我國股票期權計量研究
摘要：股票期權已經(jīng)在股權激勵中占據一席之地，從股票期權的定義出發(fā)，著(zhù)重闡述了新的會(huì )計準則中股票期權的會(huì )計確認及其計量。
關(guān)鍵詞：股票期權；確認；計量
1我國股票期權的確認
會(huì )計確認一般包括確認為何種要素以及如何時(shí)確認。
1.1確認為何種要素
股票期權的確認主要到兩個(gè)問(wèn)題，一是股票期權是作為權益還是作為負債在資產(chǎn)負債表中列示；二是股票期權作為費用還是作為利潤分配的一部分。
在股票期權是否需要確認為費用上存在著(zhù)兩種觀(guān)點(diǎn)：利潤分配觀(guān)、費用觀(guān)。利潤分配觀(guān)認為，股票期權的發(fā)行是直接發(fā)生在員工和原有股東之間的交易，股東同意與員工分享未來(lái)權益的增值。費用觀(guān)認為，以激勵為目的的股票期權，是企業(yè)支付給員工的勞動(dòng)報酬，因此應將其作為企業(yè)的薪酬成本，計入費用要素，列入利潤表。我國今年初開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)會(huì )計準則第１１號——股權支付》也支持這種觀(guān)點(diǎn)。作者理解其原因為：
�。�1）從本質(zhì)上看，股票期權是在“兩權分離”情況下，為了激勵經(jīng)營(yíng)者及員工為企業(yè)長(cháng)期發(fā)展努力工作而給予的一項薪酬，因此可以將股票期權的授予看作企業(yè)與員工之間發(fā)生的一種特殊交易。企業(yè)以期權換取員工的勞動(dòng)，通過(guò)交易，企業(yè)得到員工的勞動(dòng)，付出的是期權成本。根據會(huì )計的配比原則，企業(yè)應將這筆費用在員工服務(wù)期間逐期攤銷(xiāo)，與相應期間員工勞動(dòng)所產(chǎn)生的收益配比。
�。�2）雖然從形式上看，當股票期權的持有人行權后，其身份轉化為企業(yè)的股東，享有企業(yè)剩余價(jià)值的分配權，但從交易本身來(lái)看，企業(yè)實(shí)施股票期權是一項獨立的交易，在交易過(guò)程中，期權作為一種報酬的支付形式，其本質(zhì)與工資、資金是對現時(shí)勞動(dòng)的報酬，而股票期權則是對員工長(cháng)期勞動(dòng)的報酬和獎勵。
�。�3）股票期權在行權之前，企業(yè)無(wú)法推斷期權持有人在總股本中所占的份額，期權持有人并不具備成為企業(yè)股東的條件。只有等待期滿(mǎn)，持有人完成期權計劃所規定目標并后，期權持有人才能按照其占總股本的比例享有相應的份額，并成為傳統意義上的企業(yè)股東。因此，利潤分配觀(guān)在理論上很難成立。
�。�4）根據我國今年初剛開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)會(huì )計準則――基本準則》中對費用的定義：“費用是指企業(yè)在日�；顒�(dòng)中發(fā)生的、會(huì )導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無(wú)關(guān)的經(jīng)濟的總流出”，企業(yè)以股票期權為代價(jià)換取員工的服務(wù)，期權成本符合合準則對“費用”的定義。因此，企業(yè)在以股票期權為代價(jià)獲得員工服務(wù)的同時(shí)，應將股票期權價(jià)值確認為費用。
確認后的結果是，利潤表中的費用增加，資產(chǎn)負債表中的股東權益增加，從而使兩張報表如實(shí)反映企業(yè)實(shí)施股票期權計劃后對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。
1.2確認時(shí)點(diǎn)
關(guān)于股票期權確認的時(shí)點(diǎn)，目前主要有兩種觀(guān)點(diǎn)，一是以股票期權的授予為會(huì )計確認日。其理由是在授予日企業(yè)與員工都確認了股票期權計劃條款，經(jīng)理人開(kāi)始為得到股票期權而努力工作，企業(yè)也開(kāi)始承擔義務(wù)。國際會(huì )計準則委員會(huì )和美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )均持這種觀(guān)點(diǎn)。二是以可行權日為作為會(huì )計確認日。其理由是，企業(yè)員工所提供的服務(wù)是為獲取股票期權所必須支付的代價(jià)，在企業(yè)尚未獲得員工服務(wù)之前，期權僅僅屬于一紙空文，因此等待期滿(mǎn)才是合適的確認時(shí)點(diǎn)。由于這種方法考慮了股票期權自身的不確定性，因此得到許多會(huì )計學(xué)者的支持，但是在實(shí)踐中應用較少。
我國《企業(yè)會(huì )計準則第11號——股份支付》中，規定了股票期權的兩種確認時(shí)點(diǎn)：一是對于授予后立即可以的，在授予日計入當期成本費用；二是對于需完成等待期內的服務(wù)或達到規定業(yè)績(jì)才能行權的，采取分時(shí)點(diǎn)入賬，即在等待期內的每個(gè)資產(chǎn)負債表日，將所取得的職工服務(wù)計入成本費用。相比之下，第二種方法更多地考慮了股票期權的不確定性，比較符合會(huì )計的謹慎原則，從整個(gè)等待期來(lái)看，最終對成本的確認與美國和國際會(huì )計準則也是一致的。但是這種方法使期權的產(chǎn)生早于確認，意味著(zhù)期權被授予后要一直等到資產(chǎn)負債表日才能被確認，從會(huì )計年度內看實(shí)質(zhì)上是推遲了費用的確認，不符合會(huì )計的配比原則和權責發(fā)生制原則。在股票期權授予日，一方面意味著(zhù)企業(yè)要承擔未來(lái)向期權持有人出售股票的責任，另一方面意味著(zhù)持有人要向企業(yè)提供所規定的服務(wù)。也就是說(shuō)，股票期權的實(shí)際影響從授予日開(kāi)始就實(shí)際發(fā)生了。將授予日作為計量是日有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：①能較徹底地反映公司股票薪酬計劃的薪酬費用高低；②對于股東而言，第一時(shí)間即將薪酬費用作為費用入賬，能幫助股東了解經(jīng)理層的報酬狀況以及與之相關(guān)的管理成本；③對企業(yè)本身而言，由于在計劃授予日就交薪酬費用作為成本入賬，可以起到減少公司稅賦的作用，即使股票薪酬計劃最終未能行使時(shí)，也可以節省稅賦。因此，根據會(huì )計的權責發(fā)生制原則，授予日應是股票期權最合適的確認時(shí)點(diǎn)。
2我國股票期權的計量
股票期權的計量屬性，現在國際上經(jīng)常用的有兩種：（1）內在價(jià)值。指市場(chǎng)價(jià)格高于價(jià)格的部分。在行權價(jià)格不低于市場(chǎng)價(jià)格的條件下，股權期權的內在價(jià)值為零，即不確定薪酬費用，地當期損益表也不會(huì )有影響。在行權價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格的條件下，應該確認薪酬費用，并在員工提供服務(wù)的一個(gè)或多個(gè)期限內分攤入賬。（2）公允價(jià)值。所謂公允價(jià)值，是擇時(shí)在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿據以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負債清償的金額。我國剛開(kāi)始實(shí)施的新會(huì )計準則采用的是公允價(jià)值計量股票期權。其原因是：
�。�1）股票期權不僅具有內在價(jià)值，還具時(shí)間價(jià)值，采用內在價(jià)值法計量股票期權不能全面反映股票期權的價(jià)值，從而高估企業(yè)的利潤，影響企業(yè)報表的質(zhì)量，誤導報表使用者的決策。
�。�2）股票期權是一種激勵制度，對其的會(huì )計處理應該能夠促進(jìn)股票期權制度的發(fā)展，如果采用內在價(jià)值法，很多企業(yè)為了不確定薪酬費用，經(jīng)常使行權價(jià)格等于股票價(jià)格，目的是為了增加公司的利潤，進(jìn)而提高公司股票股價(jià)，這樣就使得公司是圍繞會(huì )計準則而不是根據最優(yōu)激勵效果來(lái)確定股票期權計劃。
�。�3）公允價(jià)值法有廣泛的適應性，能保持會(huì )計準則的穩定性。內在價(jià)值法對固定條件的股票期權適用性很好，但對變動(dòng)條件的期權計劃適用性較差，而公允價(jià)值則適用于所有的股票期權計劃和股票增值權等其他股票薪酬計劃。我國未來(lái)將出現越來(lái)越多種類(lèi)的股票期權計劃，將出現多元化的趨勢，為了適應這種需要，我國在股份支付會(huì )計準則中采用了公允價(jià)值計量屬性。
�。�4）2004年12月FASB修訂版要求所有公司采用公允價(jià)值法進(jìn)行期權的核算，為了與國際趨同，使國內上市公司和赴海外上市公司的會(huì )計準則統一起來(lái)，也要求我國采用公允價(jià)值法核算股票期權。作者認為，對于股票期權來(lái)說(shuō)，采用公允價(jià)值計量能夠更真實(shí)的反映股票期權的價(jià)值和企業(yè)的激勵成本。至于如何計量，活躍市場(chǎng)的報價(jià)及其他參考價(jià)格自然是其公允價(jià)值的最佳選擇。但是，由于股票期權是不可轉讓的，在市場(chǎng)上很難找到類(lèi)似的交易價(jià)格，因此股票期權的公允價(jià)值只能借助于期權定價(jià)模型。常用的方法有Ｂ－Ｓ即布萊克－斯科爾斯期權定價(jià)模型，這是一個(gè)非常實(shí)用的期權定價(jià)方法，計算簡(jiǎn)便，便于操作推廣。
參考文獻
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