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企業(yè)對外投資的財務(wù)風(fēng)險與解決措施論文
摘要：隨著(zhù)我國社會(huì )主義經(jīng)濟體制越來(lái)越完善，市場(chǎng)情況越來(lái)越復雜，很多企業(yè)為了增加收益，紛紛進(jìn)行對外投資。企業(yè)的投資行為一定自帶風(fēng)險，尤其財務(wù)風(fēng)險最易出現，如果企業(yè)沒(méi)有完善的應對風(fēng)險體系，很可能不僅不能創(chuàng )收，反而造成巨大虧損。本文就企業(yè)對外投資容易出現的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出因對策略。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；投資；財務(wù)風(fēng)險；措施
一、投資易出現財務(wù)風(fēng)險的原因
1.企業(yè)決策失誤導致財務(wù)風(fēng)險
很多企業(yè)因為自身的管理存在問(wèn)題，內部控制體系不夠完善，財務(wù)信息失真，導致無(wú)法給決策者提供真實(shí)有效地信息，使得一些投資決策不準確，給企業(yè)帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險。一些企業(yè)因為沒(méi)有充分的市場(chǎng)調研，對投資項目缺乏可行性分析，并且沒(méi)有系統的分析和研究，甚至對被投資單位的情況沒(méi)有深入了解，導致項目風(fēng)險過(guò)大，給企業(yè)的財務(wù)帶來(lái)壓力。
2.企業(yè)過(guò)度舉債投資導致財務(wù)風(fēng)險
很多企業(yè)為了高回報，采用舉債投資的方式。這種方式企業(yè)可以使用，但一定要謹慎小心。一些企業(yè)沒(méi)有完善的項目評估系統，只看到了項目的收益，沒(méi)有重視項目帶來(lái)的風(fēng)險，更沒(méi)有衡量風(fēng)險與收益，所以，項目一旦出現問(wèn)題，就會(huì )帶給企業(yè)毀滅性的打擊。還有一些企業(yè)為了某些高回報的項目，借款數量超過(guò)了企業(yè)的自身實(shí)力和償還能力，一旦項目出現一些問(wèn)題，企業(yè)的資金很難進(jìn)行周轉，帶給企業(yè)的壓力是不可想象的。同時(shí)，舉債投資還會(huì )影響企業(yè)的聲譽(yù)和信譽(yù)，如果某次投資項目完成后，沒(méi)有及時(shí)還款，就會(huì )影響企業(yè)今后的再借款能力。
3.市場(chǎng)風(fēng)險導致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制不斷完善，企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境也越來(lái)越復雜，在市場(chǎng)活動(dòng)中，企業(yè)稍有不慎，就可能帶來(lái)重大損失。通常，我國企業(yè)對外投資所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險有：
�。�1）原材料價(jià)格上漲。原材料是影響企業(yè)財務(wù)支出的一個(gè)重要因素，如果原材料價(jià)格上漲，數量緊缺，就會(huì )讓企業(yè)的投資項目遲遲不能投產(chǎn)，使得企業(yè)原本占優(yōu)勢的新技術(shù)就可能變?yōu)榕f技術(shù)，不能搶占市場(chǎng)的先機。
�。�2）市場(chǎng)競爭激烈。隨著(zhù)企業(yè)的數量不斷增加，市場(chǎng)資源的有限，企業(yè)面臨的壓力越來(lái)越大。企業(yè)對投資項目如果猶豫不果斷，很可能就被別人搶走。
4.被投資單位的經(jīng)營(yíng)狀況導致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)如果沒(méi)有對被投資單位進(jìn)行充分了解，那投資行為就是盲目的。被投資單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果直接關(guān)系到投資企業(yè)的經(jīng)濟利益，如果投資單位的經(jīng)營(yíng)狀況良好，內用管理質(zhì)量過(guò)硬，那么投資企業(yè)就會(huì )取得較高的收益。如果被投資單位財務(wù)狀況不理想，甚至資金鏈都存在問(wèn)題，就會(huì )帶給投資單位很大的壓力，甚至直接影響到投資單位的財務(wù)，帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險。如果被投資單位在受投資階段突然解散或破產(chǎn)，那么投資單位就不能獲得投資收益，只能參與被投資單位的剩余財產(chǎn)分配。
5.利率變動(dòng)帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險
利率變動(dòng)是企業(yè)無(wú)法改變的，它會(huì )帶給企業(yè)潛在的利潤及現金流量影響，尤其是對外投資的企業(yè)，受利率的影響更大。通常，利率市場(chǎng)化的程度與利率風(fēng)險成正比，即利率市場(chǎng)化程度越高，帶給企業(yè)的風(fēng)險越大。例如企業(yè)投資債券，雖然到期時(shí)企業(yè)可以收獲本金和利息，但是如果在到期前，市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，對企業(yè)來(lái)說(shuō)不僅沒(méi)有增加收益，反而浪費了資金的時(shí)間成本。
二、企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險的應對措施
1.建立健全可行性分析系統
企業(yè)對外的投資項目應當是經(jīng)過(guò)詳細的評估和充分的市場(chǎng)調研后決定的。因此，企業(yè)必須建立健全項目的可行性分析系統。這個(gè)系統需要企業(yè)上下部門(mén)的集體配合，財務(wù)部門(mén)要提供真實(shí)有效地財務(wù)信息，銷(xiāo)售部門(mén)要提供市場(chǎng)狀況等。對對外投資的項目進(jìn)行可行性分析師企業(yè)弱化財務(wù)風(fēng)險的有效手段，可以幫助企業(yè)提高投資效益，降低決策失誤。
2.企業(yè)必須要強化對外投資的財務(wù)管理
影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素有很多，有來(lái)自?xún)炔康�，也有�?lái)自外部的。因此，不管風(fēng)險來(lái)自何處，企業(yè)都要做好財務(wù)管理，將風(fēng)險降到最低。企業(yè)的財務(wù)管理不僅僅只是做好風(fēng)險的事后分析與總結，還要加強事前預測能力和事中控制能力。企業(yè)要根據生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預測資金需求量，然后通過(guò)對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，避免過(guò)度舉債投資，以免帶給企業(yè)的信譽(yù)和信用帶來(lái)風(fēng)險。
3.企業(yè)要提高風(fēng)險防范意識
企業(yè)對外投資時(shí)，應當結合企業(yè)的戰略目標進(jìn)行決策，不能將眼光局限于眼前的利益而忽視投資的風(fēng)險程度和企業(yè)的長(cháng)久效益。企業(yè)必須不斷提高財務(wù)風(fēng)險防范意識，建立健全風(fēng)險管理系統，結合企業(yè)狀況，采用高效的管理方法，來(lái)減輕風(fēng)險或者直接規避風(fēng)險。根據目前的外部環(huán)境來(lái)看，企業(yè)加強風(fēng)險防范意識是我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的要求，也是適應國際競爭的需求。企業(yè)可以將風(fēng)險防范意識融合在企業(yè)文化中，從而提高風(fēng)險防范在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中的地位。
4.對外投資要制定科學(xué)的投資組合策略
企業(yè)的對外投資不能是盲目的，項目選擇也不能只看利益不看自身實(shí)力。所以企業(yè)應當制定科學(xué)的投資組合策略，切記不能將企業(yè)的所有精力只放在一個(gè)項目上，否則，一旦項目失敗，帶給企業(yè)的損失就無(wú)法彌補。所以，企業(yè)應當根據不同投資項目收益之間的關(guān)系，將多種投資方式組合在一起，在不降低投資收益的基礎上，將風(fēng)險分散，降到最低。這樣，即使某個(gè)項目出現問(wèn)題，其損失也不會(huì )影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。這種多元的投資，雖然使得企業(yè)的資金分散到各個(gè)項目，但是在市場(chǎng)潛在風(fēng)險過(guò)多的今天，是一種有效規避風(fēng)險的方法，如果企業(yè)將資金集中于一個(gè)項目，那么在項目運行過(guò)程中，如果財務(wù)管理不善，還會(huì )出現資金鏈斷裂的問(wèn)題，所以企業(yè)一定要制定科學(xué)的投資組合，增加企業(yè)效益，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。三、結語(yǔ)在目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況下，企業(yè)的對外投資一定會(huì )伴隨著(zhù)財務(wù)風(fēng)險，所以企業(yè)在決定投資一個(gè)項目前，一定要將可預見(jiàn)的風(fēng)險降到可控范圍內，否則投資不僅不會(huì )帶來(lái)收益，嚴重的還會(huì )使得企業(yè)破產(chǎn)。對外投資風(fēng)險防范，是一個(gè)長(cháng)期、復雜的工作，企業(yè)只有不斷提高風(fēng)險防范水平，才能在激烈的競爭中不被淘汰。
參考文獻
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