私募股權投資基金發(fā)展現狀及作用論文

私募股權投資基金發(fā)展現狀及作用論文

　　摘 要：我國正處于消費及產(chǎn)業(yè)升級的重要時(shí)期，在這個(gè)特定的時(shí)期需要有大量的投資來(lái)實(shí)現其產(chǎn)品服務(wù)及產(chǎn)品品質(zhì)升級，同時(shí)，我國很多中小企業(yè)面臨著(zhù)股權結構及公司管理問(wèn)題，這就為募集股權投資基金提供了發(fā)展空間，無(wú)論是中小企業(yè)還是大企業(yè)都可以借助投資基金來(lái)改善企業(yè)的治理結構，進(jìn)而提高企業(yè)的市場(chǎng)競爭力。

　　關(guān)鍵詞：私募股權  基金  投資

　　一、私募股權投資基金的組織形式

　　當前私募股權投資基金主要有有限合伙、信托和公司三種形式，在這三種形式中一有限合伙的形式最為常見(jiàn)，它對私募股權投資基金的發(fā)展有著(zhù)非常大的作用，這主要是因為合伙人具有良好的投資意識和專(zhuān)業(yè)管理知識，他們可以更好地為投資進(jìn)行管理，承擔無(wú)限連帶責任。私募股權投資基金主要是通過(guò)投資者來(lái)購買(mǎi)該基金，然后成為公司股東，有權對公司的相關(guān)事宜進(jìn)行參與決策。對于管理者來(lái)說(shuō)要以公司的名義來(lái)管理和運用該基金。投資者在購買(mǎi)一定的基金份額后即可成為公司股東，有權通過(guò)出席股東大會(huì )、選舉董事等方式參與公司的重大決策�；�金管理人可作為公司經(jīng)營(yíng)者以公司名義管理和運用基金財產(chǎn)。

　　二、金融危機背景下我國私募股權投資基金發(fā)展

　　在當前金融危機后期，私募股權投資基金中要具備長(cháng)期性、公共性和價(jià)值投資才能夠獲得成功。

　　1、 長(cháng)期性

　　私募股權投資基金主要是對長(cháng)期工工資本的聚集，并在長(cháng)期的價(jià)值投資中創(chuàng )造了良好的業(yè)績(jì)，特別是在金融危機中它取得了較好的業(yè)績(jì)，在同行業(yè)中處于前列，這些成功關(guān)鍵是高效的管理技術(shù)和長(cháng)期穩定的資金來(lái)源。

　　2、公共性

　　私募股權投資基金來(lái)源于公共資本，這也是其他基金所不具備的特色，無(wú)論是在管理上還是在盈利模式上都具有自己的特色，對被投資企業(yè)的長(cháng)期關(guān)注，讓私募股權投資基金受到了超乎尋常的收益，由于具有公共性，才讓其能夠避開(kāi)經(jīng)濟危機對其正面影響，并在長(cháng)期的投資中能夠更好地實(shí)現投資收益。

　　3、價(jià)值投資

　　私募股權投資基金對經(jīng)濟的平穩健康發(fā)展有著(zhù)不可磨滅的作用，它可以減輕或者消化掉一些投機資金，能夠有效地化解經(jīng)濟泡沫，這樣就可以提高公共福利，又可以讓健康發(fā)展，同時(shí)把這二者有機聯(lián)系起來(lái)，更好地讓其實(shí)現價(jià)值投資。

　　三、對我國經(jīng)濟發(fā)展的積極作用

　　1、優(yōu)化國有企業(yè)產(chǎn)權制度改革

　　私募股權基金對國有企業(yè)產(chǎn)權社會(huì )化有著(zhù)促進(jìn)作用，可以更好地優(yōu)化國有企業(yè)的產(chǎn)權結構，在保留國企擁有所有權的前提下，更好地實(shí)現資金的多元化，逐步淡化國有企業(yè)的行政色彩，通過(guò)國有企業(yè)產(chǎn)權的改革，可以更好地讓國有企業(yè)轉向現代化企業(yè)。

　　2、 對產(chǎn)業(yè)結構調整具有促進(jìn)效應

　　隨著(zhù)我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國正在成為全球產(chǎn)業(yè)整合的重要市場(chǎng)，在整合的過(guò)程中就需要大量的資本，私募股權投資基金在符合市場(chǎng)規律的前提下，科學(xué)地對其進(jìn)行投資，這樣不僅可以滿(mǎn)足整合過(guò)程中所需資金，也能夠更好地對非上市公司進(jìn)行權益性的投資，引導社會(huì )資金的流向，更好地為社會(huì )服務(wù)，調整我國產(chǎn)業(yè)結構，促進(jìn)社會(huì )生產(chǎn)的發(fā)展。

　　3、平滑非上市公司的上市效應

　　由于我國在上市公司規章制度方面還不完善，上市公司所面臨的一個(gè)主要問(wèn)題就是治理結構較差，這對上市公司的長(cháng)期健康發(fā)展埋下了隱患，但是隨著(zhù)私募股權投資基金的加入，可以更好地彌補上市公司上市前對資金的募集，對企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展有著(zhù)很大的益處。

　　4、 減少投機行為

　　對資金市場(chǎng)的健全可以減少社會(huì )閑散資金進(jìn)行投機，私募股權基金的出現和發(fā)展，對我國非上市企業(yè)的發(fā)展有著(zhù)一定的推動(dòng)作用，可以更好地營(yíng)造中小板塊場(chǎng)外交易市場(chǎng)，減少閑散資金對股市、樓市及其他商品的投機行為，通過(guò)私募股權基金可以為閑散資金提供一個(gè)投資渠道，把這些無(wú)序流向的資金進(jìn)行有效的疏導，可以更好地解決國內很多行業(yè)缺少資金的困局，有利于經(jīng)濟的平穩發(fā)展，減少資金的投機行為。

　　5、有利于實(shí)現國企利益與公共利益的對接

　　隨著(zhù)改革開(kāi)放的深入，一些國有企業(yè)資產(chǎn)通過(guò)程序公正的流轉到經(jīng)營(yíng)者手中，在這個(gè)過(guò)程中，出現了西方國家早期就出現的結構性貧富差距問(wèn)題。針對這些問(wèn)題我們可以借鑒西方國家中已經(jīng)成熟的私募股權投資基金，通過(guò)建立國企利益與公共利益直接關(guān)聯(lián)的模式，這樣就可以提升國有企業(yè)效率，又可以提高社會(huì )的公共福利水平。

　　當前在金融危機還沒(méi)有完全消失的背景下，我國金融市場(chǎng)面臨非常嚴峻的考驗和難得的發(fā)展機遇，私募股權投資基金作為資本市場(chǎng)上的重要組成部門(mén)，它有著(zhù)自己獨特的操作方式和運作理念，這種操作及運作模式對我國現階段經(jīng)濟的持續增長(cháng)有著(zhù)非常積極的作用，多我國資本市場(chǎng)的正常運行發(fā)揮著(zhù)自己的優(yōu)勢，這對完善我國市場(chǎng)經(jīng)濟體系及優(yōu)化配置社會(huì )資金具有非常重要的意義。

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