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《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)服務(wù)辦法【試行】》 起草說(shuō)明
導語(yǔ)：為促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)的規范開(kāi)展，保障基金份額(權益)持有人的合法權益，協(xié)會(huì )在原《外包指引》的基礎上，起草了《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《服務(wù)辦法》)。
一、背景和過(guò)程
為支持私募投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金)管理人特色化、差異化發(fā)展，降低運營(yíng)成本，提高核心競爭力，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì ))于2014年底發(fā)布了《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《外包指引》)，自2015年2月開(kāi)始實(shí)施�！锻獍敢访鞔_了私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)范圍，對私募基金業(yè)務(wù)服務(wù)活動(dòng)主要采取備案管理。截至目前，協(xié)會(huì )已先后公布三批共44家私募基金服務(wù)機構(以下簡(jiǎn)稱(chēng)服務(wù)機構)備案名單，私募基金服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化、規范化、多樣化競爭格局的初步形成。然而，隨著(zhù)私募基金行業(yè)發(fā)展壯大，機構和產(chǎn)品數量爆發(fā)式增長(cháng)，產(chǎn)品設計靈活復雜，需求千差萬(wàn)別，初具規模的私募基金服務(wù)行業(yè)也面臨諸多挑戰。從日常自律管理和調研的情況看，行業(yè)存在服務(wù)機構與管理人權責劃分不清，履責要求不明確，自律管理措施不完善，退出機制缺乏等問(wèn)題。
為促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)的規范開(kāi)展，保障基金份額(權益)持有人的合法權益，協(xié)會(huì )在原《外包指引》的基礎上，起草了《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《服務(wù)辦法》)，擬以行業(yè)自律規則的形式發(fā)布實(shí)施。
二、主要內容
《服務(wù)辦法》分八章，共五十九條。主要思路是明確私募基金服務(wù)機構與私募基金管理人的法律關(guān)系，全面梳理服務(wù)業(yè)務(wù)類(lèi)別，提出各類(lèi)業(yè)務(wù)職責邊界，明確登記條件和自律管理要求，引入服務(wù)機構的退出機制，引導市場(chǎng)各方各盡其責，打造良好的行業(yè)生態(tài)，促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)持續健康發(fā)展。主要內容如下：
(一)厘清管理人和服務(wù)機構的法律關(guān)系，明確各方權利義務(wù)。
《服務(wù)辦法》在總則中明確私募基金管理人和服務(wù)機構之間是委托代理關(guān)系。私募基金管理人應當委托在協(xié)會(huì )完成登記并已成為協(xié)會(huì )會(huì )員的服務(wù)機構提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù);特別強調私募基金管理人委托服務(wù)機構提供私募基金服務(wù)的，私募基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。同時(shí)，服務(wù)機構應當遵循有關(guān)法律法規和行業(yè)規范，依照服務(wù)協(xié)議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定從事服務(wù)業(yè)務(wù)，不得將已承諾的私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)轉包或者變相轉包。
(二)全面梳理服務(wù)業(yè)務(wù)類(lèi)別，重點(diǎn)規范三項服務(wù)業(yè)務(wù)。
考慮到投資者信息、產(chǎn)品運作數據和各類(lèi)業(yè)務(wù)運營(yíng)系統是私募基金行業(yè)數據基礎和運轉基石，《服務(wù)辦法》單章重點(diǎn)規范基金份額、基金估值和信息技術(shù)系統三項業(yè)務(wù)職責和履責要求;新增基金募集、投資顧問(wèn)等兩項服務(wù)業(yè)務(wù)類(lèi)別，具體要求另行規定。協(xié)會(huì )將通過(guò)搭建私募基金行業(yè)集中統一的數據交換、備份、登記平臺，加強服務(wù)機構對私募行業(yè)的外部監督，提高整體運行安全和效率，及時(shí)掌握私募行業(yè)風(fēng)險點(diǎn)，提高我會(huì )事中、事后監督管理能力。
(三)強化保障募集結算資金安全的制度安排。
募集結算資金由募集機構、份額登記機構歸集，在投資者與基金財產(chǎn)賬戶(hù)中劃轉。為強化保障募集結算資金安全，《服務(wù)辦法》第二十一條、第二十二條重點(diǎn)規范了從合格投資者資金賬戶(hù)到基金財產(chǎn)賬戶(hù)之間的資金安全制度設計，明確了取得公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的證券公司或商業(yè)銀行、中國證券登記結算有限責任公司、公募基金管理公司以及協(xié)會(huì )規定的其他機構對基金募集結算資金專(zhuān)用賬戶(hù)實(shí)施監督要求，保障投資者財產(chǎn)安全。
(四)突出服務(wù)業(yè)務(wù)獨立性，防范利益沖突。
目前，越來(lái)越多的基金托管人受基金管理人委托開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)，考慮到基金管理人與基金托管人是共同受托人，相互制衡、互相監督，《服務(wù)辦法》強化了托管和服務(wù)業(yè)務(wù)內部防火墻設置要求，強調了服務(wù)業(yè)務(wù)與托管業(yè)務(wù)的隔離和互相校驗，加強內部風(fēng)險防范，明確了私募基金托管人不得接受委托擔任同一私募基金的服務(wù)機構，除該托管人能夠將其托管職能和基金服務(wù)職能進(jìn)行分離，恰當的識別、管理、監控潛在的利益沖突，并披露給投資者。
(五)跟蹤并規范基金服務(wù)發(fā)展新趨勢。
當前，私募發(fā)行方式由通道模式向自主發(fā)行模式轉變，更多的基金管理人為降低營(yíng)運成本使用服務(wù)機構提供的投資交易管理系統�！斗⻊�(wù)辦法》規范了對服務(wù)機構提供投資交易管理系統的底線(xiàn)要求，特別強調加強管理人的準入工作、強化賬戶(hù)管理職責以及執行公平交易制度等;進(jìn)一步明確了基金銷(xiāo)售電子合同平臺的履責要求。
(六)加強服務(wù)機構的自律管理，引入退出機制。
《服務(wù)辦法》單章明確服務(wù)機構的登記要求、細化登記材料，規范信息報送和變更要求，提出服務(wù)機構及其從業(yè)人員自律處罰措施，并針對長(cháng)期不開(kāi)展業(yè)務(wù)、嚴重違規等情況，引入了退出機制。對于私募基金服務(wù)機構及其從業(yè)人員因從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過(guò)程中的違規行為被協(xié)會(huì )采取相關(guān)紀律處分的，協(xié)會(huì )可視情節輕重記入誠信檔案。私募基金服務(wù)機構及其從業(yè)人員違反法律、行政法規及中國證監會(huì )的有關(guān)規定時(shí)，移送中國證監會(huì )或司法機關(guān)處理。