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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規制路徑研究論文
當前，互聯(lián)網(wǎng)金融中的股權眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融體制的重要組成部分，被作為經(jīng)濟創(chuàng )新的重要機制和重要內容，應該促進(jìn)金融體系的不斷變革和發(fā)展，加強對金融體制的創(chuàng )新，使金融市場(chǎng)內部具有較強的生動(dòng)力.互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中，主要是為創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)機制進(jìn)行服務(wù)的，能夠促進(jìn)融資工作的不斷創(chuàng )新，制定出新型的融資機制，展現出了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，對完善互聯(lián)網(wǎng)金融的運行機制具有重要作用.
1互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新、風(fēng)險與金融消費者保護
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )新互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷的發(fā)展過(guò)程中，主要是通過(guò)金融脫媒的形式，制定出了合理的運行制度，主要是以面向小微投資者和金融消費者為主要目的，展現出了金融行業(yè)的競爭型優(yōu)勢，實(shí)現了對金融行業(yè)資金渠道的優(yōu)化.金融市場(chǎng)主要是指，金融資產(chǎn)在各類(lèi)交易中實(shí)現了金融主體之間的較易，金融在運行中主要是依靠信用風(fēng)險進(jìn)行展開(kāi)，金融中介的運用和實(shí)施，為金融的發(fā)展提供了有效的渠道，為信用風(fēng)險的傳播創(chuàng )造了有效的途徑.1.2金融風(fēng)險規制失靈金融風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的主要要素，能夠實(shí)現對互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融能夠最大程度的得到利用和傳播.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實(shí)現了對小微投資者的吸收，實(shí)現了對金融資產(chǎn)的小額化處理，并且能與投資者的投資額度和風(fēng)險相匹配.金融風(fēng)險在發(fā)展過(guò)程中，主要是以貨幣的時(shí)間價(jià)值為主要內容，主要的風(fēng)險有債權和股權較易信用風(fēng)險、信息不對稱(chēng)產(chǎn)生的道德風(fēng)險、市場(chǎng)摩擦過(guò)大產(chǎn)生的投資不理性風(fēng)險等，這些因素都導致了金融市場(chǎng)風(fēng)險出現規制失靈現象的產(chǎn)生[1].
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規制邏輯
2.1金融風(fēng)險規制邏輯首先表現為金融風(fēng)險的規制范式，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，主要應該將資金作為需求的主體，在金融市場(chǎng)無(wú)法滿(mǎn)足融資需求時(shí)，應該自發(fā)轉向互聯(lián)網(wǎng)金融模式，債權的轉讓型和資產(chǎn)的證券化應該堅持P2P的公募型股權形式的互聯(lián)網(wǎng)金融，以便能夠滿(mǎn)足融資者的融資需求.其次表現為規制信息的不對稱(chēng)，應該保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)定價(jià)機制和資金融通機制的合理性，通過(guò)理論與實(shí)踐相結合的形式，來(lái)明確在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中產(chǎn)生的風(fēng)險差異，實(shí)現對每筆金融記錄的直觀(guān)反映，能夠將影響投資者風(fēng)險的要素進(jìn)行集中的反應，實(shí)現對金融市場(chǎng)價(jià)格的公開(kāi)[2].2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規制范式互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷的發(fā)展過(guò)程中，主要是通過(guò)金融脫媒的形式來(lái)實(shí)現的，應該將小微初創(chuàng )型的融資者和非專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)以高資產(chǎn)凈值的形式展現出來(lái)，解決信息不對稱(chēng)現象，能夠將投資者的風(fēng)險吸收能力進(jìn)行解決，對于在金融互聯(lián)網(wǎng)中出現的信息不對稱(chēng)現象，應該從投資者風(fēng)險的角度去出發(fā)，以便能夠實(shí)現對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效匹配.同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的脫媒屬性，也決定者互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險問(wèn)題，是互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行風(fēng)險規制的標準范式[3].
3互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護的法律進(jìn)路
3.1P2P和股權眾籌平臺的準入與退出互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中，符合銀行和證券市場(chǎng)的墜入限制，符合大眾創(chuàng )業(yè)的新型融資要求.為了充分促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，應該通過(guò)多種途徑，給個(gè)人或者中小企業(yè)提供更多了解金融的機會(huì )，實(shí)現對閑散資金的合理利用，通過(guò)調動(dòng)民間資本的形式，為融資者的入市提供便利的條件.因此，在使用P2P平臺的過(guò)程中，應該秉承便利融資的內涵，以便能夠形成較強的競爭優(yōu)勢，實(shí)現對消費者利益的保護[4].
3.2股權眾籌小額發(fā)行及豁免對消費者進(jìn)行股權眾籌融資，能夠加快小微企業(yè)的入市，通過(guò)利用投資組合的形式，實(shí)現對優(yōu)質(zhì)小額資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)工作，以便建立完善的豁免機制，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭優(yōu)勢.在發(fā)揮小微企業(yè)市場(chǎng)功能和保持市場(chǎng)流通性的過(guò)程中，應該對融資者的融資限額進(jìn)行限制，以便能夠為融資者的融資提供較為便利的渠道，給融資風(fēng)險相對大的企業(yè)，提供減弱風(fēng)險的方案，促進(jìn)金融行業(yè)的穩步發(fā)展.
3.3投資者分類(lèi)及投資額度限制投資者的分類(lèi)和保護制度，在實(shí)施過(guò)程中，是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規避的重要形式，在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規避的過(guò)程中，需要保障資本與各投資者之間的平衡性，以便能夠滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)金融的要求，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的投資能力和風(fēng)險承擔能力.當前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中主要是分為非成熟投資者和成熟投資者兩個(gè)部分，成熟投資者主要是指單個(gè)融資計劃最低金融不低于100萬(wàn)人民幣的自然法人，應該允許專(zhuān)業(yè)投資者和高資產(chǎn)凈值投資者進(jìn)行機構的參與.同時(shí)，還需要授予非專(zhuān)業(yè)投資者接受適合心原則保護的選擇權[5].
3.4充分信息披露P2P股權眾籌平臺，在運用過(guò)程中，主要是加強對信息的收集能力和處理能力，來(lái)實(shí)現對投資者的用戶(hù)實(shí)名制信息的審核，在審核的過(guò)程中，需要保障融資計劃的合理性和合法性，以便制定出完善的計劃書(shū)，對投資者的信息要進(jìn)行妥善的保管工作，實(shí)現對融資風(fēng)險信息的監督.P2P平臺交易結構在給借款人提交信息的過(guò)程中，應該將借款人的信息作為信息披露的重要資料，借助當前完善的信息系統模式，按照相關(guān)的原則，實(shí)現對信息的紕漏，揭示當前金融中存在的投資風(fēng)險問(wèn)題，對相關(guān)的財務(wù)信息和資金使用情況做好系統的了解工作，以便能夠及時(shí)披露出影響投資者權益的信息.
3.5風(fēng)險轉移與預警風(fēng)險轉移系統與預警系統在實(shí)施過(guò)程中，主要是以實(shí)現金融規制的投資者風(fēng)險為主要的內容，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中的交易風(fēng)險相對較大，融資者的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險出現較高的情況，并且呈現出專(zhuān)業(yè)能力不強的情況.大數據在實(shí)施過(guò)程中，能夠降低信息供給的成本信息，可以依靠大數據的形式，實(shí)現對信息機制的合理規制，并且還可以通過(guò)第三方支付機構進(jìn)行信用風(fēng)險規避，借助大數據系統的優(yōu)勢，加強對金融風(fēng)險的監督工作.風(fēng)險轉移系統主要是通過(guò)市場(chǎng)準入和內控規范的形式，加強對信用風(fēng)險的監控工作，能夠有效的進(jìn)行信息披露，實(shí)現對信用風(fēng)險的甄別[6].
3.6P2P平臺及股權眾籌集資門(mén)戶(hù)的行為義務(wù)P2P平臺和股權眾籌門(mén)戶(hù)主要是以公開(kāi)的形式進(jìn)行展現，主要是以信息工具的形式來(lái)進(jìn)行規范，是當前互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內容.P2P平臺在和股權眾籌在主要是分為兩個(gè)不同的門(mén)戶(hù)，在發(fā)展過(guò)程中，應該給投資者提供不同的投資建議，對各項債權投資進(jìn)行購買(mǎi)和和出售.P2P平臺和股權眾籌在發(fā)展過(guò)程中，需要通過(guò)建立通俗易懂的語(yǔ)言，實(shí)現向投資者的信息發(fā)布進(jìn)行說(shuō)明的情況，以便能夠更好的進(jìn)行義務(wù)和相關(guān)支付平臺的展現，加強對股權眾籌門(mén)戶(hù)的監督，履行相關(guān)的義務(wù).投資者在進(jìn)行投資過(guò)程中，不受任何限制性條件的影響，因此也不會(huì )承擔各種違約責任.P2P平臺和股權眾籌在不斷的發(fā)展過(guò)程中，必須要建立適合的門(mén)戶(hù)，以便能夠向股權認籌的相關(guān)平臺和相關(guān)企業(yè)履行說(shuō)明義務(wù)進(jìn)行監督，投資者在進(jìn)行監督過(guò)程中，能夠通過(guò)冷靜的解決投資者的一項，保障募資工作的順利開(kāi)展，并需要進(jìn)行義務(wù)性的說(shuō)明，投資者需要保持冷靜，以便能夠在募資期限將滿(mǎn)14日內，即可進(jìn)行無(wú)條件的撤資，并且不需要承擔相關(guān)的違約金.在P2P平臺進(jìn)行股權眾籌業(yè)務(wù)咨詢(xún)的過(guò)程中，需要符合金融機構的準入門(mén)檻.應當通過(guò)建立FOS或者金融A(yíng)DR的形式，來(lái)解決各種糾紛問(wèn)題，如果投資者與融資者和P2P平臺發(fā)生爭議，可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)的金融機構進(jìn)行調節，以便能夠獲取賠償，實(shí)現對糾紛的平息.
4結論
在對金融風(fēng)險進(jìn)行規避和解決金融信息不對稱(chēng)現象時(shí)，應該對發(fā)生的問(wèn)題進(jìn)行有效的解決，以便更好的實(shí)現對金融風(fēng)險的監控工作.本文主要是通過(guò)P2P和股權眾籌平臺的準入與退出、股權眾籌小額發(fā)行及豁免、投資者分類(lèi)及投資額度限制、充分信息披露和風(fēng)險轉移與預警等形式加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規避，使金融消費者能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，防止互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生，保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有效開(kāi)展.
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