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開(kāi)放度對外商直接投資溢出效應影響畢業(yè)論文
摘要：本文首先對東道國對外開(kāi)放程度對外商直接投資溢出效應影響的具體機制進(jìn)行了闡述，然后在趙奇偉等（2007）所構建的理論模型的基礎上進(jìn)行經(jīng)驗分析。采用我國1997～2004年31個(gè)省市的面板數據的實(shí)證結果表明，相對于現有外資規模我國的對外開(kāi)放程度滯后，是造成外商直接投資技術(shù)溢出效應為負的原因之一。文章最后針對提高對外開(kāi)放程度以獲取正向外商直接投資溢出效應提出了政策建議。
關(guān)鍵詞：開(kāi)放程度外商直接投資溢出效應
一、東道國開(kāi)放程度影響
外商直接投資溢出效應的機制分析
在進(jìn)行實(shí)證分析之前，我們有必要解釋東道國對外開(kāi)放度是如何影響外商直接投資溢出效應實(shí)現途徑的。
1、外商直接投資溢出效應的實(shí)現途徑
外商直接投資的溢出效應包括積極的技術(shù)溢出效應和負向的競爭效應。首先，跨國公司在東道國實(shí)施外商直接投資可以引起當地技術(shù)進(jìn)步，帶來(lái)積極的技術(shù)外溢效應。張誠等人（2001）認為積極的技術(shù)溢出效應主要通過(guò)以下途徑實(shí)現：第一，跨國公司采用先進(jìn)技術(shù)對當地企業(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過(guò)增加競爭壓力，迫使國內競爭對手謀求提高技術(shù)水平，并引起當地企業(yè)的模仿；第二，通過(guò)跨國公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現技術(shù)溢出；第三，跨國公司子公司會(huì )以供應商、顧客、合作伙伴等身份與當地企業(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò )，從而通過(guò)前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來(lái)技術(shù)溢出。其次，跨國公司也會(huì )擠占當地企業(yè)的市場(chǎng)份額，引致負的溢出效應。在進(jìn)入初期，跨國公司通常會(huì )帶來(lái)激烈競爭，改變當地市場(chǎng)的供求狀況。在這種情況下，雖然當地企業(yè)受益于積極的溢出效應而降低平均成本曲線(xiàn)，但因為跨國公司擴大市場(chǎng)份額或將需求從當地企業(yè)轉到其他企業(yè)，從而使當地企業(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規模無(wú)法實(shí)現，結果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線(xiàn)向上移動(dòng)，其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國公司進(jìn)入以前的成本（Markusen&Venables，1999）。此外，如果東道國的勞動(dòng)力市場(chǎng)低估人才的真實(shí)價(jià)值，跨國公司的進(jìn)入就會(huì )從當地企業(yè)吸引大量人才，造成負向的溢出效應。
可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應和負的競爭效應（Aitken&Harrison，1999）。假定在一個(gè)完全競爭的本地市場(chǎng)中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國公司通常會(huì )選擇更大的生產(chǎn)規模，而為本地市場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)跨國公司就將會(huì )擠占當地企業(yè)的市場(chǎng)份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應使得本地企業(yè)的平均成本曲線(xiàn)由AC0下移至AC1，但額外的競爭迫使當地企業(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現在當地企業(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn)，外商直接投資的凈效應是提高了當地企業(yè)的平均成本（由最初的OA′提高至OC′）�？梢�(jiàn)，如果競爭效應B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應A′B′，外商直接投資的凈溢出效應A′C′也會(huì )為負。
2、東道國對外開(kāi)放程度對外商直接投資溢出效應的影響
東道國對外開(kāi)放程度可以對外商直接投資溢出效應產(chǎn)生重要影響。東道國對外開(kāi)放程度的提高使得當地企業(yè)可以從全球范圍內進(jìn)行融資和招募人才，當地企業(yè)就更有機會(huì )利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應。同時(shí)，對外開(kāi)放程度的提高使得當地企業(yè)面臨更為廣闊的全球市場(chǎng)，所以當地企業(yè)可以在不斷擴大生產(chǎn)規模中獲取規模經(jīng)濟，降低生產(chǎn)成本，縮小內外資企業(yè)的能力差距，使得當地企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競爭中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國對外開(kāi)放程度很低，當地企業(yè)就難以達到最優(yōu)的生產(chǎn)規模，內外資企業(yè)的能力差距就會(huì )加大，限制了東道國企業(yè)吸收外商直接投資帶來(lái)的正溢出效應。
東道國開(kāi)放程度對外商直接投資溢出效應的影響可以用圖1來(lái)說(shuō)明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應和負的競爭效應分別取決于A(yíng)′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應則由A′C′表示。東道國的對外開(kāi)放程度會(huì )影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國的對外開(kāi)放程度很高，當地企業(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場(chǎng)，從而比封閉國家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規模，在圖1中AC1必然是該期內較低的一條平均成本曲線(xiàn)，當地企業(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應。同時(shí)，由于內外資企業(yè)的競爭能力更為接近，跨國公司就難以大幅度擠占當地企業(yè)的市場(chǎng)份額，所以當地企業(yè)產(chǎn)量削減不會(huì )太多，Q0和Q1比較接近，故而競爭效應B′C′較小。這樣的話(huà)，外商直接投資的凈溢出效應就會(huì )為正，在圖形上體現為C′落入A′B′線(xiàn)段上。東道國的對外開(kāi)放程度越高，當地企業(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規模越趨于最優(yōu)規模，正的外商直接投資凈溢出效應就會(huì )越大，C′就會(huì )越接近于B′點(diǎn)①。相反，在相對封閉的國家，當地企業(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應不會(huì )使AC0下移到最低的平均成本曲線(xiàn)，而競爭效應則會(huì )使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結果使得C′就會(huì )落在A(yíng)′點(diǎn)之上，外商直接投資的凈溢出效應為負。所以，外商直接投資凈溢出效應的大小取決于東道國對外開(kāi)放的程度。
二、東道國開(kāi)放度對外商直接投資
溢出效應影響的實(shí)證分析
趙奇偉、張誠（2007）建立了一個(gè)包含金融制度在內的內生增長(cháng)模型，在模型中，金融深化程度通過(guò)影響國內研發(fā)部門(mén)的知識積累對外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴展，可以理解為包含對外開(kāi)放程度等因素在內的制度變量對溢出效應的影響。所以，在他們理論模型的基礎上，我們可以構建計量模型如下：
γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、。。。。。。31；t=1、2、。。。。。。8（設1997年為時(shí)刻1）。
其中，被解釋變量γYit為我國1997～2004年31個(gè)省市中第i地區第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長(cháng)率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格指數（1991=100）調整為實(shí)際值，單位為億元，數據取自1997～2005年《中國統計年鑒》。類(lèi)似地，Hit為i地區第t年的人力資本存量，由各地區受教育年限的加權平均值來(lái)刻畫(huà)。具體計算時(shí)，我們把小學(xué)、初中、高中和大專(zhuān)及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專(zhuān)及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數據來(lái)自1998～2005年《中國勞動(dòng)統計年鑒》。
θit為內外資企業(yè)的技術(shù)差距，計算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數單位為萬(wàn)人，兩類(lèi)數據均來(lái)自《中國工業(yè)經(jīng)濟統計年鑒》。內資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數據，由各地區工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區工業(yè)增加值單位為億元，數據取自國家統計局網(wǎng)站②。
openit是對外開(kāi)放度。一國的對外開(kāi)放度可以用外資依存度③來(lái)表示。外資比重越大，當地企業(yè)與其接觸的機會(huì )就越多，示范—模仿效應發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）；開(kāi)放度還可以用一國的貿易依存度來(lái)表示（中國人民大學(xué)經(jīng)濟發(fā)展報告課題組，1995），發(fā)展對外貿易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識和人力資本在世界范圍內的傳遞，使知識和專(zhuān)業(yè)化人力資本能夠在貿易伙伴國內迅速積累；另一方面，由于知識傳播與人力資本的外部效應，各國之間開(kāi)展貿易還可以節約一部分研究與開(kāi)發(fā)費用，避免重復勞動(dòng)。這些都為東道國獲取外商直接投資溢出效應創(chuàng )造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素，用外資依存度和貿易依存度之和來(lái)表示對外開(kāi)放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標是貿易依存度，即進(jìn)出口貿易總額與GDP之比來(lái)表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線(xiàn)性。其中，進(jìn)出口總額根據各年度匯率中間價(jià)調整為人民幣計價(jià)，以和GDP單位相統一。進(jìn)出口貿易總額、匯率中間價(jià)和各地區GDP數據均來(lái)自1998～2005年《中國統計年鑒》。
在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來(lái)衡量受東道國開(kāi)放程度制約的外商直接投資溢出效應。為了更準確地衡量外資的技術(shù)溢出效應，我們分別用兩個(gè)指標來(lái)刻畫(huà)實(shí)際利用外商直接投資額在中國經(jīng)濟中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì )固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數據均來(lái)自1998～2005年《中國統計年鑒》。我們約定，使用FGDP時(shí)的計量模型為模型1，使用AFDI時(shí)為模型2。
根據表1的回歸結果，開(kāi)放度所決定的外商直接投資溢出效應在1997～2004年期間為負，即開(kāi)放度相對于外資規模來(lái)講相對較低。這個(gè)結論可能和很多人的判斷不一致，因為他們覺(jué)得中國的對外開(kāi)放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來(lái)解釋?zhuān)旱谝�，為了避免多重共線(xiàn)性，我們采用外貿依存度而不是外資依存度和外貿依存度之和來(lái)表示開(kāi)放度，這顯然會(huì )低估開(kāi)放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國目前的名義貿易依存度已達到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟規模、貿易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國的實(shí)際貿易依存度并不高，遠低于主要發(fā)達國家及大部分發(fā)展中國家，只略高于印度和巴西；第三，國內許多產(chǎn)業(yè)雖然貿易依存度很高，但沒(méi)有形成較強的前后向聯(lián)系，不能起到結構進(jìn)步的“出口導向”作用。為了觀(guān)測我國對外開(kāi)放度對外商直接投資溢出效應的動(dòng)態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應在1997～2000，2001～2004年兩個(gè)階段都為負，但是在第二個(gè)階段負效應更為明顯。這說(shuō)明，開(kāi)放度在第一個(gè)階段相對于外資規模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著(zhù)外資累計規模的進(jìn)一步增大，開(kāi)放度相對更低了。
三、結論
根據上述理論模型及實(shí)證檢驗結果，可以得出如下結論：
第一，東道國對外開(kāi)放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應的重要因素。由于開(kāi)放度高的國家可以為當地企業(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開(kāi)放程度高的國家或地區可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應，而開(kāi)放程度低的國家或地區的外商直接投資溢出效應不明顯甚至為負。
第二，我們所提及的開(kāi)放程度是個(gè)相對的概念，當開(kāi)放程度相對于外資規模較高時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應就為正；而當開(kāi)放程度等制度因素的發(fā)展比外資規模相對滯后時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應就為負。于是，這就出現了一國或地區的外商直接投資溢出效應在不同時(shí)間段上的變化。就我國的情況來(lái)看，開(kāi)放程度相對于現有的外資規模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應在近兩年已經(jīng)全部為負。
因此，一方面我們應該有選擇地進(jìn)一步開(kāi)放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)的開(kāi)放度。另一方面，對某些外資比重過(guò)高的行業(yè)要對引資規模加以限制，保持適度的內外資比例，給內資企業(yè)以成長(cháng)的空間。
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