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我國對外直接投資的現實(shí)性解析
國際直接投資是國際貿易發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，隨著(zhù)科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，國際分工由商品層次深入到生產(chǎn)層次，生產(chǎn)要素在國與國之間的流動(dòng)不斷增強，微觀(guān)層次上無(wú)法逆轉的經(jīng)濟全球化潮流和宏觀(guān)層次上日趨擴展的區域經(jīng)濟一體化，使國際貿易與國際直接投資相結合的趨勢愈發(fā)明顯，二者的互動(dòng)成為當今世界經(jīng)濟的重要特征。
一、國際貿易與國際直接投資理論的融合
傳統國際貿易理論以“完全競爭市場(chǎng)”、“規模報酬不變”為分析前提，認為基于比較優(yōu)勢的自由貿易可以增加全球的經(jīng)濟福利，國際直接投資既無(wú)存在的必要，也無(wú)存在的可能。形成于20世紀60年代的海默的壟斷優(yōu)勢理論標志著(zhù)國際直接投資理論成為一個(gè)相對獨立的學(xué)科，具有完全不同于國際貿易理論“不完全競爭”的理論假定：市場(chǎng)的不完全形成壟斷，進(jìn)而導致對外直接投資的產(chǎn)生與發(fā)展。
而國際貿易理論也在對里昂剔夫之謎的解釋中，不斷修正傳統的假定前提，從不同側面將“規模報酬”和“不完全競爭”引入貿易分析，在貼近國際貿易實(shí)踐的同時(shí)，與國際直接投資理論的分析內容形成部分重疊。弗農通過(guò)將產(chǎn)品生命周期劃分為創(chuàng )新、成熟和標準化三個(gè)階段，描述了出口貿易是如何逐漸轉化為對外直接投資的，對國際貿易和國際直接投資理論的融合做了初步嘗試。而小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論則使二者具有了共同的理論基石——比較優(yōu)勢：國際分工既導致對外貿易的產(chǎn)生，也是對外直接投資興起的根本原因，而國際分工又是建立在比較優(yōu)勢基礎上的。鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論通過(guò)對所有權、內部化、區位三種特定優(yōu)勢的分析，較好地解釋了國際貿易、對外直接投資和非股權轉讓的關(guān)系，進(jìn)一步推動(dòng)了二者的融合。
20世紀80年代中期以來(lái)，國際貿易理論將橫向一體化和縱向一體化國際直接投資理論納入自身的分析框架，使二者的分析基礎和基本結論日趨一致，理論融合更加深化。
二、我國對外貿易和對外直接投資的現實(shí)關(guān)系
1.國際貿易和國際直接投資的現實(shí)關(guān)系
傳統的國際直接投資理論認為對外直接投資與貿易是一種替代關(guān)系，這與國際直接投資在全球大量發(fā)展的實(shí)際并不相符。20世紀80年代以來(lái)，有關(guān)貿易和直接投資的實(shí)證研究取得突破性進(jìn)展：無(wú)論是基于發(fā)達國家的實(shí)證分析，還是對發(fā)展中國家的實(shí)證研究，均說(shuō)明國際直接投資并不是對貿易的簡(jiǎn)單替代，而是存在互補關(guān)系�？茖W(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展使絕對壟斷某項技術(shù)的可能性越來(lái)越小，對外直接投資對國際貿易的促進(jìn)作用越來(lái)越明顯，尤其是在產(chǎn)業(yè)和國家層次上。這種促進(jìn)作用主要表現在三個(gè)方面：通過(guò)向海外企業(yè)提供機器、設備、原材料和成品，擴大母國的出口規模；在繞過(guò)貿易壁壘，維護原有出口市場(chǎng)的同時(shí)，通過(guò)在海外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)搜集當地市場(chǎng)的信息，開(kāi)辟新的出口渠道；推動(dòng)母國產(chǎn)業(yè)結構調整，促進(jìn)出口產(chǎn)品結構優(yōu)化，進(jìn)而使母國的貿易條件得到改善。
2.我國對外貿易和對外直接投資的現實(shí)狀況
�。�1）對外貿易對海外直接投資的推動(dòng)作用相當有限。
改革開(kāi)放25年來(lái)，我國對外貿易規模迅速擴大，出口商品結構優(yōu)化取得突破性進(jìn)展：1981年初級產(chǎn)品出口102.5億美元，占出口總額的46.6%，而2003年這一比例下降到7.9%，工業(yè)制成品出口4036億美元，所占比重上升到92.1%，其中資本、技術(shù)密集特征明顯的機電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品的比重快速提高，已占到出口總額的51.9%和25.2%.
積極引進(jìn)外資是我國參與國際分工的重要方式，外國直接投資規模不斷擴大，質(zhì)量不斷提高，2002年達到527.4億美元，我國取代美國成為最有吸引力的外國直接投資目的國。2003年依然保持了較好的增長(cháng)勢頭，實(shí)際利用外資535.05億美元；全球最大的500家跨國公司已有近400家在華投資、設廠(chǎng)，外商投資企業(yè)是我國對外貿易的主要增長(cháng)點(diǎn)。1996年，充分發(fā)揮勞動(dòng)力比較優(yōu)勢的加工貿易超過(guò)一般貿易成為我國的第一大貿易方式，2003年已占到全國外貿出口的55.2%，承載了近90%的高新技術(shù)產(chǎn)品出口，是高新技術(shù)產(chǎn)品出口的主要增長(cháng)源泉。外商投資企業(yè)在加工貿易進(jìn)出口中所占份額超過(guò)70%，2003年更是達到79.6%.出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和積極利用外資相結合，使企業(yè)缺乏開(kāi)展對外直接投資的積極性，忽視對外直接投資規避貿易壁壘、開(kāi)拓國際市場(chǎng)的積極效果，特別是在產(chǎn)業(yè)和國家層次上的積極意義，對外貿易對海外直接投資的推動(dòng)作用相當有限。
�。�2）對外直接投資規模小，生產(chǎn)加工型企業(yè)少，對出口貿易結構調整的促進(jìn)作用不甚明顯。
我國進(jìn)行對外直接投資的初衷是帶動(dòng)出口增長(cháng)，促進(jìn)對外貿易發(fā)展。自1980年從海外貿易型企業(yè)起步以來(lái)，截至2003年底，已設立境外中資企業(yè)7470家，遍布全球160多個(gè)國家和地區，中方協(xié)議投資金額114.27億美元，其中境外加工貿易企業(yè)490家，中方協(xié)議投資額12.67億美元。雖說(shuō)有了一定程度的發(fā)展，但投資依存度僅為2%左右，與出口貿易相比處在較低水平。50%以上的海外企業(yè)都是與貿易相關(guān)的進(jìn)出口公司，這種結構雖然推動(dòng)了出口貿易的快速增長(cháng)，但由于生產(chǎn)加工型企業(yè)較少，對我國產(chǎn)業(yè)結構和貿易結構調整的促進(jìn)作用不甚明顯。
�。�3）對外直接投資的相對滯后限制了利用外資積極效應的發(fā)揮。
對外直接投資和吸引外國直接投資只有保持適當的比例，才會(huì )更好地促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展。國外的實(shí)證研究已經(jīng)顯示，對外直接投資和利用外資之間存在著(zhù)一定的正相關(guān)關(guān)系�！�2002年世界投資報告》表明，截至2001年底，我國對外直接投資總額僅占世界對外直接投資存量的0.42%，吸收外國直接投資與對外直接投資的存量比例為1：0.07，不僅大大低于發(fā)達國家的1：1.28，而且低于發(fā)展中國家的1：0.36.對外直接投資發(fā)展的相對滯后，在一定程度上制約了我國利用外資積極效應的發(fā)揮。
三、我國開(kāi)展對外直接投資的必要性
1.基于理論的發(fā)展中國家對外直接投資的可能性——動(dòng)力機制
發(fā)展中國家為發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，實(shí)現經(jīng)濟的趕超戰略，進(jìn)行有效的對外直接投資是一種必然的選擇。對外直接投資既能使發(fā)展中國家在自身靜態(tài)比較優(yōu)勢逐漸喪失的情況下，通過(guò)利用國外廉價(jià)的資源，不斷開(kāi)拓出口市場(chǎng)，逐步形成動(dòng)態(tài)的比較優(yōu)勢，又能追蹤世界先進(jìn)技術(shù)，謀求產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構的升級轉化，最終參與更高層次的國際分工。
�。�1）小島清的邊際產(chǎn)業(yè)投資理論。
對外直接投資在本質(zhì)上有利于產(chǎn)品的對外銷(xiāo)售，投資國應從兩國技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，對已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行對外直接投資；保留本國比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)并擴大出口，相應增加中間部件的對外輸出，借助生產(chǎn)要素的動(dòng)態(tài)變化實(shí)現產(chǎn)業(yè)的國際轉移，獲得最大貿易利益。對外直接投資是順貿易導向的，不會(huì )產(chǎn)生投資對貿易的替代效應。
�。�2）投資誘發(fā)要素組合理論。
各種投資誘發(fā)要素相互組合導致對外直接投資，世界經(jīng)濟區域化和科技革命的發(fā)展，在發(fā)展中國家的對外直接投資中發(fā)揮著(zhù)重要作用。發(fā)展中國家為規避貿易壁壘，享受經(jīng)濟集團內部的各種優(yōu)惠政策，突破發(fā)達國家的技術(shù)封鎖，獲取先進(jìn)技術(shù)信息和資源，就有可能走上對外直接投資這條相對便捷之路。
�。�3）威爾斯的小規模技術(shù)理論。
發(fā)展中國家對外直接投資的相對競爭優(yōu)勢來(lái)自與本國市場(chǎng)特征緊密聯(lián)系的低生產(chǎn)成本，集中體現在其所擁有的為小市場(chǎng)提供服務(wù)的規模生產(chǎn)技術(shù)。東道國較小的市場(chǎng)規模往往使發(fā)達國家的制造技術(shù)無(wú)法獲得規模經(jīng)濟效益，而發(fā)展中國家的小規模技術(shù)是具有靈活性的勞動(dòng)密集型技術(shù)，通過(guò)利用同樣的機器設備，或在原有設備基礎上增添少量其他設備，就可以實(shí)現產(chǎn)品的多樣化生產(chǎn)，有效突破市場(chǎng)規模的限制，獲得較大的投資利益。
�。�4）Sanjaya Lall的適應性技術(shù)理論。
發(fā)展中國家的技術(shù)主要來(lái)源于兩種途徑：自身的技術(shù)創(chuàng )新、對國外進(jìn)口技術(shù)的消化和改進(jìn)。雖然都不是最先進(jìn)的技術(shù)，但卻能更好地適應東道國的要素價(jià)格條件和對產(chǎn)品品質(zhì)的要求，使之具有特有優(yōu)勢。技術(shù)進(jìn)步的不可逆性使發(fā)達國家不可能再次有效地使用和轉移那些由于某個(gè)產(chǎn)業(yè)整體采用新技術(shù)而被淘汰的舊技術(shù)，這為發(fā)展中國家利用通過(guò)對成熟技術(shù)創(chuàng )新而形成的技術(shù)，對發(fā)達國家進(jìn)行對外直接投資提供了可能性和現實(shí)性。
2.加入世貿組織后，我國開(kāi)展對外直接投資的必要性——真正抓住機遇、享受權利
我國加入WTO既有應履行的義務(wù)也有應享受的權利，既面臨挑戰也擁有機遇。義務(wù)和挑戰更多地體現在國內：隨著(zhù)入世承諾的不斷兌現，貿易壁壘大量減少，國界的保護作用不斷減弱，企業(yè)的國內發(fā)展空間受到一定程度的擠壓；權利和機遇主要體現在國外：企業(yè)在最大程度上獲得了進(jìn)入其他國家市場(chǎng)的均等機會(huì )和平等待遇，國際發(fā)展空間不斷擴大。20世紀90年代以來(lái)，廣大發(fā)展中國家也加快了投資自由化的步伐，普遍采取了更為優(yōu)惠的引進(jìn)外資政策與措施。因而，只有“走出去”、積極開(kāi)展跨國經(jīng)營(yíng)才能真正抓住入世后的機遇，享受入世后的權利。繼1999年提出“走出去”戰略之后，黨的十六大報告更明確要求“在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次上參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭，充分利用國際國內兩個(gè)市場(chǎng)，優(yōu)化資源配置，拓展發(fā)展空間”，“鼓勵和支持有比較優(yōu)勢的各種所有制企業(yè)對外投資，帶動(dòng)商品和勞務(wù)出口，形成一批有實(shí)力的跨國企業(yè)和著(zhù)名品牌�！倍谀壳扒闆r下，實(shí)施“走出去”戰略最具必要性和可行性的是適度發(fā)展對外直接投資。
3.我國開(kāi)展對外直接投資的現實(shí)性
2003年我國人均GNP已達1000美元，即使按照鄧寧的投資發(fā)展軌跡論，也已具備了從出口貿易向國外生產(chǎn)轉變的基本條件。某些企業(yè)通過(guò)外向型的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，擁有了一定的技術(shù)水平、資金實(shí)力和人才優(yōu)勢，已經(jīng)有能力走出國門(mén)，通過(guò)對外直接投資邁出海外經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵一步。因此，必須轉變經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，克服對境外直接投資的畏懼心理，逐步樹(shù)立全球資源配置意識，明確在現實(shí)條件下，對外直接投資是充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，利用國內外兩種資源、兩種市場(chǎng)，獲取更多貿易利益的可行性選擇。
�。�1）隨著(zhù)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權的逐步放開(kāi)，國內廠(chǎng)商爭奪出口市場(chǎng)的競爭更為激烈，尋求新的市場(chǎng)空間成為一種必然。
《關(guān)于調整進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)資格標準和標準程序的通知》再次降低了外貿門(mén)檻：2003年9月1日起，對申請外貿流通經(jīng)營(yíng)資格的內資企業(yè)，其注冊資本要求從原來(lái)的不低于500萬(wàn)元人民幣降低為100萬(wàn)元，并取消了成立1年以上的時(shí)間限制；對申請自營(yíng)進(jìn)出口資格的生產(chǎn)企業(yè)，其注冊資本要求由原來(lái)的100萬(wàn)元降低為50萬(wàn)元；核準登記的權限進(jìn)一步下放到地方。這使越來(lái)越多的企業(yè)包括外資企業(yè)涌入外貿領(lǐng)域，國內競爭日趨激烈，即使在國內也不可能避免來(lái)自國外對手的競爭，有些行業(yè)市場(chǎng)幾近飽和。根據入世承諾，我國到2010年基本實(shí)現投資體制自由化，2020年全面實(shí)現貿易和投資自由化，國界對企業(yè)的保護作用日趨有限。有條件的企業(yè)應該充分利用從事進(jìn)出口貿易所積累的資金和營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢，及時(shí)走出國門(mén)，通過(guò)對外直接投資開(kāi)拓國外市場(chǎng)，拓展生存空間。
�。�2）隨著(zhù)區域性經(jīng)濟集團的不斷增多，貿易壁壘日益增強，海外生產(chǎn)成為規避貿易壁壘的最有效途徑。
勞動(dòng)密集型產(chǎn)品在國外市場(chǎng)份額的不斷擴大，使我國面臨著(zhù)越來(lái)越多的反傾銷(xiāo)訴訟和保障措施案，自1979年遭遇第一起反傾銷(xiāo)調查案以來(lái)，截至2003年6月已達532起；僅從1995年至2003年6月底，就遭受了324起，占同期世界反傾銷(xiāo)立案調查總量的14.2%，而我國對外貿易額只占世界貿易總額的3.7%，尤其值得注意的是連發(fā)展中國家印度、巴西也加入了這一行列。據國家商務(wù)部調查，貿易壁壘每年影響我國400—500億美元的出口。我國出口企業(yè)慣用的低價(jià)競銷(xiāo)手段，不僅造成當前外貿出口的“量增價(jià)減”，而且嚴重損害了國家的整體利益，企業(yè)也沒(méi)有獲得應有的利益。通過(guò)對外直接投資，利用自身所擁有的小規模適應性技術(shù)，海外生產(chǎn)、海外銷(xiāo)售，既可以帶動(dòng)相關(guān)國產(chǎn)技術(shù)、設備、材料和半成品的出口，又可以有效規避貿易壁壘，更好地利用經(jīng)濟集團內的各種優(yōu)惠政策，形成較為穩固的海外市場(chǎng)。
�。�3）某些勞動(dòng)密集型行業(yè)國內生產(chǎn)能力過(guò)剩，應將比較優(yōu)勢外移，形成更為合理的資源配置格局，充分發(fā)揮現有比較優(yōu)勢。
目前，我國的某些勞動(dòng)密集型行業(yè)，如紡織、家電、輕工、電子、食品等已經(jīng)形成買(mǎi)方市場(chǎng)，產(chǎn)品嚴重供過(guò)于求，并且隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)結構的調整，生產(chǎn)能力過(guò)剩的趨勢還在不斷增強。這些產(chǎn)品大多使用的是極為成熟的生產(chǎn)技術(shù)，只能被動(dòng)地接受?chē)H市場(chǎng)價(jià)格，東南亞國家在亞洲金融危機后貨幣大幅貶值形成了較低的出口成本，成為我國日益強勁的競爭對手。特別是從今年起我國的出口退稅率平均降低了3個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)成本相對上升，國外不發(fā)達國家在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的低成本比較優(yōu)勢進(jìn)一步顯現。開(kāi)展對外直接投資可以從這些已經(jīng)處于或即將陷于邊際狀態(tài)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，將生產(chǎn)進(jìn)入成熟期的產(chǎn)品進(jìn)行對外直接投資，可以通過(guò)資源的合理配置，延長(cháng)產(chǎn)品盈利時(shí)間。
�。�4）隨著(zhù)發(fā)達國家技術(shù)封鎖的日益嚴密，海外生產(chǎn)成為獲取先進(jìn)技術(shù)信息、實(shí)現跨越式發(fā)展的較為理想的選擇。
跨國公司在華投資越來(lái)越傾向于采取一種更有利于自身核心技術(shù)壟斷及保密的方式——獨資經(jīng)營(yíng)，技術(shù)外溢效應隨著(zhù)獨資比重的日漸增大而逐步減小。同時(shí)，依靠技術(shù)進(jìn)口取得先進(jìn)技術(shù)的困難也逐步加大。日本有關(guān)部門(mén)將高新尖技術(shù)當作不傳之秘，曾以技術(shù)水平領(lǐng)先20年為標準來(lái)核準對華投資項目。因此，我國只有通過(guò)對外直接投資，突破發(fā)達國家的技術(shù)封鎖，獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù)資源，促進(jìn)高新技術(shù)成果的商品化和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)國內技術(shù)水平的提高和產(chǎn)業(yè)結構的調整。
目前，我國對外直接投資地區分布不甚合理，多集中在發(fā)達國家和港澳地區。事實(shí)上，我國具備更多的是向與我國經(jīng)濟發(fā)展水平相近或落后的國家和地區實(shí)行“梯度轉移”的條件，這種投資在與利用各國貿易政策如普惠制的相互結合中，更能發(fā)揮現有比較優(yōu)勢；而在發(fā)達國家尤其是技術(shù)資源和智力資源密集地區，則應建立研發(fā)機構或資本和技術(shù)密集型合資企業(yè)以達到跟蹤和開(kāi)發(fā)高新技術(shù)，促進(jìn)國內產(chǎn)業(yè)結構升級的積極效果。在投資方式上，應借鑒跨國公司的做法，克服傳統的國內條塊分割、單打獨斗的思想，樹(shù)立共贏(yíng)的競爭理念，積極主動(dòng)地構建企業(yè)集群，充分發(fā)揮集群效應，謀求更大的對外直接投資利
[參考文獻]
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