股票交易的基本過(guò)程

股票交易的基本過(guò)程

　　股票交易過(guò)程有哪些呢？證券在證券交易所的交易程序一般包括以下幾個(gè)股票交易過(guò)程：開(kāi)戶(hù)、委托、競價(jià)成交、清算交割、過(guò)戶(hù)等步驟。

　　一、開(kāi)戶(hù)

　　投資者在買(mǎi)賣(mài)證券之前，要到證券經(jīng)紀人處開(kāi)立戶(hù)頭，開(kāi)戶(hù)之后，才有資格委托經(jīng)紀人代為買(mǎi)賣(mài)證券。

　　開(kāi)戶(hù)時(shí)要同時(shí)開(kāi)設證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。當甲投資者買(mǎi)入證券，乙投資者賣(mài)出證券，成交后證券從乙投資者的證券賬戶(hù)轉入甲投資者的賬戶(hù)，相應的資金在扣除費用后從甲投資者的資金賬戶(hù)轉入乙投資者的資金賬戶(hù)。

　�。ㄒ唬┳C券賬戶(hù)

　　證券賬戶(hù)是證券登記機關(guān)為投資者設立的，用于準確登記投資者所持的證券種類(lèi)、名稱(chēng)、數量及相應權益變動(dòng)情況的一種賬冊。

　　我國證券賬戶(hù)分為個(gè)人賬戶(hù)和法人賬戶(hù)兩種。

　　個(gè)人開(kāi)戶(hù)必需持有效證件。

　　法人開(kāi)戶(hù)提供的證件有：有效法人證明文件（營(yíng)業(yè)執照）及其復印件、法定代表人證明書(shū)及其身份證、法人委托書(shū)及代辦人身份證。

　　一般的證券賬戶(hù)只能進(jìn)行A股、基金和證券現貨交易；進(jìn)行B股交易和債券回購交易需另行開(kāi)戶(hù)和辦理相關(guān)手等。

　　投資者投資于上海和深圳股市，需分別在上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)設證券賬戶(hù)。

　　上海證券賬戶(hù)是在上海證券中央登記結算公司或其委托的證券登記機構或證券經(jīng)營(yíng)機構辦理開(kāi)戶(hù)手續；

　　深圳賬戶(hù)由深圳證券結算公司或其授權的證券登記公司或證券經(jīng)營(yíng)機構辦理開(kāi)戶(hù)。

　　證券賬戶(hù)全國通用，投資者可以在開(kāi)通上�；蛏钲谧C券交易業(yè)務(wù)的任何一家證券營(yíng)業(yè)部委托交易。

　�。ǘ�）資金賬戶(hù)

　　資金賬戶(hù)是投資者在證券商處開(kāi)設的資金專(zhuān)用賬戶(hù)，用于存放投資者買(mǎi)入證券所需資金或賣(mài)出證券取得的資金，記錄證券交易資金的幣種、余額和變動(dòng)情況。資金賬戶(hù)類(lèi)似于銀行的活期存折，投資者可以隨時(shí)提取存款，也可以獲得活期存款的利息。

　　二、委托

　　投資者買(mǎi)賣(mài)證券必需通過(guò)證券交易所的會(huì )員進(jìn)行。投資者委托證券經(jīng)紀人買(mǎi)賣(mài)某種證券時(shí)，要簽訂委托契約書(shū)，填寫(xiě)年齡、職業(yè)、身份證號碼、通訊地址、電話(huà)號碼等基本情況。委托書(shū)還要明確，買(mǎi)賣(mài)何種股票、何種價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)數量、時(shí)間等。最后簽名蓋章方生效。

　　根據投資者委托的不同內容，證券委托可有不同的分類(lèi)。

　　從買(mǎi)賣(mài)證券的數量來(lái)看，有整數委托和零數委托之分。

　　整數委托是指投資者委托經(jīng)紀人買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券數量是以一個(gè)交易單位為起點(diǎn)或是一個(gè)交易單位的整數倍。一個(gè)交易單位稱(chēng)為“一手”�！笆帧钡母拍顏�(lái)源于證券交易初期的一手交錢(qián)一手交貨，現已發(fā)展為標準手。如上海、深圳交易所規定：A股、B股、基金的標準手就是每100股或1000基金單位為一手；債券以100元面值為一張，10張即1000元為一標準手。

　　零股委托是指委托買(mǎi)賣(mài)的證券數量不足一個(gè)交易單位。若以一手等于100股為一個(gè)交易單位，則1一99股便為零股。一般規定，只有交易額達到一個(gè)交易單位或交易單位的整數倍，才允許進(jìn)交易所內交易，零股則必需由經(jīng)紀人湊齊為整數股后，才能進(jìn)行交易。

　　從委托的價(jià)格看，有市價(jià)委托和限價(jià)委托之分。

　　市價(jià)委托是指投資者向經(jīng)紀人發(fā)出委托指令時(shí)，只規定某種證券的名稱(chēng)、數量，對價(jià)格由經(jīng)紀人隨行就市，不作限定。

　　限價(jià)委托即由投資者發(fā)出委托指令時(shí)，提出買(mǎi)入或賣(mài)出某種證券的價(jià)格范圍，經(jīng)紀人在執行時(shí)必需按限定的最低價(jià)格或高于最低價(jià)格賣(mài)出，或按限定的最高價(jià)格或低于最高價(jià)格買(mǎi)進(jìn)。

　　從委托方式來(lái)看，在電子化交易方式下，可分為柜臺遞單委托、電話(huà)自動(dòng)委托、電腦自動(dòng)委托和遠程終端委托。

　　柜臺遞單委托是指投資者持身份證和賬戶(hù)卡，由投資者在證券商柜臺填寫(xiě)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出委托書(shū)，交由柜臺工作人員審核執行。

　　電話(huà)自動(dòng)委托是指投資者用電話(huà)撥號的方式通過(guò)證券商柜臺的電話(huà)自動(dòng)委托系統，用電話(huà)機上的數字和符號鍵輸入委托指令。

　　電腦自動(dòng)委托是指投資者用證券商在營(yíng)業(yè)廳或專(zhuān)戶(hù)室設置的柜臺電腦自動(dòng)委托終端親自下達買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的指令。

　　遠程終端委托指投資者通過(guò)與證券商柜臺電腦系統聯(lián)網(wǎng)的遠程終端或且聯(lián)網(wǎng)下達買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出指令。

　　從委托的有效期看，有不定期委托與定期委托之分。

　　不定期委托也稱(chēng)有效委托，即投資者發(fā)出委托指令時(shí)不規定指令的有效期限，只要不宣布撤消委托，則指令一直有效。

　　定期委托也稱(chēng)限時(shí)委托，是指投資者發(fā)出委托買(mǎi)賣(mài)指令時(shí)，對交易的時(shí)間有一定的限制，超過(guò)時(shí)限，則委托指令自動(dòng)失效，而不論買(mǎi)賣(mài)是否成交。若投資者仍有買(mǎi)賣(mài)意向，則需重新提出委托。我國證券交易中的有效期限分為當日有效和5日內有效兩種。

　　三、股票交易過(guò)程中的競價(jià)與成交

　　經(jīng)紀人在接受投資者委托后，即按投資者指令進(jìn)行申報競價(jià)，然后拍板成交。

　　從證券交易發(fā)展的過(guò)程來(lái)看，申報競價(jià)的方式一般有口頭競價(jià)、牌板競價(jià)、書(shū)面競價(jià)和電腦競價(jià)等幾種。

　　口頭競價(jià)是指場(chǎng)內交易員在交易柜臺或指定區域內大聲喊出自己買(mǎi)入賣(mài)出的證券價(jià)格、數量直至成交。同時(shí)輔以手勢，以手指變動(dòng)表示不同的數字，掌心向內表示買(mǎi)進(jìn)，掌心向外表示賣(mài)出。

　　牌板競價(jià)指買(mǎi)方的出價(jià)和賣(mài)方的要價(jià)都書(shū)寫(xiě)在交易牌板上來(lái)表示，經(jīng)紀通過(guò)牌板競價(jià)直至成交。

　　書(shū)面競價(jià)是場(chǎng)內交易員將買(mǎi)賣(mài)要求填寫(xiě)在買(mǎi)賣(mài)登記單上交給交易所的中介人，通過(guò)中介人撮合成交。

　　電腦終端申報競價(jià)是指證券公司交易員在電腦終端機上將買(mǎi)賣(mài)報價(jià)輸入到交易所的電腦主機，然后由電腦主機配對成交。目前，這是世界各國證券交易所采用的主要競價(jià)方式。

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