證券行業(yè)分析報告

證券行業(yè)分析報告模板

　　新中國證券業(yè)起源于20世紀80 年代國家國庫券的發(fā)行、轉讓以及深圳、上海等地企業(yè)的公開(kāi)募股集資活動(dòng)。1990年12月和1991年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別正式運營(yíng)，標志著(zhù)中國證券集中交易市場(chǎng)的形成。以下是小編整理的證券行業(yè)分析報告模板，歡迎閱讀。

　　一、主要概況

　　**證券股份有限公司是一家資產(chǎn)質(zhì)量?jì)?yōu)良、專(zhuān)業(yè)團隊精干、創(chuàng )新能力突出、服務(wù)特色鮮明的上市證券公司，是滬深300指數、上證180指數、上證180金融股指數和上證中型企業(yè)指數成份股，注冊地在四川省成都市。公司目前控股**期貨有限責任公司，在北京發(fā)起設立**通用基金管理公司。 2010年5月29日，在中國證券報、上海證券報、證券時(shí)報、證券日報聯(lián)合主辦的“1990－2010：走向資本強國——中國證券市場(chǎng)20年回顧與展望暨第四屆中國上市公司市值管理高峰論壇”活動(dòng)中，**證券榮獲“中國20家最具影響力證券公司獎”。

　　二、宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境分析

　　國際經(jīng)濟形勢

　　1.金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，恐慌情緒集中顯現

　　2013上半年日本采取激進(jìn)的貨幣政策，歐元區等其他經(jīng)濟體也紛紛下調基準利率，國際流動(dòng)性泛濫，商品價(jià)格全面下跌，金價(jià)受?chē)�際投行炒作，累計暴跌26.8%，有色金屬領(lǐng)跌大宗商品，CRB指數累計下降7.4%。自4月開(kāi)始，關(guān)于美聯(lián)儲縮減購債計劃的消息不斷影響著(zhù)國際市場(chǎng)，國際流動(dòng)性逐漸緊縮，臨近半年節點(diǎn)，中國爆發(fā)“錢(qián)荒”，波及全球股市。美日股市漲勢明顯，包括中國在內的新興經(jīng)濟體股市低迷。

　　2.實(shí)體經(jīng)濟持續疲軟，經(jīng)濟增速低于預期

　　美國維持弱勢復蘇的局面，除房地產(chǎn)、消費者信心外，其他方面沒(méi)有明顯好轉，一季度GDP終值也不及預期；歐元區仍然處于主權債務(wù)危機的動(dòng)蕩之中，經(jīng)濟活動(dòng)持續萎縮，雖然4月開(kāi)始有企穩的跡象，但整體經(jīng)濟走勢仍然面臨下行風(fēng)險；日本的貨幣寬松政策對經(jīng)濟有一定的刺激性，獲得了良好的開(kāi)局，關(guān)鍵指標CPI有明顯好轉，但自4月開(kāi)始，長(cháng)期國債收益率不斷上升，各界對“安倍經(jīng)濟學(xué)”開(kāi)始產(chǎn)生質(zhì)疑，未來(lái)仍存不確定性。

　　3.政策困境不斷顯露，深度調整遠未到位

　　目前，國際主要經(jīng)濟體大多面臨著(zhù)宏觀(guān)政策困境，財政政策受阻，但又欲擺脫經(jīng)濟困境，只能通過(guò)貨幣政策刺激經(jīng)濟增長(cháng)，但副作用不斷顯現，宏觀(guān)政策的調控空間也越來(lái)越小。 美英等**融業(yè)杠桿率仍較高，過(guò)度依賴(lài)金融業(yè)的局面沒(méi)有明顯改變；歐洲的高債務(wù)仍在繼續增長(cháng)；日本在結構性改革方面未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；依靠外需和國際貿易拉動(dòng)的亞洲新興經(jīng)濟體，經(jīng)濟模式的轉型未能取得明顯成效。

　　國內經(jīng)濟環(huán)境分析

　　1.整體經(jīng)濟非預期性回落

　　國家領(lǐng)導換屆和去年下半年經(jīng)濟回升趨勢，讓中國一季度的GDP有了較好的預期，但實(shí)際卻出現了明顯的回落，上半年的經(jīng)濟運行情況將對全年GDP產(chǎn)生明顯影響，國際機構集體下調20**年中國的經(jīng)濟增長(cháng)預期。

　　2.投資貢獻大幅降低、消費疲軟、出口存水分上半年投資對GDP的增長(cháng)貢獻率出現了大幅下滑，投資規模并沒(méi)有明顯放緩，還是處于較高的增長(cháng)狀態(tài)，說(shuō)明投資對最終GDP拉動(dòng)的效率下降了。在消費方面，餐飲業(yè)和高檔奢侈品下滑明顯，同時(shí)，居民收入減少也遏制了消費的增長(cháng)。另外，得益于世界經(jīng)濟有所好轉，出口增長(cháng)顯著(zhù)，但有一些虛假出口的現象，對出口好轉打了一定折扣。

　　3.金融與實(shí)體脫節，生產(chǎn)資料通縮壓力增大

　　上半年貨幣供給的增長(cháng)速度是GDP的兩倍，但是市場(chǎng)資金仍然緊缺，資金成本繼續攀升，領(lǐng)域資源錯配嚴重，空轉資金的規模也越來(lái)越大。另一方面，工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、同質(zhì)競爭的局面沒(méi)有好轉，受消費低迷和資本市場(chǎng)動(dòng)蕩影響，上半年P(guān)PI指標不斷惡化。

　　三、行業(yè)分析

　　行業(yè)概況

　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì )公布了證券公司20**年經(jīng)營(yíng)數據：證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，109家證券公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1359.5億元，同比下滑28.9%；全年累計實(shí)現凈利潤393.77億元，同比下滑49.2%；90家公司實(shí)現盈利，占證券公司總數的83%，去年同期106家公司全部盈利。

　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)實(shí)現凈收入688.87億元，同比下滑36.5%。11年股基成交額42.8萬(wàn)億元，同比下滑22.9%，日均成交額1750億元；10年同期為55.5萬(wàn)億元，日均成交額2300億元； 截至20**年12月31日，109家證券公司總資產(chǎn)為1.57萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為6302.55億元、凈資本為4634.02億元，受托管理資金本金總額為2818.68億元。

　　業(yè)務(wù)定位：投資型研究

　　研究特色：敏銳，專(zhuān)業(yè)，細致；

　　核心經(jīng)營(yíng)理念：追求實(shí)效；融入市場(chǎng)，貼近企業(yè)，與投資者同行，領(lǐng)先市場(chǎng)半步； 以客戶(hù)為中心，以需求為導向，以服務(wù)為紐帶，以多贏(yíng)為目標。

　　精英級的人才團隊

　　在匯集行業(yè)高級人才，優(yōu)化績(jì)效管理的努力下，研究所打造了一支精干而睿智的精英團隊。目前，團隊人員近百人，博士、碩士比例88％，核心成員磨合時(shí)間已近五年，分析師隊伍平均年齡32歲，平均從業(yè)經(jīng)驗5年，90％以上為具有行業(yè)背景的復合型人才。

　　專(zhuān)業(yè)的研究能力

　　研究所90%研究員為相關(guān)行業(yè)出身，這保證了研究成果的專(zhuān)業(yè)性、準確性。 同各行業(yè)管理部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì )、專(zhuān)業(yè)研究機構的良好合作關(guān)系保證了專(zhuān)業(yè)信息來(lái)源的暢通有效。 對核心公司、重點(diǎn)公司及周?chē)�環(huán)境進(jìn)行長(cháng)期跟蹤，高頻率的溝通和實(shí)地調研，從而與客戶(hù)建立了緊密、可靠的合作關(guān)系。同時(shí)確立了全面掌握、印證和推測企業(yè)發(fā)展變化的條件； 研究報告強調數據詳實(shí)、模型科學(xué)、預測嚴謹；研究過(guò)程強調嚴謹細致；研究方法強調第一手資料及現場(chǎng)調研。

　　快速的研究反應機制

　　基于高度的敏銳性和快速的反應機制，**研究所對宏觀(guān)政策、行業(yè)公司、市場(chǎng)形勢出現的重要事件第一時(shí)間推出報告或點(diǎn)評，及時(shí)為投資者的決策提供重要參考，贏(yíng)得寶貴時(shí)間。

　　科學(xué)合理的管理體系

　　建立了完善的制度、規范及流程體系；構建了合理有效的績(jì)效考核機制；營(yíng)造了寬松、和諧的工作氛圍；提供了員工全面發(fā)展的綜合平臺。

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