盡職調查報告

（優(yōu)秀）盡職調查報告15篇

　　隨著(zhù)人們自身素質(zhì)提升，需要使用報告的情況越來(lái)越多，報告中提到的所有信息應該是準確無(wú)誤的。你還在對寫(xiě)報告感到一籌莫展嗎？以下是小編精心整理的盡職調查報告，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

盡職調查報告1

　　隨著(zhù)我國經(jīng)濟社會(huì )的快速發(fā)展，煤炭工業(yè)的科學(xué)發(fā)展問(wèn)題引起了社會(huì )的高度關(guān)注。煤炭資源整合對煤炭工業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義，它是淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度的重要手段；是提高礦井安全保障能力的有效途徑之一；是煤炭工業(yè)實(shí)現可持續發(fā)展的重大舉措。各地貫徹國家有關(guān)政策，按照煤炭工業(yè)生產(chǎn)集約、經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)、管理科學(xué)、安全長(cháng)效和可持續發(fā)展的要求，一般都傾向于引進(jìn)國有大型煤炭企業(yè)，發(fā)揮集團管理、技術(shù)、裝備、隊伍、銷(xiāo)售等優(yōu)勢，提高生產(chǎn)技術(shù)裝備水平，改善經(jīng)營(yíng)管理方式，調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式、合理配置優(yōu)化礦井布局、提升資源整體開(kāi)發(fā)水平。

　　在國有大型企業(yè)整合小煤礦的過(guò)程中，如何規避法律風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險是整個(gè)整合工作的核心問(wèn)題。整合過(guò)程中，企業(yè)的法律、財會(huì )、工程技術(shù)等專(zhuān)業(yè)人員必須全程參與，以其專(zhuān)業(yè)知識和經(jīng)驗為企業(yè)提供最佳整合方案，做好資源整合的法律結構設計、盡職調查、價(jià)格及支付方式的確定等安排，最終形成資源整合法律意見(jiàn)書(shū)和一套完整的資源整合合同和相關(guān)協(xié)議。對大企業(yè)而言，一項完整的整合項目包括前期的盡職調查、中期的合作談判、后期目標公司的控制三個(gè)方面，工作重點(diǎn)主要是風(fēng)險防范和政策法規的把握和運用。

　　一、整合前期的盡職調查工作

　　煤炭資源整合工作是一項復雜的系統性工作，牽扯到目標企業(yè)經(jīng)濟、法律、人力資源等各方面的問(wèn)題，必須對這些方面進(jìn)行完善、準確的盡職調查，規避各種現存和潛在的風(fēng)險，為領(lǐng)導提供正確的決策依據，最大限度地維護企業(yè)的利益。在整個(gè)盡職調查過(guò)程中，首先要收集目標企業(yè)的各種資料，再由專(zhuān)業(yè)人員對目標企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察和核實(shí)，提供詳盡的盡職調查清單，最終匯集各方面信息，聽(tīng)取其他中介機構的意見(jiàn)，出具總結性的調查報告。

　�。ㄒ唬┦占�相關(guān)資料

　　資料的收集既包括雙方往來(lái)的文字資料，也包括雙方談話(huà)的紀要，最主要的形式還是由大企業(yè)提供詳盡的盡職調查清單，由目標企業(yè)按照要求提供資料。完善的盡職調查清單應當包括管理人員的背景調查、市場(chǎng)評估、銷(xiāo)售和采購訂單的完成情況、環(huán)境評估、生產(chǎn)運作系統、管理信息系統（匯報體系）、財務(wù)報表、銷(xiāo)售和采購票據的核實(shí)、當前的現金、應收應付及債務(wù)狀況、貸款的可能性、資產(chǎn)核查、庫存和設備清單的核實(shí)、工資福利和退休基金的安排、租賃、銷(xiāo)售、采購、雇傭等方面的合同潛在的法律糾紛等方面，盡職調查越詳盡，企業(yè)承擔的風(fēng)險就越小。

　　在煤炭資源整合過(guò)程中，必須根據現實(shí)情況確定盡職調查的項目，使盡職調查具有可操作性而不是流于形式。很多目標企業(yè)管理混亂，甚至有相當一部分并沒(méi)有進(jìn)行改制，很多目標企業(yè)出于縮短整合時(shí)間和保護本企業(yè)商業(yè)機密等因素的考慮對盡職調查工作有抵觸情緒，這種情況下不能奢求其提供完善的各種資料。既要整合工作能夠順利進(jìn)行，又要收集目標企業(yè)資料得出客觀(guān)、真實(shí)的調查結論，這就要求調查者必須采取多樣化的調查方法，靈活運用問(wèn)卷調查法、分析法、審核法、訪(fǎng)談法等不同形式的方法，在目標企業(yè)能夠接受的前提下完成資料的收集。

　�。ǘ�）出具詳實(shí)的調查報告

　　通過(guò)盡職調查，企業(yè)可以發(fā)現收購項目中可能存在的法律障礙，為確定整合成本和設計交易方案提供依據，盡職調查報告將構成企業(yè)是否采取收購或兼并行動(dòng)的決策依據之一。在盡職調查報告中，應詳盡地陳述在調查中所了解到的情況，并充分揭示被調查客戶(hù)可能遭受的風(fēng)險。但是，并不是簡(jiǎn)單地羅列所審閱文件的內容，而是從法律工作者角度歸納文件的要求、存在的問(wèn)題，以及可能對交易發(fā)生的影響。

　　在煤炭資源整合過(guò)程中，盡職調查報告主要關(guān)注的問(wèn)題包括以下幾個(gè)方面：一是目標企業(yè)的主體資格問(wèn)題，主要是指目標企業(yè)的設立和存續是否合法有效；二是重要的固定資產(chǎn)情況，主要是指礦井機械設備等資產(chǎn)的權屬、使用性能等；三是礦業(yè)權（探礦權、采礦權）問(wèn)題，這也是煤炭資源整合的一個(gè)核心問(wèn)題，包括取得的方式、時(shí)間、期限、是否合法持有，煤炭資源的種類(lèi)、質(zhì)量、儲量，是否存在瑕疵，是否存在轉讓限制或禁止性規定等；四是目標企業(yè)的資產(chǎn)負債情況，對外有無(wú)重大債務(wù)、擔保；五是目標企業(yè)對外有無(wú)重大法律糾紛或者產(chǎn)生重大法律糾紛的可能。上述五個(gè)問(wèn)題構成了煤炭資源整合盡職調查報告的核心部分，對確定合理的整合價(jià)格、規避企業(yè)重大的法律風(fēng)險起著(zhù)至關(guān)重要的作用。

　　二、具體的合作談判

　　前期的盡職調查是為了讓企業(yè)對目標企業(yè)有一個(gè)全面的了解，在具體的合作談判過(guò)程中處于主動(dòng)地位，能更好地做好經(jīng)濟、法律方面的風(fēng)險防控。煤炭資源整合由于涉及的金額較大，談判的過(guò)程肯定是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，最終結果是雙方博弈后利益平衡的結果。

　　在具體談判過(guò)程中，企業(yè)的談判人員既要有談判技巧，又要懂得法律、經(jīng)濟等方面的專(zhuān)業(yè)知識，才能盡可能降低企業(yè)整合后的風(fēng)險。煤炭資源整合不是單純的市場(chǎng)經(jīng)濟行為，政府在整合中扮演著(zhù)很重要的角色，由于整合牽扯到地方利益，很多地方政府制定了明確詳盡的整合政策。在與目標企業(yè)談判的同時(shí)，一定不能忽略和當地政府的'相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通，以免違背了當地政府的相關(guān)政策，使得整合無(wú)法完成。山西省政府出臺的《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見(jiàn)》（晉政發(fā)[20xx]23號）、《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問(wèn)題的通知》（晉政發(fā)[20xx]10號）和《山西省人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做實(shí)做強煤炭主體企業(yè)有關(guān)事項的通知》（晉政辦發(fā)[20xx]5號）明確了整合必須在政府的指導下進(jìn)行，只有政府確定的整合主體才有資格對當地的小煤礦進(jìn)行整合，整合雙方私下達成的協(xié)議是無(wú)效的，這就意味著(zhù)企業(yè)必須首先取得政府認可才能開(kāi)展整合工作，以免在政府最終不同意的情況下造成前期投入的浪費。合作談判最終的意思表示要體現在協(xié)議和相關(guān)文件中，在這一過(guò)程中要從法律角度嚴格把關(guān)，保證所簽署的各項文件合法、嚴密、真實(shí)體現雙方的意思表示，避免為將來(lái)合作留下隱患。雙方協(xié)議的簽訂主要分為以下兩個(gè)階段。

　�。ㄒ唬╇p方達成初步意向

　　在正式簽訂合作協(xié)議之前，雙方應該就合作的框架性事宜簽訂合作意向書(shū)，使整合工作開(kāi)始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。意向書(shū)的核心事項一般包括確定交易雙方、整合的方式、目標企業(yè)的運行狀況、交易價(jià)款及支付方式、雙方承擔的締約過(guò)失責任等。

　�。ǘ�）起草具體的合作協(xié)議

　　就煤炭資源整合而言，不論是股權收購還是資產(chǎn)收購，合作協(xié)議中最重要的不外乎煤炭資源相關(guān)事項、價(jià)款事項及目標企業(yè)事項，這三項構成了整個(gè)協(xié)議的核心事項。煤炭資源事項包括煤炭的儲量、品種、質(zhì)量，礦業(yè)權（探礦權、采礦權）的取得、存續合法有效，轉讓方必須保證其不存在瑕疵；價(jià)款事項主要包括轉讓價(jià)款、支付方式、稅費的承擔等；目標企業(yè)事項包括目標企業(yè)的債權債務(wù)承擔、整合后的人員安排、現有及潛在的法律糾紛解決、整合后目標企業(yè)已簽署的合同的處理等問(wèn)題。當然，完整的合作協(xié)議還包括違約責任及救濟、協(xié)議的變更與解除、適用法律與爭議的解決、協(xié)議的附件等部分。協(xié)議書(shū)是雙方談判的結晶，是雙方的真實(shí)意思表示，也是雙方合作的行為準則，具有嚴格的法律效力。詳盡的合作協(xié)議是維護企業(yè)利益最有力的法律保證。

　　三、對目標企業(yè)的實(shí)際控制

　　在實(shí)際操作中，企業(yè)主要是通過(guò)資產(chǎn)收購和股權收購兩種方式來(lái)完成整合。資產(chǎn)收購是指收購者只依自己需要而購買(mǎi)目標公司部分或是全部的資產(chǎn)，屬于一般的資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)行為，因此不需要概括承受被收購公司的債務(wù)。股權收購是指主并公司直接或是間接購買(mǎi)目標公司部分或者全部的股權，以主導該公司的經(jīng)營(yíng)權。

　　資產(chǎn)收購和股權收購各有不同的特點(diǎn)，因此企業(yè)在設計收購方案前，應對資產(chǎn)收購和股權收購之間的特點(diǎn)差異以及我國相關(guān)法律法規進(jìn)行分析，降低收購經(jīng)濟成本，減少收購法律風(fēng)險。就煤炭資源整合而言，資產(chǎn)收購涉及的稅負比股權收購種類(lèi)多、稅額大，經(jīng)濟成本高，股權收購是對企業(yè)最有利的方式。股權收購后，收購公司成為目標公司股東，收購公司僅在出資范圍內承擔責任，目標公司的原有債務(wù)仍然由目標公司承擔。

　　由于目標公司與收購公司之間的信息不對稱(chēng)，收購方有可能在未查清目標公司的負債特別是或有負債的情況下簽訂收購協(xié)議，而目標公司的債務(wù)又是影響目標公司股權價(jià)格的重要因素，因此，股權收購對收購公司而言，存在一定的負債風(fēng)險，在盡職調查時(shí)必須對目標公司的債務(wù)進(jìn)行詳細調查，并在股權收購協(xié)議中對現有和潛在的負債風(fēng)險進(jìn)行明確約定。

　　四、整合后企業(yè)文化的融合問(wèn)題

　　將這個(gè)問(wèn)題單獨提出是因為在整合實(shí)踐中，整合方往往對被整合企業(yè)的資源、資產(chǎn)、財務(wù)、銷(xiāo)售、生產(chǎn)等方面的整合非常關(guān)心，但是對怎樣將雙方的企業(yè)文化進(jìn)行有效的融合卻考慮較少。作為整合方的大型企業(yè)集團和作為被整合方的小煤礦，在企業(yè)文化上有很多不同之處。

　　一個(gè)企業(yè)的文化，包羅在集體價(jià)值體系、信仰、行為規范、理想、經(jīng)營(yíng)理念、待人處事方法、習慣風(fēng)氣和員工情緒以及宗教禮儀之中，它們是激勵人們保證安全生產(chǎn)和產(chǎn)生效益和效果的源泉。事實(shí)上，整合完成后兩企業(yè)文化和管理風(fēng)格的沖突是整合面臨的較大困難，整合中安全文化的不兼容甚至是導致整合過(guò)程中發(fā)生安全事故的“罪魁禍首”。

　　在煤炭資源整合實(shí)踐中，整合企業(yè)更加傾向于使用物質(zhì)激勵、高職位激勵等整合手段，卻忽略了文化整合的作用，整合手段尚顯單一，而且事倍功半。整合方應該采用多種多樣的方式，為被整合企業(yè)的人員提供良好的溝通氛圍，提高其對企業(yè)的認同感，從而使得整合完成后被整合企業(yè)能夠健康、高效的發(fā)展下去。

盡職調查報告2

　　一、盡職調查目標

　　1、弄清楚兼并或控制目標公司對收購方的股東來(lái)說(shuō)是否具有長(cháng)期的利益；

　　2、了解目標公司價(jià)值如何；

　　3、判斷收購方是否有能力進(jìn)行此次收購。

　　二、盡職調查范圍及內容

　　（一）盡職調查基本內容

　　1、深入了解并購雙方的合法性、合法名稱(chēng)，公司可以合法存續的期間。通過(guò)閱讀公司章程和公司的會(huì )議記錄了解是否有與國家或當地的相關(guān)法律法規相抵觸的內容，是否包含限制公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的條款。即首先確認公司是否是一個(gè)合法的法人組織，公司的章程是否合法，公司的業(yè)務(wù)范圍有多大，以確定準備收購的是一家可以合法正常經(jīng)營(yíng)什么業(yè)務(wù)的公司及并購雙方的大致業(yè)務(wù)對接性。

　　2、了解并購雙方擁有和發(fā)行各種股份（普通股、優(yōu)先股或可轉債等）的全部歷史和現狀。即深入了解并購雙方股權結構的演化情況，以清晰地把握公司股份發(fā)行、轉讓、注銷(xiāo)及交易的全過(guò)程，清楚地了解公司在發(fā)行股票的過(guò)程中是否符合相關(guān)的法律法規，并確定并購方在持有多少目標公司股份時(shí)就可以最低限度地控制該公司了，或持有多少股就可以擁有公司多大的控股權了。

　　3、通過(guò)了解并購雙方公司章程和會(huì )議記錄，看看是否規定了公司股權交易的特別條款、公司董事選舉或改選的特別規定、公司控制權轉移方面的特別條款，看看是否存在股權交易的優(yōu)先順序規定、限制特定證券發(fā)行的條款、限制發(fā)債的條款、反接管的條款，這包括收購時(shí)是否需要對公司董事、高管進(jìn)行高額補償，確定收購公司、轉移公司的控制權所需要的條件，以防備在收購中遇到限制收購股權、不準利用被收購公司資產(chǎn)融資及各項反收購措施的抵抗；

　　4、通過(guò)閱讀并購雙方公司董事會(huì )的會(huì )議記錄及相關(guān)的文件，了解公司是否做過(guò)重大風(fēng)險的經(jīng)營(yíng)決策，公司是否有較重大的法律訴訟在身，以便為盡職調查時(shí)的財務(wù)情況調查和法律情況調查做準備；

　　5、并購雙方的下屬公司、子公司、在海外經(jīng)營(yíng)機構的有關(guān)文件，公司及所屬機構的組織結構圖，公司及所屬機構與其他公司簽署的有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)管理、所有權、控制權、優(yōu)先購買(mǎi)權等方面的協(xié)議，最近數年公司的主要公告等。以深入了解子公司和海外公司的有關(guān)情況；知道公司的組織結構，清楚在進(jìn)一步的盡職調查中針對什么問(wèn)題去找什么部門(mén)；并找出公司對外簽署的協(xié)議和董事會(huì )的決議中可能存在的重大并購風(fēng)險。

　　（二）反映并購雙方行業(yè)情況的內容

　　1、目的

　　理解公司所處的宏觀(guān)大環(huán)境，行業(yè)所處的生命周期和前景，市場(chǎng)的規模、整合度，公司與其競爭對手的各自特點(diǎn)和所占市場(chǎng)份額，今后面臨的機遇和挑戰

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）當地經(jīng)濟發(fā)展狀況對公司的影響？

　　2）行業(yè)整體是否處于上升期或是衰退期？

　　3）技術(shù)變革是否有可能使行業(yè)不復存在？

　　4）是否有新的內資或外資的競爭對手進(jìn)入從而帶來(lái)更好的產(chǎn)品或引發(fā)價(jià)格戰？

　　5）公司是否有區別于競爭對手的優(yōu)勢？

　　6）公司的市場(chǎng)份額是否有下滑趨勢

　　3、資料搜索指南

　　1）行業(yè)年鑒、期刋

　　2）行業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站

　　3）市場(chǎng)調研顧問(wèn)報告

　　4）公司文件中對行業(yè)的分析報告

　　5）分析師對行業(yè)的分析報告

　　6）可比公司招股書(shū)、招債書(shū)或定期報告中對行業(yè)和競爭的描述

　　7）新聞檢索

　　（三）反映并購雙方業(yè)務(wù)發(fā)展情況的內容

　　1、目的

　　理解公司業(yè)務(wù)和運營(yíng)的各主要方面，從側面驗證公司的優(yōu)勢和不足以及公司發(fā)展戰略的有效性，對兼并收購后所能產(chǎn)生的收入和成本等方面協(xié)同效應作估計。

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）董事會(huì )記錄和決議中對過(guò)往成績(jì)和失誤的分析和對發(fā)展戰略的決策性意見(jiàn)

　　2）分銷(xiāo)商、客戶(hù)的集中度是否過(guò)高？

　　3）產(chǎn)品單價(jià)是否下滑嚴重？

　　4）新產(chǎn)品是否曾不斷成功推出？

　　5）供應商的集中度和依賴(lài)度是否過(guò)高？

　　6）與分銷(xiāo)商和供應商在價(jià)值鏈中所處的談判地位是否在削弱？

　　7）生產(chǎn)制造是否有安全隱患，是否符合投資方當地的安全要求？

　　8）生產(chǎn)產(chǎn)能是否存在瓶頸而需立即擴建？

　　9）是否需要動(dòng)遷？

　　10）預期有哪些新產(chǎn)品在近期上市？

　　11）對行業(yè)特殊領(lǐng)域如技術(shù)先進(jìn)性、房地產(chǎn)凈資產(chǎn)值等需要專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)評估意見(jiàn)

　　3、資料搜索指南

　　1）公司提供的內部資料

　　2）公司的網(wǎng)站、管理層報告、招股書(shū)、招債書(shū)、定期報告和公告

　　3）分析師、評級機構對于公司的分析報告

　　（四）反映并購雙方財務(wù)信息情況的內容

　　1、目的

　　理解公司財務(wù)預測的基礎假設，確保公司的作為估值基礎的預測的合理性和在近期和遠期的可實(shí)現性；確認公司財務(wù)報表的真實(shí)性和準確性，理解生成財務(wù)報表背后的內控機制、報告機制、會(huì )計假設和估計，對歷史財務(wù)報表作趨勢分析，對公司的稅務(wù)合規性進(jìn)行確認。

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)（包括重大虧損或高額盈利）情況，虧損（如有）的原因是什么？

　　2）公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向；

　　3）根據近期計劃或規劃進(jìn)行的投資項目可能對公司的控制權、資金、債務(wù)等方面造成哪些負面影響？

　　4）近期是否曾更換審計師？審計師報告是否有保留意見(jiàn)？審計內容中對管理層的建議內容是否較長(cháng)且指出內控的許多不足？

　　5）會(huì )計政策是否與投資方所在國有很大出入？

　　6）對壞帳等的會(huì )計估計是否過(guò)于樂(lè )觀(guān)和寬松？

　　7）存貨和應收帳款帳齡分析

　　8）歷史財務(wù)數據同期比較變化的'原因和業(yè)務(wù)上的推動(dòng)因素？

　　9）按產(chǎn)品或地域分的分部會(huì )計報表分析

　　10）按產(chǎn)品或地域分的銷(xiāo)量和單價(jià)、毛利、促銷(xiāo)費用、管理人員數量和人均開(kāi)支、研發(fā)人員數量和人均開(kāi)支、應收帳款周轉率、存貨周轉率，應付帳款周轉率、資本開(kāi)支占收入比例等比較分析

　　11）擔保訴訟等或有負債的詳細分析，包括公司與子公司各項擔保、保單、委托理財等協(xié)議造成或有負債的潛在影響分析；如果是外債，還需對國別風(fēng)險及匯率風(fēng)險進(jìn)行分析；

　　12）目前的稅收優(yōu)惠是否在兼并收購后還能延續？公司歷史賦稅是否合規？避稅操作是否合法？

　　13）企業(yè)是否已對主要資產(chǎn)投保？

　　14）土地使用證、房產(chǎn)權證是否完備？

　　3、資料搜索指南

　　1）歷史財務(wù)報表及附注

　　2）對歷史業(yè)績(jì)的管理層分析與討論

　　3）公司提供的未來(lái)5–10年的財務(wù)預測

　　4）公司提供的過(guò)去2年及今后2年的按季度的財務(wù)報表和財務(wù)預測

　　5）過(guò)去的財務(wù)預測與實(shí)際的偏差

　　6）財務(wù)報表及附注

　　7）會(huì )計師對管理層的建議書(shū)

　　8）獨立會(huì )計師盡職調查報告

　　9）可比公司對其財務(wù)業(yè)績(jì)的管理層分析和討論

　　（五）反映并購雙方法律和監管環(huán)境情況的內容

　　1、目的

　　確保公司依法成立并擁有經(jīng)營(yíng)其業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)執照，找出任何實(shí)際的和潛在的法律訴訟；理解公司所處的政治和監管環(huán)境，理解兼并收購所涉及的審批程序，以便及早開(kāi)展游說(shuō)工作、獲得支持、降低獲準審批的不確定性

　　2、需要注意的問(wèn)題

　�。�1）法律

　　1）營(yíng)業(yè)執照是否有效？是否按時(shí)進(jìn)行年檢？

　　2）所有權結構是否明確？（上市公司）股權是否已抵押或質(zhì)押？

　　3）主要合同是否合規？是否有特殊性條款會(huì )對公司兼并收購后造成不利？續簽有何條件？

　　4）公司、子公司相關(guān)法律協(xié)議可能帶來(lái)的風(fēng)險；

　　5）公司成立是否有相關(guān)部門(mén)的審查批準？

　　6）是否有任何產(chǎn)品責任、知識產(chǎn)權、勞資關(guān)系等方面的訴訟或訴訟威脅

　　7）將來(lái)法律法規的發(fā)展趨勢對公司產(chǎn)生什么影響？

　�。�2）監管

　　1）有哪些政府部門(mén)會(huì )對公司有管轄權？

　　2）各政府部門(mén)之間如何協(xié)調？

　　3）是否有對公司業(yè)務(wù)有直接或間接影響的新法規或條例出臺？例如對產(chǎn)品定價(jià)的限制，對反壟斷的審閱要求，對資產(chǎn)充足率的底限

　　4）公司需要承擔什么樣的社會(huì )責任？是否有普遍服務(wù)義務(wù)？

　　5）公司、子公司及海外公司是否涉及重大訴訟或相關(guān)司法程序？公司的董事會(huì )與高管是否涉及重大訴訟或相關(guān)的司法程序？并判斷這類(lèi)或有訴訟會(huì )對公司及此次并購交易造成何種影響及帶來(lái)的風(fēng)險。

　　3、資料檢索指南

　　1）公司章程股東協(xié)議

　　2）董事會(huì )記錄和決議

　　3）主要合同（采購、銷(xiāo)售、管理層、關(guān)聯(lián)交易）

　　4）訴訟文件

　　5）知識產(chǎn)權文件

　　6）新聞檢索

　　7）公司工商登記檢索

　　8）相關(guān)法律、法規

　　9）行業(yè)管理條例

　　10）產(chǎn)業(yè)政策

　　11）政府鼓勵或限制的措施

　　（六）反映并購雙方人事情況的內容

　　1、目的

　　理解目前的人事制度、人力資源結構，確保沒(méi)有對社保機構拖欠員工福利，提前為兼并收購帶來(lái)的人事變動(dòng)做好準備

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）兼并收購后對目前管理層的安置？

　　2）是否需要簽非競爭承諾？

　　3）對管理層的考核和激勵機制是否有效？能否留住人才？

　　4）員工的工資水平在行業(yè)中是否有競爭力？

　　5）員工的離職率是否高于行業(yè)平均水平？

　　6）是否存在人員過(guò)剩？

　　7）員工合約中對于裁員有何賠償要求？

　　8）國有企業(yè)職工安置是否符合當地主管部門(mén)的要求？

　　3、資料搜索指南

　　1）組織結構圖

　　2）人事制度手冊

　　3）管理層簡(jiǎn)歷

　　4）公司提供的人事工作報告

　　（七）反映并購交易事項的專(zhuān)門(mén)內容

　　1、目的

　　深入了解該次并購的方案內容的合理性、可行性，融資（如有）擔保的充分性和有效性，確保本次并購交易及所需要件的合法、完備，確保該并購交易不會(huì )因為缺少有權部門(mén)的批準而被最終撤銷(xiāo)。

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）對收購兼并的審批程序如何？確保獲得各審批程序的所需批文；

　　2）此次并購是否涉及違反反壟斷法？

　　3）此次并購如涉及國有資產(chǎn)，是否具有相應國資管理部門(mén)的批準？

　　4）為并購融資（如有）提供的各項擔保、質(zhì)押是否充分和有效？

　　5）此次并購交易的方案（如有）是否合理、可行，如該方案為并購方提供，了解其意圖并對其可行性進(jìn)行分析。

　　3、資料搜索指南

　　1）并購方案（如有）、合同或協(xié)議、原有債權債務(wù)的處理方案，股份制企業(yè)董事會(huì )或股東大會(huì )同意并購的決議原件及相關(guān)公告；

　　2）可行性研究報告、并購涉及資產(chǎn)的評估報告，被并購方出讓資產(chǎn)的產(chǎn)權證明、有經(jīng)營(yíng)特許權的經(jīng)營(yíng)許可證等；

　　3）為此次并購貸款融資（如有）所提供的各項擔保、質(zhì)押及證明其有效性的文件；

　　4）有權部門(mén)對并購交易出具的批復文件或證明文件（如需要）

　　（八）反映公司環(huán)保情況的專(zhuān)門(mén)內容

　　1、目的

　　評估公司所面臨的環(huán)保問(wèn)題，確保公司沒(méi)有違反環(huán)保條例，確保公司不會(huì )受環(huán)保問(wèn)題導致的訴訟（清理環(huán)保問(wèn)題的成本可能是極其昂貴的，可能會(huì )導致公司的名譽(yù)損失，也可能導致歇業(yè)的嚴重后果）。

　　2、需要注意的問(wèn)題

　　1）公司是否曾受到違規通知和處罰？

　　2）現場(chǎng)走訪(fǎng)參觀(guān)時(shí)觀(guān)察對廢水、廢氣、廢渣的處理是否與操作規章一致？

　　3）是否接到有環(huán)保方面的訴訟？

　　4）排污費是否安期支付

　　5）今后環(huán)保方面的法規的立法趨勢及其對公司的影響？

　　3、資料搜索指南

　　1）公司排污的許可證

　　2）廢水、廢氣、廢渣的排放處理報告

　　3）土壤、地下水檢測化驗報告

　　4）環(huán)境評估顧問(wèn)實(shí)地檢測報告

　　三、盡職調查清單

　　（一）基本情況

　　1、公司基本情況

　　1）公司的執照與章程；

　　2）說(shuō)明公司的名稱(chēng)、法定注冊地、擁有或租賃的不動(dòng)產(chǎn)地址一覽表；所擁有的知識產(chǎn)權（專(zhuān)利、商標、服務(wù)標志、商品名稱(chēng)、許可）或權益及其對公司業(yè)務(wù)的重要性。請同時(shí)提供與這些知識產(chǎn)權或權益相關(guān)的登記證書(shū)或特許協(xié)議及其它有關(guān)文件（包括但不限于有關(guān)這些知識產(chǎn)權的合同、紀錄等）；

　　3）公司由成立迄今的主要歷史及發(fā)展，包括主要活動(dòng)、營(yíng)運業(yè)務(wù)方法的主要變動(dòng)。

　　2、公司所有權

　　1）公司詳細的股權結構圖；

　　2）自成立以來(lái)所有關(guān)于股本變化以及股份轉讓的細節，包括公司之成立進(jìn)程及自公司成立以后的合并、收購、分拆活動(dòng)或重組之所有文件及資料（包括交易對方的名稱(chēng)，股權轉讓的價(jià)格）；

　　3）公司下屬控股和參股公司的股權結構圖，并說(shuō)明公司持有主要控、參股公司（持股權>5%）成員股權的歷次變動(dòng)情況，主要控、參股公司的名稱(chēng)、法定注冊地、擁有或租賃的不動(dòng)產(chǎn)地址一覽表；主要控、參股公司所擁有的知識產(chǎn)權（專(zhuān)利、商標、服務(wù)標志、商品名稱(chēng)、許可）或權益及其對公司業(yè)務(wù)的重要性。請同時(shí)提供與這些知識產(chǎn)權或權益相關(guān)的登記證書(shū)或特許協(xié)議及其它有關(guān)文件（包括但不限于有關(guān)這些知識產(chǎn)權的合同、紀錄等）

　　3、職能部門(mén)

　　1）公司的職能部門(mén)結構圖，并簡(jiǎn)要說(shuō)明各部門(mén)職能

　　4、公司業(yè)務(wù)

　　1）公司主要業(yè)務(wù)情況，包括生產(chǎn)線(xiàn)的簡(jiǎn)要描述；主營(yíng)業(yè)務(wù)及非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤結構情況；

　　2）過(guò)去三年內及未來(lái)三年有關(guān)公司的業(yè)務(wù)報告、分析及預測（如擴充及改善服務(wù)、研發(fā)、提升技術(shù))；

　　3）公司對其產(chǎn)品在未來(lái)三年至五年間的需求預測；

　　4）公司的主要產(chǎn)品及即將開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品；

　　5）說(shuō)明公司各主要產(chǎn)品的生產(chǎn)程序，提供公司產(chǎn)品曾獲得的任何國家級、本地或省級獎項(如有)，以及公司在生產(chǎn)產(chǎn)品過(guò)程中所持有的任何政府的批文；

　　6）列出主要競爭對手清單，包括現有的和潛在的主要競爭者及競爭狀況，說(shuō)明公司和其他主要競爭者的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，以及所采取或擬采取的保持或改善其競爭力和盈利能力的策略及計劃；

　　7）與控股股東、實(shí)際控制人的業(yè)務(wù)或公司（包括公司股東直接或間接控股或控制的公司）、任何其他大股東、高管所控、參股的其他公司有沒(méi)有利益沖突或競爭？如有，請列明；

　　8）與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)有無(wú)關(guān)聯(lián)交易，如有，請按照經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易和偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易情況列明，并簡(jiǎn)要分析這些關(guān)聯(lián)交易對公司主要業(yè)務(wù)、營(yíng)業(yè)收入和利潤的影響；

　　9）公司及主要控、參股公司所面對的業(yè)務(wù)、投資或外匯（如有）限、管制以及準入門(mén)檻。

　　（二）財務(wù)信息

　　1、財務(wù)會(huì )計

　　1）公司近3年的經(jīng)審計的年度財務(wù)報表；

　　2）公司最新一期的內部財務(wù)報表；

　　3）公司當前的內部預算、經(jīng)營(yíng)計劃與預測、財務(wù)計劃與預測及所有長(cháng)期預算、資本擴張的戰略性計劃或相關(guān)內容的報告；

　　4）公司提供的過(guò)去2年及今后2年的按季度的財務(wù)報表和財務(wù)預測，并說(shuō)明過(guò)去的財務(wù)預測與實(shí)際的偏差；

　　5）公司成立以來(lái)股份發(fā)行情況及收購者的出價(jià)情況的文檔；

　　6）近3年負責審計的注冊會(huì )計師或內部審計人員出具的針對該公司內部控制制度、會(huì )計方法或程序的管理建議書(shū)或報告，以及公司對此回應的報告。

　　2、稅務(wù)

　　1）列明過(guò)去五年，適用于公司、集團及公司擬收購的資產(chǎn)/公司的各種稅項、關(guān)稅，以及適用于公司的稅項種類(lèi)、稅率及款額；

　　2）如有適用于公司、集團及公司擬收購資產(chǎn)/公司的稅務(wù)優(yōu)惠/補貼等，請提供有關(guān)法規、政策及政府批文；

　　3）影響公司的稅務(wù)條例；

　　4）公司納稅的有關(guān)憑證或文檔，稅務(wù)當局對公司納稅情況的評價(jià)意見(jiàn)；

　　5）任何欠稅，如有，請說(shuō)明欠稅稅種、金額和欠稅原因。

　　（三）經(jīng)營(yíng)協(xié)議

　　1）公司所有借款（包括銀行信用額度）、擔保、其他財務(wù)安排或與之相關(guān)的有價(jià)證券的協(xié)議或文件；

　　2）參股公司或合營(yíng)公司的借款、擔保等情況的協(xié)議或文件；

　　3）近5年公司與債權人之間的重要函件；

　　4）公司或股東與任一方簽署的有關(guān)證券的任何協(xié)議，包括股票、債券、期權等的發(fā)行、認購、擔保方面的協(xié)議；

　　5）公司簽署的任何合資、合營(yíng)、管理、經(jīng)營(yíng)或咨詢(xún)協(xié)議；

　　6）公司近5年簽署的所有財產(chǎn)剝離或收購的協(xié)議及相關(guān)文件；

　　7）公司的主要客戶(hù)名單、與其簽署的合同副本、公司的所有分銷(xiāo)協(xié)議、重要的銷(xiāo)售合同、公司主要的原材料供應商名單及供貨合同；

　　8）公司擁有或租入的主要財產(chǎn)清單，公司擁有的無(wú)形資產(chǎn)清單及狀況；

　　9）公司重要的保險單一覽表、近3年顧客投訴的記錄、近5年的研究開(kāi)發(fā)報告；

　　10）其他反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要文件。

　　（四）人事管理

　　1）公司的人事制度手冊或人事管理辦法；

　　2）公司員工清單，并說(shuō)明員工人數、結構（可按級別、部門(mén)、學(xué)歷、年齡、合同性質(zhì)等分別說(shuō)明）；

　　3）公司高級管理人員名單與履歷介紹，包括職責、學(xué)歷、工作經(jīng)驗、在公司的職位及在集團工作年數等資料；

　　4）公司作為締約方簽署的所有雇傭協(xié)議、續聘協(xié)議、集體議價(jià)協(xié)議；

　　5）公司與高級管理人員簽署的各項工資、福利、期權和補償性協(xié)議

　　6）公司簽署的員工福利計劃，包括現有福利和期權性質(zhì)的福利；

　　7）近5年內勞資糾紛一覽表（如有）

　　（五）行政規章與環(huán)保

　　1、行政規章

　　1）與公司經(jīng)營(yíng)有關(guān)的所有政府許可的證書(shū)、執照等；

　　2）近5年公司與各級政府之間涉及行政事務(wù)、規章制度的過(guò)往函件、報告或記錄

　　2、環(huán)保

　　1）與公司環(huán)保事項有關(guān)的各種文件、報告、污染或受污染情況的記錄和處理結果的報告或記錄，包括公司及下屬控、參股公司擁有及租賃的房地產(chǎn)在內的所有項目的防治污染設施、設備之竣工驗收合格證明及其設計和被批準使用年限的文件，公司及其控、參股公司對外簽署的涉及環(huán)保之所有合同、意向書(shū)、承諾書(shū)與文件，包括但不限于受讓、轉讓、出租或出借排污設施之合同及意向書(shū)，與他人簽訂之環(huán)保諒解協(xié)議、備忘錄；

　　2）公司及下屬控、參股公司歷年來(lái)繳納排污及其他一切與環(huán)境保護相關(guān)的費用之證明或者憑證。

　　（六）法律事項

　　1、所有影響公司、公司的高管或董事的重要法律訴訟、判決、行政復議、政府調查或問(wèn)詢(xún)事項的一覽表；

　　2、公司在法律方面正在或潛在的訴訟、行政復議、仲裁等事項的一覽表；

　　3、近3年公司聘請的律師就公司的業(yè)務(wù)、人員卷入的重大訴訟案件向有關(guān)各方發(fā)出的信函；

　　（七）并購交易事項

　　1、有權部門(mén)對并購交易出具的批復文件或證明文件（如需要）。并購交易在有權部門(mén)的批準手續尚未完成的，申請貸款時(shí)可暫不提供，但應提供辦理進(jìn)展情況說(shuō)明；

　　2、可行性研究報告、并購涉及資產(chǎn)的評估報告，被并購方出讓資產(chǎn)的產(chǎn)權證明、有經(jīng)營(yíng)特許權的經(jīng)營(yíng)許可證等；

　　3、涉及并購交易的有關(guān)文件，包括并購方案（如有）、合同或協(xié)議、原有債權債務(wù)的處理方案，股份制企業(yè)董事會(huì )或股東大會(huì )同意并購的決議原件及相關(guān)公告等。

　　4、為此次并購貸款融資（如有）所提供的各項擔保、質(zhì)押及證明其有效性的文件。

　　（八）其他重要信息

　　1、由公司自身、投資銀行、商業(yè)銀行、注冊會(huì )計師、管理咨詢(xún)專(zhuān)家、技術(shù)專(zhuān)家、政府有關(guān)機構出具的各類(lèi)報告

　　2、近3年新聞媒體對公司的有關(guān)報道

　　3、其他對公司有關(guān)的重要信息

盡職調查報告3

　　一、公司基本狀況

　　(一)公司簡(jiǎn)況

　　1、名稱(chēng)、住宅、通訊方式、法定代表人、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊資本

　　2、公司當前股東構成及股權結構，公司實(shí)際掌握人簡(jiǎn)介

　　(二)公司歷史沿革事實(shí)概況

　　(三)歷次驗資、審計和評估

　　(四)業(yè)務(wù)主要項目

　　1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　2、主要項目描述

　　3、主要項目的實(shí)施對主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻

　　二、業(yè)務(wù)規范

　　(五)業(yè)務(wù)---------行業(yè)標準、資質(zhì)和許可證

　　(六)業(yè)務(wù)-------嘉獎、認證和評級

　　(七)業(yè)務(wù)------主要競爭對手的業(yè)務(wù)狀況

　　(八)業(yè)務(wù)-------風(fēng)險和對策

　　三、主要財產(chǎn)及公司管理機制

　　(九)主要財產(chǎn)

　　(十)股東和實(shí)際掌握人及其演化

　　(十一)公司的對外投資

　　(十二)目前股東結構圖和組織結構圖

　　(十三)管理層和核心技術(shù)、業(yè)務(wù)人員及演化

　　(十四)員工激勵機制

　　(十五)股東會(huì )和董事會(huì )決議

　　(十六)重大規章制度

　　(十七)公司內部組織機構及職能

　　(十八)重大合同

　　四、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭資產(chǎn)收購等

　　(十九)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭

　　(二十)重大資產(chǎn)收購、處置和重組

　　(二十一)最近三年主要財務(wù)數據

　　五、稅務(wù)、財政、安保、環(huán)境、債務(wù)

　　(二十二)稅務(wù)及財政補貼

　　(二十三)質(zhì)量掌握、平安和環(huán)保

　　(二十四)重大債務(wù)

　　六、重大爭議、糾紛以及所受行政懲罰

　　七、將來(lái)進(jìn)展規劃、資金使用方案和盈利猜測

　　八、可能影響本次交易的`重大風(fēng)險提示

　　(二十五)重大風(fēng)險提示

　　(二十六)本次重大交易需要獲得的審批

　　(二十七)本次重大交易可能給公司帶來(lái)的變化

　　九、結論和建議(本次重大交易是否符合法律規定、是否存在法律障礙和風(fēng)險的結論，以及如何防范或/和掌握風(fēng)險的建議)

盡職調查報告4

　　北京市康德律師事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所)接受xxx先生的委托，根據中華人民共和國公司法中華人民共和國公司登記管理條例及其他有關(guān)法律法規的規定，就北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)xxxx公司)資信調查事宜出具關(guān)于北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司資信調查報告(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本調查報告)。

　　重要聲明:

　　(一)本所律師依據中華人民共和國公司法中華人民共和國律師法等現行有效之法律、行政法規及本調查報告出具日以前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)，基于對法律的理解和對有關(guān)事實(shí)的了解，并按照律師行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準、道德規范和勤勉盡責精神出具本調查報告。

　　(二)本所律師根據xxxx公司提供的相關(guān)資料，已對xxxx公司的主體資格進(jìn)行了充分的核查驗證，并已對本所律師認為出具本調查報告所需的文件進(jìn)行了審慎審閱。包括但不限于公司主體資格、公司的章程、公司的股東及股本結構、公司的財務(wù)和稅務(wù)、公司的訴訟與仲裁。本所律師保證在本調查報告中不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

　　(三)xxxx公司已向本所律師保證和承諾，其已提供本所律師為出具本調查報告所必需的、真實(shí)的、完整的復印材料;其所提供資料上的簽字/或印章均真實(shí)、有效;其所提供的副本材料或復印件與正本或原件完全一致;其所提供的資料文件均為真實(shí)、準確、完整，無(wú)虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

　　(四)本所律師僅根據xxxx公司提供的相關(guān)資料對其資信情況相關(guān)事項發(fā)表法律意見(jiàn)，并不涉及有關(guān)財務(wù)會(huì )計、審計、內部控制等非本所律師專(zhuān)業(yè)事項。

　　(五)本調查報告僅供xxx先生在本次之目的使用。未經(jīng)本所及本所律師書(shū)面同意，xxx先生及其他任何法人、非法人組織或個(gè)人不得將本調查報告用作任何其他目的。

　　基于上述聲明，本所律師依據中華人民共和國公司法等法律、行政法規和規范性文件的規定，按照律師行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準、道德規范和勤勉盡責精神，對xxxx公司提供的有關(guān)文件和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗證，以xxx先生特聘專(zhuān)項法律顧問(wèn)身份，現出具法律意見(jiàn)如下:

　　第一節釋義、引言

　　一、釋義

　　在本調查報告中，除非另有說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有如下特定含義:

　　公司章程北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司章程

　　本所指北京市康德律師事務(wù)所;

　　本調查報告指關(guān)于北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司資信調查報告。

　　二、引言

　　本所接受xxx先生的委托，作為其特聘專(zhuān)項法律顧問(wèn)，對北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司資信情況進(jìn)行了核查與驗證，具體內容如下:

　　1、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的主體資格;

　　2、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的章程;

　　3、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東;

　　4、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股本結構;

　　5、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財務(wù)、稅務(wù);

　　6、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的債權債務(wù)，訴訟、仲裁情況。

　　第二節正文

一、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的主體資格

　　(一)北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司經(jīng)北京市工商行政管理局密云分局注冊，領(lǐng)有北京市工商行政管理局密云分局頒發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。

　　2、公司住所:北京市xxx工業(yè)開(kāi)發(fā)區水源路xxx號;

　　3、法定代表人:xxx;

　　4、注冊資本:1000萬(wàn)元人民幣;

　　5、實(shí)收資本:1000萬(wàn)元人民幣;

　　6、公司類(lèi)型:有限責任公司(自然人投資或控股);

　　7、經(jīng)營(yíng)范圍:一般經(jīng)營(yíng)項目:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售;房地產(chǎn)信息咨詢(xún)(中介服務(wù)除外);家居裝飾設計;自有房屋的物業(yè)管理、接受委托從事物業(yè)管理;

　　(二)北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于20xx年4月7日經(jīng)過(guò)北京市工商行政管理局密云分局年度檢驗。

　　本所律師提示:xxxx公司僅向本所提供了上述(四)中對核定的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)為待定資質(zhì)的批復文件，并未提供暫定資質(zhì)證書(shū)或其他資質(zhì)等級證書(shū)等有效證明其房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)的相關(guān)文件。

　　二、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的章程

　　公司章程，是就公司組織及運行規范，對公司性質(zhì)、宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、組織機構、議事規則、權利義務(wù)分配等內容進(jìn)行記載的基本文件。是公司存在和活動(dòng)的基本依據。

　　根據xxxx公司向本所提供的北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司章程顯示:北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司于20xx年10月15日制定了公司章程，章程內容對公司的名稱(chēng)和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊資本、股東的姓名、出資立式、出資額、股東的權利義務(wù)、股東轉讓出資的條件、機構設置以及議事規則等作了詳細的約定，全體股東均在公司章程上簽名。

　　本所律師經(jīng)審核認為:根據公司法相關(guān)規定，xxxx公司成立時(shí)的公司章程對注冊資本、股東人數、出資方式、出資額、公司的機構設置及產(chǎn)生辦法、議事規則等內容均符合公司法以及相關(guān)法律法規的.規定，亦合法有效。全體發(fā)起人股東均在公司章程上簽名之時(shí)，公司章程正式成立，且對全體股東產(chǎn)生具有法律拘束力之效力。

　　本所律師提示:本所律師僅對xxxx公司提供的xxxx公司成立之時(shí)公司章程的內容、形式的合法性作出判斷，并不對xxxx公司成立之后公司章程內容是否發(fā)生過(guò)修改或變動(dòng)作出任何評價(jià)或判斷。

　　三、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東

　　四、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股本結構

　　(一)xxxx公司設立時(shí)的注冊資本、實(shí)收資本

　　根據xxxx公司向本所提供的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照公司章程內容顯示:北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司注冊資本為1000萬(wàn)元人民幣，實(shí)收資本為1000萬(wàn)元人民幣。

　　(二)xxxx公司設立時(shí)的股權設置、股本結構

　　經(jīng)核查，xxxx公司設立時(shí)的股權設置、股本結構如下:

　　股東姓名出資額(萬(wàn)元)出資比例(%)

　　崔曉玲150、0015%

　　王衛軍200、0020%

　　許隨義250、0025%

　　宜敬東150、0015%

　　崔白玉250、0025%

　　本所律師認為:

　　xxxx公司設立時(shí)的注冊資本和實(shí)收資本符合公司法等相關(guān)規定。

　　股權設置和股本結構由全體股東在xxxx公司章程中作出了明確約定并在工商登記部門(mén)進(jìn)行了備案登記，體現了全體股東的真實(shí)意思表示，產(chǎn)權界定清晰，合法有效。

　　本所律師提示:xxxx公司未向本所提供設立時(shí)對股東出資相應的驗資報告等相關(guān)文件，本所律師僅對xxxx公司提供的現有的相關(guān)資料作出上述相關(guān)問(wèn)題的判斷，對xxxx公司設立之后股本及股本結構是否發(fā)生變動(dòng)不作任何評價(jià)或判斷。

　　五、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財務(wù)、稅務(wù)

　　(一)xxxx公司未向本所提供銀行開(kāi)戶(hù)許可證

　　(二)xxxx公司未向本所提供財務(wù)會(huì )計報告審計報告以及其他財務(wù)報表

　　(三)xxxx公司未向本所提供貸款卡

　　(四)xxxx公司未向本所提供稅務(wù)登記證以及相關(guān)的稅務(wù)發(fā)票。

　　本所律師認為:xxxx公司作為合法成立并有效存續的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，應當按照法律規定編制財務(wù)報告或相關(guān)納稅登記，應建立建全財務(wù)和稅務(wù)制度。由于xxxx公司未向本所提供上述相關(guān)證件、資料，本所律師對xxxx公司的財務(wù)、稅務(wù)狀況不作任何法律評價(jià)或判斷。

　　六、北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的債權債務(wù)，訴訟、仲裁情況

　　本所律師提示:本調查報告僅對xxxx公司向本所提供的相關(guān)資料進(jìn)行審驗核查后所作出的相應法律評價(jià)或判斷，對在本調查報告中列明而缺乏獨立證據支持的相關(guān)事項不作任何法律評價(jià)或判斷。

　　(一)xxxx公司未向本所提供相關(guān)債權債務(wù)憑證，本所律師對xxxx公司是否對外發(fā)生債權債務(wù)情況以及是否設定相關(guān)擔保(抵押、質(zhì)押、保證等)不作任何法律評價(jià)或判斷。

　　(二)xxxx公司未向本所提供訴訟、仲裁、行政處罰等相關(guān)文件，本所律師對xxxx公司目前是否存在重大訴訟、仲裁及行政處罰等不作任何法律評價(jià)或判斷。

　　第三節結語(yǔ)

　　一、本調查報告基于相關(guān)法律、法規及北京xxxx房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司提供的相關(guān)證明材料，通過(guò)核查、驗證，提出上述意見(jiàn)，供xxx先生參考。

　　二、本調查報告主要依據以下法律、法規:

　　(1)中華人民共和國公司法(1999)

　　(2)中華人民共和國公司法(20xx)

　　(3)組織機構代碼管理辦法

　　(4)中華人民共和國公司登記管理條例

　　(5)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規定

　　(6)中華人民共和國稅收征收管理法

　　(7)中華人民共和國律師法

　　北京市康德律師事務(wù)所

盡職調查報告5

　　一、實(shí)踐調查的目的

　�。ㄒ唬┠康暮鸵饬x

　　為了運用所學(xué)習的專(zhuān)業(yè)學(xué)問(wèn)來(lái)了解會(huì )計核算的工作流程和治理方法，加深對會(huì )計工作的熟悉，將理論聯(lián)系與實(shí)踐，培育實(shí)際工作力量和分析解決問(wèn)題的力量，到達學(xué)以致用的目的，為今后更好地工作打下堅實(shí)的根底。

　　學(xué)習好會(huì )計工作不僅要學(xué)好書(shū)本里的各種會(huì )計學(xué)問(wèn)，而且也要仔細樂(lè )觀(guān)的參加各種會(huì )計實(shí)習的時(shí)機，讓理論和實(shí)踐有機務(wù)實(shí)的結合在一起，只有這樣才能成為一名高質(zhì)量的會(huì )計專(zhuān)業(yè)人才。為此我于20xx年10月1日——20xx年11月1日在朔州路橋建立有限公司一分公司實(shí)踐調查。

　�。ǘ�）公司概況

　　朔州路橋一分公司，位于朔州市經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區，交通便捷，現在職工75個(gè)，雖然公司內部人員不多，但單位財務(wù)會(huì )計機構內部工作崗位設置是依據內部掌握制度關(guān)于不兼容職務(wù)分別的原則。內部崗位分工是根據“經(jīng)辦、審核、復核、審批”四分別原則確立的，在崗位設置與業(yè)務(wù)分工中堅持相互制約、相互監視的原則。該公司財務(wù)科設有財務(wù)負責人1名，會(huì )計1名，出納1名，保管1名，其主要是核算公司所發(fā)生的經(jīng)濟活動(dòng)，報告該公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并準時(shí)、精確、完整地記錄、計算、報告財務(wù)收支和業(yè)務(wù)開(kāi)展狀況，為下一步工作供應真實(shí)、完整的會(huì )計信息。

　　二、實(shí)踐調查的內容與過(guò)程

　　主要針對內部財務(wù)制度是否健全。

　　依據以上安排我進(jìn)展了實(shí)踐調查，現將主要狀況報告如下：

　　首先，在第一個(gè)周的時(shí)間里，我對公司先進(jìn)的財務(wù)治理理念有了初步的了解。會(huì )計作為一門(mén)應用性的學(xué)科、一項重要的經(jīng)濟治理工作，是加強經(jīng)濟治理，提高經(jīng)濟效益的重要手段，經(jīng)濟治理離不開(kāi)會(huì )計，經(jīng)濟更加展會(huì )計工作就顯得越重要。會(huì )計工作在提高經(jīng)濟在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理中起著(zhù)重要的作用，其進(jìn)展動(dòng)力來(lái)自?xún)蓚�(gè)方面：一是社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境的變化；二是會(huì )計信息使用者信息需求的變化。前者是更根本的動(dòng)力，它打算了對會(huì )計信息的數量和質(zhì)量的需求。其次，在其次周的時(shí)間里，我仔細的學(xué)習了日常財務(wù)操作的全過(guò)程。跟公司出納人員學(xué)會(huì )了如何開(kāi)支票、電匯等票據，如何依據原始憑證并運用財務(wù)軟件進(jìn)展記賬憑證的編制，每月月底如何依據銀行對賬單與財務(wù)軟件上的銀行存款余額賬戶(hù)進(jìn)展核對并準時(shí)編制銀行存款余額調整表，向會(huì )計主管學(xué)習財務(wù)報表的編制和財務(wù)報表的分析。最終，在第三個(gè)周的時(shí)間里，我學(xué)習和了解了公司的有關(guān)財務(wù)制度，對財務(wù)人員的崗位主要職責有了詳細熟悉。

　　1、進(jìn)展會(huì )計核算。會(huì )計人員要以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為依據，記賬、算賬、報賬，做到手續完備，內容真實(shí)，數字精確，賬目清晰，日清月結，按期報賬，照實(shí)反映財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和財務(wù)收支狀況。進(jìn)展會(huì )計核算，準時(shí)地供應真實(shí)牢靠的、能滿(mǎn)意各方需要的會(huì )計信息，是會(huì )計人員最根本的職責。

　　2、實(shí)行會(huì )計監視。各單位的會(huì )計機構、會(huì )計人員對本單位實(shí)行會(huì )計監視。會(huì )計人員對不真實(shí)、不合法的原始憑證，不予受理；對記載不精確、不完整的原始憑證，予以退回，要求更正補充；發(fā)覺(jué)賬簿記錄與實(shí)物、款項不符的時(shí)候，應當根據有關(guān)規定進(jìn)展處理；無(wú)權自行處理的，應當馬上向本單位行政領(lǐng)導人報告，懇求查明緣由，作出處理；對違反國家統一的財政制度、財務(wù)制度規定的收支，不予辦理。

　　3、擬訂本單位辦理睬計事務(wù)的詳細方法。

　　4、參加擬定經(jīng)濟打算、業(yè)務(wù)打算，考核、分析預算、財務(wù)打算的執行狀況。

　　5、辦理其他會(huì )計事務(wù)

　　三、實(shí)踐調查的`結果

　　通過(guò)這次調查，發(fā)覺(jué)該公司崗位設置，賬冊設置根本齊全，記載準時(shí)，根本上做到了賬賬、賬證、賬實(shí)相符。賬務(wù)做到了日清月結。財務(wù)人員均取得了專(zhuān)業(yè)證書(shū)，都能夠遵守會(huì )計職業(yè)道德，沒(méi)有發(fā)覺(jué)供應虛假財務(wù)會(huì )計報告、隱匿或者銷(xiāo)毀會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿、財務(wù)會(huì )計報告、貪污、挪用公款、職務(wù)侵占等與會(huì )計職務(wù)有關(guān)的違法行為發(fā)生。而且公司財務(wù)治理制度完善、健全，并制定了各項規章制度。同時(shí)我還發(fā)覺(jué)該公司有幾點(diǎn)好的做法：

　�。ㄒ唬�崗位設置與分工雖然該公司成立時(shí)間不長(cháng)，但是他們合理的設置了會(huì )計工作崗位，堅持不兼容崗位相互分別，確保了崗位之間權責清楚，相互制約、相互監視，使內部掌握制度不折不扣地貫徹執行，根本做到了數據維護治理與電算審核相分別；資料錄入與審核記賬相分別；記賬人員與經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項和會(huì )計事項的審批人員、經(jīng)辦人員的職責權限明確分工，并相互分別、相互制約。

　�。ǘ�）票據治理票據是單位財務(wù)收支的法定憑證和會(huì )計核算的原始憑證。因此，空白票據是由專(zhuān)人去保管，保管票據的人員沒(méi)有參加銀行的全部印鑒章的保管，這也遵循了不兼容職務(wù)分別的原則。票據保管人員對票據的領(lǐng)用和使用上嚴格遵守了票據治理條例，根本上能夠根據規定的要求使用，對因填寫(xiě)錯誤而作廢的票據，做到了全部聯(lián)次保存。記賬人員在會(huì )計賬簿的

盡職調查報告6

　�。ㄒ唬┯惺裁从�

　　律師盡職調查報告這種文件形式是最近十年逐漸傳入中國，現在已經(jīng)被廣泛地運用在公司并購、股權或項目轉讓、資產(chǎn)或債務(wù)重組、證券上市、不良資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)以及其他的重大經(jīng)濟活動(dòng)當中。據報告，著(zhù)名的摩托羅拉公司在決定進(jìn)入中國投資之前，所花費的盡職調查費用高達１億美元。

　　什么是律師盡職調查報告？通俗一點(diǎn)來(lái)講，就是在雙方達成交易之前，一方委托律師對交易雙方背景、交易標的合法性以及交易模式和程序進(jìn)行調查和了解情況，并形成書(shū)面報告供交易一方參考。盡職調查是努力將交易信息從不對稱(chēng)到對稱(chēng)的過(guò)程（當然，也存在制造新的信息不對稱(chēng)的可能），從而有效減少或最大限度消除由于信息不對稱(chēng)對交易雙方所造成的風(fēng)險。因此，盡職調查的結果對雙方是否最終達成交易起著(zhù)非常關(guān)鍵的作用。

　　盡職調查是交易雙方博弈的重要環(huán)節。買(mǎi)方聘請律師進(jìn)行盡職調查，就是要通過(guò)律師的專(zhuān)業(yè)眼光，發(fā)現交易當中的瑕疵、風(fēng)險和不完美之處，因此買(mǎi)方更愿意盡可能多了解賣(mài)方的情況尤其是負面信息。對于賣(mài)方而言，配合律師進(jìn)行盡職調查是促使交易成功的前提條件，但是，賣(mài)方必須在盡量提供足夠多的信息和盡量少提供負面信息之間進(jìn)行權衡，若信息提供過(guò)于全面，則可能導致買(mǎi)方將來(lái)的法律索賠訴訟，賣(mài)方會(huì )有心理顧慮；若過(guò)份夸大負面信息，則買(mǎi)賣(mài)雙方都可能臨陣退卻。所以，律師在進(jìn)行盡職調查時(shí)應當充分考慮到買(mǎi)賣(mài)雙方的心理不同、期望差異和顧慮，對于賣(mài)方關(guān)鍵材料提供不足之處，應當窮追猛打，鍥而不舍，如此才真正顯示出律師的作用；對于次要問(wèn)題，則應當在提醒買(mǎi)方存在風(fēng)險的前提下靈活處理，避免成為交易殺手。

　�。ǘ�）怎么寫(xiě)

　�。�、封面

　　盡職調查報告一般需要制作獨立的封面，以表示莊重。封面形式各間律所風(fēng)格不一，不需統一要求。

　�。�、前言

　　主要分為如下五個(gè)部分進(jìn)行陳述：

　　委托來(lái)源、委托事項和具體要求；

　　調查手段和調查工作概要；

　　出具報告的前提；

　　報告使用方法和用途；

　　導入語(yǔ)。

　　如下是一份關(guān)于銀行委托某律師事務(wù)所進(jìn)行貸款債權及其附屬權益進(jìn)行調查分析的《法律盡職調查報告》前言部分的樣本：

　　【范本：法律盡職調查報告的前言部分寫(xiě)作方法】

　　〖注：以下說(shuō)明委托來(lái)源、委托事項和具體要求〗

　　根據××銀行××支行（下稱(chēng)“××銀行”）與××律師事務(wù)所（下稱(chēng)“本所”）簽訂的《項目盡職調查委托合同》，以及《中華人民共和國律師法》以及相關(guān)法律法規的規定，本所接受××銀行的委托，作為整體處置××公司（下稱(chēng)“主債務(wù)人”）項目（下稱(chēng)“本項目”）的專(zhuān)項法律顧問(wèn)，就本項目的債權及擔保債權權益有關(guān)事宜（下稱(chēng)“本項債權”），出具本盡職調查報告。

　　〖注：以下說(shuō)明調查手段和調查工作概要〗

　　為出具本法律意見(jiàn)書(shū)，本所律師審閱了××銀行提供的與本項債權相關(guān)的法律文件的復印件，走訪(fǎng)了相關(guān)的政府部門(mén)，并就有關(guān)事實(shí)向××銀行有關(guān)人員進(jìn)行詢(xún)問(wèn)、聽(tīng)取了有關(guān)人員的陳述和說(shuō)明。

　　〖注：以下說(shuō)明出具報告的前提〗

　　本法律意見(jiàn)書(shū)基于以下前提作出：有關(guān)文件副本或復印件與原件一致，其原件及其上的簽字和印章均屬真實(shí)；有關(guān)文件及陳述和說(shuō)明是完整和有效的，并無(wú)任何重大遺漏或誤導性陳述；且無(wú)任何應披露而未向本所披露，但對本項債權的合法成立、存續、數額等有重大影響的事實(shí)。

　　在本法律意見(jiàn)書(shū)中，本所僅根據本法律意見(jiàn)書(shū)出具日前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)及本所對該等事實(shí)的了解和本所對我國現行法律、法規和規范性文件的理解發(fā)表法律意見(jiàn)。對于沒(méi)有完整書(shū)面文件支持的事實(shí)，本所依據政府部門(mén)提供的文件、專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗和常識進(jìn)行了一定的假設并基于該等假設進(jìn)行法律分析和作出結論，而該等假設可能與事實(shí)存在差異或不符。 〖注：以下說(shuō)明報告使用方法和用途〗

　　本法律意見(jiàn)書(shū)的任何使用人應當清楚：盡管本所律師已盡力對所掌握的事實(shí)和文件進(jìn)行專(zhuān)業(yè)分析并作出結論，但鑒于各個(gè)法律從業(yè)者對特定事實(shí)的認定和對法律的理解不可避免地存在差異，且法律理論與實(shí)踐也不可避免地存在差異，因此司法實(shí)踐結果可能與本法律意見(jiàn)的判斷存在差異。本法律意見(jiàn)書(shū)所認定的事實(shí)以及得出的法律結論僅為本律師作出的客觀(guān)陳述及獨立法律判斷，不構成對相關(guān)法律事實(shí)、法律關(guān)系、法律效力或其他法律屬性的最終確認、保證或承諾。使用人針對本項債權的任何決定均只能被理解為是基于自己的獨立判斷而非本法律意見(jiàn)作出。

　　本所在此同意，××銀行可以將本法律意見(jiàn)書(shū)作為本項目的附屬文件，供有關(guān)各方參考使用，除此之外，不得被任何人用于其他任何目的和用途。

　　〖注：以下為正文導入語(yǔ)〗

　　本所律師按照中國律師行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準、道德規范和勤勉盡責精神，出具盡職調查報告如下：

　�。�、正文

　　以一份某企業(yè)并購項目當中的律師盡職調查報告為例，正文由如下部分組成：

　　并購主體 必須調查交易主體設立的程序、資格、條件、方式等是否符合當時(shí)法律、法規和規范性文件的規定，包括交易主體設立過(guò)程中有關(guān)資產(chǎn)評估、驗資等是否履行了必要程序，是否符合當時(shí)法律、法規和規范性文件的規定，涉及國有資產(chǎn)時(shí)是否取得有關(guān)批準。此外，還要調查交易主體現時(shí)是否合法存續，是否存在持續經(jīng)營(yíng)的法律障礙，其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規和規范性文件的規定，其未來(lái)的存續是否存在限制性因素等等。

　　組織結構 主要調查企業(yè)的組織機構圖、規章制度、歷次董事會(huì )、股東會(huì )、監事會(huì )的決議、會(huì )議記錄等。對在有關(guān)部門(mén)備案的文件，應當到有關(guān)部門(mén)去核查驗證。 關(guān)聯(lián)方 主要調查與并購主體存在法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方以及其他利益相

　　關(guān)者。具體包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人、債權人、債務(wù)人、消費者、監管部門(mén)等。同時(shí)視乎客戶(hù)的委托要求，有可能對其核心成員的道德信用也納入調查范圍，因為道德風(fēng)險可能會(huì )引發(fā)其他諸如經(jīng)營(yíng)、法律、財務(wù)等風(fēng)險。當然，鑒于中國目前的信用體系并不完善，這方面的有效調查手段很少，因此在實(shí)際調查當中這方面的調查多數流于形式。 主要財產(chǎn) 調查體現為以下幾個(gè)方面：首先，權屬查證。有形財產(chǎn)如土地使用權、房產(chǎn)、設備等，無(wú)形財產(chǎn)如商標、專(zhuān)利、著(zhù)作權或特許經(jīng)營(yíng)權等，主要審查財產(chǎn)以及已經(jīng)取得完備的權屬證書(shū)，若未取得，還需調查取得這些權屬證書(shū)是否存在法律障礙；其次，權利限制。調查財產(chǎn)是否存在權利被限制例如抵押、質(zhì)押等情況，調查財產(chǎn)是否存在產(chǎn)權糾紛或潛在糾紛；第三，現場(chǎng)核實(shí)。調查財產(chǎn)是否存在租賃情況以及租賃的合法有效性等問(wèn)題。 經(jīng)營(yíng)狀況 主要包括行業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對外簽訂的合作協(xié)議、管理咨詢(xún)協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議；供貨商的情況；主要購貨合同和供貨合同以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權規定；市場(chǎng)開(kāi)拓、銷(xiāo)售、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理、以及獨立銷(xiāo)售商的名單；消費者的清單；有關(guān)存貨管理程序的情況；主要競爭者的名單；產(chǎn)品銷(xiāo)售模式及其配套文件等；作出的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量保證文件；有關(guān)廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議等等。

　　債權債務(wù) 企業(yè)的債權債務(wù)對未來(lái)的權益會(huì )產(chǎn)生重大影響，但又難以?xún)H從表面文件發(fā)現，所以往往是陷阱所在。因此，對于企業(yè)的應收應付款項應當重點(diǎn)調查其合法性和有效性；在調查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性和訴訟時(shí)效的同時(shí)，核查其是否存在潛在的風(fēng)險；在調查企業(yè)對外或有負債情況時(shí)，應著(zhù)重對抵押、質(zhì)押、保證以及其他保證和承諾的風(fēng)險進(jìn)行核查。此外，對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當中常見(jiàn)的.因環(huán)境保護、知識產(chǎn)權、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全等原因產(chǎn)生的侵權之債也應當納入債權債務(wù)的調查范圍之內逐一予以核實(shí)。

　　環(huán)境保護 應當調查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和已經(jīng)投資和擬投資項目是否符合有關(guān)環(huán)境保護的要求，是否具有相關(guān)的環(huán)境評測報告和證書(shū)。

　　產(chǎn)品質(zhì)量 企業(yè)產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監督標準，是否具有相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書(shū)。

　　財務(wù)調查 財務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標志之一。但是，基于避稅或其他原因，企業(yè)的財務(wù)狀況和數據往往有不同的處理方式，有時(shí)候并不真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)狀況。因此，有必要對財務(wù)數據作必要的調查，這類(lèi)調查一般是委托會(huì )計師事務(wù)所進(jìn)行的，主要包括以下內容：銷(xiāo)售收入；產(chǎn)品銷(xiāo)售成本；市場(chǎng)開(kāi)拓情況；研發(fā)的投入與收益情況；原始財務(wù)報表；經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表；采用新的會(huì )計準則與原有會(huì )計準則的不同之處所產(chǎn)生的影響；會(huì )計政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響，等等。

　　人力資源 在這方面應調查的信息資料需包括以下內容：主要人才的個(gè)人檔案；聘用合同資料；勞動(dòng)行政管理部門(mén)有關(guān)員工福利規定的文件；保密協(xié)議；知識產(chǎn)權協(xié)議；競業(yè)禁止協(xié)議；經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員的年薪和待遇歷史情況與現狀；員工利益的未來(lái)安排，如退休金、股票期權、獎金、利益分享、保險、喪失勞動(dòng)能力補助、儲蓄、離職、節假日、度假和因病離職的待遇等；人才流動(dòng)的具體情況；員工糾紛的具體情況，等等。

　　保險 調查的范圍主要是保險合同、保險證明和保險單，險種主要是一般責任保險、產(chǎn)品責任保險、火險或其他災害險、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責任險，以及雇員的養老、失業(yè)、工傷保險等。

　　訴訟或處罰 針對企業(yè)可能存在尚未了結的或可預見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，以走訪(fǎng)相關(guān)部門(mén)的形式予以調查核實(shí)。另外，還應當調查企業(yè)高級管理層如董事長(cháng)、總經(jīng)理等核心管理層人員是否存在尚未了結的或可預見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。

　　優(yōu)惠政策 由于我國存在名目繁多且行政級別不同的稅收優(yōu)惠、財政補貼，如果并購主體存在享受稅收優(yōu)惠、財政補貼的情形，則要對相應的政策是否合法、合規、真實(shí)、有效予以特別關(guān)注，在某些情形下，這些政策是企業(yè)生存和贏(yíng)利的關(guān)鍵。

　　地方政策 鑒于我國地域情況差別很大，我國法律的規定僅僅是原則性的，各地區的行政規章在理解和執行上往往有很大差異，例如報批時(shí)間上的不同和報批文件制作要求的差異等，這些差異將對交易雙方的成本核算構成直接影響，有時(shí)甚至直接影響交易結構。因此，在盡職調查報告當中加入此部分調查非常有必要。主要包括兩類(lèi)內容，一是地方政府、部門(mén)針對本行政區域內所有企業(yè)的普遍規定，如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財政補貼政策、反不正當競爭、環(huán)境保護、安全衛生等；一類(lèi)是針特定行業(yè)或范圍企業(yè)的特殊政策，如：審批程序、審批條件和各類(lèi)許可證等。

　　上述盡職調查內容和結論將會(huì )對并購當事人未來(lái)的利益、風(fēng)險產(chǎn)生一定的影響，這些影響就是“去脈”，而依據則是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)一一“來(lái)龍”。調查就是要理清其中的來(lái)龍去脈，進(jìn)而對從政策、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、財務(wù)、法律、人員等等諸多方面的風(fēng)險、收益進(jìn)行整體評估。整體評估的結果將構成并購的基礎。

　�。�、尾部

　　格式如下：

盡職調查報告7

　　并購主體

　　必須調查交易主體設立的程序、資格、條件、方式等是否符合當時(shí)法律、法規和規范性文件的規定，包括交易主體設立過(guò)程中有關(guān)資產(chǎn)評估、驗資等是否履行了必要程序，是否符合當時(shí)法律、法規和規范性文件的規定，涉及國有資產(chǎn)時(shí)是否取得有關(guān)批準。此外，還要調查交易主體現時(shí)是否合法存續，是否存在持續經(jīng)營(yíng)的法律障礙，其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規和規范性文件的規定，其未來(lái)的存續是否存在限制性因素等等。

　　組織結構

　　主要調查企業(yè)的組織機構圖、規章制度、歷次董事會(huì )、股東會(huì )、監事會(huì )的決議、會(huì )議記錄等。對在有關(guān)部門(mén)備案的文件，應當到有關(guān)部門(mén)去核查驗證。

　　關(guān)聯(lián)方

　　主要調查與并購主體存在法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方以及其他利益相關(guān)者。具體包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人、債權人、債務(wù)人、消費者、監管部門(mén)等。同時(shí)視乎客戶(hù)的委托要求，有可能對其核心成員的道德信用也納入調查范圍，因為道德風(fēng)險可能會(huì )引發(fā)其他諸如經(jīng)營(yíng)、法律、財務(wù)等風(fēng)險。當然，鑒于中國目前的信用體系并不完善，這方面的有效調查手段很少，因此在實(shí)際調查當中這方面的調查多數流于形式。

　　主要財產(chǎn)

　　調查體現為以下幾個(gè)方面：首先，權屬查證。有形財產(chǎn)如土地使用權、房產(chǎn)、設備等，無(wú)形財產(chǎn)如商標、專(zhuān)利、著(zhù)作權或特許經(jīng)營(yíng)權等，主要審查財產(chǎn)以及已經(jīng)取得完備的權屬證書(shū)，若未取得，還需調查取得這些權屬證書(shū)是否存在法律障礙;其次，權利限制。調查財產(chǎn)是否存在權利被限制例如抵押、質(zhì)押等情況，調查財產(chǎn)是否存在產(chǎn)權糾紛或潛在糾紛;第三，現場(chǎng)核實(shí)。調查財產(chǎn)是否存在租賃情況以及租賃的合法有效性等問(wèn)題。

　　經(jīng)營(yíng)狀況

　　主要包括行業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對外簽訂的合作協(xié)議、管理咨詢(xún)協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議;供貨商的情況;主要購貨合同和供貨合同以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權規定;市場(chǎng)開(kāi)拓、銷(xiāo)售、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理、以及獨立銷(xiāo)售商的名單;消費者的清單;有關(guān)存貨管理程序的情況;主要競爭者的名單;產(chǎn)品銷(xiāo)售模式及其配套文件等;作出的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量保證文件;有關(guān)廣告、公共關(guān)系的`書(shū)面協(xié)議等等。

　　債權債務(wù)

　　企業(yè)的債權債務(wù)對未來(lái)的權益會(huì )產(chǎn)生重大影響，但又難以?xún)H從表面文件發(fā)現，所以往往是陷阱所在。因此，對于企業(yè)的應收應付款項應當重點(diǎn)調查其合法性和有效性;在調查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性和訴訟時(shí)效的同時(shí)，核查其是否存在潛在的風(fēng)險;在調查企業(yè)對外或有負債情況時(shí)，應著(zhù)重對抵押、質(zhì)押、保證以及其他保證和承諾的風(fēng)險進(jìn)行核查。此外，對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當中常見(jiàn)的因環(huán)境保護、知識產(chǎn)權、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全等原因產(chǎn)生的侵權之債也應當納入債權債務(wù)的調查范圍之內逐一予以核實(shí)，環(huán)境保護應當調查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和已經(jīng)投資和擬投資項目是否符合有關(guān)環(huán)境保護的要求，是否具有相關(guān)的環(huán)境評測報告和證書(shū)。

　　產(chǎn)品質(zhì)量

　　企業(yè)產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監督標準，是否具有相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書(shū)。

　　財務(wù)調查

　　財務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標志之一。但是，基于避稅或其他原因，企業(yè)的財務(wù)狀況和數據往往有不同的處理方式，有時(shí)候并不真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)狀況。因此，有必要對財務(wù)數據作必要的調查，這類(lèi)調查一般是委托會(huì )計師事務(wù)所進(jìn)行的，主要包括以下內容：銷(xiāo)售收入;產(chǎn)品銷(xiāo)售成本;市場(chǎng)開(kāi)拓情況;研發(fā)的投入與收益情況;原始財務(wù)報表;經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表;采用新的會(huì )計準則與原有會(huì )計準則的不同之處所產(chǎn)生的影響;會(huì )計政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響，等等。

　　人力資源

　　在這方面應調查的信息資料需包括以下內容：主要人才的個(gè)人檔案;聘用合同資料;勞動(dòng)行政管理部門(mén)有關(guān)員工福利規定的文件;保密協(xié)議;知識產(chǎn)權協(xié)議;競業(yè)禁止協(xié)議;經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員的年薪和待遇歷史情況與現狀;員工利益的未來(lái)安排，如退休金、股票期權、獎金、利益分享、保險、喪失勞動(dòng)能力補助、儲蓄、離職、節假日、度假和因病離職的待遇等;人才流動(dòng)的具體情況;員工糾紛的具體情況，等等。

　　保險

　　調查的范圍主要是保險合同、保險證明和保險單，險種主要是一般責任保險、產(chǎn)品責任保險、火險或其他災害險、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責任險，以及雇員的養老、失業(yè)、工傷保險等。

　　訴訟或處罰

　　針對企業(yè)可能存在尚未了結的或可預見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，以走訪(fǎng)相關(guān)部門(mén)的形式予以調查核實(shí)。另外，還應當調查企業(yè)高級管理層如董事長(cháng)、總經(jīng)理等核心管理層人員是否存在尚未了結的或可預見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。

　　優(yōu)惠政策

　　由于我國存在名目繁多且行政級別不同的稅收優(yōu)惠、財政補貼，如果并購主體存在享受稅收優(yōu)惠、財政補貼的情形，則要對相應的政策是否合法、合規、真實(shí)、有效予以特別關(guān)注，在某些情形下，這些政策是企業(yè)生存和贏(yíng)利的關(guān)鍵。

　　地方政策

　　鑒于我國地域情況差別很大，我國法律的規定僅僅是原則性的，各地區的行政規章在理解和執行上往往有很大差異，例如報批時(shí)間上的不同和報批文件制作要求的差異等，這些差異將對交易雙方的成本核算構成直接影響，有時(shí)甚至直接影響交易結構。因此，在盡職調查報告當中加入此部分調查非常有必要。主要包括兩類(lèi)內容，一是地方政府、部門(mén)針對本行政區域內所有企業(yè)的普遍規定，如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財政補貼政策、反不正當競爭、環(huán)境保護、安全衛生等;一類(lèi)是針特定行業(yè)或范圍企業(yè)的特殊政策，如：審批程序、審批條件和各類(lèi)許可證等。

　　上述盡職調查內容和結論將會(huì )對并購當事人未來(lái)的利益、風(fēng)險產(chǎn)生一定的影響，這些影響就是“去脈”，而依據則是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)一一“來(lái)龍”。調查就是要理清其中的來(lái)龍去脈，進(jìn)而對從政策、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、財務(wù)、法律、人員等等諸多方面的風(fēng)險、收益進(jìn)行整體評估。整體評估的結果將構成并購的基礎。

盡職調查報告8

　　一、盡職調查與法律盡職調查

　　(一)為什么要做盡職調查?

　　孫子曰：知己知彼，百戰不殆。盡職調查就是通過(guò)對商業(yè)伙伴或交易對方進(jìn)行調查，收集與擬議交易的關(guān)鍵問(wèn)題相關(guān)的信息，從而達到了解商業(yè)伙伴和交易對方的目的，發(fā)現其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢和弱點(diǎn)，找出其現存和潛在的各種重大問(wèn)題和影響交易的重要因素，以便為作出是否與之進(jìn)行擬議的合作或交易的決定以及討價(jià)還價(jià)甚至交易完成后的整合計劃提供依據和基礎。

　　(二)盡職調查的種類(lèi)

　　1、從盡職調查的內容劃分，可以分為以下種類(lèi)的盡職調查：

　　(1)業(yè)務(wù)(客戶(hù)／投資銀行)

　　(2)財務(wù)稅務(wù)(會(huì )計師)

　　(3)法律(律師事務(wù)所)

　　(4)其他專(zhuān)業(yè)(包括但不限于環(huán)境保護、勞動(dòng)人事、工程等方面)

　　是否需要特定的其他專(zhuān)業(yè)的盡職調查需要視目標公司所處的行業(yè)或者客戶(hù)的要求而定。比如，如果目標公司為生產(chǎn)型企業(yè)，涉及環(huán)保問(wèn)題，則客戶(hù)可能需要聘請獨立的環(huán)境技術(shù)機構做環(huán)保盡職調查；而如果目標公司為歷史悠久的大型國有企業(yè)，其員工結構復雜、人數眾多并且有復雜的歷史遺留的勞動(dòng)問(wèn)題，客戶(hù)或許會(huì )聘請專(zhuān)業(yè)的獨立勞動(dòng)人事問(wèn)題專(zhuān)家就勞動(dòng)人事問(wèn)題進(jìn)行獨立調查并提供咨詢(xún)。

　　2、從客戶(hù)擬議的交易類(lèi)型劃分，可以主要分為以下種類(lèi)的盡職調查：

　　(1)兼并收購

　　(2)證券首次公開(kāi)發(fā)行

　　(3)金融機構貸款

　　(4)重組、重大資產(chǎn)轉讓等方面

　　了解擬議交易的類(lèi)型，有助于律師明確法律盡職調查的方向和范圍。此外，就不同類(lèi)型的交易，客戶(hù)對法律盡職調查的要求也可能不同。

　　3、從代表客戶(hù)類(lèi)型劃分，可以分為：

　　(1)投資人對目標公司的盡職調查

　　(2)目標公司對投資人的盡職調查

　　當然，對盡職調查也可以有其他類(lèi)型的分類(lèi)，比如針對目標公司所處行業(yè)的類(lèi)別而分：針對房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、電信運營(yíng)企業(yè)、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、藥品生產(chǎn)企業(yè)、金融機構等的盡職調查。

　　(三)法律盡職調查

　　法律盡職調查就是律師接受客戶(hù)聘請，對目標公司進(jìn)行法律方面的調查摸底，以幫助客戶(hù)了解目標公司設立與存續、股權結構和公司治理、資產(chǎn)和權益的權屬與限制、業(yè)務(wù)運營(yíng)、守法合規等方面的法律狀態(tài)，發(fā)現、分析評估目標公司存在的各方面的法律問(wèn)題，揭示或提示擬議交易相關(guān)的相關(guān)法律風(fēng)險，為客戶(hù)判斷擬議交易是否可以繼續進(jìn)行提供依據，對目標公司存在的相關(guān)法律問(wèn)題向客戶(hù)提出解決方案或補救措施，為交易結構、收購價(jià)格、先決條件、交割后的義務(wù)以及交易各方的其他義務(wù)等之確定、商業(yè)計劃與交易進(jìn)程的調整，向客戶(hù)提供法律上的依據和支持。

　　二、法律盡職調查的階段和方式

　　(一)階段

　　1、競標階段的盡職調查

　　有些盡職調查需要在競標階段開(kāi)展。買(mǎi)方將基于該等盡職調查的結果決定是否做這個(gè)交易及交易價(jià)格如何。在競標階段，目標公司往往會(huì )要求投資人/買(mǎi)方作出一些承諾。比如某外國金融機構人股中國某金融機構的項目，目標公司就明確要求外國金融機構作出排他性的不競爭承諾，否則不會(huì )考慮接受其進(jìn)行投資，這樣投標人在投標書(shū)中一定要包含相應的內容。在此情況下，在進(jìn)行法律盡職調查的時(shí)候，律師就要考慮到客戶(hù)應當在什么范圍內作出排他的不競爭承諾。經(jīng)了解，該中國金融機構的經(jīng)營(yíng)范圍非常廣，除商業(yè)銀行的一般存貸款、中間業(yè)務(wù)外，還包括信用卡業(yè)務(wù)等方面，這樣律師就要考慮目標公司要求該外國金融機構作出的排他性的非競爭承諾到底應當限于哪些方面。如果投資人／買(mǎi)方對其全部經(jīng)營(yíng)范圍均作出排他性的非競爭承諾，則承諾范圍過(guò)于寬泛，對買(mǎi)方將來(lái)在中國進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴展以及和中國其他金融機構的合作會(huì )有非常大的不利影響。

　　2、投資意向書(shū)／諒解備忘錄簽訂后的盡職調查

　　更多的盡職調查常見(jiàn)于投資意向書(shū)或諒解備忘錄簽訂后。在這個(gè)階段的盡職調查的重點(diǎn)與競標階段盡職調查的重點(diǎn)有所不同。投資意向書(shū)或諒解備忘錄簽訂的時(shí)候往往價(jià)格已經(jīng)初步確定，這個(gè)階段的法律盡職調查的目標需要重點(diǎn)考慮影響交易價(jià)格的因素是否發(fā)生變化或改變，應當主要考慮重大資產(chǎn)的權屬是否存在任何瑕疵或其使用有重大不利的限制(只能用于商業(yè)而非工業(yè)用途；是否屬于被抵押資產(chǎn)；或依照相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策應被淘汰的固定資產(chǎn))；或資產(chǎn)本身因不可抗力而損壞或滅失導致資產(chǎn)價(jià)值降低；目標公司所稱(chēng)的不動(dòng)產(chǎn)實(shí)際上是從其關(guān)聯(lián)公司租賃取得或無(wú)償使用的；固定資產(chǎn)投資項目用地違反立項批復或未取得政府批準等，以及解決問(wèn)題的辦法和相關(guān)的程序與成本。當然，這個(gè)階段的盡職調查還應當注重為客戶(hù)提供防范和減低潛在法律風(fēng)險、解決發(fā)現的法律問(wèn)題的步驟與程序。

　　3、分階段進(jìn)行的盡職調查

　　有的盡職調查是分階段進(jìn)行的。為節省成本費用或追于時(shí)間壓力，最初階段投資人／買(mǎi)家可能僅僅希望對目標公司一定范圍內的情況和事項進(jìn)行有限的盡職調查，比如限于公司設立和存續的基本情況(股東結構、營(yíng)業(yè)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、業(yè)務(wù)許可)、重大資產(chǎn)和合同、有無(wú)訴訟/仲裁等，而在確定了在這些方面不存在重大問(wèn)題，有意進(jìn)一步洽談?dòng)嘘P(guān)交易的前提下才決定進(jìn)行全面、深入的盡職調查。在分階段盡職調查的最初階段，律師可以為客戶(hù)確定法律盡職調查的范圍提供咨詢(xún)意見(jiàn)。

　　由于客戶(hù)進(jìn)行最初階段的盡職調查的目的是查明其所關(guān)心的目標公司的重要方面是否存在重大問(wèn)題，在這個(gè)階段盡職調查時(shí)，律師就必須在有限的時(shí)間內抓住最核心和關(guān)鍵的問(wèn)題，并提出建議。在文件提供不全的情況下，應向客戶(hù)建議進(jìn)行更全面的盡職調查。

　　(二)方式

　　法律盡職調查可以分為以下幾種方式：

　　1、審閱資料室文件

　　目標公司會(huì )將文件資料集中放置于其建立的資料室中供投資人/并購方審查。個(gè)別的.時(shí)候，也有把文件資料發(fā)到投資人/并購方或其律師辦公場(chǎng)所的情形。

　　2、現場(chǎng)調查

　　投資人/并購方及其中介機構到目標公司做現場(chǎng)盡職調查。目標公司會(huì )將文件資料放在專(zhuān)門(mén)的資料室，并會(huì )應投資人/并購方要求指定相關(guān)的聯(lián)系人，協(xié)調安排補充文件的提供、管理層訪(fǎng)談、負責調查問(wèn)題的解答和說(shuō)明的人士，甚至協(xié)調安排投資人/并購方與相關(guān)政府部門(mén)的溝通。

　　現場(chǎng)調查對律師的法律功底和判斷力的要求很高。很多時(shí)候，投資人/并購方并不要求律師寫(xiě)長(cháng)篇大論的報告，而是要求律師在第一時(shí)間向其匯報其所發(fā)現的重大問(wèn)題，這在競標階段的盡職調查中尤為多見(jiàn)。律師開(kāi)進(jìn)目標公司的現場(chǎng)開(kāi)始審閱文件后，客戶(hù)可能每天晚上都會(huì )要求所有的中介機構提出問(wèn)題，這種方式的調查工作的節奏非�？�，律師需要盡可能快地找到關(guān)鍵或主要問(wèn)題，在每次會(huì )議中都能提出最有價(jià)值的觀(guān)點(diǎn)。

　　現場(chǎng)調查之所以最考驗律師的功底，還在于很多時(shí)候目標公司不允許投資人/并購方的律師將文件從文件室帶走，甚至在個(gè)別調查項目中不允許文件摘抄或審閱。比如，在某個(gè)鋼鐵項目的調查中，投資人/并購方需要了解目標公司的主要生產(chǎn)用地的權屬，而目標公司拒絕提供土地管理部門(mén)的用地文件，而僅同意將文件的部分內容讀給投資人及其律師。又如，在對金融機構進(jìn)行的盡職調查中，由于會(huì )涉及金融機構的很多問(wèn)題(如不良資產(chǎn)率等)，目標公司往往很不愿意提供監管報告。不過(guò)，在盡職調查的過(guò)程中，文件資料的摘錄固然必要，更重要的是律師對問(wèn)題的分析與判斷。

　　基于項目或交易的特點(diǎn)或需要，有的投資人可能僅僅要求其律師對有限范圍內的事項做盡職調查或者首先就其關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)盡職調查。律師應當在客戶(hù)要求的范圍內進(jìn)行調查工作，如果在調查過(guò)程中發(fā)現調查范圍之外事項對擬議交易有重大影響，需要進(jìn)行調查，律師則應當與客戶(hù)及時(shí)溝通，在取得客戶(hù)同意的情況下才可以進(jìn)行該項調查。

　　三、法律盡職調查的一般范圍和主要內容

　　(一)公司基本情況

　　這一部分著(zhù)重于對目標公司的沿革(即設立、變更以及存續)、股權結構、公司治理、對外投資、目標公司是否取得法律所要求的相關(guān)資質(zhì)、許可、執照，是否符合相關(guān)行業(yè)監管要求等方面的盡職調查。

　　(二)公司資產(chǎn)(包括知識產(chǎn)權)情況

　　這一部分的重點(diǎn)在于查清目標公司資產(chǎn)的權屬狀況，是否存在瑕疵或爭議，是否存在征用、查封、扣押、擔�；蚱渌�第三人的權益，對其使用或處置有無(wú)法律或其他方面的限制或障礙等，以及有關(guān)資產(chǎn)的取得、租賃、轉讓的相關(guān)合同、協(xié)議或安排的合法性。就不動(dòng)產(chǎn)而言，還應特別關(guān)注房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項目的用地取得和規劃、項目建設、竣工驗收和預售、銷(xiāo)售等問(wèn)題。關(guān)于知識產(chǎn)權的法律盡職調查，則除其權屬及權利限制、許可范圍和轉讓限制、權利期限、保密和不競爭義務(wù)等問(wèn)題之外，律師還應關(guān)注技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)合作等方面協(xié)議的條款內容。

　　(三)公司重大合同情況

　　本部分的法律盡職調查涉及目標公司的重大業(yè)務(wù)合同(如采購合同、供貨合同、長(cháng)期供應合同、經(jīng)銷(xiāo)協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、倉儲合同、運輸協(xié)議、服務(wù)合同)、債權債務(wù)合同與各類(lèi)擔保合同、關(guān)聯(lián)交易合同、重大資產(chǎn)/股權轉讓或處置的合同或安排、不競爭協(xié)議、進(jìn)出口合同、戰略合作協(xié)議、合資合同、聯(lián)營(yíng)協(xié)議、投資協(xié)議、保密協(xié)議、工程承包合同、市場(chǎng)分配協(xié)議、保險合同等。需要注意的是，處于不同行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，其業(yè)務(wù)合同的類(lèi)型也是不盡相同的。

　　(四)勞動(dòng)管理

　　律師應審查目標公司各類(lèi)勞動(dòng)合同模板(包括臨時(shí)及正式員工聘用合同)、員工保密與不競爭合同，與高管簽訂的聘用協(xié)議，所有適用的社會(huì )保險的投保和繳納是否合規，有無(wú)懸而未決的勞動(dòng)爭議、停工、罷工、因工傷亡、向勞動(dòng)管理部門(mén)的投訴，勞動(dòng)部門(mén)的處罰或整改要求，員工手冊和其他勞動(dòng)管理制度或規則等。

　　(五)環(huán)境保護

　　本部分的調查工作應當關(guān)注目標公司是否取得環(huán)境影。向評價(jià)文件及其內容，是否取得有關(guān)的環(huán)境許可證(如排污許可證)，其環(huán)保設施設備是否通過(guò)驗收，是否按時(shí)、足額繳納排污費，是否存在超標排放和不合要求處置固體廢物的情況等。

　　(六)稅務(wù)

　　大多數情況下，會(huì )計師事務(wù)所的稅務(wù)部門(mén)會(huì )負責調查目標公司的稅務(wù)問(wèn)題。法律盡職調查要么不包括這一部分的內容，要么僅限于調查目標公司是否做稅務(wù)登記、相關(guān)稅務(wù)部門(mén)或海關(guān)是否發(fā)出欠稅通知、欠稅罰單和補繳通知，有關(guān)滯納金或罰金是否逾期未繳等。

　　(七)訴訟/仲裁

　　在本部分的法律盡職調查中，律師應當重點(diǎn)調查目標公司是否在中國境內外有未決的任何重大訴訟、仲裁、行政復議，是否有可能引起上述程序的任何重大違法或違約行為，是否有尚未執行完畢的仲裁機構、法院及行政機關(guān)所作的裁決、判決、裁定及決定、調解書(shū)等。如有，其內容為何；有無(wú)達成和解協(xié)議、支付協(xié)議，其內容為何。

　　四、法律盡職調查中律師的作用和職責

　　下文將以并購項目的調查為例。

　　(一)并購方律師的職責

　　(1)根據法律盡職調查的范圍、時(shí)間和目標公司的實(shí)際情況組織成立法律盡職調查團隊。

　　(2)了解擬議交易或項目的類(lèi)型、結構和商業(yè)目的，審閱擬議交易各方所簽訂的意向書(shū)或諒解備忘錄或其他意向性文件，草擬和發(fā)出法律盡職調查文件清單。

　　(3)認真審查目標公司提供的文件，就其中缺頁(yè)不全部分、尚未提供的文件和文件審查過(guò)程中需要進(jìn)一步核查的內容向目標公司發(fā)出補充文件清單及/或問(wèn)卷。

　　(4)掌握法律盡職調查工作的節奏，確定應當著(zhù)重調查的重點(diǎn)問(wèn)題，有目的地審閱文件。如果規定的盡職調查時(shí)間偏緊，文件資料量大，并購方律師需要考慮是否需增加人手，或者優(yōu)先把發(fā)現的重要問(wèn)題報告客戶(hù)，而在之后的合理時(shí)間內完成法律盡職調查報告的撰寫(xiě)。如果目標公司文件提供進(jìn)程緩慢或過(guò)于拖沓，并購方律師則應當及時(shí)告知客戶(hù)，以便通過(guò)客戶(hù)向目標公司施壓，相應延長(cháng)調查時(shí)間或促使加快文件提供進(jìn)程。律師未能把握好盡職調查的節奏，可能會(huì )延緩相關(guān)各方洽談交易的進(jìn)程，甚至導致客戶(hù)因此而喪失對目標公司進(jìn)行全面調查摸底的時(shí)機，不得已而退出交易。

　　(5)做必要的文件摘要。在進(jìn)行盡職調查的過(guò)程中，律師的作用并非是抄寫(xiě)員、記錄員，將所有他看到文件資料、聽(tīng)到的信息不加選擇地統統抄寫(xiě)或記錄下來(lái)就算完成了調查。倘若如此，這種調查對客戶(hù)而言無(wú)疑可能造成極大的成本浪費，并且不能有效地協(xié)助客戶(hù)發(fā)現問(wèn)題的主次，辨明風(fēng)險的大小，為客戶(hù)提供有價(jià)值的服務(wù)成果，相反會(huì )暴露出律師在此方面缺乏經(jīng)驗。所以說(shuō)，文件摘要的好壞也是檢驗律師是否有好的判斷力的一個(gè)重要方面。律師在做文件摘要之前應當首先審閱有關(guān)文件資料，判斷哪些是重要內容和問(wèn)題，然后將其記錄或總結下來(lái)，而不應當拿到文件就馬上開(kāi)始盲目地抄錄，忽視了盡職調查應有的作用和目的。當然，律師在這方面的判斷力并不是生來(lái)就有和可以一蹴而就的，需要在做項目和交易的過(guò)程中不間斷地學(xué)習和總結經(jīng)驗。在下文“如何審查目標公司提供的文件”，將會(huì )討論在法律盡職調查過(guò)程中如何把握“重要性”原則。

　　(6)與各方進(jìn)行及時(shí)、有效的溝通。主要包括以下幾個(gè)方面：

　　與客戶(hù)溝通。律師應當與客戶(hù)及時(shí)溝通，以了解客戶(hù)的要求和交易目的，并就目標公司在法律盡職調查方面的配合情況以及律師所發(fā)現有有關(guān)目標公司的階段性的重大問(wèn)題向客戶(hù)匯報。

　　與目標公司人員溝通。幫助目標公司人員理解盡職調查清單和問(wèn)卷的內容，并就文件資料存在的相互矛盾之處或無(wú)法相互印證的問(wèn)題和情況等與其溝通。

　　與政府部門(mén)溝通。就目標公司的項目立項、用地、稅務(wù)、設立審批等方面存在的問(wèn)題，在法律規定并非明確的情況下，與相關(guān)政府主管部門(mén)的官員進(jìn)行溝通往往有助于有關(guān)問(wèn)題的解釋和澄清。

　　與其他中介機構溝通。在現場(chǎng)盡職調查的進(jìn)行過(guò)程中，常常是幾個(gè)中介機構同時(shí)在進(jìn)行調查或其各自的調查工作在時(shí)間上有部分重疊，通過(guò)彼此交換信息可以印證某些法律問(wèn)題是否存在，同時(shí)避免因向各中介機構提供材料信息的分散或不同而漏掉重要問(wèn)題或者無(wú)法判斷問(wèn)題的嚴重程度。例如，僅僅審查業(yè)務(wù)合同條文本身，律師可能無(wú)法判斷含有金錢(qián)支付義務(wù)條款的合同之履行情況，而會(huì )計師通過(guò)查賬即可發(fā)現有關(guān)合同項下的付款狀況，有無(wú)到期應付未付的款項。

　　又如，目標公司存在欠繳社會(huì )保險費或因逾期繳稅被科以罰金的情形，而判斷其欠費嚴重程度或確認是否已繳納罰金也需要與會(huì )計師相互溝通，通過(guò)彼此交換信息來(lái)印證這些問(wèn)題是否存在。

　　再比如，與獨立進(jìn)行環(huán)境保護問(wèn)題調查的機構進(jìn)行溝通，則可以了解到該機構通過(guò)實(shí)地調查發(fā)現了目標公司在某處設有廢物填埋場(chǎng)或存在嚴重的水污染，而這在目標公司提供的文件資料中卻未予提及或者語(yǔ)焉不詳。這樣，律師就可以為客戶(hù)分析由此而引發(fā)的環(huán)保方面的法律責任問(wèn)題。

　　(7)起草法律盡職調查報告與報告摘要。法律盡職調查完成之后，律師需要將有關(guān)工作成果以書(shū)面的形式記載下來(lái)，撰寫(xiě)成法律盡職調查報告和報告摘要向客戶(hù)匯報。

　　法律盡職調查報告應當包括對公司基本情況(設立及沿革、股權結構和管理結構、對外投資等方面)、經(jīng)營(yíng)許可和合法合規性、各類(lèi)業(yè)務(wù)和融資合同/安排、關(guān)聯(lián)交易、公司資產(chǎn)(動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)、知識產(chǎn)權)、環(huán)保、勞動(dòng)、訴訟仲裁等方面的盡職調查情況的匯總，列出發(fā)現的法律問(wèn)題，但是，這只是報告內容的第一步。

　　由于客戶(hù)通常并非法律專(zhuān)業(yè)人士，無(wú)法對所發(fā)現的法律問(wèn)題所產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行法律上的評估，因此，律師還應當在盡職調查報告中做簡(jiǎn)單扼要的法律分析，以使客戶(hù)了解相關(guān)問(wèn)題的法律后果，提示和分析潛在的法律風(fēng)險，繼而評估最終其對交易或客戶(hù)的影響，并指出有無(wú)解決辦法以及相關(guān)的成本如何。

　　法律盡職調查報告動(dòng)輒幾十頁(yè)甚或上百頁(yè)，如果需要進(jìn)行盡職調查的公司有幾十家，且其情況復雜、歷史悠久、涉及各種所有制或企業(yè)形式，盡職調查報告的篇幅還會(huì )更長(cháng)。作為并購方的管理層通常沒(méi)有時(shí)間通讀法律盡職調查報告，因而在這種情況下，律師就需要將重要或關(guān)鍵的法律問(wèn)題總結和提煉出來(lái)，做成報告摘要(也稱(chēng)重要法律問(wèn)題清單或概要)，以滿(mǎn)足客戶(hù)管理層的要求。

　　(8)與客戶(hù)討論所發(fā)現的法律問(wèn)題。在盡職調查的不同階段，律師都有可能需要與客戶(hù)討論所發(fā)現的重大問(wèn)題。即便是出具了重大法律問(wèn)題清單或調查報告，客戶(hù)仍可能需要就其中的問(wèn)題與律師進(jìn)行討論。

　　(二)目標公司律師的職責

　　并購項目中，有越來(lái)越多的目標公司在法律盡職調查階段開(kāi)始聘請外部律師協(xié)助其配合并購方的盡職調查工作。律師應當從以下幾個(gè)方面協(xié)助目標公司配合收購方進(jìn)行的法律盡職調查工作：

　　(1)保密。在盡職調查過(guò)程中，目標公司將向并購方提供形形色色的有關(guān)其業(yè)務(wù)、財務(wù)、技術(shù)、工程、法律、環(huán)保等方面的文件資料和其他信息，而其中很多部分的內容屬于目標公司的商業(yè)和技術(shù)機密或尚未公開(kāi)的信息，而并購方完成法律盡職調查并不當然意味著(zhù)并購交易必然會(huì )完成。為了防止屬于目標公司商業(yè)技術(shù)機密的資料或信息被披露或泄露給其競爭者或者不當公開(kāi)，目標公司的律師應當要求并購方及其顧問(wèn)簽署保密協(xié)議，對目標公司在盡職調查期間提供的商業(yè)技術(shù)機密的資料或信息予以保密。

　　(2)與并購方和/或其律師仔細磋商法律盡職調查的范圍和相關(guān)文件資料提供、進(jìn)場(chǎng)調查以及結束盡職調查的時(shí)間安排。

　　(3)根據并購方發(fā)出的法律盡職調查清單的要求，協(xié)助目標公司收集、整理并購方所要求的相關(guān)文件，并記錄向調查方提供的全部法律文件。

　　(4)在目標公司將文件交付并購方及其律師之前，審查相關(guān)文件，核查有無(wú)超出已經(jīng)確定的法律盡職調查范圍的文件資料或信息。需要提請注意的是，目標公司律師不應故意隱瞞或將屬于法律盡職調查范圍的文件資料或信息因其可能對目標公司不利而扣留而不予提供。

　　這樣做將可能給目標公司帶來(lái)消極影響，因為如果在法律盡職調查期間目標公司向并購方披露對其不利的信息，而并購方知悉該等資料或信息之后仍然決定完成擬議的交易，則并購方以后將不能以目標公司存在該等瑕疵而主張撤銷(xiāo)擬議的交易。而如果目標公司當時(shí)未做相關(guān)披露卻被收購方后來(lái)發(fā)現，則收購方將有權根據該等事件影響的程度情況決定是否完成擬議交易的交割或向目標公司索賠。

　　(5)協(xié)助制定文件資料室的管理規則。建立調查人員出入和資料借閱管理制度，防止集中于資料室的文件資料被擅自拿出、散失和失密，防止與項目/交易以及調查無(wú)關(guān)人員進(jìn)入資料室。

　　(6)協(xié)調安排并購方調查人員與目標公司管理層人員的溝通和訪(fǎng)談，管理法律盡職調查進(jìn)程，防止不必要或未經(jīng)許可的拖延。

　　對盡職調查程序管理不善，可能致使并購方懷疑目標公司有意掩蓋問(wèn)題、在信息披露方面不夠誠信、對推進(jìn)交易的進(jìn)程缺乏誠意，甚至可能致使并購方因此退出交易。

　　五、法律盡職調查前的準備工作

　　律師在做法律盡職調查之前，應當做好以下準備工作：了解交易類(lèi)型和客戶(hù)的商業(yè)目的和法律盡職調查的范圍，明確法律盡職調查所處的階段和法律盡職調查的方式。在客戶(hù)提供的有關(guān)目標公司的背景材料非常有限的情況下，可以花一些時(shí)間上google或百度網(wǎng)搜索目標公司的基本信息，包括公司設立存續情況、行業(yè)背景、特別是行業(yè)研究報告，因為行業(yè)研究報告往往能夠披露同行業(yè)企業(yè)通常會(huì )存在哪些問(wèn)題。這樣就能有準備而戰，即使還沒(méi)有看法律盡職調查數據庫的文件，也能提出一些問(wèn)題。

　　另外，律師也可以通過(guò)把握公司類(lèi)型、公司規模、行業(yè)特點(diǎn)，對可能涉及的典型性問(wèn)題作出大致方向性判斷，比如礦業(yè)企業(yè)，要先了解礦的類(lèi)型、是禁止開(kāi)采還是限制開(kāi)采、獲得采礦許可證要經(jīng)過(guò)哪些程序、礦的儲量(小型/中型/大型的礦分別適用什么樣的審批層級)；如有外資成分，則須研究該種礦的開(kāi)采是否禁止或限制外商投資。同時(shí)，律師還可通過(guò)了解類(lèi)似規模和業(yè)務(wù)類(lèi)型的公司的運營(yíng)對典型性問(wèn)題進(jìn)行初步分析。

　　六、如何審查目標公司提供的文件

　　下文以公司文件為例。

　　(一)如何審查公司基本文件

　　1、審閱公司基本文件的目的公司基本文件很重要，有提綱挈領(lǐng)的作用。審閱公司文件的目的(通常也是得出結論的方面)如下：

　　確定其是否合法設立、依法存續、出資到位；

　　確定是否存在可能影響其設立有效性及存續的因素；

　　確定其股權結構及可能影響股權結構的因素；

　　關(guān)注某些文件(如章程、股東間協(xié)議、委托持股安排等)的特別條款

　　設置及賦予的特別權利，以及對擬議交易可能的影響；

　　了解公司所屬行業(yè)和經(jīng)營(yíng)范圍，以便核實(shí)公司是否屬于特種行業(yè)，需要取得特殊的營(yíng)業(yè)許可或具備特殊的資質(zhì)；

　　整理必要的公司信息以供其他方面的分析。

　　公司基本信息的整理是很關(guān)鍵的，律師需要對文件進(jìn)行歸納分類(lèi)，并分清主次，向客戶(hù)提供最重要的信息。比如一個(gè)集團公司有幾十家子公司，就要區分哪些是最主要的控股/參股公司并將其作為重點(diǎn)，制作一個(gè)體現主要控股/參股公司持股情況的框架圖，便于讓客戶(hù)在第一時(shí)間清晰地了解公司的股權結構。

　　初年級律師在審查公司文件時(shí)由于經(jīng)驗不足，怕遺漏掉重要信息，所以于脆照單全收。但應注意，文件的摘要并不等于簡(jiǎn)單的照抄，實(shí)際上過(guò)多的摘抄只會(huì )使重點(diǎn)問(wèn)題不突出。律師在實(shí)踐中應當注意學(xué)習如何把握擬議交易的核心問(wèn)題，并在此基礎上進(jìn)行有效的摘抄。

　　另外，初年級律師往往陷于盲目地、機械地摘抄文件的內容，拿到調查文件還沒(méi)有通篇審查就開(kāi)始摘抄，而將法律盡職調查的目的拋在了腦后，忽略了或看不到這些文件中的信息所隱含的重要問(wèn)題。例如，在股權并購項目中，假如客戶(hù)希望控股一家公司，而目標公司情況比較復雜，有許多小股東(包括自然人股東)，那么在審閱章程的時(shí)候就要關(guān)注其中有關(guān)小股東保護的條款，更重要的還要看法律上保護小股東的規定，必要時(shí)應把有關(guān)法律中所有相關(guān)規定在正文中引用或做成附件附在正文之后。此外，如果股權過(guò)于分散，擬議交易的達成將可能在很大程度上受制于小股東的同意，律師應當就此提醒客戶(hù)，考慮采取一些可行辦法以減少不確定性。

　　在法律盡職調查中，律師一定要對一些特別的問(wèn)題保持高度的敏感，因為這些特別的問(wèn)題有可能會(huì )對交易結構有影響。有的公司文件(如章程、股東間協(xié)議、委托持股安排等)常常包含某些特別條款設置及賦予的特別權利。

　　例如，有一個(gè)目標公司為鋼鐵企業(yè)，該企業(yè)是從國有改制為民營(yíng)企業(yè)的，其股權結構相對比較復雜，表面上的自然人股東只有四個(gè)人，而這四個(gè)人分別代表了幾百個(gè)自然人來(lái)持有股份(A代表技術(shù)人員、B代表管理人員、C、D分別代表其他人員)，這種情況在一般的交易中很少碰到，律師應當對這種問(wèn)題引起警覺(jué)，將其作為法律盡職調查的一個(gè)重點(diǎn)，要求目標公司提供進(jìn)一步的文件(包括委托持股協(xié)議等)。同時(shí)，找出問(wèn)題后一定要結合交易結構來(lái)分析：如果這些背后的股東聯(lián)合起來(lái)，對控股股東會(huì )很不利，而實(shí)際上設計這個(gè)結構的最初意圖可能就是為了制約控股股東。再比如，某投資者為私募基金，要投資一個(gè)公司，目標公司在此前已經(jīng)引進(jìn)過(guò)另一個(gè)財務(wù)投資者，此次為第二輪投資。

　　在第一輪投資時(shí)就有一整套的風(fēng)險投資文件(如章程、投資者權利協(xié)議等)，那么律師就應當對第一輪投資的文件做最詳盡的摘要，因為這對客戶(hù)而言非常重要。此外，目標公司曾經(jīng)做過(guò)項目融資，有一筆10年期的貸款，貸款協(xié)議偏向于貸款人，對借款人非常不利，那么我們就必須把所有的陳述與保證事項都摘出來(lái)，因為貸款協(xié)議偏向于貸款人，則借款人的陳述與保證范圍肯定很寬(有可能一次沒(méi)有支付保險費、一個(gè)陳述與保證不真實(shí)都會(huì )構成違約)。作為后來(lái)投資者的律師，一定要了解前一輪交易的性質(zhì)，并進(jìn)一步判斷對此次交易會(huì )造成何種影響。

　　在與房地產(chǎn)并購項目有關(guān)的盡職調查中，律師對相關(guān)問(wèn)題的敏感性也很重要。比如，律師應當先審查開(kāi)發(fā)商自有物業(yè)的建設有沒(méi)有發(fā)改委頒發(fā)的開(kāi)發(fā)項目核準，以及跟開(kāi)發(fā)項目有關(guān)的其他許可，如建設用地規劃許可證、建設工程規劃許可證、土地使用證等是否取得。然后應當審查土地使用權以什么方式獲得；如果是出讓取得，就要看當時(shí)是協(xié)議出讓還是通過(guò)招拍掛的方式來(lái)出讓?zhuān)煌恋氐氖褂脳l件為何；是否有土地閑置費問(wèn)題；土地出讓金有無(wú)支付憑證；地方性法規規定的其他條件，房地權屬是否不一致是否有擅自改變土地房屋用途的情形等。而對租賃物業(yè)而言，律師除了需要審查房地產(chǎn)權證租賃合同外，還要審查租賃合同的合法性、租賃登記問(wèn)題、房地產(chǎn)出租人的權利能力問(wèn)題、承租人的優(yōu)先購買(mǎi)權和優(yōu)先續租權問(wèn)題、租賃場(chǎng)所的用途等。

　　2、審查公司基本文件

　　眾所周知，一般公司基本文件包括營(yíng)業(yè)執照、章程、驗資報告、年檢報告、其他設立證照(如組織機構代碼、統計、海關(guān)、外匯、財政、稅務(wù)登記證照等)、內部規章制度。有些公司的基本文件在任何盡職調查中均不能被忽略，例如公司章程和營(yíng)業(yè)執照。但是，并非所有的公司文件都需要進(jìn)行摘錄或進(jìn)行說(shuō)明，比如組織機構代碼證，除非確實(shí)缺少這些文件或其與公司營(yíng)業(yè)執照不一致且公司無(wú)法提出合理理由。

　　特殊公司文件可能包括批準文件、批準證書(shū)、發(fā)起人協(xié)議、出資協(xié)議、合資合同、股權轉讓協(xié)議、增資協(xié)議、股東協(xié)議、投資者權利協(xié)議、認股權協(xié)議、增資、減資、合并、改制批文、招股說(shuō)明書(shū)、短期融資券/可轉債募集說(shuō)明書(shū)等，不同公司形式和所有制性質(zhì)的企業(yè)的公司文件會(huì )有不同。

　　在不同的交易中，不同文件的重要性各有差異。如在國有企業(yè)改制為民營(yíng)企業(yè)的情形下，改制的批文、資產(chǎn)評估報告、改制方案，甚至政府會(huì )議紀要都是非常重要的，應當注意審查、發(fā)現隱藏的潛在風(fēng)險或歷史遺留問(wèn)題(特別是對那些成立年限較長(cháng)的企業(yè)更要高度注意)，比如改制的法律程序存在瑕疵、國有資產(chǎn)不當處置等問(wèn)題。律師在做此類(lèi)盡職調查時(shí)，一定要保持足夠的敏感性。下面就幾種主要的公司文件的審查做些說(shuō)明：

　　(1)如何審查營(yíng)業(yè)執照

　　營(yíng)業(yè)執照的內容需要摘錄，但是在審閱營(yíng)業(yè)執照的時(shí)候不能僅僅是摘錄，律師應當通過(guò)審閱其內容聯(lián)想到相關(guān)的法律問(wèn)題，繼而發(fā)現問(wèn)題，并帶著(zhù)發(fā)現的問(wèn)題去審查其他的文件。

　　例如：

　　從企業(yè)性質(zhì)聯(lián)想是否涉及國有或外資，以便核查關(guān)于國有企業(yè)改制以及國有資產(chǎn)占有、轉移、外資準人等方面的問(wèn)題；

　　從注冊資本判斷規模，出資是否繳實(shí)；

　　從經(jīng)營(yíng)范圍判斷是否有特殊的行業(yè)準人或資質(zhì)要求；

　　從成立年限聯(lián)想企業(yè)沿革的復雜程度，以便重點(diǎn)審查各階段企業(yè)變更文件；

　　從注冊地址判斷是否涉及開(kāi)發(fā)區用地；從年檢記載初步判斷公司是否合法存續。

　　(2)如何審查章程

　　不同公司類(lèi)型的章程各有不同，有的交易中目標公司的章程對擬議交易的影響非常重大，但有的交易中卻不然。因此在摘抄章程的時(shí)候一定要緊緊把握公司類(lèi)型，并進(jìn)一步判斷章程的內容對交易的可能影響。

　　章程的摘抄不能過(guò)于重視報告模板，需要從章程中發(fā)現問(wèn)題。模板往往會(huì )誤導大家，比如我們經(jīng)�？吹降哪０灏�含的內容一般有股權轉讓、董監事的構成、內部批準的限額和批準程序、股東(大)會(huì )和董事會(huì )的權限問(wèn)題(否決權)、董事會(huì )和高級管理層的權限問(wèn)題、利潤分配、財務(wù)報表的編制規則、信息披露等；但有的內容在模板中可能沒(méi)有涵蓋，如股東大會(huì )與董事會(huì )如何分權、董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層如何分權，如果律師忽視了這些重要內容，在交易文件中沒(méi)有為了客戶(hù)的利益而提出修改章程的意見(jiàn)，就是一個(gè)很大的疏忽。因此一定要結合交易結構來(lái)進(jìn)行摘抄，有一些看上去很一般的條款可能會(huì )對交易結構產(chǎn)生很大的影響(如小股東否決權、經(jīng)營(yíng)管理權集中于董事會(huì )等)。董事會(huì )開(kāi)會(huì )的法定人數也很重要，有的章程可能規定得過(guò)于簡(jiǎn)單，小股東只要在出席人數方面設置一些條款就能抵制股東會(huì )的召開(kāi)，可能會(huì )制約公司內部治理結構的運作。

　　此外，律師在考察目標公司的歷史沿革(如過(guò)去有沒(méi)有發(fā)生過(guò)股權轉讓、股東變更等)時(shí)，也應當關(guān)注章程中關(guān)于股東會(huì )與董事會(huì )的分權的內容。在審閱目標公司向律師提供的董事會(huì )／股東會(huì )決議時(shí)，律師應當注意這些公司歷史上的變更事項是否符合章程的有關(guān)規定，即該等事項是經(jīng)董事會(huì )還是股東會(huì )批準的。如果章程中規定某一事項應當由股東會(huì )批準，而公司僅能提供董事會(huì )決議，則該等事項就不是經(jīng)公司正當授權的；當然如果相關(guān)政府部門(mén)已經(jīng)批準該等變更事項，則可能問(wèn)題不大，但律師還是應當建議由目標公司安排其股東會(huì )對此進(jìn)行追認。

　　初年級律師在審查章程的時(shí)候往往更注意實(shí)體性的規定，而忽視程序性的規定。但章程中的程序性規定也并非不重要。如章程并不認可通訊表決的方式，但有的決議卻是以通訊表決的方式作出的，律師應當作出法律上的判斷——違反程序性規定是否會(huì )對相關(guān)決議的效力產(chǎn)生影響。

　　(3)如何審查公司治理方面的文件

　　公司治理方面的文件通常包括公司內部組織結構圖、公司三會(huì )文件(議事規則、工作規程、會(huì )議決議、會(huì )議記錄)、職工代表大會(huì )文件、工會(huì )文件、高管人員構成、關(guān)聯(lián)機構和關(guān)聯(lián)自然人。

　　從事對擬上市公司盡職調查的律師可能會(huì )對公司治理文件看得比較全面，但在并購交易中有的公司治理文件也是重點(diǎn)。同樣，律師必須帶著(zhù)問(wèn)題審閱公司治理文件。在審查三會(huì )文件、職代會(huì )文件、高管人員構成時(shí)，要考慮有關(guān)的約定、議事規則、決議，要考慮其是否會(huì )對擬議的交易產(chǎn)生影響。如果審查結束后沒(méi)有發(fā)現該等文件的任何內容會(huì )對交易產(chǎn)生不利影響，那么就應當大膽作出結論。

　　關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題很重要。律師需要判斷：什么樣的機構和自然人屬于關(guān)聯(lián)機構和關(guān)聯(lián)自然人，哪些交易屬于關(guān)聯(lián)交易。針對上市公司、金融柳構的關(guān)聯(lián)交易有專(zhuān)門(mén)的法律規定，律師應當結合這些法律規定去審閱關(guān)職交易文件。

　　(4)如何審查公司歷史沿革文件

　　公司歷史沿革文件一般包括以下文件：

　　改制方案及改制批文；

　　政府會(huì )議紀要、批文、核準文件、批準證書(shū)；

　　監管機構批文、登記備案或核準；

　　資產(chǎn)評估報告；

　　資產(chǎn)剝離、劃轉或轉讓協(xié)議；

　　股權轉讓協(xié)議。在審閱歷史沿革文件時(shí)既要判斷某個(gè)問(wèn)題是否為歷史遺留問(wèn)題，也至判斷該問(wèn)題會(huì )對交易帶來(lái)什么影響。

　�。�5）如何審查對外投資文件

　　公司對外投資文件包括集團公司持股圖、合資合同、合作協(xié)議、股份認購協(xié)議、投資協(xié)議、認購意向書(shū)或備忘錄等文件。盡職調查的重點(diǎn)在于考察目標公司的對外投資是否合法、是否出資到位、是否就該投資或持股有懸而未決的問(wèn)題、爭議或潛在的法律風(fēng)險等。

　　在做集團公司的盡職調查時(shí)，目標公司往往不愿意提供其子公司的文件。這時(shí)律師應當建議客戶(hù)進(jìn)一步向其索要并審閱這些文件。

　　需要注意的是，在盡職調查中，律師不僅要審查公司層面，有時(shí)也要審查公司股東的情況。比如，如果中國境內設立的WFOE，最早的境外股東是中國自然人，這時(shí)律師應當審閱有關(guān)股東的文件，以便查明是否涉及返程投資、關(guān)聯(lián)并購問(wèn)題。又如，外商投資企業(yè)境內再投資，收購目標是被投資的企業(yè)，那么律師在論證目標公司的存續合法性的時(shí)候也應當查明其股東在進(jìn)行外商投資企業(yè)再投資時(shí)是否符合中國的產(chǎn)業(yè)指導目錄、程序是否合法。再如，在中國設立的合資企業(yè)其中一個(gè)合資方是香港公司，但該香港公司也是由境內股東持股的，這涉及典型的假合資問(wèn)題，應該建議客戶(hù)對香港公司進(jìn)行盡職調查。

　　(6)如何審查合規經(jīng)營(yíng)文件

　　公司合規經(jīng)營(yíng)文件的內容很廣，可能涵蓋了涉及其合規方面的所有文件。在很多交易中可能問(wèn)題都是類(lèi)似的，也很容易發(fā)現，關(guān)鍵在于如何提出建議。

　　審查合規經(jīng)營(yíng)文件的目的是為了確定目標公司是否存在非法經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合規性(如是否合法取得安全生產(chǎn)許可證、采礦許可證、金融許可證)、建設項目的合規性(是否合法取得項目批文，以及與項目有關(guān)的環(huán)保、土地、規劃、建設、施工批準；建設項目是否經(jīng)合法竣工驗收)。

　　企業(yè)合規方面的主要問(wèn)題包括：

　　公司經(jīng)營(yíng)超越經(jīng)營(yíng)范圍

　　建設項目未經(jīng)適當審批或未獲經(jīng)竣工驗收即投入使用；

　　國有資產(chǎn)轉讓不符合規定；

　　投資項目超越審批權限；

　　非法占用土地或土地使用權的取得存在瑕疵；

　　受到行政處罰，如環(huán)保、海關(guān)、勞動(dòng)、稅務(wù)、質(zhì)量監督、外匯管理、工商等方面的行政處罰；

　　違反監管要求或未達到監管指標(主要適用于特殊企業(yè)，如金融、保險、證券企業(yè))。

　　以上問(wèn)題在很多項目中都或多或少地存在。律師不僅要善于發(fā)現和揭示這些問(wèn)題，還必須考慮深度分析這些問(wèn)題并給客戶(hù)提供有價(jià)值的建議。比如越權審批的效力如何、有沒(méi)有補救的可能性、補救的成本有多大、目標公司是否愿意配合、法律風(fēng)險到底有多大。

　　比如，外商投資項目中常見(jiàn)的一個(gè)情況是，目標公司把需經(jīng)中央審批的項目進(jìn)行拆分，分別在地方政府審批，以此來(lái)規避中央審批。根據國家發(fā)展和改革委員會(huì )(下稱(chēng)“國家發(fā)改委”)的有關(guān)規定，未經(jīng)核準的外商投資項目，土地、城市規劃、質(zhì)量監管、安全生產(chǎn)監管、工商、海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等部門(mén)不得辦理相關(guān)手續。項目申請人以拆分項目或提供虛假材料等不正當手段取得項目核準文件的，國家發(fā)改委可以撤銷(xiāo)對該項目的核準文件。此外，國務(wù)院頒布的《指導外商投資方向規定》還規定，對違反該規定審批的外商投資項目，上級審批機關(guān)應當自收到該項目的備案文件之日起30個(gè)工作日內予以撤銷(xiāo)，其合同、章程無(wú)效，企業(yè)登記機關(guān)不予注冊登記，海關(guān)不予辦理進(jìn)出口手續。

　　但是，律師不應當機械地援引和運用這些規定的內容，貿然斷言或得出這樣的結論：一旦有違反審批權限的情形，上級發(fā)改委將必然會(huì )撤銷(xiāo)下級發(fā)改委已頒發(fā)的核準文件。因為法律條文是死的，而法律的實(shí)施和司法、行政實(shí)踐往往是活的，律師應當同時(shí)注重研究法律法規在實(shí)踐中的運用和中國的審批實(shí)踐情況。在行政實(shí)踐中，商務(wù)部門(mén)往往是采取限令限期整頓，把原來(lái)分拆的項目化零為整，要求按照項目合并后累加計算的投資總額重新報批。

　　如果項目有實(shí)力較強的知名外國投資者加入，再輔以當地政府的大力支持，也不排除項目重新獲得批準的可能性。據了解，也確實(shí)存在這樣的先例。不過(guò)，律師在告知客戶(hù)了解或聽(tīng)說(shuō)過(guò)這樣的先例，因而不排除目標公司的分拆項目在化零為整的情況下有獲得重新批準的“可能性”的同時(shí)，應當提醒客戶(hù)不能據此認為這是一定能做到的，而主要取決于目標公司是否愿意予以補救、當地政府部門(mén)是否給予強有力的支持、是否目前正處于國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策的調整時(shí)期等因素的影響。

　　律師除了分析發(fā)改委、商務(wù)部門(mén)對越權審批項目會(huì )采取什么措施，還要考慮是否有其他可能的后果。例如，根據國務(wù)院辦公廳20xx年就越權審批某中外合資公司項目發(fā)布的文件通報，該項目越權審批導致的后果是有關(guān)進(jìn)口設備不能享受合資企業(yè)免征關(guān)稅政策，其主要生產(chǎn)原料天然橡膠進(jìn)口配額也無(wú)法得以解決。此外，在越權審批的項目中土地使用權的取得也可能是不合法的。因此，律師應當綜合、全面地考慮問(wèn)題，以免漏掉重大的法律問(wèn)題。

　　(二)重大合同

　　1．什么是重大合同

　　一般而言，除因各特殊行業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性所決定的特殊類(lèi)型的合同外，公司的重大合同可能包括貸款合同、擔保合同、其他融資合同或文件、戰略合作協(xié)議、不競爭協(xié)議、保密合同、委托代理協(xié)議、供貨合同、長(cháng)期供應合同、銷(xiāo)售合同、經(jīng)銷(xiāo)／分銷(xiāo)合同、采購合同、進(jìn)出口合同、運輸合同、保險合同、融資租賃合同、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、技術(shù)研發(fā)或服務(wù)協(xié)議、知識產(chǎn)權許可協(xié)議、資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)或租賃協(xié)議、公用設施(如水、電、氣)供應等不一而足。

　　律師對重大合同進(jìn)行盡職調查文件審閱的目的是：查明相關(guān)合同是否合法有效、是否存在對目標公司設定的特別或過(guò)度的合同義務(wù)或是否有任何限制性條件，有無(wú)其他特殊合同安排；確定合同權利是否可以得到法律保護、對目標公司的合同權利義務(wù)的轉讓是否需要取得第三方的同意、合同的履行狀況、是否存在合同爭議等。

　　一般而言，已經(jīng)履行完畢的合同無(wú)需審閱或做摘要。此外，如業(yè)務(wù)合同大部分采用的是自己或對方的格式合同，則通常無(wú)需將同類(lèi)合同逐一摘抄，僅將格式合同的主要內容摘要即可。但對采用特殊或不同格式或范本的合同，則應當分別做總結和摘要。

　　2、如何判斷哪些合同是公司的主要業(yè)務(wù)合同

　　律師應當如何判斷哪些合同才屬于目標公司的主要業(yè)：務(wù)合同呢?顯然，目標公司為其員工租賃150平米宿舍或自行車(chē)車(chē)棚的租賃協(xié)議不能算是公司的主要業(yè)務(wù)合同。律師在此方面至少應注意以下幾點(diǎn)：

　　要了解目標公司的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)特點(diǎn)到底是什么；

　　應當對目標公司的管理層進(jìn)行訪(fǎng)談，了解公司的經(jīng)營(yíng)模式，以助于弄清楚與該業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式相關(guān)的業(yè)務(wù)合同；

　　審閱財務(wù)盡職報告和公司審計報告；

　　與會(huì )計師和客戶(hù)進(jìn)行溝通；

　　重視關(guān)聯(lián)公司之間簽訂的合同；

　　重視爭議標的巨大或可能會(huì )目標公司帶來(lái)重大風(fēng)險或支付義務(wù)的合同。

　　3、怎樣在法律盡職調查報告中描述和分析重大合同這包括三個(gè)方面：對合同重要條款的摘要，對合同合法性的審查，以及對合同條款進(jìn)行做全面法律分析。

　　(1)重大合同摘要

　　律師在審查各種重大業(yè)務(wù)合同時(shí)，一般應當對涉及以下方面內容的重要條款進(jìn)行摘要，向客戶(hù)報告：

　　合同的基本信息，即這個(gè)合同是關(guān)于什么事宜的；

　　對價(jià)條款，即經(jīng)濟性條款或有金錢(qián)性支付義務(wù)的條款；

　　違約責任條款、補償條款；

　　合同的解除條款；

　　排他性和不競爭性條款，特別是關(guān)于產(chǎn)品的銷(xiāo)售和投資人進(jìn)行與目標公司相競爭的投資和業(yè)務(wù)發(fā)展的條款；

　　控制權變更條款；

　　保質(zhì)期、售后服務(wù)的條款；

　　合同轉讓條款、合同有效期條款；

　　法律適用與爭議解決條款。

　　需要說(shuō)明的是，并非所有的重大業(yè)務(wù)合同均無(wú)例外地包含上述內容。律師仍需要對屬于特殊行業(yè)企業(yè)的特殊合同的重要條款作出判斷和進(jìn)行摘要。

　　(2)關(guān)于合同的合法合規性的判斷

　　律師首先要看合同所適用的法律是什么。如果適用法律為中國法，則應當根據中國法律審查有沒(méi)有什么條款是違反中國法律的。如果管轄法律為外國法，則應當審查法律選擇是否違法以及該合同約定是否違反中國法的強制性規定。

　　(3)對合同條款的分析

　　律師在對合同條款的法律分析時(shí)，應當著(zhù)重從以下幾個(gè)方面進(jìn)行入手：

　　是否會(huì )影響擬議交易的條款(如控制權的變更的問(wèn)題)；

　　并購交易完成后是否會(huì )加重并購方的義務(wù)；

　　是否會(huì )影響到目標公司將來(lái)的權益和義務(wù)的承擔；

　　是否為不合規或不合法的條款；

　　是否為有別于慣常的條款。下面以債權債務(wù)合同的審查為例，來(lái)說(shuō)明如何對重大合同進(jìn)行審查。

　　審閱債權債務(wù)合同的目的是對負債和或有負債進(jìn)行描述，確定其風(fēng)險，發(fā)現非常規的安排，評估對公司凈資產(chǎn)的影響。

　　律師審查債權債務(wù)合同的重點(diǎn)通常在于如下方面：

　　目標公司作為債務(wù)人，關(guān)鍵的融資、貸款是否能夠維持；

　　目標公司作為債權人，其債權或資產(chǎn)是否無(wú)法收回或滅失；

　　目標公司作為擔保人，其債權或資產(chǎn)是否涉及訴訟，被執行；

　　委托理財是否有重大虧損或存在爭議；

　　是否有職工非法集資等非常規的融資安排；

　　公司之間是否存在非法拆借(這種情況在中國很常見(jiàn)，關(guān)鍵在于如何評估潛在法律風(fēng)險的程度，收回利息和本金是否存在法律上的障礙)；如果是目標公司借給他人很多錢(qián)，此時(shí)就要重點(diǎn)提示法院不會(huì )支持利息，而且客戶(hù)肯定不希望看到目標公司的資金被其他公司占用，那么在寫(xiě)交易文件時(shí)也要把相關(guān)內容放到先決條件里去；

　　是否存在向關(guān)聯(lián)人提供借款或擔保的情形。母子公司之間或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的拆借往往沒(méi)有書(shū)面合同、不約定利息和期限，律師應當描述一下事實(shí)，并指出對客戶(hù)而言可能有潛在的風(fēng)險。

　　在審閱債權債務(wù)文件時(shí)，律師還應當重視以下幾點(diǎn)：

　　要有重點(diǎn)地審閱，不必去摘抄所有的貸款合同，因為實(shí)際上很多中資金融機構的貸款合同都采用標準合同版本，且往往都約定了借款人發(fā)生股權轉讓、資產(chǎn)轉讓、重組都必須經(jīng)過(guò)貸款人事先同意。有可能審閱了幾百份貸款合同得出的都是相同的結論。

　　要及時(shí)與會(huì )計師互動(dòng)，因為債權債務(wù)范圍很廣，除了已發(fā)生的實(shí)際債務(wù)、或有負債，可能還包括供貨商、贊助商的債權，會(huì )計師也需要對此進(jìn)行分析。如果律師能夠借助會(huì )計師的分析，效率會(huì )提高很多。如果會(huì )計師發(fā)現一些融資文件比較重要，他們可能會(huì )提出來(lái)，律師就可以從法律上進(jìn)一步研究；對一些不正常的貸款安排(如集團內部資金拆借、有優(yōu)惠條款的貸款等)，律師再進(jìn)行深入審查。

　　相比較貸款合同的貸款金額條款，律師更應該關(guān)注的是什么情況下會(huì )構成違約事件或對陳述保證的違反。當然，現實(shí)情況是銀行一旦放款就失去了優(yōu)勢地位，即使有一些小的違約情形，銀行一般也不會(huì )輕易行使其權利。

　　七、法律盡職調查的成果——盡職調查報告和摘要

　　法律盡職調查完成后，調查方的律師應當將其發(fā)現的問(wèn)題、其對問(wèn)題、風(fēng)險及其程度的分析、建議等編制法律盡職調查報告和重大法律問(wèn)題清單或報告摘要，并提供給客戶(hù)。

　　律師應當在法律盡職調查過(guò)程中，及時(shí)向客戶(hù)提供階段性報告，以便于并購方控制調查進(jìn)程、確定是否需要調整盡職調查范圍和時(shí)間、了解賣(mài)方對交易的態(tài)度以及及時(shí)獲知重大風(fēng)險。

　　在法律盡職調查結束時(shí)，律師應當向客戶(hù)提交法律盡職調查報告。法律盡職調查報告的基本框架一般按照盡職調查文件清單對文件所屬事項類(lèi)別的劃分而來(lái)，即大致分為公司基本情況、資產(chǎn)狀況、知識產(chǎn)權、重大合同、勞動(dòng)和社會(huì )保險、環(huán)境保護、訴訟仲裁等。而法律盡職調查報告的內容應當包括法律盡職調查中的發(fā)現以及問(wèn)題、對所發(fā)現的問(wèn)題之法律分析、風(fēng)險大小的判斷以及向客戶(hù)提出的建議或應對措施。

　　由于起草法律盡職調查報告的時(shí)間較長(cháng)，而客戶(hù)往往希望盡快了解目標公司的重大問(wèn)題，所以需要律師先將重大法律問(wèn)題清單或報告摘要發(fā)給他們。顧名思義，重大法律問(wèn)題清單或報告摘要是對法律盡職調查中發(fā)現的重大問(wèn)題或發(fā)現的高度概括與總結，而不是對盡職調查報告的簡(jiǎn)單摘抄，并且最好對風(fēng)險等級進(jìn)行從高到低進(jìn)行劃分和分析，突出重點(diǎn)，以便使客戶(hù)在第一時(shí)間了解最重大的問(wèn)題。

　　八、法律盡職調查應特別注意的問(wèn)題

　　(一)盡職調查需盡審慎之責

　　1、關(guān)于盡職調查的范圍

　　法律盡職調查應當在約定的范圍內進(jìn)行，要有所為和有所不為。不屬于法律盡職調查范圍內的事項，就一定要和客戶(hù)講清楚，絕不能大包大攬。這是因為如果盡職調查超出約定的范圍，不但可能會(huì )增加客戶(hù)的法律費用成本(當然這取決于收費方式如何)，更有可能由于包攬了并非屬于自己專(zhuān)業(yè)范圍的調查工作而造成失職，導致不必要的執業(yè)風(fēng)險。

　　2、盡審慎之責

　　對于屬于法律盡職調查范圍的事項，律師則必須盡到審慎的職責。例如，律師在審閱目標公司提供的文件資料和對管理層進(jìn)行訪(fǎng)談時(shí)，應當注意這些文件資料是否足夠、能否互相佐證還是相互矛盾，是否需要發(fā)出補充問(wèn)卷和補充文件清單；關(guān)于同一事項的文件資料不清楚或模糊之處，應當進(jìn)行管理層的訪(fǎng)談。不僅如此，在做法律盡職調查的時(shí)候，律師還應當要保持獨立的判斷，不要被人誤導。對公司人員的陳述、說(shuō)明或解釋不要輕易去相信，因為很多時(shí)候公司有關(guān)陳述、說(shuō)明或解釋有意無(wú)意地是錯誤的或片面的，律師應當將訪(fǎng)談結果與基于現場(chǎng)調查以及從其他來(lái)源獲得的信息相對照，核查是否存在重大差異或不一致。

　　又如，有的企業(yè)提供了稅收主管部門(mén)的完稅證明，但是在盡職調查過(guò)程中發(fā)現有證據證明該企業(yè)實(shí)際上有偷漏稅行為并且數額巨大。在這種情況下，律師應當及時(shí)報告客戶(hù)并進(jìn)行法律分析，不能僅依賴(lài)相關(guān)政府部門(mén)出具的完稅證明就認為完全沒(méi)有法律風(fēng)險，也就是說(shuō)即便有政府部門(mén)出具的證明文件，也不應當影響到律師的獨立判斷。律師可以先說(shuō)明該公司與政府部門(mén)有良好的關(guān)系，因此借助這個(gè)優(yōu)勢獲得了完稅證明，但根據其他證據顯示其有偷漏稅的情形，這與完稅證明是相互矛盾的，然后說(shuō)明法律后果和實(shí)際的風(fēng)險，建議在交易文件中由目標公司在稅務(wù)合規方面作出聲明和保證，并設計違約條款來(lái)保障客戶(hù)的利益。

　　另外，基于審慎原則，律師對于一些重大或關(guān)鍵的文件，如執照、許可、批文等或財產(chǎn)抵押登記文件，應當到相關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行獨立調查核實(shí)。

　　在做法律盡職調查的過(guò)程中，地方法規是律師進(jìn)行法律問(wèn)題研究和分析所不能和不應忽視的，特別是關(guān)于勞動(dòng)管理、社會(huì )保險、房地產(chǎn)等問(wèn)題的分析和研究。

　　3、關(guān)于范本的使用

　　作為初年級律師，往往容易僅僅依賴(lài)或照抄已有的法律盡職調查文件清單的范本，把范本清單上公司的名字改動(dòng)一下就發(fā)出了。這可能會(huì )產(chǎn)生非常不利的結果。因為盡管這些范本總結了許多類(lèi)型交易或項目所通行或共有的問(wèn)題類(lèi)型，但是對某一特定的交易卻并非完全適用，甚至可能是大部分并不適用。

　　例如，從事某些行業(yè)需要取得特殊的行業(yè)準入、資質(zhì)要求、業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)許可(如電信運營(yíng)商需要取得電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，金融機構需要取得金融業(yè)務(wù)許可證，而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)需要取得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì))或者行業(yè)或技術(shù)方面的認證(如壓力容器生產(chǎn)企業(yè)和電子產(chǎn)品生產(chǎn)商)，且不同的行業(yè)或企業(yè)又會(huì )涉及不同的法律問(wèn)題或合規要求(如制造商通常有環(huán)保合規問(wèn)題，保險公司要符合保險監督管理機構的監管要求)�；�于上述原因，清單范本最多可以具有某些指導性作用，而不能機械地照搬于每一項目的盡職調查中。在草擬盡職調查清單時(shí)必須考慮到特定項目中目標公司所處的行業(yè)，其業(yè)務(wù)的特殊性、所有權屬性、是否為上市公司等，而不能生硬地把對藥品生產(chǎn)企業(yè)的盡職調查所用的清單用于對金融機構、加油站或媒體公司的盡職調查。

　　法律盡職調查報告的范本也僅僅具有參考和借鑒性。即便是對同一行業(yè)中企業(yè)所有制形式相同的企業(yè)的盡職調查，也因每一個(gè)企業(yè)的發(fā)展和業(yè)務(wù)運營(yíng)具有其獨特性以及客戶(hù)對擬議交易有特別的商業(yè)考慮或架構要求因而對盡職調查有特殊要求，而不能簡(jiǎn)單依賴(lài)和套用以往項目的盡職調查報告。也就是說(shuō)，根據行業(yè)和交易類(lèi)型的不同，可能需要采用不同的體例或者關(guān)注不同的問(wèn)題。

　　4、注重與他人的溝通和交流

　　審慎原則還體現在對復雜的問(wèn)題應當反復論證和研究，并與有經(jīng)驗的律師一同探討；對不屬于自己專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域或不太了解的問(wèn)題，應當請教對該專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域問(wèn)題有較多研究和經(jīng)驗的律師。對于從文件資料和相關(guān)規定中弄不清楚的問(wèn)題，需要咨詢(xún)有權的政府主管部門(mén)。

　　如前所述，律師還應注重和其他中介機構的溝通和信息交流。盡管各中介機構進(jìn)行盡職調查的角度和方法不同，但是對某些相關(guān)的問(wèn)題卻可以進(jìn)行相互印證和核實(shí)。

　　在法律盡職調查進(jìn)行的過(guò)程中，往往有會(huì )計師事務(wù)所同時(shí)在現場(chǎng)做財務(wù)和稅務(wù)調查。有許多問(wèn)題律師都應當通過(guò)與會(huì )計師相互交換有關(guān)信息來(lái)進(jìn)行印證。比如說(shuō)，目標公司以出讓方式取得土地使用權，依法應當繳納土地出讓金，但其是否繳納則需要會(huì )計師事務(wù)所通過(guò)查賬的方式核實(shí)；某公司適用的稅種有所得稅、營(yíng)業(yè)稅及增值稅，并受到了稅務(wù)處罰，但其是否履行了納稅義務(wù)，是否實(shí)際繳清所處罰金，同樣要取決于會(huì )計師事務(wù)所的查賬結果。同樣，環(huán)保和勞動(dòng)事宜的合規也同樣需要與相關(guān)獨立調查機構或客戶(hù)相關(guān)調查團隊的溝通與交流，以免遺漏重大法律問(wèn)題。

　　(二)重要性原則

　　通常，律師需要在規定的較短時(shí)間內完成對目標公司的法律盡職調查工作。如何在有限的時(shí)間內為客戶(hù)找出重大法律問(wèn)題，為其作出是否有意繼續商談擬議交易的決定提供第一手的資料，提供有價(jià)值的服務(wù)，是對初級律師的判斷力的考驗。在目標公司提供的文件資料內容繁雜、數量眾多時(shí)尤其如此。

　　比如，對于目標公司沒(méi)有獲得土地使用權證的問(wèn)題，律師需要弄清楚該塊土地的大小，該塊土地在擬議交易完成后是否不屬于資產(chǎn)轉讓之列，是否構成目標公司核心資產(chǎn)，是否是核心業(yè)務(wù)所占用的土地，從而判斷該等問(wèn)題對于擬議交易是否構成重大障礙。

　　在審閱合同時(shí)，律師可以將所有合同先進(jìn)行分類(lèi)。如果屬于有金錢(qián)給付義務(wù)的合同，律師應當在考慮企業(yè)規模大小和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和類(lèi)型以及與客戶(hù)、會(huì )計師交流溝通的前提下，確定在特定合同金額以上的合同為重大合同。涉及目標公司金錢(qián)支付義務(wù)的訴訟或仲裁案件也可以據此來(lái)判斷其重要性；而合同如果包含對目標公司設定重大義務(wù)或限制性承諾(比如保密協(xié)議、不競爭協(xié)議、排他性合作協(xié)議)，則此類(lèi)合同也應當被視為重大合同。合同有效期限長(cháng)的相對于有效期限短的更加具有重要性；環(huán)保、稅務(wù)違法也應當根據所造成的后果來(lái)判斷是否屬于重大問(wèn)題�？傊�，在重要性的確定上，律師需要基于很多因素來(lái)判斷，不可過(guò)于機械。

　　(三)善于分析法律風(fēng)險，提出解決方案

　　發(fā)現問(wèn)題只是法律盡職調查的一部分，并不足以為客戶(hù)創(chuàng )造完全的價(jià)值。因為客戶(hù)不是法律專(zhuān)業(yè)人士，需要律師就其發(fā)現的法律問(wèn)題進(jìn)行分析，并協(xié)助客戶(hù)評估潛在的法律風(fēng)險及其對擬議交易或項目的影響程度，有無(wú)可行的辦法規避或解決，解決的財務(wù)成本和時(shí)間成本為何，有無(wú)阻礙交易或項目發(fā)展的致命缺陷或障礙，致使交易或項目無(wú)法繼續進(jìn)行或者雖非致命卻為重大的風(fēng)險，如果不在可以接受的一定時(shí)期內解決，交割就不能完成。

　　作為律師，一定要有能力幫助客戶(hù)作出判斷，哪些問(wèn)題可以用錢(qián)解決，解決問(wèn)題的金錢(qián)成本是多少，從而協(xié)助客戶(hù)決定是否愿意承擔或與其對手分擔該成本，而哪些問(wèn)題是無(wú)法用錢(qián)解決的問(wèn)題，該等問(wèn)題是否能解決，是否能在客戶(hù)能接受的時(shí)間內解決，是否會(huì )構成致使客戶(hù)決定交易不再繼續的主要因素。

　　比如在房地產(chǎn)并購項目中，目標公司未獲得規劃許可證，那么這一瑕疵是否構成交易的致命缺陷，需要律師結合具體情況進(jìn)行具體分析。實(shí)際情況為，開(kāi)發(fā)商已經(jīng)取得了法律要求其應當取得的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售的其他權證。由于建設項目的審批流程為環(huán)環(huán)相扣，公司未獲取其規劃許可證可能只是因為一些小問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候律師就可以據此判斷實(shí)際風(fēng)險較小，從而建議給目標公司一個(gè)補救的機會(huì )，即要求其在交易完成之前辦理相關(guān)手續。所以，律師在作出判斷時(shí)，一方面要向客戶(hù)提示問(wèn)題，另一方面也要對實(shí)際風(fēng)險進(jìn)行一個(gè)評價(jià)并提出建議；既不要讓次要問(wèn)題成為斷送交易的因素，也要讓投資者得到適當的保護，而不應過(guò)于保守，不敢作出相應的判斷。

　　另外一個(gè)國有資產(chǎn)轉讓經(jīng)常出現的問(wèn)題是：沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)交易、沒(méi)有評估、沒(méi)有經(jīng)過(guò)批準。律師通常會(huì )援引國有資產(chǎn)管理規定中最嚴格的說(shuō)法，即可能被認定為無(wú)效，但投資者往往很不滿(mǎn)意這樣的回答。例如某國有企業(yè)轉讓下屬企業(yè)的股權，未進(jìn)場(chǎng)交易、無(wú)評估報告、只有集團作出的關(guān)于轉讓資產(chǎn)的批準，境內外律師都認為這有問(wèn)題。但是，要求目標公司再去走進(jìn)場(chǎng)交易的程序不太現實(shí)，客戶(hù)又想繼續交易同時(shí)可以降低或防范風(fēng)險，這樣律師可以建議客戶(hù)要求目標公司出具一封承諾函，承諾其將對該股權轉讓無(wú)效而導致投資方的任何損失承擔責任。

　　具體而言，在法律盡職調查中，律師需要對其發(fā)現的問(wèn)題作出以下判斷：

　　存在哪些法律風(fēng)險和法律后果?現有的信息是否足以使其作出判斷；如果需要目標公司提供進(jìn)一步的信息，則須要求其提供相關(guān)信息或做進(jìn)一步調查。

　　相比理論上的法律風(fēng)險，實(shí)際的法律風(fēng)險如何?對目標公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否會(huì )產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響? 該等法律風(fēng)險所產(chǎn)生的影響是實(shí)質(zhì)性的、重大的、有一定不利影響還是雖有不利影響但影響并不大？

　　法律問(wèn)題是否有可能予以補救?如果可以，有哪些可行的補救措施? 如果有多種補救措施，各種補救措施的優(yōu)劣性如何?

　　基于以上，在以下方面協(xié)助客戶(hù)作出決定：

　　撤出交易；

　　重構交易；

　　要求降低交易價(jià)格或延長(cháng)付款期限(在法律允許的前提下)；

　　接受有關(guān)風(fēng)險，但要求列為交割的先決條件或交割后的義務(wù)；

　　在交易文件中要求交易對方進(jìn)行補償或賠償安排或提供令人滿(mǎn)意的擔保。

盡職調查報告9

　　1、工作范圍及內容

　　受江蘇xxxxxx創(chuàng )業(yè)投資有限公司委托，我們對xxxxxx有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“xxxxxx公司”）進(jìn)行了財務(wù)盡職調查。根據約定，納入本次財務(wù)盡職調查范圍為xxxxxx公司及其子公司，調查期間為20xx年度、20xx年度及20xx年1-5月份。

　　本次財務(wù)盡職調查關(guān)注的事項包括：公司歷史沿革，盈利模式，財務(wù)狀況，盈利狀況，關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，財務(wù)會(huì )計核算，稅項，以往接受外部審計情況等。我們在現場(chǎng)調查工作中發(fā)現的除上述事項之外的重要財務(wù)及稅務(wù)問(wèn)題我們亦將予以關(guān)注。

　　我們的調查程序主要是獲取并審閱相關(guān)資料，網(wǎng)絡(luò )搜索核對相關(guān)資料，了解行業(yè)信息，與治理層及經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行訪(fǎng)談，了解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式、主要客戶(hù)及供應商，分析業(yè)務(wù)及財務(wù)數據，評價(jià)內部控制，抽查重要合同等業(yè)務(wù)資料，了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易，了解以往接受外部審計的情況，分析關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭對獨立性的影響，分析業(yè)務(wù)復雜性和財務(wù)可審性等。

　　本次盡職調查我們獲取的主要資料如下：資料類(lèi)別基本資料資料內容營(yíng)業(yè)執照、稅務(wù)登記證、組織機構代碼證、公司章程、驗資報告、銷(xiāo)售政策、銷(xiāo)售模式等業(yè)務(wù)資料等20xx年－20xx年5月兩年一期的審計報告初稿、銷(xiāo)售合同、生產(chǎn)成本資料、財務(wù)資料房屋產(chǎn)權證、土地使用權證等稅務(wù)資料所得稅申報表、營(yíng)業(yè)稅納稅申報表、增值稅納稅申報表等其他資料主要客戶(hù)和供應商情況；員工、管理層人數；以及其他非財務(wù)信息

　　2、限制我們工作的因素

　　公司提供的20xx年－20xx年5月的二年一期審計報告初稿非正式稿，可能與后期出具的正式報告有差異。

　　3、報告使用

　　需要指出的是，我們的調查工作并非執行審計或審閱程序，因而不能亦不會(huì )提供與審計或審閱服務(wù)相同程序的保障，不會(huì )對獲取的信息發(fā)表審計或審閱意見(jiàn)。我們的資料信息來(lái)源于公司提供的資料、訪(fǎng)談?dòng)涗浐凸�司管理層的口頭說(shuō)明與解釋。

　　我們并沒(méi)有執行任何審計性質(zhì)的工作，也沒(méi)有對本報告內的財務(wù)或其他資料執行任何核對或驗證程序（除非另有指明）。因此，除非另外指明，我們不對本報告內的資料的準確性或完整性承擔責任和作出聲明。

　　我們沒(méi)有向目標公司的管理層出示本報告，以澄清當中的事實(shí)、確認當中是否存在重大遺漏或本報告是否真實(shí)、公允地反映了該公司最近的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、業(yè)務(wù)狀況和前景。

　　報告概要

　　概要是對本次財務(wù)盡職調查關(guān)鍵點(diǎn)的概括與匯總，是財務(wù)盡職調查報告正文及附件內容的濃縮和提煉，旨在使報告使用者在較短時(shí)間內能夠對本次財務(wù)盡職調查的結果形成總體輪廓，欲了解本次財務(wù)盡職調查的全面情況，請認真閱讀財務(wù)盡職調查報告全文。

　　本財務(wù)盡職調查報告的主要內容如下：

　　第一部分-序言：主要介紹了我們的工作范圍和限制因素。

　　第二部分-報告概要：概括了本報告的重點(diǎn)內容。

　　第三部分-正文

　　一、公司基本情況：概述了目標公司的基本信息、歷史沿革、主要股東情況。

　　二、公司經(jīng)營(yíng)情況：概述了目標公司的核心技術(shù)、主要資質(zhì)、商標注冊、主要產(chǎn)品、主要工藝流程、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)模式、銷(xiāo)售及采購情況、存貨特點(diǎn)、成本構成、主要客戶(hù)及供應商情況等。

　　三、財務(wù)信息分析：了解公司使用的會(huì )計準則、財務(wù)軟件使用情況及會(huì )計核算等；并對歷史業(yè)務(wù)的.財務(wù)狀況進(jìn)行分析，資料主要來(lái)源于公司提供的歷史財務(wù)數據；以往外部審計情況。

　　四、稅項：了解公司涉及主要稅項、稅率及優(yōu)惠政策，稅費計征及計算的復雜性等情況。

　　五、或有事項

　　六、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易：分析公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易。

　　七、公司存在的主要問(wèn)題及建議：匯總分析盡職調查發(fā)現的問(wèn)題和初步處理建議。

　　八、需強調事項

　　如前所述，我們取得的資料和與管理層的接觸是非常有限的，一些很重要的分析無(wú)法進(jìn)行。我們在本報告的“七、公司存在的主要問(wèn)題及建議”集中列示并逐一分析了我們在工作中發(fā)現的主要問(wèn)題。

盡職調查報告10

　　此盡職調查報告力求通過(guò)對企業(yè)的歷史數據和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做一個(gè)全面深入的審核，以發(fā)現企業(yè)的內在價(jià)值、判明潛在的缺陷及對上市的可能影響，為上市方案設計做準備。內容包括：

　　企業(yè)基本情況：

　　包括企業(yè)改制與設立情況、企業(yè)的歷史沿革、發(fā)起人和股東的出資情況、重大股權變動(dòng)情況、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、發(fā)行人獨立情況、內部職工股情況、商業(yè)信用情況。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)改制后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)能否連續計算、股東出資是否到位、實(shí)際控制人是否發(fā)生變化、控股股東是否存在改變的風(fēng)險、員工持股問(wèn)題。

　　組織結構與內部控制：

　　公司章程及其規范運行情況、組織結構和股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )運作情況、獨立董事制度及其執行情況、內部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統控制、會(huì )計管理控制、內部控制的監督情況。重點(diǎn)關(guān)注公司組織結構是否符合上市要求、公司治理是否合規。

　　高管人員：

　　高管人員任職情況及任職資格、高管人員的經(jīng)歷及行為操守、高管人員勝任能力和勤勉盡責、高管人員薪酬及兼職情況、報告期內高管人員變動(dòng)、高管人員是否具備上市公司高管人員的資格、高管人員持股及其他對外投資情況。重點(diǎn)關(guān)注報告期內高管人員變動(dòng)情況、高管人員兼職情況

　　財務(wù)與會(huì )計：

　　財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料、會(huì )計政策和會(huì )計估計、評估報告、內控鑒證報告、財務(wù)比率分析、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本與銷(xiāo)售毛利、期間費用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應收款項、存貨、對外投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、資金流量、或有負債、合并報表的范圍、納稅情況、盈利預測。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)權屬問(wèn)題、是否正確申報納稅、是否存在稅費補交風(fēng)險、企業(yè)盈利是否持續增長(cháng)、主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出、主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化、是否存在行業(yè)依賴(lài)、是否存在客戶(hù)依賴(lài)

　　業(yè)務(wù)與技術(shù)：

　　包括企業(yè)所屬行業(yè)情況及競爭狀況、采購情況、生產(chǎn)情況、銷(xiāo)售情況、核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的行業(yè)地位、企業(yè)的核心技術(shù)或業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易：

　　是否存在同業(yè)競爭情況、公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況。重點(diǎn)關(guān)注公司控股股東或實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶(hù)對象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況，判斷是否構成同業(yè)競爭。確認公司的關(guān)聯(lián)方及與聯(lián)方業(yè)務(wù)往來(lái)情況，判斷是否構成關(guān)聯(lián)交易。

　　業(yè)務(wù)發(fā)展目標：

　　發(fā)展戰略、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式、歷年發(fā)展計劃的.執行和實(shí)現情況、業(yè)務(wù)發(fā)展目標、募集資金投向與未來(lái)發(fā)展目標的關(guān)系。重點(diǎn)關(guān)注公司的商業(yè)模式是否清晰、發(fā)展計劃是否明確

　　募集資金運用：

　　歷次募集資金使用情況、本次募集資金投向。重點(diǎn)關(guān)注本次募投項目是否符合國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃、募投項目擴大的產(chǎn)能可否被消化。

　　風(fēng)險因素及其他重要事項：

　　風(fēng)險因素、重大合同、訴訟和擔保情況、信息披露制度的建設和執行情況、中介機構執業(yè)情況。重點(diǎn)關(guān)注公司潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、公司訴訟和擔保情況、過(guò)往是否有被行政處罰及影響評價(jià)

　　上市可行性分析：

　　對企業(yè)上市存在的潛在問(wèn)題進(jìn)行分析并提出整改建議

盡職調查報告11

　　張家界旅游有限公司：

　　我們接受委托，對張家界旅游有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司）截至XXXX年1XX月30日的財務(wù)情況進(jìn)行了盡職調查。我們是基于貴公司提供的盡職調查提綱進(jìn)行的，盡職調查主要從公司概況、公司組織與管理、業(yè)務(wù)考察與市場(chǎng)分析、生產(chǎn)過(guò)程與生產(chǎn)分析、公司財務(wù)、擬投資計劃、其他相關(guān)情況等方面展開(kāi)，其中我們主要負責與公司財務(wù)有關(guān)的部分的調查。在調查過(guò)程中，我們主要采取訪(fǎng)談、實(shí)地考察、查閱、收集有關(guān)資料等方式，訪(fǎng)談對象包括公司相關(guān)職能部門(mén)的負責人和財務(wù)部人員。我們所提供的財務(wù)盡職調查報告，是在對公司所提供資料及與公司相關(guān)人員訪(fǎng)談結果的基礎上進(jìn)行分析，并按照貴公司的盡職調查提綱規定的內容進(jìn)行編寫(xiě)的。由于受客觀(guān)條件、公司相關(guān)人員主觀(guān)判斷及公司提供資料的限制，部分資料和信息的真實(shí)性、完整性可能受到影響。本報告僅為委托方提供分析參考作用，任何不當使用與本所及其盡職調查人員無(wú)關(guān)。

　　一、公司概況：

　　1、公司的`基本情況：

　　公司原名為張家界旅游有限公司，系xxx年xx月xxx日xxx號文批準設立的中外合資有限責任公司，該公司于xxx年xx月xx日成立，取得xxx工商行政管理局注冊號為xxx的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。住所：xxx。經(jīng)營(yíng)范圍：xxxx。經(jīng)營(yíng)期限xxx年。法定代表人：xxx。

　　公司股權及注冊資本經(jīng)歷次變更后，現注冊資本xxx萬(wàn)元，由股東以現金投足，其中：張家界旅游有限公司出資xxx萬(wàn)元，占xx%、xxx有限公司出資xxx萬(wàn)元，占xxx%。

　　2、公司享受的重大優(yōu)惠政策情況：

　　公司生產(chǎn)項目分階段建設、分期投產(chǎn)，其中一期項目XXX年建成投產(chǎn)，從XXX

　　年至XXX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，因公司XXX年認定為先進(jìn)技術(shù)型企業(yè)，從XXX年至XXX年享受先進(jìn)技術(shù)型企業(yè)減按10%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。

　　二期項目于XXX年追加投資XXX萬(wàn)元進(jìn)行，根據XXXX地方稅務(wù)局XX文件，認定公司一、二期投資分別設立賬冊、憑證核算，能夠準確計算各自的應納稅所得額。經(jīng)XXX同意二期追加投資的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得可以單獨計算并享受企業(yè)所得稅定期減免優(yōu)惠。從XXX年至XXXX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，并從XXX年至XXX年預享受先進(jìn)技術(shù)型企業(yè)減按10%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。

　　根據XXXX地方稅務(wù)局萬(wàn)山稅務(wù)分局珠地稅萬(wàn)函[XXXX]XXX號文，公司房產(chǎn)享受免征城市房地產(chǎn)稅5年的優(yōu)惠，目前此項稅收優(yōu)惠已享受完畢。

　　3、初步調查結論：

　　公司是根據《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及相關(guān)法規，經(jīng)過(guò)國家相關(guān)政府部門(mén)批準成立的中外合資企業(yè)，公司注冊資本已足額由股東以貨幣資金繳納并經(jīng)注冊會(huì )計師驗資，未發(fā)現股東抽資行為，其設立符合法律要求（政府批文公司未提供），股權關(guān)系無(wú)瑕疵，股東出資形式符合法律和公司章程的規定。

　　第一大股東XXXX屬?lài)�有獨資公司，是XXXX企業(yè)，投資多元化，具有一定的經(jīng)濟實(shí)力，XXX。

　　公司廠(chǎng)區在XXXXXX區，隨著(zhù)XXXX經(jīng)濟的發(fā)展，城市功能發(fā)生變化，已從郊區逐步轉為城市中心區，受XXXX環(huán)保政策的影響，不能用煤或煤制品自建發(fā)電廠(chǎng)，在成本方面無(wú)優(yōu)勢。

　　20xx年企業(yè)所得稅兩稅合并，特區取消15%低稅率的優(yōu)惠政策，但規定了5年的過(guò)渡期，過(guò)渡期間稅率分別為18%、20%、22%、24%、25%。另外取消先進(jìn)技術(shù)企業(yè)減按10%計征所得稅的稅收優(yōu)惠，按原批文公司20xx年二期享受減按10%的所得稅優(yōu)惠政策，新稅法執行后，只能按18%的稅率執行。存在所得稅稅負增大對利潤的影響，由于公司XXXX年度二期項目虧損，20xx年度未提供預測數據，無(wú)法測算稅率變動(dòng)對公司稅負的影響。

　　二、公司的組織和管理：

　　1、公司組織架構及部門(mén)設置：

　　公司按照《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和公司章程設置董事會(huì )，未設置監事會(huì )或設監事，董事會(huì )成員7名（公司未提供最新董事會(huì )成員名單），其中中方派出5人，外方派出2人，2名在公司任管理層職務(wù)（XXXX，由XXXX派出），不在公司領(lǐng)取薪金。公司管理層設1名總經(jīng)理；1名總經(jīng)理助理、4名副總經(jīng)理，分管生產(chǎn)、采購、銷(xiāo)售、人力資源、財務(wù)等方面的業(yè)務(wù)；并設1名副總工程師，分管質(zhì)量控制業(yè)務(wù)。部門(mén)設置包括銷(xiāo)售部、供應部、生產(chǎn)部、質(zhì)量控制部、財務(wù)部等10個(gè)職能部分，每個(gè)部門(mén)設經(jīng)理1名、副經(jīng)理1名以上。

　　2、公司對外投資情況：（XXXX年1XX月30日）

　　公司實(shí)際投資公司實(shí)際所

　　額 占權益比例 公司名稱(chēng) 注冊地 注冊資本 備注

　　================ ====== ============== ============= ========= ================ XXXXXXX

　　XXXX XXXX 30,000,000.00 22,500,000.00 XXXX 344,997,420.00 1,854,600.00 75% 0.19% XXX XXX

　　================ ====== ============== ============= ========= ================

　　3、公司管理層及變動(dòng)情況：

　　公司管理層27人，其中高級管理人員7名，研究生學(xué)歷2名、大學(xué)2名、大專(zhuān)1名、2名無(wú)學(xué)歷（均為股東方代表，其中XXX為中方股東派入，XXX為外方股東派入，分管人力資源及協(xié)助總經(jīng)理分管供應部），3名高管專(zhuān)業(yè)為制槳造紙專(zhuān)業(yè)、1名為機械制造專(zhuān)業(yè)。中層管理人員20名，部門(mén)經(jīng)理9名（銷(xiāo)售部經(jīng)理由銷(xiāo)售副總兼任）、副經(jīng)理11名，研究生學(xué)歷2名、本科11名、大專(zhuān)2名、中專(zhuān)2名、高中1名。

　　XXXX年XX月銷(xiāo)售部經(jīng)理離職、XX月分管信息總工程師離職、1XX月分管后勤副總經(jīng)理離職；XXXX年XX月分管行政副總經(jīng)理調往誠成印務(wù)、信息部經(jīng)理離職、XX月供應部經(jīng)理離職；XXXX年XX月分管公司企業(yè)戰略計劃副總經(jīng)理離職、財務(wù)部副經(jīng)理離職、1XX月分管生產(chǎn)、設備副總經(jīng)理離職；XXXX年XX月原技術(shù)部經(jīng)理離職。

　　4、公司員工構成：

　　目前公司員工844人，其中中層以上管理人員27人、員工817人（含主管41人），部門(mén)人員分布、年齡狀況、教育程度見(jiàn)調查提綱。

　　5、公司員工報酬結構：

　�。�1）薪酬制度：

　　高層管理人員（5名）：月薪稅前平均20,500.00元,稅前最高21,000.00元, 稅前最低20,000.00元； 部門(mén)經(jīng)理：月薪稅前平均約10,000.00元, 稅前最高12,000.00元, 稅前最低9,000.00元。

　　普通員工：月薪稅前平均3,000.00元, 稅前最高7,000.00元, 稅前最低1,000.00元。

　　月工資支出總額, 稅前320萬(wàn)元, 年工資支出總額, 稅前3,840萬(wàn)元, 工資支出占費用支出比重為1.87%。

　　公司無(wú)交通補貼，通訊補貼按公司規定的標準憑發(fā)票報銷(xiāo)。

　�。�2）無(wú)高管持股。

　�。�3）獎勵計劃：根據當年的經(jīng)濟效益，由高管決定年終獎金標準。雙薪（即多發(fā)一個(gè)月工資）每年XX月初發(fā)放，按基本工資標準發(fā)放，雙薪總額為140萬(wàn)元/年。

　�。�4）保險、福利計劃：

　　年社會(huì )保險支出總額603萬(wàn)元，年人均社保支出7,130.00元；年住房補貼支出額156萬(wàn)元, 年人均房補支出1,800.00元；其他福利支出總額150萬(wàn)元, 年人均其他福利 1,770.00元。

　　6、初步調查結論：

　　管理層知識層次較高，高層管理人員7人，除2人由股東方派入學(xué)歷不高，其他均擁有大專(zhuān)以上文化程度，其中3人制槳造紙專(zhuān)業(yè)出身，公司高管具備造紙行業(yè)相關(guān)的管理及技術(shù)水平。

　　公司采用直線(xiàn)職能制組織結構，職能部門(mén)設置主要從制造行業(yè)出發(fā)，部門(mén)設置較為合理，符合現代企業(yè)制度要求，從企業(yè)發(fā)展的角度，公司重視銷(xiāo)售、采購、生產(chǎn)環(huán)節，將管理產(chǎn)成品、原材料的倉庫人員分別劃歸銷(xiāo)售部、供應部管理，同

　　時(shí)認識到物流鏈對生產(chǎn)型企業(yè)的有效補充，投資75%成立了物流子公司。但是從企業(yè)管理角度出發(fā)，公司應增強財務(wù)工作的重要性，有效降低成本，并應設置審計部門(mén)，加強對財務(wù)工作的監督，據了解內審工作由財務(wù)部兼，這樣將無(wú)法起到監督作用。將倉庫核算員劃歸銷(xiāo)售部、供應部，不利于基層財務(wù)核算的管理。

　　員工知識層次方面，大專(zhuān)以上學(xué)歷占20%，高中學(xué)歷占68%，整體文化層次適應本行業(yè)的技術(shù)要求。年齡方面，40歲以下占80%以上，平均年齡33歲，相對年輕化。 技術(shù)領(lǐng)頭人主要是副總和技術(shù)部經(jīng)理，依賴(lài)性較強，特別是XXXX年后流失了多位技術(shù)骨干，公司需加強技術(shù)骨干的培養。

　　員工工資水平在XXXX屬于中高等以上的層次，其中工人的工資相對較高,根據統計資料,XXXX年度XXXX在崗職工年人均工資23775元，平均月工資1981元/月，該公司人員基本穩定，但近幾年來(lái)管理層和中層干部以及技術(shù)骨干流失率偏高。

　　公司的管理風(fēng)格，在強調個(gè)人創(chuàng )造力的同時(shí)，將團隊精神全面滲入公司的日常管理中。

　　三、公司業(yè)務(wù)考察和市場(chǎng)分析：

　　1、行業(yè)背景：

　　白卡紙，目前市場(chǎng)容量200萬(wàn)噸，年消費增長(cháng)20萬(wàn)噸左右，新增產(chǎn)能除了美利紙業(yè)(13.66,-0.05,-0.36%)XXXX年投產(chǎn)的30萬(wàn)噸外，其他主要上市公司近兩年無(wú)該紙種擴產(chǎn)計劃，考慮項目一年半左右的建設周期，該行業(yè)未來(lái)兩年競爭趨緩。行業(yè)競爭環(huán)境的轉好增強了產(chǎn)品成本轉嫁能力，XXXX年度白卡紙價(jià)格上漲不僅對沖了產(chǎn)品成本上升的不利影響，行業(yè)內一些主要上市公司一季度產(chǎn)品毛利率比XXXX年上升1%左右。從XXXX年年中開(kāi)始到20xx年，國際漿價(jià)將進(jìn)入下降周期，預計XXXX年進(jìn)口木漿價(jià)格比XXXX年下跌2%-5%。白卡紙進(jìn)口木漿使用量占用漿總量約60%，比重高于紙業(yè)整體進(jìn)口木漿15%左右的使用量，因此未來(lái)漿價(jià)的下降白卡紙受益程度高于紙業(yè)整體。由于紙價(jià)的變動(dòng)受成本影響明顯，未來(lái)白卡紙價(jià)格將隨著(zhù)漿價(jià)的下跌而下降，不過(guò)考慮到競爭環(huán)境的改善，白卡紙產(chǎn)品毛利率還將有所上升。

盡職調查報告12

　　新加坡金管局626號文件分析

　　目前，新加坡針對反洗錢(qián)與反恐怖融資制定了多部法律法規和監管規定。其中《貪污、交易和其他嚴重犯罪（沒(méi)收犯罪收益）法》（CDSA）是反洗錢(qián)與反恐怖融資的主要法律，規定了交易以及其他100多種嚴重犯罪為洗錢(qián)的上游犯罪；《借貸人法》針對代人接收、持有、隱匿或轉移資金或其他財產(chǎn)等非法借貸行為；《打擊恐怖融資法》（TSOFA）規定了四種主要的恐怖融資犯罪，包括以進(jìn)行恐怖活動(dòng)為目的，為或恐怖組織募集或提供資金的行為。

　　針對銀行業(yè)的反洗錢(qián)與反恐怖融資工作，新加坡金管局出臺了金管局626號文（MAS Notice 626）及配套指引（Guidelines to MAS Notice 626）。626號文是金管局針對各類(lèi)金融機構的具有法律約束力的反洗錢(qián)和反恐怖融資監管文件，明確規定了他們的法律義務(wù)，防止金融系統被交易以及其他犯罪行為衍生的洗錢(qián)活動(dòng)所利用；指引并不強制銀行執行，其作用是就如何履行這些義務(wù)向銀行提供切實(shí)可行的指導。

　　風(fēng)險評估及風(fēng)險緩釋

　　新加坡金管局規定，銀行必須建立健全合理的風(fēng)險評估制度及相應的檔案記錄制度。在確定總體風(fēng)險水平及風(fēng)險緩釋方法前，銀行應當全面考慮所有相關(guān)風(fēng)險因素，包括目標市場(chǎng)與客戶(hù)細分、高風(fēng)險客戶(hù)數量、客戶(hù)交易金額及數量、地區風(fēng)險評級、銀行產(chǎn)品及服務(wù)的性質(zhì)、種類(lèi)及規模，并使用定量及定性分析以得出風(fēng)險報告。外資銀行的新加坡分支機構可以繼續沿用總行的風(fēng)險評估制度，但須保證相關(guān)制度符合新加坡的反洗錢(qián)與反恐怖融資監管要求。風(fēng)險評估機制要求至少每?jì)赡旮�新一次，且諸如客戶(hù)細分及營(yíng)銷(xiāo)渠道合并、新產(chǎn)品和新服務(wù)的開(kāi)發(fā)等重大事件發(fā)生時(shí)都需要進(jìn)行風(fēng)險評估。

　　金管局還特別建議銀行在自己的風(fēng)險評估程序中加入新加坡國家洗錢(qián)及恐怖融資風(fēng)險評估報告（NRA Report）。該報告中指出了洗錢(qián)與恐怖融資的幾種普遍犯罪形式。銀行在進(jìn)行自身風(fēng)險評估程序中應充分考慮報告中提及的金融及非金融部門(mén)中出現的高洗錢(qián)風(fēng)險的活動(dòng)，以及可能與之涉及的銀行產(chǎn)品、服務(wù)、交易及營(yíng)銷(xiāo)渠道，并將NRA報告與自身風(fēng)險評估報告相互結合以得出最為準確的銀行風(fēng)險水平。如有必要銀行還可將分析結果應用于對客戶(hù)賬戶(hù)及交易活動(dòng)的持續性監控。

　　針對銀行的風(fēng)險緩釋?zhuān)�金管局要求銀行建立相應的內部政策、程序及管控辦法，使銀行可以對風(fēng)險進(jìn)行有效管控。當高風(fēng)險出現時(shí)應采取措施以有效控制并降低風(fēng)險。銀行風(fēng)險緩釋能力的主要指標包括識別客戶(hù)身份信息及其交易行為變化的能力、合規程度、自動(dòng)審查與人工審查的協(xié)調程度、第三方依賴(lài)程度等。金管局還特別強調了銀行高層管理人員的責任與義務(wù)。高層管理人員應確保相關(guān)措施遵循新加坡金管局及其他監管當局制定的風(fēng)控要求，并在高風(fēng)險出現時(shí)及時(shí)加強風(fēng)控措施。

　　客戶(hù)盡職調查

　　客戶(hù)盡職調查是反洗錢(qián)與反恐怖融資工作的基礎及重點(diǎn)，能否有效地進(jìn)行客戶(hù)盡職調查直接關(guān)系到銀行后續的反洗錢(qián)工作。新加坡金管局明確指出銀行不得開(kāi)立或保留匿名或以假名開(kāi)立的賬戶(hù)。在以下情形中銀行應當進(jìn)行客戶(hù)盡職調查：與客戶(hù)建立業(yè)務(wù)關(guān)系；為任何未曾與銀行建立業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶(hù)進(jìn)行超過(guò)20000新元的交易或通過(guò)國內電匯方式以及超過(guò)1500新元的跨境電匯方式匯出或匯入資金；懷疑客戶(hù)行為涉及洗錢(qián)或恐怖融資�？蛻�(hù)盡職調查除獲取客戶(hù)的基本身份信息外，還需要調查客戶(hù)人、受益權人、關(guān)聯(lián)方的基本信息。當客戶(hù)是法人或法人結構安排（Legal Arrangement）時(shí)，還須對法人團體的所有權結構以及控股超過(guò)25%的個(gè)體進(jìn)行詳細了解。銀行對客戶(hù)身份信息進(jìn)行核查的同時(shí)還應要求客戶(hù)填寫(xiě)真實(shí)性聲明。當多筆交易涉及同一匯款人或收款人時(shí)，銀行還應關(guān)注這些交易是否被有意拆分以躲避審查。若客戶(hù)是擁有無(wú)記名股票的公司，銀行應要求當無(wú)記名股票發(fā)生轉移時(shí)應立刻通知銀行。

　　除一般類(lèi)型的客戶(hù)盡職調查，還存在簡(jiǎn)化型及加強型客戶(hù)盡職調查。簡(jiǎn)化型客戶(hù)盡職調查相較于一般類(lèi)型的客戶(hù)盡職調查減少了更新客戶(hù)信息的頻率，降低了持續監控的程度。當銀行可以有效控制洗錢(qián)與恐怖融資風(fēng)險使其處于低水平時(shí)，可對各類(lèi)型客戶(hù)采取簡(jiǎn)化型客戶(hù)盡職調查，包括新加坡政府機構、新加坡交易所上市公司、達到國際反洗錢(qián)與反恐怖融資標準的境外金融機構等。加強型客戶(hù)盡職調查則是針對一些高風(fēng)險的客戶(hù)群體，包括政治公眾人物、NRA報告中指出的高風(fēng)險群體、任何來(lái)自或處于金融行動(dòng)特別工作組（FATF）特別關(guān)注的國家或地區的客戶(hù)、所有人結構異常復雜的法人或法人結構安排等。新加坡金管局特別強調了對政治公眾人物的加強型客戶(hù)盡職調查，并對政治公眾人物范圍、財富及資金來(lái)源調查方法進(jìn)行了詳細闡述。

　　可疑交易報告

　　根據《貪污、交易和其他嚴重犯罪（沒(méi)收犯罪收益）法》（CDSA）及《打擊恐怖融資法》（TSOFA）中的'規定，銀行應向可疑交易報告辦公室（STRO）提供有關(guān)洗錢(qián)與恐怖融資的報告，并且制定可以履行相關(guān)義務(wù)的合理內部政策、程序和控制措施，包括在銀行設立相關(guān)信息點(diǎn)以使所有員工可以迅速匯報涉嫌洗錢(qián)與恐怖融資的可疑交易，并保留所有交易記錄及與之相關(guān)的內部分析和調查結果。除數額異�；蜻^(guò)度頻繁的可能涉及洗錢(qián)與恐怖融資的交易外，當客戶(hù)不愿或拒絕提供銀行要求的信息，并且撤回已提交的建立業(yè)務(wù)關(guān)系或交易申請時(shí)，銀行同樣應當謹慎小心客戶(hù)是否涉及洗錢(qián)與恐怖融資。

　　可疑交易報告的形式并沒(méi)有強制要求，而是由新加坡金管局與可疑交易報告辦公室協(xié)商后制定。銀行可在金管局網(wǎng)站上自行下載。為了鼓勵報送，除官方表格形式外，可疑交易報告辦公室還接受其他任何形式的可疑交易報告，但應保證報送信息應盡可能準確與全面。銀行在發(fā)現可疑交易的15天內應當完成對其的評估程序以決定是否將可疑交易向辦公室匯報，如有特殊情況需要延期應當提前告知辦公室。銀行可通過(guò)可疑交易報告辦公室的在線(xiàn)系統提交可疑交易報告。當可疑交易情節較為嚴重或涉及監管當局正在調查的案件時(shí)，銀行還需要通過(guò)電話(huà)直接聯(lián)系可疑交易報告辦公室。

　　對中國銀行業(yè)反洗錢(qián)監管的啟示

　　加快推進(jìn)反洗錢(qián)相關(guān)系統建設。中國銀行業(yè)金融機構對反洗錢(qián)，尤其是反恐怖融資的針對性監測和控制已經(jīng)展開(kāi)，但是在中小金融機構中相關(guān)系統建設還存在不少局限，特別是在反恐怖融資方面的監管和金融機構的系統化應對方面還存在這樣或那樣的局限。在中小金融機構廣泛推行強大的客戶(hù)身份識別系統、大額交易與可疑交易報告系統不僅可以大大減少人工審查的成本，更可以通過(guò)全面的對比分類(lèi)功能提高反洗錢(qián)審查的精確度，這不僅是金融機構的重要責任，同樣也需要引起監管機構的重視。

　　強化反洗錢(qián)意識，加強反洗錢(qián)培訓。在我國，反洗錢(qián)問(wèn)題已經(jīng)得到了普遍的關(guān)注，但是反恐怖融資工作還處于發(fā)展階段，部分銀行管理者對反洗錢(qián)的重要性認識不足，一方面沒(méi)有認清洗錢(qián)與恐怖融資的嚴重性，另一方面又擔心反洗錢(qián)審查工作會(huì )導致大額客戶(hù)的流失。針對普遍缺乏反洗錢(qián)意識的問(wèn)題，有關(guān)監管部門(mén)以及銀行自身應當采取必要措施加強針對反洗錢(qián)的相關(guān)培訓，使各級員工和主管認識到反洗錢(qián)工作的緊迫性，強化洗錢(qián)與恐怖融資風(fēng)險意識。同時(shí)通過(guò)培訓提高員工的客戶(hù)盡職調查敏感度和可疑交易的分析能力。銀行管理層則應制定切實(shí)有效的內部審查機制，賦予反洗錢(qián)部門(mén)獨立的監督審查權，并對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行定期核查工作。同時(shí)還應制定反洗錢(qián)應急機制，以便有可疑交易發(fā)生時(shí)，銀行可以及時(shí)采取相關(guān)措施有效防范風(fēng)險。

　　強化反洗錢(qián)反恐怖融資相關(guān)的客戶(hù)盡職調查。監管法規有必要借鑒新加坡相關(guān)監管機制，根據客戶(hù)及其交易類(lèi)別適當差異化地區別對待客戶(hù)盡職調查問(wèn)題，過(guò)于單一的嚴格機制會(huì )增加金融機構管理成本，或者過(guò)于寬泛的盡職調查監管則使得調查流于形式。對于高風(fēng)險的客戶(hù)或交易應該強化盡職調查的剛性約束機制，明晰金融機構的操作要領(lǐng)，并將相關(guān)責任進(jìn)一步規范和強化。

盡職調查報告13

　　一、盡職調查的目的

　　簡(jiǎn)單講，盡職調查的根本原因在于信息不對稱(chēng)。融資方的情況只有通過(guò)詳盡的、專(zhuān)業(yè)的調查才能摸清楚。

　　1、發(fā)現項目或企業(yè)內在價(jià)值

　　投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內在價(jià)值，往往會(huì )出現偏差，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內在價(jià)值。因為企業(yè)內在價(jià)值不僅取決于當前的財務(wù)賬面價(jià)值，同時(shí)也取決于未來(lái)的收益。對企業(yè)內在價(jià)值進(jìn)行評估和考量必須建立在盡職調查基礎上。

　　2、判明潛在的致命缺陷及對預期投資的可能影響

　　從投資者角度講，盡職調查是風(fēng)險管理的第一步。因為任何項目都存在著(zhù)各種各樣的風(fēng)險，比如，融資方過(guò)往財務(wù)賬冊的準確性；投資之后，公司的主要員工、供應商和顧客是否會(huì )繼續留下來(lái)；相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應價(jià)值；是否存在任何可能導致融資方運營(yíng)或財務(wù)運作出現問(wèn)題的因素。

　　3、為投資方案設計做準備

　　融資方通常會(huì )對企業(yè)各項風(fēng)險因素有很清楚的了解，而投資者則沒(méi)有。因而，投資者有必要通過(guò)實(shí)施盡職調查來(lái)補救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調查明確了存在哪些風(fēng)險和法律問(wèn)題，買(mǎi)賣(mài)雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險和義務(wù)應由哪方承擔進(jìn)行談判，同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續進(jìn)行投資活動(dòng)。

　　二、盡職調查的流程

　　盡職調查的范圍很廣，調查對象的規模亦千差萬(wàn)別，每一個(gè)盡職調查項目均是獨一無(wú)二的。對于一個(gè)重大投資項目，盡職調查通常需經(jīng)歷以下程序：

　　立項—成立工作小組—擬定調查計劃—整理/匯總資料—撰寫(xiě)調查報告—內部復核—遞交匯報—歸檔管理—參與投資方案設計。

　　1專(zhuān)業(yè)人員項目立項后加入工作小組實(shí)施盡職調查2擬訂計劃需建立在充分了解投資目的和目標企業(yè)組織架構基礎上3盡職調查報告必須通過(guò)復核程序后方能提交。

　　三、盡職調查的方法

　　1、審閱文件資料

　　通過(guò)公司工商注冊、財務(wù)報告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項資料審閱，發(fā)現異常及重大問(wèn)題。

　　2、參考外部信息

　　通過(guò)網(wǎng)絡(luò )、行業(yè)雜志、業(yè)內人士等信息渠道，了解公司及其所處行業(yè)的情況。

　　3、相關(guān)人員訪(fǎng)談

　　與企業(yè)內部各層級、各職能人員，以及中介機構的充分溝通。

　　4、企業(yè)實(shí)地調查

　　查看企業(yè)廠(chǎng)房、土地、設備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。

　　5、小組內部溝通

　　調查小組成員來(lái)自不同背景及專(zhuān)業(yè)，其相互溝通也是達成調查目的的方法。

　　四、盡職調查遵循的原則

　　1證偽原則

　　站在“中立偏疑”的立場(chǎng)，循著(zhù)“問(wèn)題-懷疑-取證”的思路展開(kāi)盡職調查，用經(jīng)驗和事實(shí)來(lái)發(fā)覺(jué)目標企業(yè)的投資價(jià)值。

　　2實(shí)事求是原則

　　要求投資經(jīng)理依據私募股權投資機構的投資理念和標準，在客觀(guān)公正的立場(chǎng)上對目標進(jìn)行調查，如實(shí)反映目標企業(yè)的真實(shí)情況。

　　3事必躬親原則

　　要求投資經(jīng)理一定要親臨目標企業(yè)現場(chǎng)，進(jìn)行實(shí)地考察、訪(fǎng)談，親身體驗和感受，而不是根據道聽(tīng)途說(shuō)下判斷。

　　4突出重點(diǎn)原則

　　需要投資經(jīng)理發(fā)現并重點(diǎn)調查目標企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn)，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。

　　5以人為本原則

　　要求投資經(jīng)理在對目標企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí)，重點(diǎn)注意對管理團隊的創(chuàng )新能力、管理能力、誠信程度的評判。

　　6橫向比較原則

　　需要投資經(jīng)理對同行業(yè)的國內外企業(yè)發(fā)展情況，尤其是結合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現進(jìn)行比較分析，以期發(fā)展目標企業(yè)的投資價(jià)值。

　　第一部分：公司背景情況

　　一、公司歷史演變調查

　　1調查目標

　�。�1）了解公司歷史上的重大事件，檢查其對公司的發(fā)展演變和企業(yè)文化形成的重大影響；

　�。�2）對公司成立時(shí)間較長(cháng)的企業(yè)，歷史演變較為復雜，著(zhù)重考察企業(yè)歷史演變發(fā)展邏輯合理性。

　　2調查程序

　�。�1）獲取公司所在行業(yè)管理體制歷次改革的有關(guān)資料，調查行業(yè)管理體制的變化對公司的影響；

　�。�2）獲取公司歷次產(chǎn)品、技術(shù)改造、管理能力等方面的變動(dòng)及獲獎情況的有關(guān)資料，判斷公司核心競爭力在行業(yè)內地位的變化；

　�。�3）調查公司歷史上有重大影響的人事變動(dòng)，判斷核心管理者的去留已經(jīng)和可能對公司產(chǎn)生的重大影響；

　�。�4）審查公司歷史上是否存在重大的違反法規行為以及受到重大處罰的情況，判斷其影響是否已經(jīng)消除。

　　3調查結論

　�。�1）公司歷史演變定性判斷（復雜與否）

　�。�2）歷史演變對公司未來(lái)發(fā)展有無(wú)實(shí)質(zhì)性影響（體制、人員、技術(shù)演變）

　　二、股東變更情況調查

　　1調查目標

　�。�1）股東是否符合有關(guān)法律法規的規范；

　�。�2）公司股東變更的行為和程序是否合法、規范。

　　2調查程序

　�。�1）編制公司股本結構變化表，檢查公司歷次股份總額及其結構變化的原因及對公司業(yè)務(wù)、管理和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響；

　�。�2）取得公司的股東名冊，查看發(fā)起人或股東人數、住所、出資比例是否符合法律、法規和有關(guān)規定；

　�。�3）追溯調查公司的實(shí)質(zhì)控制人，查看其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)情況是否對公司的產(chǎn)供銷(xiāo)以及市場(chǎng)競爭力產(chǎn)生直接或間接的影響；

　�。�4）檢查公司自然人持股的有關(guān)情況，關(guān)注其在公司的任職及其親屬的投資情況；如果單個(gè)自然人持股比例較大，還應檢查是否存在其他人通過(guò)此人間接持股的情況，而可能引起潛在的股權糾紛；

　�。�5）檢查公司是否發(fā)行過(guò)內部職工股，是否有工會(huì )持股或職工持股會(huì )持股； （6）調查公司的股份是否由于質(zhì)押或其他爭議而被凍結或被拍賣(mài)而發(fā)生轉移，并導致股權結構發(fā)生變化；

　�。�7）獲取公司與股本結構變化有關(guān)的驗資、評估和審計報告，審查公司注冊資本的增減變化以及股本結構的變化的程序是否合乎法律規范，涉及國有企業(yè)，股權變革是否有國資批復文件；

　�。�8）相關(guān)股東變更資料取得當地工商資料為準。

　　3調查結論

　�。�1）股東及實(shí)際控制人是否有較大變化；

　�。�2）自然人持股在公司任職及外部任職情況；

　�。�3）股本變動(dòng)的驗資、評估及審計是否齊全，涉及國有企業(yè)，股權變革是否有國資批復文件。

　　三、公司治理結構調查

　　1調查目標

　�。�1）公司章程及草案是否合法合規；

　�。�2）股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )的設立、運作的實(shí)質(zhì)性判斷；

　�。�3）董事、監事、高級管理人員任職及變動(dòng)是否合法合規。 2調查程序

　�。�1）查閱股東大會(huì )的會(huì )議記錄、董事會(huì )的會(huì )議記錄，確定公司章程及草案的制定和修改過(guò)程是否履行了法定程序，其內容是否與《公司法》等相抵觸；

　�。�2）確認公司是否具有健全的股東會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )的議事規則及其合規性；

　�。�3）查閱公司歷次的股東會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )的會(huì )議記錄，確認其決議內容、尤其是確認董事會(huì )的對外擔保、重大投資、融資及經(jīng)營(yíng)決策符合公司章程的規定；通過(guò)會(huì )議記錄了解公司重要管理人員的變化；

　�。�4）確認董事、經(jīng)理是否挪用公司資金或者將公司資金借貸給他人；是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔保；是否自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與公司同類(lèi)的營(yíng)業(yè)或者從事?lián)p害公司利益的其他活動(dòng)；

　�。�5）考察公司高級管理人員的激勵與約束機制，如設置股票期權，判斷這些機制是否有利于吸引人才，保持高級管理人員的穩定。

　　四、組織結構調查

　　1調查目標

　�。�1）全面了解公司主要股東（追溯到實(shí)質(zhì)控制人）及整個(gè)集團的所有相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)和財務(wù)情況，查找可能產(chǎn)生同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易的`關(guān)聯(lián)方；

　�。�2）了解公司內部組織結構模式的設置對公司實(shí)現經(jīng)營(yíng)管理目標的影響。

　　2調查程序

　�。�1）畫(huà)出整個(gè)集團的組織構架圖，標明各經(jīng)營(yíng)實(shí)體之間的具體組織聯(lián)系；

　�。�2）畫(huà)出公司組織結構設置圖，并以實(shí)線(xiàn)和虛線(xiàn)標明各機構之間的權力和信息溝通關(guān)系，分析其設計的合理性和運行的有效性；

　�。�3）與管理層有關(guān)人員進(jìn)行討論，進(jìn)一步獲得公司組織結構設置方面、運行方面情況的資料。

　　五、管理團隊調查

　　1調查目標

　�。�1）主要管理層（包括董事會(huì )成員、監事會(huì )成員、總裁、副總裁以及財務(wù)總監等高級管理人員）是否正直、誠信；

　�。�2）主要管理層是否具有與發(fā)展公司需要相匹配的開(kāi)拓精神和經(jīng)營(yíng)管理能力；

　�。�3）了解關(guān)鍵管理人員的選聘、考核和離職情況，及其程序是否合法；

　�。�4）了解公司與主要管理人員有關(guān)的激勵和約束機制，及其對公司經(jīng)營(yíng)和長(cháng)遠發(fā)展的影響。

　　2調查程序

　�。�1）取得主要管理人員學(xué)歷和從業(yè)經(jīng)歷簡(jiǎn)況，對核心人員要取得其詳細資料，尤其要關(guān)注主要成員在本行業(yè)的的執業(yè)經(jīng)驗和記錄；

　�。�2）與公司主要管理人員就企業(yè)發(fā)展、公司文化、競爭對手、個(gè)人發(fā)展與公司發(fā)展的關(guān)系等主題進(jìn)行單獨的會(huì )談；

　�。�3）調查過(guò)去三年中公司關(guān)鍵管理人員離職的情況，調查其辭職的真實(shí)原因；

　�。�4）調查公司董事是否遵守“競業(yè)禁止”的規定；

　�。�5）與公司職員進(jìn)行交流，獲取其對管理團隊以及企業(yè)文化貫徹情況的直觀(guān)感受；

　�。�6）調查公司內部管理制度規定、年度經(jīng)營(yíng)責任書(shū)，了解公司是否制定經(jīng)濟責任考核體系，特別考核體系的落實(shí)情況；

　�。�7）了解公司為高級管理者制定的薪酬方案，持有股份及其變動(dòng)情況；

　�。�8）調查主要管理者是否不適當的兼職，并說(shuō)明必要的兼職是否會(huì )對其工作產(chǎn)生影響。

　　六、業(yè)務(wù)發(fā)展戰略與目標

　　1調查目標

　�。�1）調查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標與現有業(yè)務(wù)的關(guān)系；

　�。�2）調查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標實(shí)現的可行性、風(fēng)險。

　　2調查程序

　　查閱公司的發(fā)展規劃、年度工作計劃等資料，或與經(jīng)營(yíng)決策層訪(fǎng)談，得到以下的信息：

　�。�1）公司發(fā)展目標的定位，包括長(cháng)遠發(fā)展戰略、具體業(yè)務(wù)計劃；

　�。�2）公司發(fā)展目標與現有業(yè)務(wù)間的關(guān)系；

　�。�3）公司實(shí)現業(yè)務(wù)發(fā)展目標中可能存在的潛在風(fēng)險，包括法律障礙等；

　�。�4）公司實(shí)現未來(lái)發(fā)展計劃的主要經(jīng)營(yíng)理念或模式、假設條件、實(shí)現步驟、面臨的主要問(wèn)題等。

　　第二部分：行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)調查

　　一、行業(yè)及競爭者調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司所處行業(yè)的現狀及發(fā)展前景；

　�。�2）調查公司所處行業(yè)發(fā)展驅動(dòng)因素與本質(zhì)；

　�。�3）調查公司提供的產(chǎn)品（服務(wù)）較之同行業(yè)可比公司的競爭地位；

　　4）調查公司主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性。

　　2調查程序

　�。�1）查閱權威機構的統計資料和研究報告（如國家計委、經(jīng)貿委、行業(yè)協(xié) 會(huì )、國務(wù)院研究發(fā)展中心或其他研究機構），調查公司所處行業(yè)國內、外的發(fā)展現狀與前景，分析影響其行業(yè)發(fā)展的有利、不利因素。

　�。�2）調查公司所處行業(yè)內企業(yè)是否受到國家宏觀(guān)控制，如果是，其產(chǎn)品定 價(jià)是否受到限制？是否享受優(yōu)惠政策？

　�。�3）調查公司所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況，公司所處鏈條環(huán)節情況；

　�。�4）了解公司所處行業(yè)的進(jìn)入壁壘，包括規模經(jīng)濟、資本投入、技術(shù)水平、環(huán)境保護或行業(yè)管理機構授予的特許經(jīng)營(yíng)權等方面，分析其對公司核心競爭力的影響；

　�。�5）了解公司所處行業(yè)的整體特征，是屬于資金、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)；了解該行業(yè)對技術(shù)（或對資金、勞動(dòng)力等要素）的依賴(lài)程度、技術(shù)的成熟度；了解該行業(yè)公司是否需要大量的研究開(kāi)發(fā)支出、巨額的廣告營(yíng)銷(xiāo)費用；是否應收賬款周轉慢；產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)特征；出口占總銷(xiāo)售的比例等方面。

　�。�6）調查公司近三年內銷(xiāo)售產(chǎn)品所處的生命周期階段，是處于導入期、成長(cháng)期、成熟期、衰退期中的哪個(gè)階段？調查公司產(chǎn)品的壽命。

　�。�7）查閱國家的產(chǎn)業(yè)結構調整政策、公司相關(guān)財務(wù)資料和發(fā)展規劃文件，獲取或編制公司最近幾個(gè)會(huì )計年度主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量明細表，了解公司產(chǎn)品結構構成；了解公司未來(lái)產(chǎn)品結構調整的方向。

　�。�8）查閱權威機構的研究報告和統計資料，調查影響公司產(chǎn)品需求的相關(guān)因素以及產(chǎn)品需求的變化趨勢，分析未來(lái)幾年該產(chǎn)品的需求狀況、市場(chǎng)容量；獲取公司所處行業(yè)中該產(chǎn)品的現有生產(chǎn)能力、未來(lái)幾年生產(chǎn)能力的變化數據；所處行業(yè)是否因過(guò)多受到國家政策、技術(shù)進(jìn)步、可替代產(chǎn)品的沖擊等外部因素影響而具有較大的脆弱性。

　�。�9）對公司產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)作出預測；

　�。�10）調查可替代產(chǎn)品的價(jià)格和供應狀況，調查公司產(chǎn)品目前或在可合理預計的將來(lái)多大程度上受到進(jìn)口同類(lèi)產(chǎn)品的沖擊；

　�。�11）對公司現有與潛在的競爭者調查，應包括但不限于整個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)容量、競爭者數量、公司與市場(chǎng)競爭者各自的市場(chǎng)份額；對公司與競爭者的比較應包括相對產(chǎn)品質(zhì)量、相對價(jià)格、相對成本、相對的產(chǎn)品形象及公司聲譽(yù)等（見(jiàn)附表）。對公司目前、未來(lái)的市場(chǎng)地位作出描述和判斷；

　�。�12）利用各大證券報、主要證券類(lèi)網(wǎng)站披露的公開(kāi)信息，與已上市公司進(jìn)行比較分析。選擇5-10家產(chǎn)品結構、生產(chǎn)工藝相同的公司，以這些公司近幾年的數據為基礎，至少在生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、關(guān)鍵設備的先進(jìn)性、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售的地理分布、主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率、行業(yè)平均銷(xiāo)售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率等方面進(jìn)行比較。

　　二、采購環(huán)節業(yè)務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司供應方市場(chǎng)、采購政策及主要的供應商；

　�。�2）調查公司采購業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。

　　2調查程序

　�。�1）調查供應方市場(chǎng)的競爭狀況，是競爭、還是壟斷，是否存在特許經(jīng)營(yíng) 權等方面因素使得供應方市場(chǎng)有較高的進(jìn)入壁壘；

　�。�2）與采購部門(mén)人員、主要供應商溝通，調查公司生產(chǎn)必須的原材料、重要輔助材料等的采購是否受到資源或其他因素的限制；

　�。�3）了解公司主要的供應商（至少前5名），計算最近三個(gè)會(huì )計年度公司向主要供應商的采購金額、占公司、同類(lèi)原材料采購金額、總采購金額比例，是否存在嚴重依賴(lài)個(gè)別供應商的情況；

　�。�4）與采購部門(mén)人員、主要供應商溝通，調查公司主要供應商與公司的地理距離，分析最近幾年原材料成本構成，關(guān)注運輸費用占采購成本中的比重；

　�。�5）與采購部門(mén)人員溝通，了解公司是否建立了供應商考評制度；

　�。�6）調查公司與主要供應商的資金結算情況，是否及時(shí)結清貨款，是否存在以實(shí)物抵債的現象；

　�。�7）查閱權威機構的研究報告和統計資料，調查公司主要原材料的市場(chǎng)供求狀況，查閱公司產(chǎn)品成本計算單，定量分析主要原材料、動(dòng)力漲價(jià)對公司生產(chǎn)成本的影響；

　�。�8）與采購部門(mén)與生產(chǎn)計劃部門(mén)人員溝通，調查公司采購部門(mén)與生產(chǎn)計劃部門(mén)的銜接情況，關(guān)注是否存在嚴重的原材料缺貨風(fēng)險，是否存在原材料積壓風(fēng)險；

　�。�9）與主要供應商、公司律師溝通，調查公司與主要供應商之間是否存在重大訴訟或糾紛；

　�。�10）如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購，判斷關(guān)聯(lián)采購的定價(jià)是否合理，是否存在大股東與公司之間的利潤輸送或資金轉移的現象。

　　三、生產(chǎn)環(huán)節業(yè)務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)能力、實(shí)際產(chǎn)量；

　�。�2）調查公司生產(chǎn)組織、保障；

　�。�3）成本分析；

　�。�4）調查公司生產(chǎn)的質(zhì)量控制、安全、環(huán)保。

　　2調查程序

　�。�1）調查公司生產(chǎn)過(guò)程的組織形式，是屬于個(gè)別制造或小批量生產(chǎn)；大批量生產(chǎn)或用裝配線(xiàn)生產(chǎn)；用流水線(xiàn)生產(chǎn)；

　�。�2）了解公司各項主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝，獲取公司產(chǎn)品生產(chǎn)工藝流程圖，調查公司行業(yè)中工藝、技術(shù)方面的領(lǐng)先程度；

　�。�3）調查公司主要產(chǎn)品的設計生產(chǎn)能力、最近幾個(gè)會(huì )計年度的實(shí)際生產(chǎn)能力以及主要競爭者的實(shí)際生產(chǎn)能力，進(jìn)行盈虧平衡分析，計算出盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)產(chǎn)量，并與各年的實(shí)際生產(chǎn)量比較；

　�。�4）與生產(chǎn)部門(mén)人員溝通，調查公司生產(chǎn)各環(huán)節中是否存在瓶頸？是否存在某種原材料的供應、部分生產(chǎn)環(huán)節的生產(chǎn)不穩定或生產(chǎn)能力不足而制約了企業(yè)的生產(chǎn)能力；

　�。�5）與生產(chǎn)部門(mén)人員溝通，調查公司的生產(chǎn)是否受到能源、技術(shù)、人員等客觀(guān)因素的限制；

　�。�6）采用現場(chǎng)察勘的方法，調查公司主要設備的產(chǎn)地、購入時(shí)間，機器設備的成新率，是否處于良好狀態(tài)，預計尚可使用的時(shí)間；現有的生產(chǎn)能力及利用情況，是否有大量閑置的設備和生產(chǎn)能力；

　�。�7）調查公司是否存在設備抵押貸款的情形。如有，查閱或查詢(xún)借款合同的條款及還款情況，判斷預期債務(wù)是否會(huì )對公司的生產(chǎn)保障構成影響；

　�。�8）制造成本的橫向比較。查閱公司歷年來(lái)產(chǎn)品成本計算單、同類(lèi)公司數據，分析公司較同行業(yè)公司在成本方面的競爭地位；

　�。�9）制造成本的縱向比較。獲取或編制公司最近幾個(gè)會(huì )計年度主要產(chǎn)品（服務(wù)）的毛利率、貢獻毛利占當期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤的比重指標，分析公司主要產(chǎn)品的盈利能力；如果某項產(chǎn)品在銷(xiāo)售價(jià)格未發(fā)生重大變化時(shí)，某一期的毛利率出現異常，分析單位成本中直接材料、直接人工、燃料及動(dòng)力、制造費用等成本要素的變動(dòng)情況，確認成本的真實(shí)發(fā)生；

　�。�10）與公司質(zhì)量管理部門(mén)人員溝通、現場(chǎng)實(shí)地考察、查閱公司內部生產(chǎn)管理規定，調查公司的質(zhì)量控制政策、質(zhì)量管理的組織設置及實(shí)施情況；

　�。�11）調查公司保障安全生產(chǎn)的措施，成立以來(lái)是否發(fā)生過(guò)重大的安全事故；

　�。�12）了解公司生產(chǎn)工藝中三廢的排放情況，查閱省一級的環(huán)境保護局出具的函件，調查公司的生產(chǎn)工藝是否符合有關(guān)環(huán)境保護的要求，調查公司最近3年是否發(fā)生過(guò)環(huán)境污染事故，是否存在因環(huán)保問(wèn)題而被處罰的情形；

　�。�13）查閱省一級的質(zhì)量技術(shù)監督局文件，調查公司產(chǎn)品是否符合行業(yè)標準，是否因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題受過(guò)質(zhì)量技術(shù)監督部門(mén)的處罰。

　　四、銷(xiāo)售環(huán)節業(yè)務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )的建設及運行情況；

　�。�2）調查公司產(chǎn)品商標的權屬及合規性；

　�。�3）調查公司銷(xiāo)售回款、存貨積壓情況；

　�。�4）調查公司銷(xiāo)售業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。

　　2調查程序

　�。�1）了解公司的分銷(xiāo)渠道，對自營(yíng)零售的，調查公司銷(xiāo)售專(zhuān)賣(mài)店的設置；對通過(guò)批發(fā)商進(jìn)行銷(xiāo)售的，調查經(jīng)銷(xiāo)或代理協(xié)議，是否全部委托銷(xiāo)售代理而導致銷(xiāo)售失控？

　�。�2）查閱國家工商行政管理局商標局的商標注冊證，調查公司是否是其主要產(chǎn)品的商標注冊人；

　�。�3）查閱國家質(zhì)量技術(shù)監督局或省一級的質(zhì)量技術(shù)監督局的證明或其他有關(guān)批復，調查公司的產(chǎn)品質(zhì)量是否執行了國家標準或行業(yè)標準，近3年是否因違反有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監督方面的法律、法規而受到處罰；

　�。�4）是否存在假冒偽劣產(chǎn)品，打假力度如何；

　�。�5）調查公司的主要競爭者及各自的競爭優(yōu)勢，從權威統計機構獲取公司產(chǎn)品與其主要競爭者產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率資料；

　�。�6）獲取或編制公司近幾個(gè)會(huì )計年度各項產(chǎn)品占銷(xiāo)售總收入比重明細表、各項產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)率明細表；

　�。�7）獲取公司近幾個(gè)會(huì )計年度對主要客戶(hù)（至少前5名）的銷(xiāo)售額、占年度銷(xiāo)售總額的比例及回款情況，調查其客戶(hù)基礎是否薄弱，是否過(guò)分依賴(lài)某一客戶(hù)而連帶受到客戶(hù)所受風(fēng)險的影響；分析其主要客戶(hù)的回款情況，是否存在以實(shí)物抵債的現象；

　�。�8）獲取近幾個(gè)會(huì )計年度按區域分布的的銷(xiāo)售記錄，分析公司銷(xiāo)售區域局限化現象是否明顯，產(chǎn)品的銷(xiāo)售是否受到地方保護主義的影響；

　�。�9）是否存在會(huì )計期末銷(xiāo)售收入的異常增長(cháng)，采取追查至會(huì )計期末幾筆大額的收入確認憑證、審閱復核會(huì )計師期后事項的工作底稿等程序，判斷是否屬于虛開(kāi)發(fā)票、虛增收入的情形；

　�。�10）是否存在異常大額的銷(xiāo)售退回，查閱銷(xiāo)售合同、銷(xiāo)售部門(mén)與客戶(hù)對銷(xiāo)售退回的處理意見(jiàn)等資料，判斷銷(xiāo)售退回的真實(shí)性；

　�。�11）測算公司最近幾個(gè)會(huì )計年度的應收賬款周轉率，調查公司壞賬、呆賬風(fēng)險的大��；

　�。�12）對于銷(xiāo)售集中于單個(gè)或少數幾個(gè)大客戶(hù)的情況，需追查銷(xiāo)貨合同、銷(xiāo)貨發(fā)票、產(chǎn)品出庫單、銀行進(jìn)賬單，或函證的方法以確定銷(xiāo)售業(yè)務(wù)發(fā)生的真實(shí)性。如果該項銷(xiāo)售系出口，尚需追查出口報關(guān)單、結匯水單等資料，以確定銷(xiāo)售業(yè)務(wù)發(fā)生的真實(shí)性；

　�。�13）查閱會(huì )計師的工作底稿，調查是否存在大量的殘次、陳舊、冷背、積壓的存貨；與會(huì )計師溝通存貨跌價(jià)準備是否足額計提？計算公司最近幾個(gè)會(huì )計年度產(chǎn)成品周轉率，并與同行業(yè)可比公司比較；

　�。�14）抽查部分重大銷(xiāo)售合同，檢查有無(wú)限制性條款，如產(chǎn)品須經(jīng)安裝或檢修、有特定的退貨權、采用代銷(xiāo)或寄銷(xiāo)的方式；

　�。�15）調查關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售的情況。如果存在對主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有重大貢獻的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售，抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售合同，獲取關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售的定價(jià)數據，分析不同時(shí)點(diǎn)的銷(xiāo)售價(jià)格的變動(dòng)，并與同類(lèi)產(chǎn)品當時(shí)市場(chǎng)公允價(jià)格比較。如果存在異常，分析其對收入的影響，分析關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售定價(jià)是否合理，是否存在大股東與公司之間的利潤輸送或資金轉移的現象。

　　五、技術(shù)與研發(fā)調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)；

　�。�2）調查公司研發(fā)機構、人員、資金投入；

　�。�3）調查公司正在研發(fā)的項目；

　　2調查程序

　�。�1）了解公司的行業(yè)技術(shù)標準，是否有國家標準、國際標準；

　�。�2）調查公司核心技術(shù)的選擇。調查公司較同行業(yè)其他企業(yè)在技術(shù)方面的領(lǐng)先程度。關(guān)注其核心技術(shù)是否為其他新技術(shù)所取代；

　�。�3）獲取公司專(zhuān)利技術(shù)、非專(zhuān)利技術(shù)等權利證書(shū)、在有權管理部門(mén)的登記文件以及相關(guān)協(xié)議，了解公司的專(zhuān)利技術(shù)、非專(zhuān)利技術(shù)有哪些？了解公司和新技術(shù)的來(lái)源，是屬于自主開(kāi)發(fā)、股東投資、購買(mǎi)或及擁有使用權。調查公司對于上述技術(shù)擁有的權限，并且關(guān)注公司是否存在與上述技術(shù)相關(guān)的重大糾紛，核心技術(shù)是否超過(guò)法律保護期限；

　�。�4）了解公司是否建立了相應的機制保障與主要產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的非專(zhuān)利技術(shù)不被泄漏。

　�。�5）了解研發(fā)機構設置，獲取公司目前的研發(fā)人員構成、近幾年來(lái)用于研究開(kāi)發(fā)的支出、研發(fā)支出占銷(xiāo)售收入的比重等數據；

　�。�6）了解公司是否存在與科研院所的合作開(kāi)發(fā)，有哪些機構，合作項目有哪些，合作方式，合作項目的進(jìn)展情況；

　�。�7）了解公司研究人員的薪酬情況，包括公司核心技術(shù)人員的薪酬水平、公司主要競爭者（國內、外公司）同類(lèi)技術(shù)人員的薪酬水平。了解公司研究人員歷年來(lái)的流失情況，公司是否實(shí)行了包括股權激勵的其他激勵措施；

　�。�8）調查公司新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)周期（從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到進(jìn)入市場(chǎng)的周期），主要研發(fā)項目的進(jìn)展情況，并對項目的市場(chǎng)需求做出描述。

　　六、商業(yè)模式調查

　　1調研目標

　�。�1）行業(yè)商業(yè)模式的演變與創(chuàng )新；

　�。�2）公司現有商業(yè)模式及未來(lái)創(chuàng )新模式；

　�。�3）通過(guò)商業(yè)模式理解與評估企業(yè)價(jià)值。

　　2調查程序

　�。�1）企業(yè)商業(yè)模式主要指是一種包含了一系列要素及其關(guān)系的概念性工具，用以闡明某個(gè)特定實(shí)體的商業(yè)邏輯。它描述了公司所能為客戶(hù)提供的價(jià)值以及公司的內部結構、合作伙伴網(wǎng)絡(luò )和關(guān)系資本等用以實(shí)現（創(chuàng )造、推銷(xiāo)和交付）這一價(jià)值并產(chǎn)生可持續盈利收入的要素；

　�。�2）商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素：價(jià)值主張；消費者目標群體；分銷(xiāo)渠道；客戶(hù)關(guān)系；價(jià)值配置；核心能力；合伙伙伴網(wǎng)絡(luò )；成本結構；收入模式等。

　�。�3）結合公司所處行業(yè)發(fā)展歷程及行業(yè)內的企業(yè)商業(yè)模式演變發(fā)展，分析行業(yè)內商業(yè)模式演變歷程，及未來(lái)新的創(chuàng )新商業(yè)模式；

　�。�4）通過(guò)公司高管訪(fǎng)談及上述采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、研發(fā)等情況及公司發(fā)展戰略資料了解公司現有的商業(yè)模式，以及行業(yè)內是否具有創(chuàng )新性，其商業(yè)模式其他企業(yè)是否能夠容易模仿和超越；

　�。�5）確認公司未來(lái)商業(yè)模式發(fā)展方向，及對商業(yè)模式創(chuàng )新采取的準備行動(dòng)；

　�。�6）結合公司的商業(yè)模式的定位，及行業(yè)內的標桿企業(yè)對比，評估公司未來(lái)公司價(jià)值。

　　第三部分：法律調查

　　一、獨立性調查

　　1調查目標

　　公司與具有實(shí)際控制權的法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)企業(yè)是否做到人員、財務(wù)、機構、業(yè)務(wù)獨立以及資產(chǎn)完整。

　　2調查程序

　�。�1）公司的業(yè)務(wù)是否獨立于股東單位及其他關(guān)聯(lián)方：獲取股東單位及其他關(guān)聯(lián)方的營(yíng)業(yè)執照、公司與關(guān)聯(lián)方簽定的所有業(yè)務(wù)協(xié)議，檢查公司與關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)是否存在上下游關(guān)系；

　�。�2）公司是否具有獨立完整的供應、生產(chǎn)、銷(xiāo)售系統：調查公司的部門(mén)設置，檢查原材料的采購部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)、銷(xiāo)售部門(mén)是否與關(guān)聯(lián)方分開(kāi)，檢查發(fā)起人與關(guān)聯(lián)方的采購人員、生產(chǎn)人員、銷(xiāo)售人員是否相互獨立，有無(wú)兼職現象；檢查所有采購、銷(xiāo)售或委托加工協(xié)議，確認是否存在委托關(guān)聯(lián)方采購、銷(xiāo)售或委托加工的情況；獲取公司的采購、銷(xiāo)售帳戶(hù)，檢查原材料的采購、貨物銷(xiāo)售是否與關(guān)聯(lián)方帳務(wù)分離；

　�。�3）如供應、生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節以及商標權等在短期內難以獨立，公司與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方是否以合同形式明確雙方的權利義務(wù)關(guān)系：獲取公司與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方簽定的如下協(xié)議：綜合服務(wù)協(xié)議、委托加工協(xié)議、委托銷(xiāo)售協(xié)議、商標許可協(xié)議、其他業(yè)務(wù)合作或許可協(xié)議；上述合同是否明確了雙方的權利義務(wù)；

　�。�4）擁有的房產(chǎn)及土地使用權、商標、專(zhuān)利技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權等無(wú)形資產(chǎn)的情況：獲取產(chǎn)權證書(shū)、土地使用證書(shū)、商標注冊證明、專(zhuān)利證書(shū)、特許經(jīng)營(yíng)證書(shū)等，其所有人、使用者是否合法；

　�。�5）公司有無(wú)租賃房屋、土地使用權等情況，租賃是否合法有效：檢查有關(guān)房屋、土地其所有權證明，有租賃的，對相關(guān)租賃協(xié)議進(jìn)行檢查；

　�。�6）檢查主要設備的產(chǎn)權歸屬：檢查固定資產(chǎn)帳戶(hù)，對其產(chǎn)權歸屬進(jìn)行調查，并調查有無(wú)抵押發(fā)生；

　�。�7）是否存在產(chǎn)權糾紛或潛在糾紛；

　�。�8）公司對其主要財產(chǎn)的所有權或使用權的行使有無(wú)限制，是否存在主要財產(chǎn)被擔�；蛘咂渌麢嗬�受限制的情況；

　�。�9）是否存在“兩塊牌子、一套人馬”，混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情況；

　�。�10）控股股東和政府部門(mén)推薦董事和經(jīng)理人選是否通過(guò)合法程序進(jìn)行，公司董事長(cháng)是否不由主要股東或控股股東法定代表人兼任，公司經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責人、營(yíng)銷(xiāo)負責人、董事會(huì )秘書(shū)等高級管理人員是否在本單位領(lǐng)取薪酬，是否不在股東單位兼職；

　�。�11）公司是否已按有關(guān)規定建立和健全了組織機構，是否與控股股東相互獨立；

　�。�12）公司是否設立了獨立的財務(wù)會(huì )計部門(mén)，是否建立了獨立的會(huì )計核算體系和財務(wù)管理制度（包括對子公司、分公司的財務(wù)管理制度）；

　�。�13）是否不存在控股股東違規占用（包括無(wú)償占用和有償使用）公司的資金、資產(chǎn)及其他資源的情況，如有，需說(shuō)明原因；

　�。�14）公司是否獨立在銀行開(kāi)戶(hù)，是否不存在與控股股東共用銀行帳戶(hù)的情況；

　�。�15）公司是否不存在將資金存入控股股東的財務(wù)公司或結算中心帳戶(hù)的情況；

　�。�16）檢查控股股東的財務(wù)公司或結算中心帳戶(hù)，檢查公司與控股股東的往來(lái)帳項；

　�。�17）獲取公司與控股股東的稅務(wù)登記證，公司是否依法獨立納稅；

　�。�18）與財務(wù)部門(mén)有關(guān)人員進(jìn)行溝通，檢查公司有關(guān)財務(wù)決策制度，看公司是否能夠獨立作出財務(wù)決策，是否存在控股股東干預公司資金使用的情況；

　　二、同業(yè)競爭調查

　　1調查目的

　　是否存在同業(yè)競爭，是否采取了有效措施避免同業(yè)競爭。

　　2調查程序

　�。�1）檢查公司與控股股東及其子公司的經(jīng)營(yíng)范圍是否相同或相近，是否在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在同業(yè)競爭；

　�。�2）如存在或可能存在同業(yè)競爭，公司是否采取了如下有效措施避免同業(yè)競爭：

　　1）簽署有關(guān)避免同業(yè)競爭的協(xié)議及決議，需審查該協(xié)議或決議有無(wú)損害公司利益的情況的條款。

　　2）調查有無(wú)其他有效措施避免同業(yè)競爭的措施，如：

　　A．針對存在的同業(yè)競爭，通過(guò)收購、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競爭的業(yè)務(wù)納入到公司的措施；

　　B．競爭方將業(yè)務(wù)轉讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方的措施；

　　C．公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭業(yè)務(wù)的措施；

　　D．競爭方就解決同業(yè)競爭，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競爭做出的有法律約束力的書(shū)面承諾。

　�。�3）查閱公司的股東協(xié)議、公司章程等文件，是否有在股東協(xié)議、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競爭的規定。

　　三、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易調查

　　1調查目的

　�。�1）關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否損害公司及其他股東的利益；

　�。�2）關(guān)聯(lián)交易是否履行了法定批準程序。

　　2調查程序

　�。�1）關(guān)聯(lián)方及其與公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系調查。檢查所有關(guān)聯(lián)方，包括：公司能夠直接或間接地控制的企業(yè)、能夠直接或間接地控制公司的企業(yè)、與公司同受某一企業(yè)控制的企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員、受主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員或其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。獲取公司的主要采購、銷(xiāo)售合同，檢查公司的主要采購、銷(xiāo)售合同的合同方是否是關(guān)聯(lián)方；

　�。�2）調查公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)是否發(fā)生以下行為：購買(mǎi)或銷(xiāo)售商品、購買(mǎi)或銷(xiāo)售除商品以外的其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、代理、租賃、提供資金(包括以現金或實(shí)物形式的貸款或權益性資金)、擔保和抵押、管理方面的合同、研究與開(kāi)發(fā)項目的轉移、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報酬；

　�。�3）檢查關(guān)聯(lián)交易的詳細內容、數量、金額；調查關(guān)聯(lián)交易是否必要；該關(guān)聯(lián)交易是否對公司能夠產(chǎn)生積極影響；關(guān)聯(lián)交易的內容、數量、金額，以及關(guān)聯(lián)交易占同類(lèi)業(yè)務(wù)的比重如何；

　�。�4）關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允，是否存在損害公司及其他股東利益的情況，如該交易與第三方進(jìn)行，交易價(jià)格如何，檢查關(guān)聯(lián)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格（第三方）的差異及原因；

　�。�5）檢查關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條款，審查其內容是否公允合理，有無(wú)侵害公司利益的條款；

　�。�6）對關(guān)聯(lián)交易的遞增或遞減作出評價(jià)，并分析原因。獲取為減少關(guān)聯(lián)交易簽定的協(xié)議、承諾或措施，檢查這些承諾或措施的可行性；

　�。�7）公司是否為控股股東及其他關(guān)聯(lián)股東提供擔保。

　　四、訴訟、仲裁或處罰

　　1調查目標

　�。�1）公司是否存在訴訟、仲裁或行政處罰事項；

　�。�2）上述事項對財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景的影響；

　　2調查程序

　�。�1）調查是否具有對財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項；

　�。�2）如果有上述事項，需調查提起訴訟或仲裁的原因，訴訟或仲裁請求，可能出現的處理結果或已生效法律文書(shū)的執行情況，對財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生的較大影響。

　　第四部分：資產(chǎn)調查

　　一、資產(chǎn)調查

　　1調查目標

　�。�1）了解并核實(shí)固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)

　　2調查程序

　�。�1）了解固定資產(chǎn)規模、類(lèi)別，并核實(shí)期末價(jià)值

　　1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期末“固定資產(chǎn)”、“累計折舊”及“固定資產(chǎn)減值準備”明細表，并與會(huì )計報表核對是否相符。

　　2）調查房屋建筑物的成新度、產(chǎn)權歸屬。

　　3）調查機器設備成新度、技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)權歸屬。

　　4）了解有無(wú)設置抵押的固定資產(chǎn)，并與了解到的借款抵押進(jìn)行核對。

　　5）了解并描述計提折舊的方法，并將本期計提折舊額與《制造費用明細表》中的“折舊”明細項核對是否相符。

　　6）了解并描述固定資產(chǎn)減值準備計提方法，判斷減值準備計提是否充分。

　�。�2）了解在建工程規模，若規模較大，進(jìn)一步調查在建工程價(jià)值、完工程度，判斷完工投產(chǎn)后對生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響；

　�。�3）了解并核實(shí)無(wú)形資產(chǎn)入賬依據及價(jià)值的合理性；

　　1）取得無(wú)形資產(chǎn)清單及權屬證明；

　　2）調查每項無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源；

　　3）判斷各項無(wú)形資產(chǎn)入帳及入帳價(jià)值的合理性；

　�。�4）關(guān)注與生產(chǎn)密切相關(guān)的土地使用權、商標權、專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)權利狀況。

　　第五部分：財務(wù)調查

　　一、銷(xiāo)售環(huán)節財務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）了解并核實(shí)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤的真實(shí)性；

　�。�2）了解并核實(shí)各期期末因銷(xiāo)售活動(dòng)產(chǎn)生債權債務(wù)余額。

　　2調查程序

　�。�1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤調查

　　1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本和毛利明細表，并與前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間損益表核對是否相符；

　　2）價(jià)格調查：取得產(chǎn)品價(jià)格目錄，了解主要產(chǎn)品目前價(jià)格及其前三年價(jià)格變動(dòng)趨勢，搜集市場(chǎng)上相同或相似產(chǎn)品價(jià)格信息，并與本企業(yè)進(jìn)行比較；

　　3）單位成本調查：比較各期之間主要產(chǎn)品單位成本變化幅度，對較大幅度的變動(dòng)（>10%），應詢(xún)問(wèn)原因并證實(shí)；

　　4）銷(xiāo)售數量調查：比較各期之間主要產(chǎn)品銷(xiāo)售數量的變動(dòng)比率，對較大幅度的變動(dòng)（>10%），應詢(xún)問(wèn)原因并證實(shí)；

　　5）毛利率調查：比較各期之間主要產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)比率，若變動(dòng)幅度較大（>10%），應詢(xún)問(wèn)原因并核實(shí)；與行業(yè)平均的毛利率進(jìn)行比較，若發(fā)現異常，應詢(xún)問(wèn)原因并核實(shí)；

　　6）主要客戶(hù)調查：取得前三年主要產(chǎn)品的《主要客戶(hù)統計表》，了解主要客戶(hù)，檢查主要客戶(hù)中是否有關(guān)聯(lián)方，對異�？蛻�(hù)進(jìn)一步詳細調查。

　�。�2）應收票據、應收賬款、壞帳準備、預收賬款調查

　　1）取得前三年及取近一個(gè)會(huì )計期末“應收票據”、“應收賬款”、“壞帳準備”、“預收賬款”余額明細表，檢查大額應收票據、預收款項、應收賬款的客戶(hù)是否為主要客戶(hù)明細表中的主要客戶(hù)；若不是公司主要客戶(hù)，詢(xún)問(wèn)原因。

　　2）結合銷(xiāo)售結算方式，判斷各客戶(hù)賬齡是否正常，對異常情況，查明原因；對長(cháng)期掛帳款項，判斷可回收性。

　　3）了解前三年壞帳準備計提方法是否發(fā)生變化，并了解變化的原因；結合賬齡分析，判斷壞帳準備計提是否充分。

　　4）計算應收帳款周轉率，與同行業(yè)進(jìn)行比較，異常情況進(jìn)一步調查原因。 （3）營(yíng)業(yè)費用調查

　　計算各期之間營(yíng)業(yè)費用變化比率，結合銷(xiāo)售收入的變動(dòng)幅度，分析營(yíng)業(yè)費用變動(dòng)幅度是否正常，對異常情況，應詢(xún)問(wèn)原因并證實(shí)。

　　二、采購與生產(chǎn)環(huán)節財務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）了解企業(yè)生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷(xiāo)比率；

　�。�2）了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值；

　�。�3）了解并核實(shí)各期期末采購活動(dòng)產(chǎn)生債權債務(wù)的余額；

　�。�4）了解并核實(shí)各期期末應付工資及福利費；

　　2調查程序

　�。�1）了解前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷(xiāo)比率，初步判斷生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況是否正常

　　1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、銷(xiāo)量統計表；

　　2）結合產(chǎn)量，判斷生產(chǎn)設備利用情況；

　　3）結合產(chǎn)量、產(chǎn)成品庫存，計算產(chǎn)銷(xiāo)比率；

　�。�2）了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值，為核實(shí)年銷(xiāo)售總成本提供依據；

　�。�3）了解并核實(shí)各期期末采購活動(dòng)產(chǎn)生債權債務(wù)的余額。抽查因采購原材料而發(fā)生的大額債權債務(wù)的對應方是否是本公司的主要客戶(hù)，若不是，應抽查采購合同，了解業(yè)務(wù)發(fā)生的原因，判斷是否正常。對其他大額長(cháng)期掛帳款項，要查明原因；

　�。�4）了解并核實(shí)各期期末應付工資及福利費；

　�。�5）分析前三年及最近一個(gè)會(huì )計期末資產(chǎn)負債表中“預提費用”“待攤費用”“待處理財產(chǎn)損溢”金額是否異常，若為異常，進(jìn)一步核實(shí)；

　　三、投資環(huán)節財務(wù)調查 1調查目標

　�。�1）了解并核實(shí)各會(huì )計期末短期投資余額、期末市價(jià)、跌價(jià)準備；

　�。�2）了解并核實(shí)各會(huì )計期末長(cháng)期投資余額、減值準備；

　�。�3）了解并核實(shí)各會(huì )計期間投資收益的真實(shí)性；

　　2調查程序

　�。�1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間短期投資及跌價(jià)準備余額明細表，判斷投資風(fēng)險;

　�。�2）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間委托貸款及投資收益明細表，判斷委托貸款安全性;

　�。�3）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間長(cháng)期股權投資、減值準備及投資收益明細表，關(guān)注大額及異常投資收益；對現金分得的紅利，關(guān)注是否收現，有無(wú)掛賬情況;

　　四、融資環(huán)節財務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）了解債務(wù)融資的規模、結構

　�。�2）了解權益融資

　　2調查程序

　�。�1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間短期及長(cháng)期借款增減變動(dòng)及余額表，并與會(huì )計報表核對是否相符；

　�。�2）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間應付債券明細表，并與會(huì )計報表核對相符；

　�。�3）取得財務(wù)費用明細表，與貸款合同規定的利率進(jìn)行復核。

　�。�4）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間長(cháng)期應付款及專(zhuān)項應付款明細表，與會(huì )計報表核對是否相符。

　�。�5）取得前三年及最近一個(gè)會(huì )計期間所有者權益增減變動(dòng)及余額表，與各年增資、配股情況和各年利潤分配方案相核對。

　　五、稅務(wù)調查

　　1調查目標

　�。�1）調查公司執行的稅種和稅率；

　�。�2）調查公司執行的稅收及財政補貼優(yōu)惠政策是否合法、真實(shí)、有效；

　�。�3）調查公司是否依法納稅；

　　2調查程序

　�。�1）查閱各種稅法、公司的營(yíng)業(yè)執照、稅務(wù)登記證等文件，或與公司財務(wù)部門(mén)人員訪(fǎng)談，調查公司及其控股子公司所執行的稅種（包括各種稅收附加費）、稅基﹑稅率，調查其執行的稅種﹑稅率是否符合現行法律﹑法規的要求；

　�。�2）調查公司是否經(jīng)營(yíng)進(jìn)口、出口業(yè)務(wù)，查閱關(guān)稅等法規，調查公司所適用的關(guān)稅、增值稅以及其他稅種的稅率；

　�。�3）如果公司享受有增值稅的減、免，查閱財政部、國家稅務(wù)總局法規或文件，調查該項法規或文件是否由有權部門(mén)發(fā)布，調查公司提供的產(chǎn)品（服務(wù)）的稅收優(yōu)惠是否合法、合規、真實(shí)、有效，該項稅收優(yōu)惠的優(yōu)惠期有多長(cháng)；

　�。�4）如果公司享受有所得稅減、免的優(yōu)惠政策或其他各種形式的財政補貼，查閱有權部門(mén)的法規或文件，調查該政策是否合法、合規、真實(shí)、有效，該項稅收優(yōu)惠的優(yōu)惠期有多長(cháng)；

　�。�5）獲取公司最近幾個(gè)會(huì )計年度享受的稅務(wù)優(yōu)惠、退回的具體金額，依據相關(guān)文件，判斷其屬于經(jīng)常性損益，還是非經(jīng)常性損益，測算其對公司各期凈利潤的影響程度；

　�。�6）查閱公司最近三年的增值稅、所得稅以及其他適用的稅種及附加費的納稅申報表、稅收繳款書(shū)等文件，調查公司最近3年是否依法納稅；

　�。�7）獲取公司所處管轄區內的國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局以及直屬的稅收分局征收處的證明，調查公司是否存在偷、漏稅情形，是否存在被稅務(wù)部門(mén)處罰的情形，是否拖欠稅金；

　�。�8）如果公司企業(yè)組織形式變化，如：外資企業(yè)變?yōu)閮荣Y企業(yè)，是否補足了以前減免的稅款。

　　六、或有事項調查

　　1調查目標

　�。�1）調查或有事項的具體情況。

　�。�2）判斷上述事項對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生影響。

　　2調查程序

　�。�1）調查公司因訴訟或仲裁情況可能引起的或有負債，引證訴訟專(zhuān)題。

　�。�2）如果企業(yè)對售后商品提供擔保，參照歷史情況，估量顧客提出訴求的可能性。

　�。�3）公司為其他單位的債務(wù)提供擔保，調查提供擔保的債務(wù)數額，是否承擔連帶責任，是否采取反擔保措施，估算可能發(fā)生或有負債金額，確認公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔保。

　�。�4）環(huán)境保護的或有負債

　　1）查閱公司有關(guān)環(huán)保方面的批文，明確是否達到環(huán)境保護的相關(guān)標準。

　　2）調查公司是否有污染環(huán)境的情況發(fā)生。

　　3）測算出公司可能發(fā)生的治理費用數額或者可能支付的罰金數額。

　　第六部分：發(fā)展規劃與財務(wù)預測調查

　　1公司發(fā)展規劃調查

　　1調查目標

　　調查企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展規劃。

　　2調查程序

　�。�1）取得企業(yè)所提供的商業(yè)計劃書(shū)，或直接要求被投資企業(yè)提供未來(lái)3－5年公司的發(fā)展規劃，獲知企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展目標、發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展措施。

　�。�2）取得企業(yè)計劃投資項目的可行性研究報告，評估報告的可行性。

　　2公司財務(wù)預測調查

　　1調查目標

　　調查企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展目標、發(fā)展規模、發(fā)展速度、發(fā)展的可能。

　　2調查程序

　�。�1）取得企業(yè)所提供的商業(yè)計劃書(shū)，或直接要求被投資企業(yè)提供未來(lái)3－5年公司的財務(wù)預測表，獲知企業(yè)未來(lái)幾年的財務(wù)發(fā)展目標、發(fā)展規模、發(fā)展速度；

　�。�2）以銷(xiāo)售為起點(diǎn)，核實(shí)企業(yè)所提供的各項預測指標制定的依據；

　�。�3）根據企業(yè)所處的外部環(huán)境，調查企業(yè)各項指標實(shí)現的可能性；

　�。�4）根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的其他條件，判斷企業(yè)各項指標實(shí)現的可能性。

　　第七部分：本輪融資及上市計劃調查

　　一、與本輪融資有關(guān)事項調查

　　1調查目標

　　獲知企業(yè)所提出來(lái)的與本輪融資有關(guān)的事項。

　　2調查程序

　　通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計劃書(shū)，或與公司領(lǐng)導人交流，獲知與本輪融資有關(guān)的如下信息：

　�。�1）本輪的融資是股份轉讓?zhuān)�還是增資擴股，亦或二者兼而有之。

　�。�2）企業(yè)價(jià)值的估計、本輪融資的金額、所占的投資比例。

　�。�3）擬引入的投資者的數量，對投資者的具體要求；目前已接觸過(guò)的、有傾向性的投資者。

　�。�4）募投項目及資金的具體用途。

　�。�5）本輪融資時(shí)間計劃。

　�。�6）融資后的管理制度安排及人事安排。

　�。�7）信息披露的程度及具體措施。

　�。�8）企業(yè)能夠接受的對賭協(xié)議的內容。

　�。�9）是否有管理層或核心技術(shù)人員的股權激勵計劃及具體內容。

　　二、未來(lái)上市計劃調查

　　1調查目標

　　獲知企業(yè)的上市計劃及已做的工作。

　　2調查程序

　　通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計劃書(shū)，或與公司領(lǐng)導人交流，獲知如下與上市有關(guān)的情況。

盡職調查報告14

　　重要提示

　　本報告僅限于指定方閱讀，報告中可能載有機密資料，若閣下非指定方，請勿閱讀、復制、分送或依據報告上之資料采取任何行動(dòng)；若不慎傳送錯誤，懇請閣下立即將此報告郵寄至本所。本所保留對任何違反上述聲明之行為采取法律措施的權利。

　　致：福建閩東電力股份有限公司

　　根據貴司與福建遠東大成律師事務(wù)所（下稱(chēng)“遠東大成”）簽訂的《專(zhuān)項法律服務(wù)合同》，遠東大成接受貴司委托，根據律師行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準、道德規范和勤 勉盡責精神，對營(yíng)口風(fēng)力發(fā)電股份有限公司進(jìn)行法律盡職調查，并出具本法律盡職調查報告（下稱(chēng)“本報告”）。附：本報告的結構說(shuō)明附附：：本本報報告告的的 結結構構說(shuō)說(shuō)明明

　　本報告的結構分為導言、正文和附件三個(gè)部分。導言部分主要介紹盡職調查的.簡(jiǎn)稱(chēng)與定義、調查的方法；正文部分，我們將就十個(gè)方面的具體問(wèn)題進(jìn)行描述、評論與分析，并對此次法律盡職調查涉及重大事項的法律風(fēng)險予以提示；附件部分包括本報告所依據的由營(yíng)口風(fēng)力發(fā)電股份有限公司提供的資料及文本。

　　福建遠東大成律師事務(wù)所

　　ORIENTSUCCESSLAWFIRM

　　地址：中國福州市東大路1號君悅大酒店5-6層 Page1of71

　　電話(huà)：86-591-87502018 傳真：86-591-87516828

　　目 錄

　　導言5

　　簡(jiǎn)稱(chēng)與定義5

　　方法與限制6

　　正文8

　　一、營(yíng)口風(fēng)電的設立、演變及存續8

　　1 . 1 營(yíng)口風(fēng)電的設立8

　　1.1.1 創(chuàng )立大會(huì )會(huì )議紀要8

　　1.1.2 營(yíng)口風(fēng)電設立申請及批復9

　　1.1.3 營(yíng)口風(fēng)電設立時(shí)的股權結構9

　　1.1.4 營(yíng)口風(fēng)電設立時(shí)的驗資及審計10

　　1.1.5 關(guān)于營(yíng)口風(fēng)電設立的法律評價(jià)12

　　1 . 2 營(yíng)口風(fēng)電的演變1 2

　　1.2.1 20xx 年4 月20 日變更事項及法律評價(jià)12

　　1.2.2 20xx 年12 月28 日變更事項及法律評價(jià)14

　　1.2.3 20xx 年5 月22 日變更事項及法律評價(jià)18

　　1.2.4 20xx 年3 月30 日變更事項及法律評價(jià)19

　　1.2.5 20xx 年5 月10 日變更事項及法律評價(jià)20

　　1.2.6 20xx 年6 月26 日、11 月2 日變更事項及法律評價(jià)20

　　1.2.7 20xx 年3 月2 日變更事項及法律評價(jià)22

　　1.3 營(yíng)口風(fēng)電的存續22

　　1.3.1 營(yíng)口風(fēng)電目前基本情況22

　　1.3.2 營(yíng)口風(fēng)電現有股東及出資情況23

　　1.3.3 營(yíng)口風(fēng)電目前持有的證照25

　　1.3.4 有關(guān)營(yíng)口風(fēng)電存續的法律評價(jià)27

　　二、營(yíng)口風(fēng)電的組織構架及法人治理結構27

　　2.1 營(yíng)口風(fēng)電的組織構架27

　　2.2 營(yíng)口風(fēng)電的法人治理結構27

　　2.2.1 營(yíng)口風(fēng)電目前的董事會(huì )成員、監事會(huì )成員及高級管理人員27

　　2.2.2 公司章程摘要28

　　2.3 法律評價(jià)29

　　三、營(yíng)口風(fēng)電近年審計及(增資)驗資情況29

　　3.1 近年審計情況30

　　3.1.1 關(guān)于20xx 年度之審計30

　　3.1.2 關(guān)于20xx 年度之審計30

　　3.1.3 關(guān)于20xx 年度之審計31

　　3.1.4 關(guān)于20xx 年度之審計32

　　3.1.5 關(guān)于20xx 年度之審計32 3.2 歷次增資之驗資情況33 3.2.1關(guān)于第一次增加注冊資本之驗資33 3.2.2關(guān)于第二次增加注冊資本之驗資34 四、風(fēng)電場(chǎng)項目34 4.1 項目概況34 4.1.1營(yíng)口風(fēng)電關(guān)于風(fēng)電場(chǎng)項目的概述34

　　4.1.2關(guān)于風(fēng)電場(chǎng)情況概述之法律提示35

　　4.2 建設情況35

　　4.2.1新建工程情況（一期工程）35

　　4.2.2二期工程情況38

　　4.2.3國債風(fēng)電仙人島示范風(fēng)電場(chǎng)項目工程情況（三期工程）42

　　4.3 風(fēng)電場(chǎng)房屋建筑物及其他配套設施情況46

　　4.3.1控制室及場(chǎng)區配套工程46

　　4.3.2道路基礎圍欄46

　　4.3.3塔基礎護坡47

　　4.3.4變電所車(chē)庫48

　　4.4 對風(fēng)電場(chǎng)項目的法律評價(jià)49

　　五、營(yíng)口風(fēng)電的重大資產(chǎn)49

　　5.1營(yíng)口風(fēng)電的土地及房產(chǎn)49

　　5.1.1土地使用權49

　　5.1.2房屋等建筑物所有權50

　　5.1.3關(guān)于營(yíng)口風(fēng)電土地及房產(chǎn)的法律評價(jià)50

　　5.2營(yíng)口風(fēng)電的機器設備51

　　5.2.1風(fēng)電場(chǎng)的風(fēng)機設備及配套設備狀況51

　　5.2.2營(yíng)口風(fēng)電的車(chē)輛狀況53

　　5.2.3營(yíng)口風(fēng)電的辦公設備54

　　5.2.4關(guān)于營(yíng)口風(fēng)電的機器設備的法律評價(jià)54

　　六、營(yíng)口風(fēng)電的業(yè)務(wù)54

盡職調查報告15

　　在金融機構的不良資產(chǎn)包處置、收購之前，客戶(hù)一般要委托律師機構進(jìn)行盡職調查，以確保處置、收購的決策的正確性。盡職調查主要包括前期準備階段、檔案調查階段、出具法律意見(jiàn)書(shū)階段、交付工作成果及收尾工作階段。因此，不良資產(chǎn)投資成敗的核心要素之一便是盡調環(huán)節。本文從盡調方向，原則，方法上進(jìn)行了全面詳細的闡述，文末附有大量實(shí)用的查詢(xún)工具，希望可以給朋友們帶來(lái)幫助。

　　盡職調查的目的

　　金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類(lèi)貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權，以及其他非銀行金融機構持有的不良債權。

　　律師機構在處置、收購不良資產(chǎn)盡職調查中的主要任務(wù)，是充分利用其專(zhuān)業(yè)技能，通過(guò)公開(kāi)途徑調查主債務(wù)人、擔保人的法律存續狀態(tài)，查閱、了解調查主債務(wù)人、擔保人的重大財產(chǎn)情況，查明各筆涉訴債權的所處訴訟階段、執行情況及其它處債權實(shí)現相關(guān)的信息，通過(guò)審查各筆債權的案卷材料，對每筆貸款債權及其附隨的各類(lèi)擔保債權的合法性、有效性及法律瑕疵進(jìn)行專(zhuān)業(yè)法律認定，并判斷各債務(wù)人的償債能力、債權實(shí)現的可能性及可實(shí)現程度，為客戶(hù)合理確定債權價(jià)值提供與償債相關(guān)的檔案材料和法律依據。

　　不良資產(chǎn)盡調方向歸為以下兩個(gè)大類(lèi)：

　　第一，盡調承債資產(chǎn)。根據盤(pán)活標準，不論第一層面的借款人、擔保人（一級承債主體），還是第二層面的新承債主體（二級承債主體），都必須有承債資產(chǎn)，因此我們把如何盡調資產(chǎn)劃為一個(gè)大的盡調方向；

　　第二，盡調新的承債主體。在一級承債主體無(wú)承債能力的情形下，我們就需要尋找新的承債主體，那么此時(shí)盡調新承債主體承債的證據和法律依據就是主要盡調方向。其中違法犯罪屬于盡調二級承債主體比較特殊的情形。

　　一般盡調方向資產(chǎn)類(lèi)型多種多樣，下面我們列舉一些實(shí)務(wù)工作中較為常見(jiàn)又有規可循的資產(chǎn)的盡調方向：

　　1.存款

　　盡調方向

　�。�1）在以往同債務(wù)人交易票據中查找債務(wù)人銀行賬號。包括債務(wù)人提供的支票、本票、匯票等票據及合同、收據、公司宣傳材料、名片等，都可能發(fā)現其銀行賬號；

　�。�2）申請法院向人民銀行賬戶(hù)管理中心查詢(xún)。該中心擁有全部企業(yè)在銀行的開(kāi)戶(hù)信息；

　�。�3）申請法院向與債務(wù)人發(fā)生聯(lián)系的工商、稅務(wù)、海關(guān)等行政部門(mén)查詢(xún)；

　�。�4）申請法院向為債務(wù)人提供會(huì )計、審計、評估服務(wù)的中介機構查詢(xún)。從其工作底稿中，很容易發(fā)現債務(wù)人銀行賬號；

　�。�5）向與債務(wù)人有業(yè)務(wù)關(guān)系或經(jīng)濟往來(lái)的其他人查詢(xún)。包括供水、供電公司等，供貨商，及為其發(fā)布廣告的廣告公司等，通常與債務(wù)人用支票等票據結算相關(guān)費用和款項，故此可以發(fā)現其銀行賬號。金融圈的干貨文章、模塊知識、實(shí)務(wù)課程助您成為金融界的實(shí)力派！歡迎關(guān)注金融干貨！

　　處置思路

　　申請法院凍結賬戶(hù)，劃扣資金。

　　2.房產(chǎn)

　　盡調方向

　�。�1）房產(chǎn)登記及檔案管理部門(mén)查詢(xún)承債主體房產(chǎn)登記情況；

　�。�2）通過(guò)涉訴查詢(xún)承債主體與第三人有無(wú)房產(chǎn)糾紛，已經(jīng)法院生效判決或者強制執行取得的第三人房屋所有權，尚未辦理過(guò)戶(hù)登記；

　�。�3）通過(guò)工商查詢(xún)住所經(jīng)、營(yíng)場(chǎng)所證明顯示土地、廠(chǎng)房為企業(yè)自有；

　�。�4）通過(guò)政府文件查詢(xún)，發(fā)現對承債主體房屋確權的文件；

　�。�5）通過(guò)現場(chǎng)查看、訪(fǎng)談，了解自有自用/對外租賃的房屋信息

　　處置思路

　�。�1）申請法院進(jìn)行財產(chǎn)保全、強制執行；

　�。�2）債務(wù)人房產(chǎn)對外租賃的，申請法院協(xié)執租金。

　�。�3）對房產(chǎn)采取固定措施（財產(chǎn)保全）后，可與債務(wù)人談判和解、推介轉讓。

　　3.土地

　　盡調方向

　�。�1）土地登記及檔案管理部門(mén)（國土資源局、行政審批服務(wù)大廳國土局窗口）查詢(xún)承債主體土地登記情況；

　�。�2）通過(guò)涉訴查詢(xún)承債主體與第三人有無(wú)土地糾紛，已經(jīng)法院生效判決或者強制執行取得的第三人土地使用權，尚未辦理過(guò)戶(hù)登記；

　�。�3）通過(guò)工商查詢(xún)住所經(jīng)、營(yíng)場(chǎng)所證明顯示土地、廠(chǎng)房為企業(yè)自有；

　�。�4）通過(guò)政府文件查詢(xún)，發(fā)現土地批復文件；

　�。�5）通過(guò)現場(chǎng)查看、訪(fǎng)談，了解自有自用/對外租賃的土地信息。

　　處置思路

　�。�1）申請法院進(jìn)行財產(chǎn)保全、強制執行；

　�。�2）債務(wù)人土地對外租賃的，申請法院協(xié)執租金。

　�。�3）對房產(chǎn)采取固定措施（財產(chǎn)保全）后，可與債務(wù)人談判和解、推介轉讓。

　　4.對外投資股權

　　盡調方向

　�。�1）工商行政管理部門(mén)查詢(xún)承債主體作為股東的對外投資和其他投資權益；

　�。�2）企業(yè)信用信息公示系統、企查查、水滴信用等查詢(xún)到承債主體對外投資；

　　特殊要件

　　對外投資股權企業(yè)存續狀態(tài)

　　處置思路

　�。�1）申請法院凍結被執行人名下股權、其他投資權益，推進(jìn)評估、拍賣(mài)程序；

　�。�2）被執行人預期從有關(guān)企業(yè)中應得的股息或者紅利等利益，可以申請法院采取凍結措施，禁止到期后被執行人提取和有關(guān)企業(yè)向被執行人支付。到期后法院可以從有關(guān)企業(yè)中提取。

　　5.交通工具

　　盡調方向

　�。�1）權屬登記部門(mén)查詢(xún)承債主體機動(dòng)車(chē)、船舶、航空器等特定動(dòng)產(chǎn)；（機動(dòng)車(chē)去車(chē)管所、船舶去海事局、航空器去交通部民航局）

　�。�2）涉訴涉及承債主體機動(dòng)車(chē)、船舶、航空器等權屬糾紛；

　�。�3）派出所可以查詢(xún)登記在個(gè)人名下機動(dòng)車(chē)。

　　處置思路

　�。�1）采取財產(chǎn)保全措施，推進(jìn)法院強制執行程序。

　�。�2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進(jìn)行談判和解、對外推介債權

　　6.設備

　　盡調方向

　�。�1）承債主體企業(yè)工商財務(wù)報表、資產(chǎn)負債表、審計報告、會(huì )計報表中顯示企業(yè)有動(dòng)產(chǎn)設備，價(jià)值較大；

　�。�2）結合現場(chǎng)、訪(fǎng)談企業(yè)職工等得知承債主體有在用、可用設備，價(jià)值較大。

　　處置思路

　�。�1）申請法院扣押、評估、拍賣(mài)、變賣(mài)承債主體企業(yè)設備；

　�。�2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進(jìn)行談判和解或者對外推介債權。

　　7.存貨

　　盡調方向

　�。�1）承債主體企業(yè)工商財務(wù)報表、資產(chǎn)負債表、審計報告、會(huì )計報表中顯示企業(yè)有大量存貨，價(jià)值較大；

　�。�2）結合現場(chǎng)、訪(fǎng)談企業(yè)職工等得知承債主體有大量未處理存貨，價(jià)值較大。

　　處置思路

　�。�1）申請法院扣押、評估、拍賣(mài)、變賣(mài)承債主體企業(yè)存貨；

　�。�2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進(jìn)行談判和解或者對外推介債權。

　　8.到期債權

　　盡調方向

　�。�1）承債主體資產(chǎn)負債表顯示有應收賬款或者會(huì )計報表、審計報表里有應收賬款明細的；

　�。�2）涉訴發(fā)現承債主體對外有到期債權經(jīng)法院生效判決確認的；

　　處置思路

　　對于承債主體已經(jīng)生效法律文書(shū)確認的到期債權，可以申請法院作出凍結債權的裁定，并通知該第三人向申請執行人履行。法院可以書(shū)面通知承債主體在一定限期內向有管轄權的法院申請執行該生效法律文書(shū)。限期屆滿(mǎn)仍怠于申請執行的，法院可以依法強制執行該到期債權。承債主體已經(jīng)申請執行的，執行法院可以請求執行該債權的人民法院協(xié)助扣留相應的執行款物。

　　9.知識產(chǎn)權

　　盡調方向

　�。�1）承債主體的商標在國家工商行政管理局商標官網(wǎng)查詢(xún)；（輔助企查查、天眼查也能查到商標）

　�。�2）承債主體的專(zhuān)利權在國家知識產(chǎn)權局官網(wǎng)專(zhuān)利檢索與查詢(xún)；（輔助企查查、天眼查也能查到專(zhuān)利）

　�。�3）承債主體的著(zhù)作權、版權在中國版權保護中心官網(wǎng)查詢(xún)檢索；

　�。�4）涉訴顯示承債主體商標權、專(zhuān)利權、著(zhù)作權等受到侵害，法院已下生效判決，判決第三人對承債主體進(jìn)行賠償。

　　特殊要件商標、專(zhuān)利、著(zhù)作權均未超過(guò)權利期限。

　　處置思路

　�。�1）申請法院對注冊商標權進(jìn)行保全，法院應當向國家工商行政管理局商標局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)商標局）發(fā)出協(xié)助執行通知書(shū)，載明要求商標局協(xié)助保全的注冊商標的名稱(chēng)、注冊人、注冊證號碼、保全期限以及協(xié)助執行保全的內容，包括禁止轉讓、注銷(xiāo)注冊商標、變更注冊事項和辦理商標權質(zhì)押登記等事項。

　�。�2）法院在執行注冊商標專(zhuān)用權的過(guò)程中，對注冊商標及相同或者類(lèi)似商品上相同和近似的商標一并進(jìn)行評估、拍賣(mài)、變賣(mài)等，并在采取執行措施時(shí)，裁定將相同或近似注冊商標一并予以執行。

　�。�3）專(zhuān)利權作為無(wú)形財產(chǎn)，可以作為法院財產(chǎn)保全的對象。法院對專(zhuān)利權進(jìn)行財產(chǎn)保全，應當向國家知識產(chǎn)權局送達協(xié)助執行通知書(shū)，寫(xiě)明要求協(xié)助執行的事項，以及對專(zhuān)利權財產(chǎn)保全的期限，并附法院作出的裁定書(shū)。

　�。�4）對出質(zhì)的`專(zhuān)利權也可以采取財產(chǎn)保全措施，但質(zhì)權人有優(yōu)先受償權。

　�。�5）專(zhuān)利權人與被許可人已經(jīng)簽訂的獨占實(shí)施許可合同，則不影響專(zhuān)利權人的權利狀態(tài)，也可以采取財產(chǎn)保全。

　�。�6）對于承債主體被第三人侵害商標權、專(zhuān)利權、著(zhù)作權等，法院已發(fā)生效判決第三人賠償的，債權人在執行程序中可依法申請法院截留賠償款。

　　10.尚未支取的收入

　　盡調方向

　　知情人了解到承債主體在有關(guān)單位的收入尚未支取的（包括版權費、工資收入、各類(lèi)獎金等）

　　處置思路

　　被執行人（承債主體）在有關(guān)單位的收入尚未支取的，申請法院作出裁定書(shū)，向該單位發(fā)出協(xié)助執行通知書(shū)，由其協(xié)助扣留或提取。

　　律師盡職調查應遵守的五項原則

　　1、及時(shí)溝通、主動(dòng)回報原則。及時(shí)溝通包括律師與客戶(hù)，成員與主持律師間，律師與其它中介機構，調查人員與檔案管理部門(mén)，及與其他人員之間的及時(shí)溝通，要及時(shí)將必要信息反饋給客戶(hù)和相關(guān)人員，有關(guān)情況的全面、及時(shí)告知，有些要采取書(shū)面形式，書(shū)面形式包括電子郵件方式�；貓笫侵感畔⒌姆答�，主持律師、各成員要主動(dòng)的將有關(guān)信息告知向相關(guān)人員，自動(dòng)自發(fā)，而不是等他人想起問(wèn)及才予以回答。

　　2、嚴格保密原則。對工作中有關(guān)客戶(hù)身份、客戶(hù)提供的材料和調查所得的檔案材料、信息，法律意見(jiàn)書(shū)等工作成果內容等的保密性工作也是相當重要。

　　3、團隊合作原則。各成員一定要盡力完成自己的本職任務(wù)，并在需要時(shí)要與主持律師、其它成員相互提供協(xié)助，接受工作調整。

　　4、整體協(xié)調原則。盡職調查是一項工作量繁重的工作，主持律師一定要整體協(xié)調，抓住重點(diǎn)的同時(shí)，不可偏廢。整體包括客戶(hù)、律師事務(wù)所、主持律師、各成員、檔案管理部門(mén)、其它中介機構等一系列可能接觸的各方面人員。

　　5、關(guān)注細節原則

　　律師調查的八種方法及內容

　　檔案調查階段是律師盡職調查的主要的實(shí)質(zhì)工作階段之一，該階段調查的主要方法及內容包括：

　　1、審閱客戶(hù)現有的貸款檔案資料，并就有關(guān)事實(shí)向客戶(hù)具體經(jīng)辦人員進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，聽(tīng)取有關(guān)人員的陳述和說(shuō)明，收集了解債權的相關(guān)信息。

　　2、查詢(xún)債務(wù)企業(yè)的工商登記基本情況及調閱債務(wù)企業(yè)工商內檔，包括年檢資料。

　　3、對于破產(chǎn)的借款人或擔保人，查詢(xún)是否進(jìn)入破產(chǎn)程序以及程序狀態(tài)，是否進(jìn)行破產(chǎn)債權登記、清算方案、各項財務(wù)數據。查詢(xún)破產(chǎn)情況的途徑，包括向當地工商部門(mén)、管轄地法院的相關(guān)法庭了解，根據現有檔案材料以及人民法院公報、司法文書(shū)等查詢(xún)等。

　　4、調查債務(wù)企業(yè)的重大財產(chǎn)情況，包括:

　　(1)到債務(wù)企業(yè)所在地或者客戶(hù)要求的其它國土、房屋管理相關(guān)部門(mén)調查債務(wù)企業(yè)的土地使用權、房產(chǎn)情況;

　　(2)到當地車(chē)輛管理所及客戶(hù)要求的機動(dòng)車(chē)輛管理部門(mén)調查債務(wù)企業(yè)的車(chē)輛情況;

　　(3)各債務(wù)企業(yè)是否設立、投資分支機構、企業(yè)及其名稱(chēng)、投資額、住所、是否存續等基本情況。

　　5、向人民法院了解債權的訴訟及執行情況;

　　(1)根據現有檔案中人民法院裁判文書(shū)或仲裁機構的裁決書(shū)等記載的主管法院或仲裁機構，向它們查明案件的立案、審理、執行狀態(tài);

　　(2)根據借款或擔保合同中約定的爭議解決條款向法院或仲裁機構查明案件的立案、審理、執行狀態(tài);

　　(3)向管轄法院查明涉及案件的資產(chǎn)查封、凍結情況;

　　(4)向管轄法院查明涉及案件是否存在法院裁定以物抵債、執行和解、執行和解恢復、執行終結等情況。

　　6、到債務(wù)企業(yè)所在地的社會(huì )保險基金管理中心調查債務(wù)企業(yè)的社會(huì )保險費繳納情況。

　　7、向交通管理部門(mén)調查公路收費權質(zhì)押情況。

　　8、通過(guò)公開(kāi)渠道或有針對性的向相關(guān)主管部門(mén)了解、查詢(xún)企業(yè)的知名商標、專(zhuān)利權情況。

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