債券基金投資需規避這五大誤區

債券基金投資需規避這五大誤區

　　投資誤區一：債基沒(méi)有股基好

　　對于基金，市場(chǎng)上多數投資者更了解的是偏股型基金，比如很牛的中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)以及他的基金經(jīng)理任澤松，即使沒(méi)買(mǎi)過(guò)也多少聽(tīng)過(guò)他的大名，知道他近三年的收益有520%多，很多人看到這個(gè)數字就激動(dòng)不已，覺(jué)得買(mǎi)了必賺，而事實(shí)真的是這樣嗎?這個(gè)基金最大的回撤您可曾關(guān)注過(guò)嗎?截止到目前，該基金最大回撤為54%，也就是說(shuō)如果你沒(méi)有把握好入場(chǎng)的時(shí)機，不但賺不到，可能還要把本金賠掉一半。

　　根據展恒基金研究中心最新數據顯示，今年以來(lái)股票型基金整體平均收益為30.11%，而表現較好的債基如華商雙債豐利A，年化收益已經(jīng)達到31.28%，另一只展恒主推的債券型基金易方達安心回報，今年以來(lái)的收益率也達到了26.90%，去年收益更是高達77%，而他們的回撤卻遠遠小于股票型基金，走勢相對穩健許多。這不正是我們苦苦尋覓的投資標的嗎?股神巴菲特的年化收益也不過(guò)如此，甚至還不如咱們債券型基金的年化收益高呢。我們A股的投資者是被寵壞的一批人，暴漲暴跌的行情創(chuàng )造出了無(wú)數的投機機會(huì )，讓我們總是對高收益趨之若鶩，卻忽略掉了高收益背后的巨大回撤，所謂“飛得高摔得狠”的道理筆者不再贅述，請投資者千萬(wàn)不要在投資時(shí)只考慮收益這一個(gè)要素，一葉障目只會(huì )坑了自己。

　　投資誤區二：債券型基金只投資債券

　　按不同類(lèi)型來(lái)看，債券型基金可以分為純債基金、一級債基和二級債基，而二級債基中又包含一類(lèi)比較特殊的叫做可轉債基金。純債基金，顧名思義只能投資于債券和現金管理類(lèi)資產(chǎn)，一級債基是在純債基金資產(chǎn)配置的基礎上，可投資于一級市場(chǎng)，也就是IPO新股。二級債基則是除了投資于債券以外，還可以將部分資產(chǎn)投資于股市，以博取比純債基金更高的收益，當然波動(dòng)也會(huì )略大于純債基金和一級債基。另外，可轉債基金是將部分資產(chǎn)投資于可轉債，可轉債的表現與股市聯(lián)系非常緊密，所以這類(lèi)基金是波動(dòng)幅度最大的，也是風(fēng)險最高的債基。由此可以看出，債券型基金的投資體系是多元化的，可以滿(mǎn)足各類(lèi)投資者的投資需求，投資標的并不局限于債券。

　　投資誤區三：債基收益和銀行理財差不多

　　從收益來(lái)看，今年以來(lái)，純債基金、一級債基、二級債基的平均收益分別為8.76%，8.98%和11.77%，而表現較好的純債和一級債基收益均在10%左右，優(yōu)秀二級債基的收益均值在20%以上，而從回撤的角度來(lái)看，整體債基的平均回撤在8%左右(這里還包括波動(dòng)巨大的可轉債基金，排除掉的話(huà)整體回撤在6%左右)，可見(jiàn)債券型基金是非常適合穩健型的投資者，而且收益遠遠高于銀行存款和各類(lèi)理財的收益。

　　投資誤區四：債券型基金也可以做定投

　　許多投資者有很好的投資習慣，比如基金做定投然后長(cháng)期持有，于是對債券型基金也采取同樣的方式，最終卻發(fā)現適得其反。這里有個(gè)誤區，定投最適合波動(dòng)幅度很大的市場(chǎng)，采取定投的方式可以成功的避免掉進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)成本，市場(chǎng)越波動(dòng)，持有時(shí)間越長(cháng)，收益越高，那么對于凈值變動(dòng)幅度不大、收益非常穩定的債券型基金來(lái)說(shuō)幾乎是不存在進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)成本的，所以如果有大筆資金，定投效果不如一次性投入。

　　投資誤區五：債券型基金只適合保守投資者

　　首先，債券型基金是最適合家庭理財的基金類(lèi)型。如果投資于優(yōu)秀的二級債基，年化收益20%左右，許多投資大師都很重視復利效應，為什么呢?因為20%的年化收益意味著(zhù)4年您的財產(chǎn)即可實(shí)現翻倍!所以對于有孩子教育計劃和養老計劃的投資者來(lái)說(shuō)，這種既穩定又有較高收益的投資是最合適不過(guò)的了。對于暫時(shí)沒(méi)有大額資金需求，有一定儲蓄的家庭來(lái)說(shuō)，可以將大部分儲蓄投資在債券型基金上面，賺取穩定收益。

　　其次，債券型基金由于類(lèi)型的不同，可以滿(mǎn)足各類(lèi)投資者的預期收益需求。比如純債型基金和一級債基，投資風(fēng)險非常低，而其中的優(yōu)秀債基年化收益10%以上，非常適合保守的投資者，收益遠高于銀行存款和各類(lèi)理財;二級債基由于部分投資于股票，凈值波動(dòng)要大于前兩類(lèi)債基，但整體風(fēng)險遠遠小于股票型基金，優(yōu)秀二級債基年化收益在20%以上，去年易方達安心回報年化收益更是高達77%，非常適合有一定風(fēng)險承受能力的穩健型投資者。而可轉債基金的收益和回撤基本上可以和股票型基金媲美，如建信轉債增強A這只基金，2014年年化收益高達96%，回撤也比普通債基要大一些，則適合風(fēng)險偏好較高的投資者。

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