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債券投資需要規避的6大風(fēng)險
相對股市來(lái)說(shuō)，債券投資是一個(gè)較穩健及安全的投資工具。債券可以分散投資風(fēng)險，因此成為穩健型投資人的投資選擇之一，但是在探討債券投資能帶來(lái)什么好處的同時(shí)，也必須留意可能的風(fēng)險！以下是小編整理的債券投資需要規避的6大風(fēng)險，一起來(lái)看看吧。
六大風(fēng)險
■購買(mǎi)力風(fēng)險：是指由于通貨膨脹而使貨幣購買(mǎi)力下降的風(fēng)險。 通貨膨脹期間，投資者實(shí)際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。
規避方法：對于購買(mǎi)力風(fēng)險，最好的規避方法就是分散投資，以分散風(fēng)險，使購買(mǎi)力下降帶來(lái)的風(fēng)險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資品種上，如股票、期貨等，但帶來(lái)的風(fēng)險也隨之增加。
■利率風(fēng)險：利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險。
規避方法：應采取的防范措施是分散債券的期限，長(cháng)短期配合。如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會(huì )，若利率下降，長(cháng)期債券卻能保持高收益。
■經(jīng)營(yíng)風(fēng)險：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)生失誤，導致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。
規避方法：為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，選擇債券時(shí)一定要對公司進(jìn)行調查，通過(guò)對其報表進(jìn)行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽(yù)等。由于國債的投資風(fēng)險極小，而公司債券的利率較高但投資風(fēng)險較大，所以，需要在收益和風(fēng)險之間作出權衡
■變現能力風(fēng)險:是指投資者在短期內無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券的風(fēng)險。
規避方法：針對變現能力風(fēng)險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認同，冷門(mén)債券最好不要購買(mǎi)。
■再投資風(fēng)險：購買(mǎi)短期債券，而沒(méi)有購買(mǎi)長(cháng)期債券，會(huì )有再投資風(fēng)險。例如，長(cháng)期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險而購買(mǎi)短期債券。但在短期債券到期收回現金時(shí)，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投資機會(huì )，還不如當期投資于長(cháng)期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險還是一個(gè)利率風(fēng)險問(wèn)題。
規避方法：對于再投資風(fēng)險，應采取的防范措施是分散債券的期限，長(cháng)短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會(huì )，若利率下降，長(cháng)期債券卻能保持高收益。也就是說(shuō)，要分散投資，以分散風(fēng)險，并使一些風(fēng)險能夠相互抵消。
■違約風(fēng)險：發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。
規避方法：違約風(fēng)險一般是由于發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不高帶來(lái)的風(fēng)險，所以在選擇債券時(shí)，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營(yíng)狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，以便及時(shí)作出賣(mài)出債券的抉擇。同時(shí)，由于國債的投資風(fēng)險較低，保守的投資者應盡量選擇投資風(fēng)險低的國債。
【拓展】
如何挑選
那么，我們應該怎樣挑選債券理財產(chǎn)品呢？
理財專(zhuān)家介紹，債券投資有這樣幾個(gè)原則：
(1)匹配性原則：投資者必須根據本單位資金的金額、投資期限、資金的穩定程度等特點(diǎn)選擇不同的債券投資方式。
(2)分散投資原則：不要把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里。
(3)組合投資原則：投資收益與風(fēng)險程度是成正比的，投資者必須在確定自己的預期收益后將風(fēng)險分散到不同的投資組合中，以獲得較高的綜合收益。
投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，不能光看產(chǎn)品收益率的高低，要將產(chǎn)品的收益率、期限、結構和風(fēng)險度作一個(gè)綜合的判斷。這個(gè)世界上沒(méi)有最好的投資產(chǎn)品，只有適合自己的投資產(chǎn)品。投資者應該清晰地了解自己的風(fēng)險承受能力，自己將來(lái)的資金使用計劃，在確定自己的預期收益水平下選擇適合自己的理財產(chǎn)品。
理財專(zhuān)家建議投資者應該從自身情況來(lái)考慮。風(fēng)險承受能力較低的投資者，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券等等。對資金流動(dòng)性要求高的投資者，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券、企業(yè)債券及各種融資債券產(chǎn)品。對收益穩定程度來(lái)考慮，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券等。
債券投資的風(fēng)險管理應從以下幾個(gè)方面入手：
一、認真進(jìn)行投資前的風(fēng)險評估
在投資者之前，應通過(guò)各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀(guān)和微觀(guān)兩方面去分析投資對象可能帶來(lái)的各種風(fēng)險。在宏觀(guān)方面，必須準確分析各種政治、經(jīng)濟、社會(huì )因素的變動(dòng)狀況;了解經(jīng)濟運行的周期性特點(diǎn)、各種宏觀(guān)經(jīng)濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動(dòng)趨勢;關(guān)注銀行利率的變動(dòng)以及影響利率的各種因素的變動(dòng)。在微觀(guān)方面，既要從總體上把握國家的產(chǎn)業(yè)政策，又要對影響政府債券或企業(yè)債券價(jià)格變動(dòng)的各種因素進(jìn)行具體的分析。對企業(yè)債券的的投資者來(lái)說(shuō)，了解企業(yè)的信用等級狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況以及發(fā)展前景都是十分必要的。
二、制定規避和控制風(fēng)險的投資原則
1.債券投資期限梯形化原則。所謂期限梯形化，是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經(jīng)常保持短期、中期、長(cháng)期的債券。
2.債券投資種類(lèi)分散化原則。所謂種類(lèi)分散化，是指投資者將自己的資金分別投資于多種債券，如國債、企業(yè)債券、金融債券等，也就是要進(jìn)行組合投資。各種債券的收益和風(fēng)險是各不相同的，如果將資金集中投資于某一種債券，可能會(huì )產(chǎn)生種種不利后果，而投資種類(lèi)分散化的做法可以達到分散風(fēng)險、穩定收益的目的。
3.收益與風(fēng)險匹配原則。這就是說(shuō)，不能一味追求所謂的高收益，因為高收益意味著(zhù)高風(fēng)險。真正的收益應該是把風(fēng)險因素考慮進(jìn)去后的收益，也就是風(fēng)險調整收益。
三、運用有效的投資方法和技術(shù)
1.利用債券期貨交易進(jìn)行套期保值。債券期貨交易是指投資者在金融市場(chǎng)上買(mǎi)入或賣(mài)出債券現貨的同時(shí)，相應地做一筆同類(lèi)型債券的遠期交易，然后靈活運用空頭或多頭交易的技巧，在適當的時(shí)候對兩筆交易進(jìn)行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關(guān)期限內現貨買(mǎi)賣(mài)的盈虧，從而達到規避或減少債券投資風(fēng)險的目的。
2.運用科學(xué)的方法進(jìn)行投資的風(fēng)險收益分析，并以分析結果作為投資決策的一個(gè)依據�，F在，已經(jīng)有許多對風(fēng)險進(jìn)行分析計量的新技術(shù)，要想對風(fēng)險進(jìn)行計量、管理和控制，就要充分運用這些技術(shù)和方法，對債券的風(fēng)險和收益進(jìn)行衡量，然后再作出投資決策。
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