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投資者防范融資融券交易風(fēng)險的四個(gè)方法
在日常學(xué)習、工作抑或是生活中，大家都經(jīng)常有投資吧吧，你所見(jiàn)過(guò)成功的投資是什么樣的呢？下面是小編精心整理的投資者防范融資融券交易風(fēng)險方法，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
投資者如何防范融資融券交易風(fēng)險？投資者該怎樣防范融資融券交易風(fēng)險？
融資融券是我國證券市場(chǎng)的一項創(chuàng )新業(yè)務(wù)，相關(guān)制度設計既借鑒了境外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗教訓，又有適應于我國證券市場(chǎng)環(huán)境的自身特色。因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，要對我國的融資融券業(yè)務(wù)規則有全面的了解，仔細閱讀《風(fēng)險揭示書(shū)》的內容，充分認識其中可能存在的風(fēng)險，并掌握相關(guān)的風(fēng)險防范方法。
一、未雨先綢繆，參與融資融券交易前應充分認識可能存在的風(fēng)險
同普通證券交易相比，融資融券交易不僅具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、違約風(fēng)險、系統風(fēng)險等各種風(fēng)險，還具有其特有的風(fēng)險：
1、證券公司是否具有開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險
《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第3條規定：未經(jīng)證監會(huì )批準，任何證券公司不得向客戶(hù)融資、融券，也不得為客戶(hù)與客戶(hù)、客戶(hù)與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服務(wù)。因此，投資者在開(kāi)戶(hù)從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的資格。
2、證券投資虧損放大風(fēng)險
融資融券交易利用了一定的財務(wù)杠桿，放大了證券投資的盈虧比例。以融資買(mǎi)入股票為例，假設：客戶(hù)擁有資金100萬(wàn)元；融資保證金比例為0.5。則：客戶(hù)可以先普通買(mǎi)入股票100萬(wàn)元，再將普通買(mǎi)入的股票作為擔保物向證券公司融資買(mǎi)入股票140萬(wàn)元（融資買(mǎi)入金額=保證金/融資保證金比例=擔保物市值×折算率/融資保證金比例=100×0.7/0.5），即總共買(mǎi)入240萬(wàn)元的股票。如果該股票價(jià)格下跌10%，則虧損240×10%=24萬(wàn)元，是普通交易虧損的2.4倍。
不過(guò)，根據交易所相關(guān)規則，融資保證金比例不得低于50%，股票折算率最高不超過(guò)70%，因此保證金比例通常要高于0.5，投資虧損放大倍數較舉例情況要低。融券業(yè)務(wù)也同樣存在風(fēng)險放大的情況。
3、被強制平倉的風(fēng)險
按《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第26條規定，證券公司將實(shí)時(shí)計算客戶(hù)提交擔保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例（即維持擔保比例）；如果客戶(hù)信用賬戶(hù)該比例低于130%，證券公司將會(huì )通知客戶(hù)補足差額；如果此時(shí)客戶(hù)未按要求補足，證券公司將立即按照合同約定處分其擔保物，即強制平倉。通常，強制平倉的過(guò)程不受投資者的控制，投資者必須無(wú)條件地接受平倉結果；如果平倉后投資者仍然無(wú)法全額歸還融入的資金或證券，還將繼續被追索。
4、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險
《融資融券合同必備條款》第九條：證券公司根據客戶(hù)的資信狀況、擔保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、證券公司財務(wù)安排等因素，綜合確定或調整對客戶(hù)的授信額度。即授信額度是客戶(hù)可融資融券額的最高限額，如果證券公司融資、融券總額規�；蜃C券品種融資融券交易受限，則存在授信給投資者的融資融券額度在某一時(shí)點(diǎn)無(wú)法足額使用的可能。
二、合理利用財務(wù)杠桿，控制投資虧損放大風(fēng)險
前面已提到，融資融券交易利用財務(wù)杠桿放大了證券投資的盈虧比例，放大的比例與保證金比例和折算率有關(guān)系，即保證金比例越低，折算率越高，融資融券交易的財務(wù)杠桿越高，客戶(hù)在可能獲得高收益的同時(shí)，可能的損失也越大。因此，客戶(hù)在進(jìn)行融資融券交易前，應充分評估自身的風(fēng)險承受能力，合理利用財務(wù)杠桿，將虧損控制在自己的承受范圍之內。在實(shí)際操作過(guò)程中，投資者可以根據實(shí)際情況，減少融資融券授信額度申請，或者部分使用授信額度。
三、持續關(guān)注維持擔保比例指標，防范強制平倉風(fēng)險
目前交易所定的最低維持擔保比例為130%，即客戶(hù)信用資金賬戶(hù)的維持擔保比例低于130%且未按期補足差額時(shí)，證券公司有權啟動(dòng)強制平倉程序。根據維持擔保比例計算公式：
維持擔保比例=擔保物/負債=（現金+擔保證券市值）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數量×市價(jià)＋利息及費用）
因維持擔保比例指標變化引發(fā)強制平倉的主要因素有：交易所或證券公司提高最低維持擔保比例；擔保證券價(jià)格下跌、證券被調出擔保證券范圍，使得擔保證券市值減少；融券賣(mài)出證券價(jià)格上漲、利率或費率上調，使得負債增加。因此，為防范強制平倉風(fēng)險，投資者與證券公司通常會(huì )在融資融券合同中約定，證券公司應履行通知義務(wù)，但投資者對自己信用賬戶(hù)資產(chǎn)負有謹慎、注意責任，即投資者有義務(wù)隨時(shí)留意自己的賬戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)情況，并保持手機、家庭電話(huà)、郵箱等聯(lián)系渠道通暢，以防止因未及時(shí)補倉而被強制平倉。
四、理解自身權利和義務(wù)，審慎參與融資融券業(yè)務(wù)
融資融券業(yè)務(wù)具有專(zhuān)業(yè)性強、杠桿高、風(fēng)險大的特點(diǎn)，客觀(guān)上要求參與者具備較高的專(zhuān)業(yè)水平、較強的經(jīng)濟實(shí)力和風(fēng)險承受能力，不適合一般投資者廣泛參與。在監管部門(mén)和證券公司方面，將建立投資者適當性管理政策和實(shí)施細則，將適當的產(chǎn)品銷(xiāo)售給適當的客戶(hù)，保護投資者權益。
在投資者方面，則應當通過(guò)參與風(fēng)險測評、全面理解業(yè)務(wù)合同要點(diǎn)等，客觀(guān)評估自身的經(jīng)濟實(shí)力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與融資融券交易。對自身的權利和義務(wù)，有幾個(gè)要點(diǎn)需要清晰，一是投資者應當如實(shí)申報開(kāi)戶(hù)材料，接受征信和風(fēng)險測評，評估自己是否合適參與交易；二是融資融券業(yè)務(wù)同樣適用“買(mǎi)賣(mài)自負”的原則，投資者資格雖然經(jīng)過(guò)適當性評估，但需要獨立承擔融資融券交易的履約責任；三是投資者應當理解，適當性制度對投資者的各項要求以及依據制度進(jìn)行的評價(jià)，并不是投資建議，也不是對投資者的獲利保證；最后，投資者在參與交易過(guò)程中應當遵守法律法規，通過(guò)正當途徑維護自身合法權益，而不能侵害國家利益及他人的合法權益，以及擾亂社會(huì )公共秩序等。
如何防范債券投資風(fēng)險
任何投資都是有風(fēng)險的，風(fēng)險不僅存在于價(jià)格變化之中，也可能存在于信用之中。因此正確評估債券投資風(fēng)險，明確未來(lái)可能遭受的損失，是投資者在投資決策之前必須的工作。今天就給大家介紹下債券投資風(fēng)險怎么防范
當然，在同樣的債券市場(chǎng)，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著(zhù)投資技巧的問(wèn)題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風(fēng)險類(lèi)型;和;規避風(fēng)險類(lèi)型;，對于不同類(lèi)型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風(fēng)險的。
風(fēng)險意味著(zhù)可能的損失，認為投資就會(huì )有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進(jìn)行分析之前，我們有必要首先來(lái)關(guān)心一下債券投資風(fēng)險怎么防范。下面我們來(lái)看一看，如果投資債券，可能會(huì )面臨哪幾方面的損失，同時(shí)如何去避免它。
1、債券投資風(fēng)險怎么防范
違約風(fēng)險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險。在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔保，往往被市場(chǎng)認為是金邊債券，所以沒(méi)有違約風(fēng)險。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險。因此，信用評級機構要對債券進(jìn)行評價(jià)，以反映其違約風(fēng)險（關(guān)于債券評級的問(wèn)題，在本節稍后將進(jìn)行進(jìn)一步探討）。一般來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)認為一種債券的違約風(fēng)險相對較高，那么就會(huì )要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。
規避方法：違約風(fēng)險一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不高帶來(lái)的風(fēng)險，所以，避免違約風(fēng)險的最直接的辦法就是不買(mǎi)質(zhì)量差的債券。在選擇債券時(shí)，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營(yíng)狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，以便及時(shí)作出賣(mài)出債券的抉擇。同時(shí)，由于國債的投資風(fēng)險較低，保守的投資者應盡量選擇投資風(fēng)險低的國債。
2、利率風(fēng)險
債券的利率風(fēng)險，是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險。毫無(wú)疑問(wèn)，利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一：當利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低;當利率降低時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì )上升。由于債券價(jià)格會(huì )隨利率變動(dòng)，所以即便是沒(méi)有違約風(fēng)險的國債也會(huì )存在利率風(fēng)險。
規避方法：應采取的防范措施是分散債券的期限，長(cháng)短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會(huì )，若利率下降，長(cháng)期債券卻能保持高收益�？傊�，一句老話(huà)：不要把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里。
3、購買(mǎi)力風(fēng)險
購買(mǎi)力風(fēng)險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買(mǎi)力下降的風(fēng)險。通貨膨脹期間，投資者實(shí)際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實(shí)際的收益率只有2%，購買(mǎi)力風(fēng)險是債券投資中最常出現的一種風(fēng)險。實(shí)際上，在20世紀80年代末到90年代初，由于國民經(jīng)濟一直處于高通貨膨脹的狀態(tài)，我國發(fā)行的國債銷(xiāo)路并不好。
規避方法：對于購買(mǎi)力風(fēng)險，最好的規避方法就是分散投資，以分散風(fēng)險，使購買(mǎi)力下降帶來(lái)的風(fēng)險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資方式上，如股票、期貨等，但帶來(lái)的風(fēng)險也隨之增加。
4、變現能力風(fēng)險
變現能力風(fēng)險，是指投資者在短期內無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券的風(fēng)險。如果投資者遇到一個(gè)更好的投資機會(huì )，他想出售現有債券，但短期內找不到愿意出合理價(jià)格的買(mǎi)主，要把價(jià)格降到很低或者很長(cháng)時(shí)間才能找到買(mǎi)主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會(huì )。
規避方法：針對變現能力風(fēng)險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認同，冷門(mén)債券最好不要購買(mǎi)。在投資債券之前也應考慮清楚，應準備一定的現金以備不時(shí)之需，畢竟債券的中途轉讓不會(huì )給持有債券人帶來(lái)好的回報。
5、再投資風(fēng)險
投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：
1、 債券利息;
2、 債券買(mǎi)賣(mài)中獲得的收益;
3、 臨時(shí)的現金流（如定期收到的利息和到期償還的本金）進(jìn)行再投資所獲取的利息。 實(shí)際上，再投資風(fēng)險是針對第3種收益來(lái)說(shuō)的。在后面的章節中我們會(huì )看到，投資者為了實(shí)現購買(mǎi)債券時(shí)所確定的收益相等的收益，這些臨時(shí)的現金流就必須按照等于買(mǎi)入債券時(shí)確定的收益率進(jìn)行再投資。
規避方法：對于再投資風(fēng)險，應采取的防范措施是分散債券的期限，長(cháng)短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會(huì )，若利率下降，長(cháng)期債券卻能保持高收益。也就是說(shuō)，要分散投資，以分散風(fēng)險，并使一些風(fēng)險能夠相互抵消。
6、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)生失誤，導致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。
7、規避方法：為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，選擇債券時(shí)一定要對公司進(jìn)行調查，通過(guò)對其報表進(jìn)行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽(yù)等。由于國債的投資風(fēng)險極小，而公司債券的利率較高但投資風(fēng)險較大，所以，需要在收益和風(fēng)險之間做出權衡。
關(guān)于財務(wù)風(fēng)險防范下海外項目投資論文
一、海外項目投資存在的財務(wù)風(fēng)險
(一)政治因素引起的財務(wù)風(fēng)險
在引起海外項目投資財務(wù)風(fēng)險的眾多因素中，政治因素是最無(wú)法得到提前預期的。在一些相對落后的國家，國家的政權不穩定，經(jīng)常發(fā)生局部或者大規模的沖突和戰亂，這使得企業(yè)在該地區的海外項目投資往往得不到保障，無(wú)法進(jìn)行正常的工作。甚至面臨資產(chǎn)流失或被當地國家占為國有，工程款無(wú)法追回等風(fēng)險。
(二)國際匯率波動(dòng)引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)在進(jìn)行海外項目投資時(shí)，往往采用外幣的形式來(lái)計算合同中的結算金額。然而一個(gè)項目往往要持續很長(cháng)的時(shí)間，并且在合同的實(shí)際執行過(guò)程中往往涉及幾種貨幣之間的結算，這樣國際匯率的波動(dòng)會(huì )使企業(yè)在國內的設備及原材料采購所需的費用以及項目施工的成本增加，導致企業(yè)面臨更多層面的財務(wù)風(fēng)險。
(三)海外項目的籌資風(fēng)險
企業(yè)在海外承包的施工項目往往金額較大，企業(yè)在工程的前期往往需要自己先行籌集支付大筆的資金，用于購置工程設備以及原料等，而業(yè)主對這筆費用的支付相對較晚。在工程的進(jìn)行過(guò)程中，業(yè)主往往因為各種原因拖延工程款的結算，使得海外投資企業(yè)的資金周轉不足，而不得不回國內進(jìn)行籌資，從而增加企業(yè)的貸款成本，使得企業(yè)面臨著(zhù)財務(wù)風(fēng)險。
(四)企業(yè)自身管理不足引發(fā)的風(fēng)險
由于海外項目投資具有巨大的經(jīng)濟誘惑，許多企業(yè)急于在海外進(jìn)行項目的投資以及工程的承包，而忽視自身管理制度的制定和完善，使得企業(yè)在國內的管理監督機構無(wú)法對海外項目的財務(wù)運營(yíng)狀況進(jìn)行及時(shí)準確的監管，這增加了海外項目投資的風(fēng)險。同時(shí)，許多企業(yè)缺乏海外投資的經(jīng)驗，缺乏專(zhuān)業(yè)的管理人員，這使得企業(yè)在進(jìn)行海外項目的投資之前無(wú)法對項目實(shí)施過(guò)程中的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行全面、準確的分析和評價(jià)，也難以確保項目的成本以及利潤預算的準確性，導致企業(yè)出現嚴重的虧損。
二、財務(wù)風(fēng)險的防范及應對措施
(一)政治和經(jīng)濟風(fēng)險的防范
由于政治和經(jīng)濟風(fēng)險具有不可控性，因此企業(yè)在進(jìn)行海外項目投資時(shí)需要認真分析項目所在地的政治環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境，做出準確的預估。在進(jìn)行投資項目的選擇時(shí)，盡可能選擇在政治局勢穩定的國家進(jìn)行投資。對于經(jīng)濟風(fēng)險，可以通過(guò)借助金融衍生工具和多元化經(jīng)營(yíng)方式來(lái)降低。
(二)擴展海外項目的籌資渠道
企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)，應盡量拓展自身的融資渠道，加強與銀行等機構的聯(lián)系，努力降低企業(yè)籌資的成本。同時(shí)與項目業(yè)主進(jìn)行溝通，保證工程款項的及時(shí)交付，從而保證企業(yè)擁有足夠的周轉資金，避免資金鏈的斷裂，降低財務(wù)風(fēng)險。
(三)實(shí)行財務(wù)集中管理
企業(yè)應根據自身情況不斷完善海外項目投資的管理制度，通過(guò)專(zhuān)門(mén)的管理監督機構對海外項目的財務(wù)進(jìn)行集中管理。同時(shí)，加強海外企業(yè)內部的財務(wù)制度規范，使其與項目當地的會(huì )計制度相協(xié)調，便于進(jìn)行統一的核算。在項目的投資過(guò)程中，加強對項目預算的管理，并對項目的開(kāi)展過(guò)程進(jìn)行全方位監督。
(四)加強海外投資項目財務(wù)人員的管理與培訓
聘請在海外項目投資方面具有豐富經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人才，對海外投資項目的財務(wù)狀況進(jìn)行有效的管理，對相關(guān)的海外財務(wù)管理人員實(shí)行定期的輪換機制，從而加強對財務(wù)人員的有效監督和管理。同時(shí)，通過(guò)開(kāi)展相關(guān)的專(zhuān)業(yè)技能培訓和講座，提高海外財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素養和技能，借助內部管理強化手段降低財務(wù)風(fēng)險。
三、結束語(yǔ)
總之，企業(yè)在海外項目投資獲得巨大經(jīng)濟利益的同時(shí)，也面臨著(zhù)各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)在投資之前需要仔細分析海外項目可能存在的各種財務(wù)風(fēng)險，制定相應的防范和應對措施，才能減少財務(wù)風(fēng)險，獲得最大的利益。然而，隨著(zhù)海外項目投資的不斷開(kāi)展，會(huì )涌現出更多、更新的財務(wù)風(fēng)險，這需要大家不斷探索，尋找新的應對措施。
中小企業(yè)投資風(fēng)險與防范對策論文
摘要:在大眾創(chuàng )業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng )新的今天，中小企業(yè)憑借其自身的運營(yíng)與發(fā)展優(yōu)勢，在促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著(zhù)重要的作用。但是，由于市場(chǎng)及中小企業(yè)自身管理等方面的諸多因素，中小企業(yè)依然面臨著(zhù)投資風(fēng)險的巨大挑戰。本文在分析中小企業(yè)投資風(fēng)險所產(chǎn)生的原因的基礎上，探討其對應的防范對策。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風(fēng)險；防范措施
市場(chǎng)經(jīng)濟的運行與發(fā)展存在著(zhù)一定的不可預知性，這在客觀(guān)上增加了企業(yè)的運營(yíng)風(fēng)險指數。每年有很多企業(yè)因為投資方向性的錯誤而遭受了重大的損失。因此，如何積極有效的防控企業(yè)的投資風(fēng)險已經(jīng)成為企業(yè)在市場(chǎng)運營(yíng)過(guò)程中需要認真思考的一個(gè)主要問(wèn)題。
一、中小企業(yè)的界定
中小企業(yè)是與大型企業(yè)相對應而言的，在中小企業(yè)的概念界定方面我國的企業(yè)主管部門(mén)已經(jīng)進(jìn)行了明確的說(shuō)明。判斷一個(gè)企業(yè)是否屬于中小企業(yè)主要從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行界定。首先是企業(yè)所雇傭的人數，一般來(lái)說(shuō)，雇傭人數在20人以下的企業(yè)都可以納入中小企業(yè)的范疇。其次是企業(yè)的產(chǎn)能或者產(chǎn)值，這一點(diǎn)根據行業(yè)的不同，其具體的衡量與測算數值也會(huì )存在著(zhù)一定的差異。以旅游服務(wù)類(lèi)企業(yè)為例，年運營(yíng)收入在200萬(wàn)以下的屬于中小企業(yè)。最后是企業(yè)的規模，這種規模主要是指企業(yè)在空間層面的規模大小。從整體上來(lái)看，中小企業(yè)大多屬于民營(yíng)企業(yè)，具有規模小，管理靈活以及抵御市場(chǎng)沖擊能力較差等特點(diǎn)。
二、投資風(fēng)險的內涵
投資風(fēng)險是企業(yè)運營(yíng)與管理風(fēng)險的一種，從字面上來(lái)看，風(fēng)險是一種不確定性而帶來(lái)的可能的損失。雖然具有一定的不確定性并不意味著(zhù)這種風(fēng)險所帶來(lái)的市場(chǎng)破壞力低。相反的，在一定條件的共同作用下，風(fēng)險可能會(huì )演化為一種危機。投資風(fēng)險主要是從投資主體的收益來(lái)入手，由于主客觀(guān)等諸多方面的因素的制約，投資收益呈現出了下降，其中包括本金遭受巨大損失的現象都可以視為投資風(fēng)險。從本質(zhì)上來(lái)看，投資風(fēng)險屬于一種管理類(lèi)型的風(fēng)險。投資風(fēng)險的表現形式基本上有兩種。也就是原有的投資本金及收益出現比較大的差距。這種差距可以表現為高過(guò)原有的預期，也可以表現為低于原有的預期。在投資風(fēng)險研究中主要將后者作為主要的研究對象�？傊�，作為投資過(guò)程中一種不確定的存在，投資風(fēng)險是當下很多企業(yè)，尤其是市場(chǎng)活躍度比較高的中小企業(yè)在當下市場(chǎng)運營(yíng)過(guò)程當中所面臨的一個(gè)主要問(wèn)題。如何從中小企業(yè)自身的運營(yíng)特點(diǎn)出發(fā)，來(lái)積極創(chuàng )設應對其當下及將來(lái)所面臨的投資風(fēng)險問(wèn)題已經(jīng)做為一個(gè)重要的議題提上了議事日程。
三、中小企業(yè)投資風(fēng)險的成因
中小企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟的參與過(guò)程中，其積極性與活躍度都是比較高的。在當下的市場(chǎng)環(huán)境中，中小企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面：
1.技術(shù)人才方面的原因中小企業(yè)在生產(chǎn)與運營(yíng)的過(guò)程中，尤其是對于一些有著(zhù)家族背景的中小企業(yè)而言，技術(shù)人才方面的缺乏是導致其出現較大的投資風(fēng)險的主要原因之一。例如，在遼寧省有一家中小企業(yè)看好了某一款添加劑背后的巨大市場(chǎng)，于是經(jīng)過(guò)多方籌資，上馬了這一項目。但是，由于技術(shù)層面的問(wèn)題，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品一直不達標，最后項目停產(chǎn)，企業(yè)也宣布倒閉。在市場(chǎng)競爭越來(lái)越聚焦技術(shù)與科學(xué)的今天，技術(shù)層面的短板與軟肋會(huì )成為影響企業(yè)投資的一個(gè)主要因素。在中小企業(yè)進(jìn)行投資的過(guò)程當中，相關(guān)專(zhuān)業(yè)的人才是不可或缺的。但是，從現實(shí)的發(fā)展情況來(lái)看，中小企業(yè)在關(guān)鍵崗位的人才數量以及人才質(zhì)量等諸多方面依然面臨著(zhù)比較嚴峻的挑戰。例如，在投資過(guò)程中的項目監督方面，相關(guān)的財務(wù)管理方面以及員工的職業(yè)操守水平等諸多方面都需要一個(gè)科學(xué)完整的體系來(lái)進(jìn)行實(shí)施。這些都是中小企業(yè)今后需要不斷發(fā)展與提高的主要方向。
2.市場(chǎng)方面的原因如果說(shuō)，中小企業(yè)在人才及技術(shù)等方面的不足是導致其投資風(fēng)險的主觀(guān)因素，那么市場(chǎng)中存在的諸多的不確定因素則是導致其投資風(fēng)險的客觀(guān)因素。市場(chǎng)本身在運營(yíng)與發(fā)展的過(guò)程中就踐行著(zhù)一定的價(jià)值規律，通過(guò)這種市場(chǎng)的自動(dòng)調節來(lái)實(shí)現市場(chǎng)資源的優(yōu)化與整合。但是，這種市場(chǎng)的調節帶有一定的盲目性與滯后性，這一特點(diǎn)就會(huì )在客觀(guān)上增加了中小企業(yè)投資的風(fēng)險指數。市場(chǎng)方面的不確定性表現在很多方面，其中比較突出的是供需關(guān)系的不確定性。當某一行業(yè)的產(chǎn)品出現了比較大的供過(guò)于求的現象的時(shí)候，中小企業(yè)進(jìn)行該類(lèi)產(chǎn)品的投資收益將會(huì )受到一定的損失。在加之，一些市場(chǎng)參與著(zhù)通過(guò)傾銷(xiāo)、壟斷經(jīng)營(yíng)以及低價(jià)競爭等手段來(lái)破壞正常的市場(chǎng)運營(yíng)秩序，都會(huì )在客觀(guān)上增加中小企業(yè)的投資風(fēng)險的系數。這種現象不僅會(huì )影響到中小企業(yè)預期投資收益的實(shí)現，還會(huì )在一定程度上影響著(zhù)整個(gè)市場(chǎng)運營(yíng)的安全與穩定。
因此，在防控中小企業(yè)投資風(fēng)險的過(guò)程當中，如何從客觀(guān)層面進(jìn)行市場(chǎng)的規范與秩序化管理是另一個(gè)重要的發(fā)展方向。
3.政策方面的原因在我國很長(cháng)一段時(shí)間以來(lái)，計劃經(jīng)濟占有很大的比重。在計劃經(jīng)濟時(shí)代，企業(yè)的發(fā)展與投資的方向與國家的相關(guān)政策有著(zhù)很大的內在聯(lián)系。換句話(huà)來(lái)說(shuō)，只有與國家的大政方針保持一致，企業(yè)的投資收益才會(huì )得到一定的保證。在改革開(kāi)放以后，市場(chǎng)經(jīng)濟已經(jīng)成為經(jīng)濟運行的主要模式，但是，由于受到傳統經(jīng)濟體制的影響，在一些重要的經(jīng)濟行業(yè)及領(lǐng)域，政策方面的影響力依然是產(chǎn)生投資風(fēng)險的一個(gè)主要原因。例如，當下，我國正在大力進(jìn)行供給側調整，包括煤炭，鋼鐵等在內的傳統工業(yè)都在面臨著(zhù)去產(chǎn)能的發(fā)展要求。如果，中小企業(yè)在進(jìn)行投資的過(guò)程中，將投資的方向依舊放在這些傳統的產(chǎn)業(yè)上面，那么其所面臨的投資風(fēng)險則是很大的。所以，中小企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因是極為多元的。無(wú)論是企業(yè)自身在人才儲備及管理層面的問(wèn)題，還是市場(chǎng)的不確定因素以及政策的影響等方面的問(wèn)題，都是中小企業(yè)在防控投資風(fēng)險的過(guò)程當中需要高度關(guān)注的主要方向。只有從風(fēng)險產(chǎn)生的源頭入手，來(lái)探究其風(fēng)險的應對方法與策略才是科學(xué)與有效的。
四、中小企業(yè)投資風(fēng)險防范對策與措施
作為市場(chǎng)運營(yíng)的主體，中小企業(yè)在助力國民經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用。所以，如何更好的引導中小企業(yè)建立投資風(fēng)險的應對策略與措施，不僅關(guān)系著(zhù)中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關(guān)系著(zhù)整個(gè)國民經(jīng)濟的發(fā)展大局。本文在借鑒相關(guān)理論研究成果的基礎上，嘗試從以下幾個(gè)方面來(lái)探討中小企業(yè)今后應對投資風(fēng)險的策略與措施。
1.投資風(fēng)險防范對策投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因是非常多元的，從整體上來(lái)看，無(wú)外乎主觀(guān)及客觀(guān)等兩個(gè)方面。所以，中小企業(yè)在制定投資風(fēng)險應對策略的過(guò)程當中，應該從防范意識，員工素養以及風(fēng)險防控體系等三個(gè)方面來(lái)入手：
�。�1）提高風(fēng)險防范意識在進(jìn)行投資風(fēng)險的防控過(guò)程中，風(fēng)險防范意識應該是第一位的。從一些中小企業(yè)投資失敗的典型案例中可以看出，缺乏必要的投資風(fēng)險防控意識是一個(gè)極為重要的原因。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行投資與實(shí)施的過(guò)程當中，應該牢牢的把握風(fēng)險防范這根弦，從最初的投資意向的選擇與確定，到中期的投資管理以及后期的跟進(jìn)及維護等整個(gè)的投資流程，都要保持一種謹慎的態(tài)度。在提升投資風(fēng)險防范意識的過(guò)程當中，一方面，要將風(fēng)險教育與培訓納入企業(yè)整體的培養方案中。通過(guò)相關(guān)投資風(fēng)險理論的學(xué)習來(lái)提升企業(yè)整體的風(fēng)險意識。另一方面，在具體的投資環(huán)節，結合具體的風(fēng)險管理理論來(lái)實(shí)現相關(guān)風(fēng)險的降低與規避，從而將這種風(fēng)險意識上升為一種生產(chǎn)力，從而給中小企業(yè)今后的投資運營(yíng)提供更大范圍的支持。
�。�2）充分識別和估計風(fēng)險市場(chǎng)的不可確定性，讓企業(yè)的投資風(fēng)險與機遇并存。在市場(chǎng)中，一般流行著(zhù)這么一句話(huà)，風(fēng)險越大，利潤也越大。因此，在中小企業(yè)制定投資風(fēng)險的防范策略的過(guò)程當中，要通過(guò)科學(xué)的分析與計算，將可能發(fā)生的投資風(fēng)險進(jìn)行一個(gè)很好的預判。一方面，在科學(xué)的數學(xué)分析系統的助力下，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險系數與機遇系數進(jìn)行一個(gè)很好的匹配，在兩者的博弈之間建立一種動(dòng)態(tài)的機制，在減少因為風(fēng)險而帶來(lái)的損失的同時(shí)，最大限度的把握市場(chǎng)的發(fā)展機遇，從而實(shí)現企業(yè)投資利益的最大化發(fā)展。中小企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險的識別與估計，要避免盲目樂(lè )觀(guān)或者是盲目悲觀(guān)的思想。要充分依托現有的統計技術(shù)與平臺，從整個(gè)市場(chǎng)運營(yíng)的大環(huán)境出發(fā)，建立一整套科學(xué)的風(fēng)險預警體系。一旦經(jīng)過(guò)風(fēng)險評估發(fā)現其所造成的收益損失已經(jīng)超過(guò)了企業(yè)本身所能承受的最大閾值，要千方百計進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)的抽離與保護，通過(guò)有效的方式與方法來(lái)減少這種風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的沖擊。
�。�3）重視人力資源開(kāi)發(fā)在中小企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險的防范過(guò)程當中，一個(gè)重要的短板是企業(yè)相關(guān)人才在數量與質(zhì)量層面的不足。這種人力資源層面的短板不僅影響著(zhù)中小企業(yè)應對投資風(fēng)險體系的健全，也影響著(zhù)中小企業(yè)自身的長(cháng)遠發(fā)展。因此，中小企業(yè)要在今后的發(fā)展中，重視人力資源的開(kāi)發(fā)。一方面，要在人才的引進(jìn)方面把好關(guān)，在重視所聘用的員工基礎的專(zhuān)業(yè)素養的基礎上，重視對其職業(yè)道德水平的考察，因為，在中小企業(yè)的投資風(fēng)險中，由于員工的自身問(wèn)題而導致風(fēng)險的發(fā)生占有很大層面的比例。另一方面，要加大員工的在職培訓力度。隨著(zhù)中小企業(yè)投資規模及投資范圍的不斷擴大，企業(yè)員工需要在專(zhuān)業(yè)技能及理論等方面需要進(jìn)行不斷的提升才能適應企業(yè)的發(fā)展要求。所以，企業(yè)可以通過(guò)選送優(yōu)秀的員工進(jìn)行在職培訓的方式來(lái)提升其整體的工作水平。在投資風(fēng)險防范策略的制定中，預防永遠是第一位的。中小企業(yè)通過(guò)良好的人力資源管理來(lái)提升員工的風(fēng)險防范意識；通過(guò)建立動(dòng)態(tài)的投資風(fēng)險識別與預警體系，可以更好的在第一時(shí)間進(jìn)行投資風(fēng)險的識別，進(jìn)而采取相應的應對措施，來(lái)將風(fēng)險所帶來(lái)的收益損失降到一個(gè)最低的閾值。
2.投資風(fēng)險具體防范措施上文從理論層面探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范策略，當然，由于投資風(fēng)險的成因及來(lái)源不同，在應對中小企業(yè)投資風(fēng)險的過(guò)程當中，還應該從具體的風(fēng)險類(lèi)型入手來(lái)進(jìn)行對癥下藥。
�。�1）社會(huì )風(fēng)險與政策法律類(lèi)風(fēng)險防范措施在應對此類(lèi)的政策及法律法規的投資風(fēng)險的過(guò)程當中，中小企業(yè)要本著(zhù)不碰紅線(xiàn)的原則。只要是與國家的法律及法規相違背的投資，無(wú)論其收益是多大，利潤是多高，中小企業(yè)都不可以進(jìn)行投資。一旦中小企業(yè)在投資方向上出現了這樣的錯誤，那么其所要面臨的市場(chǎng)風(fēng)險及法律代價(jià)是非常大的。例如，當前為了更好的保護大氣及環(huán)境質(zhì)量，國家對于重污染企業(yè)提出了較高的排放標準，可以說(shuō)，重污染企業(yè)的發(fā)展前景是不好的。如果中小企業(yè)缺乏這種風(fēng)險及法律、法規意識，盲目的進(jìn)行投資，其最后所要付出的代價(jià)是非常大的。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行投資項目的選擇過(guò)程中，要從政策及相關(guān)法規入手進(jìn)行審核，只有過(guò)了政策法規這一關(guān)，相關(guān)的投資程序才可以開(kāi)展。
�。�2）經(jīng)濟風(fēng)險防范措施對于中小企業(yè)而言，經(jīng)濟層面的風(fēng)險除了市場(chǎng)層面的不可控因素而導致的風(fēng)險之外，企業(yè)自身在融資層面的風(fēng)險也是一個(gè)重要的關(guān)注點(diǎn)。一旦中小企業(yè)在資金方面出現斷裂，將會(huì )影響著(zhù)整體的預期收益的達成。因此，中小企業(yè)要在投資資金的來(lái)源方面進(jìn)行多元化的發(fā)展，除了借助傳統的銀行貸款之外，也可以借助當下比較流行的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)解決其在資金層面的問(wèn)題。另外，在整個(gè)投資的過(guò)程中，要實(shí)時(shí)的根據投資對象的運營(yíng)狀況來(lái)進(jìn)行投資戰略的調整。特別是要關(guān)注整體的環(huán)境運行趨勢，當市場(chǎng)波動(dòng)反常，呈現出危機的前兆的時(shí)候，要做好投資的保護與止損工作。
�。�3）管理風(fēng)險防范措施在中小企業(yè)內部設立專(zhuān)門(mén)的結構和人員來(lái)進(jìn)行投資風(fēng)險的評估與研判，在投資項目的審核中，要嚴格的按照相關(guān)的程序與流程來(lái)進(jìn)行科學(xué)實(shí)施。另外，加強企業(yè)的內部控制制度，通過(guò)設立審計、監督等部門(mén)來(lái)避免企業(yè)管理層面的風(fēng)險的發(fā)生。例如，在中小企業(yè)的運營(yíng)模式中，一個(gè)比較突出的問(wèn)題是管理方面的混亂，這也在客觀(guān)上造成了投資風(fēng)險系數的增加。因此，中小企業(yè)在投資風(fēng)險的防控過(guò)程當中，要把現代企業(yè)管理的理念與方法融入到整個(gè)管理過(guò)程。做到權責明確，責任到人。只有通過(guò)這種科學(xué)的管理方式，企業(yè)在應對投資風(fēng)險的過(guò)程當中，才會(huì )獲得更大的主動(dòng)權�？傊�，中小企業(yè)投資風(fēng)險的防控是一個(gè)系統的工程，除了中小企業(yè)自身的努力之外，國家的相關(guān)部門(mén)也應該從宏觀(guān)上為其搭建一個(gè)良好的風(fēng)險預警平臺與風(fēng)險防控環(huán)境。只有兩者結合起來(lái)，中小企業(yè)的投資風(fēng)險防控才會(huì )有章可循，不斷的趨于正規。
五、結語(yǔ)
投資是中小企業(yè)不斷擴大市場(chǎng)份額，提升自身綜合競爭力的主要路徑。在中小企業(yè)投資的過(guò)程當中，風(fēng)險會(huì )不同程度的存在，影響著(zhù)其預期的收益。本文主要探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。例如，人才及技術(shù)層面的不足，市場(chǎng)及政策層面的波動(dòng)。然后，在此基礎上分析了中小企業(yè)今后應對投資風(fēng)險的策略與措施。由于研究水平有限，在論述的過(guò)程中，難免存在著(zhù)一定的不足，還懇請相關(guān)專(zhuān)家、學(xué)者予以批評、指正。
項目融資風(fēng)險的防范措施
1.對政治、法律方面的風(fēng)險管理
(1)為政治風(fēng)險投保。承保政治風(fēng)險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機構及其保險部等，也有多邊機構，如世界銀行有時(shí)也為自己的項目向其貸款方提供政治風(fēng)險擔保;
(2)請求政府及有關(guān)部門(mén)保證承諾。包括政府對一些特許項目權力或許可證的有效性及可轉移性的保證，對外匯管制的承諾，對特殊稅收結構的批準等一系列措施;
(3)項目國際化。盡可能采用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來(lái)自眾多國家;
(4)聘請法律顧問(wèn)。因為項目的設計和項目的融資及稅務(wù)處理等，都必須符合項目所在國的法律要求。
2.對金融風(fēng)險的管理。
(1)利率風(fēng)險管理：優(yōu)化貸款的利率結構，在金融市場(chǎng)資金供給不足時(shí)，利率會(huì )逐漸上升，以選用固定利率為宜，其比例應占整個(gè)貸款的70%左右;反之則選用浮動(dòng)利率為好。
(2)匯率風(fēng)險管理：采用合理的外債幣種結構，控制匯兌風(fēng)險。由于國際金融市場(chǎng)匯率劇烈波動(dòng)，合理的外幣幣種結構應該是保持多種貨幣適當比例，防止形成幣種過(guò)于單一的不合理結構。盡量縮短對外貸款的還款期限。此外，還可通過(guò)新型的金融衍生工具對金融風(fēng)險進(jìn)行管理。
3.對項目本身風(fēng)險的管理。
(1)完工風(fēng)險的管理�？刂瞥эL(fēng)險、延誤風(fēng)險以及質(zhì)量風(fēng)險的方法通常由項目公司利用固定價(jià)格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔保合同”來(lái)進(jìn)行。通過(guò)工程建設合同將部分風(fēng)險轉移給工程承包公司。
(2)生產(chǎn)風(fēng)險的管理。生產(chǎn)風(fēng)險的管理是通過(guò)一系列的融資文件和信用擔保協(xié)議來(lái)實(shí)施的。能源和原材料可以通過(guò)簽訂長(cháng)期供應合同加以預防和消除。生產(chǎn)風(fēng)險中的技術(shù)風(fēng)險相對小些，因為一般要求項目中所使用的技術(shù)相對成熟，是成功合理并有成功先例的。
(3)市場(chǎng)風(fēng)險的管理。在項目籌劃階段投資方應做好充分的市場(chǎng)調研和預測，減少投資的盲目性。項目融資過(guò)程中降低項目市場(chǎng)風(fēng)險的有效辦法是要求項目必須具有長(cháng)期的產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議，且產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議的期限要與融資期限一致，銷(xiāo)售數量也應為這一時(shí)期項目所生產(chǎn)的全部或至少大部分產(chǎn)品，而銷(xiāo)售價(jià)格上既可以采用浮動(dòng)定價(jià)方式也可以采用固定定價(jià)方式，但應充分考慮通貨膨脹、利率和匯率的變化，這樣有助于降低項目的市場(chǎng)風(fēng)險。
4.應具備的管理能力：
從項目的開(kāi)發(fā)準備、評估執行到投產(chǎn)運營(yíng)，每一環(huán)節都需執行機構有較高的整體駕馭能力和豐富的管理經(jīng)驗。它包括：極高的組織指揮能力、重點(diǎn)問(wèn)題的判斷能力、關(guān)鍵時(shí)刻的決策能力、交往中的外交能力、內部關(guān)系的協(xié)調能力和在項目范圍內技術(shù)經(jīng)濟、財務(wù)管理、生產(chǎn)銷(xiāo)售等方面的管理水平。
經(jīng)過(guò)二十多年的實(shí)踐，我國在項目融資風(fēng)險的管理方面取得了一些成功的經(jīng)驗，在項目融資風(fēng)險管理的立法、管理人員、外部金融環(huán)境等方面還存在許多的不足，因此，今后我國應加強項目融資立法，完善相關(guān)政策法規，加快金融體制改革，加強項目融資風(fēng)險管理人員的培訓，完善項目融資風(fēng)險管理的客觀(guān)條件，促進(jìn)我國項目融資風(fēng)險管理水平的提高，為更好的利用項目融資方式，促進(jìn)各類(lèi)大型項目建設健康長(cháng)遠的發(fā)展服務(wù)。
中小企業(yè)融資風(fēng)險下的防范措施的論文
一、當前國內中小企業(yè)所存在的融資風(fēng)險
�。ㄒ唬┢髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面
中小企業(yè)相比于大型企業(yè)而言，其所特有的優(yōu)勢就在于其具有靈活性和經(jīng)營(yíng)規模小，這些優(yōu)勢雖然有助于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的實(shí)施，但這優(yōu)勢卻在融資活動(dòng)中呈現出一定的阻礙影響。對于金融機構來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)所具備的靈活性也就說(shuō)明了其在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的收益存在了不確定性，而經(jīng)濟收益的不確定性也就意味著(zhù)信貸風(fēng)險的加大。再加上中小企業(yè)總資產(chǎn)少，抵御經(jīng)濟市場(chǎng)的沖擊能力差，這就使得了中小企業(yè)所存在的倒閉率增大，所存在的融資風(fēng)險也不斷提高。
�。ǘ﹪医�(jīng)濟政策方面
一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)相比于其他的大型企業(yè)而言，都存在經(jīng)營(yíng)規模小、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩定等因素。倘若國家在對經(jīng)濟金融政策作出調整，那么就極容易對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資方式帶來(lái)影響。這時(shí)候如果中小企業(yè)無(wú)法根據政策的變化進(jìn)行相應的市場(chǎng)調整，那么就會(huì )給融資工作帶來(lái)一定的風(fēng)險，并進(jìn)一步影響到企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。
�。ㄈ┢髽I(yè)信貸支持方面
據中國私營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)調研顯示，300多萬(wàn)戶(hù)私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的滲透率只有10%左右，雖然信貸的滲透率已得到初步的提升，但依然無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的發(fā)展需要。中小企業(yè)所獲得的信貸支持率遠遠低于大型企業(yè)，其除了受到國內經(jīng)濟市場(chǎng)的影響外，更重要的是我國相當多的中小企業(yè)仍處在發(fā)展起步階段，存在資金不足、可用于抵押的固定資產(chǎn)少等融資要素欠缺問(wèn)題，這直接影響了企業(yè)融資工作的開(kāi)展，金融機構不愿意對中小銀行放貸。
二、中小企業(yè)融資風(fēng)險的防范措施
�。ㄒ唬┨岣呷谫Y風(fēng)險管控能力
首先是以風(fēng)險評估技術(shù)標準為依據，對中小企業(yè)各項融資行為開(kāi)展風(fēng)險評估工作，根據識別出來(lái)的融資隱患，擬定相應的防范措施，以做好風(fēng)險管理和控制工作。其次是做好融資問(wèn)題的風(fēng)險評估和持續評估工作，有針對性地落實(shí)各項防范管理策略，實(shí)現各項融資行為的風(fēng)險控制，把融資風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)。同時(shí)，還要加大財務(wù)預算管理、專(zhuān)項資金支出管理等工作的重視力度，從而減少融資行為的隨意性，達到規范融資行為，提高資金運作水平的控制目的。
�。ǘ┘哟髮χ行∑髽I(yè)的扶持力度
一方面，政府應高度重視中小企業(yè)在社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展中的地位，設立專(zhuān)門(mén)負責管理中小企業(yè)的機構部門(mén)，不能讓中小企業(yè)放任自流，挫敗它們發(fā)展的積極性。此外，政府還應要從政策入手，出臺相關(guān)的優(yōu)惠政策，減免部分稅收，降低稅率，從經(jīng)濟上減輕中小企業(yè)壓力。另一方面，政府還應構建一個(gè)多層次、多功能的資本經(jīng)濟市場(chǎng)，降低市場(chǎng)準入門(mén)檻，消除中小企業(yè)面對資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，讓發(fā)展前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高，有發(fā)展潛力的中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。
�。ㄈ⿺U寬中小企業(yè)的融資渠道
部分中小企業(yè)由于缺乏長(cháng)期穩定的融資渠道，而影響了自身產(chǎn)業(yè)的可持續發(fā)展。故此，相關(guān)金融機構應從融資入手，為企業(yè)提供可行的融資渠道。首先，金融機構應立足中小企業(yè)的實(shí)際情況，擬定相應的貸款和審批程序，以滿(mǎn)足各中小企業(yè)的融資需求。對中小企業(yè)的融資支持應遵循進(jìn)退結合的信貸原則，對一些財務(wù)資金情況良好，具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景的中小企業(yè)，不能因其經(jīng)營(yíng)規模過(guò)小而不給以放貸。其次，金融機構還應進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的革新，針對一些經(jīng)營(yíng)規模小，抵押資金不足的中小企業(yè)出臺相應的新型貸款模式和途徑。同時(shí)，還可以通過(guò)完善自身的金融機構體系，簡(jiǎn)化辦事流程，突出支持地方中小企業(yè)，使中小金融機構充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用。
三、結語(yǔ)
綜上所述，市場(chǎng)經(jīng)濟體系架構調整的大環(huán)境背景下，中小企業(yè)面臨著(zhù)新的機遇與挑戰，只有從融資問(wèn)題入手，落實(shí)融資風(fēng)險防范工作，才能有效保障企業(yè)在經(jīng)濟市場(chǎng)的發(fā)展優(yōu)勢，從而加快社會(huì )市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展步伐，全面提升國民經(jīng)濟地位。鑒于此，相關(guān)部門(mén)應認真落實(shí)各項工作，進(jìn)行融資思路的全面革新，通過(guò)企業(yè)、金融機構、政府的通力合作，逐步緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，從而實(shí)現中小企業(yè)的健康發(fā)展。
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