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長(cháng)尾時(shí)代下的金融風(fēng)險管理管理論文
摘 要：本文對長(cháng)尾時(shí)代下的金融風(fēng)險管理進(jìn)行了研究分析，并總結出幾點(diǎn)維護國家金融體系的整體安全，分別為：（1）需要在較短時(shí)間內構建顧全項目各層次并尋求解決方法，相關(guān)法律法規、約束制度、風(fēng)險隔離等關(guān)鍵制度也應當全面考慮；（2）對“金融業(yè)”進(jìn)行重新界定的基礎上管理準入資格，記錄在行業(yè)內有違規操作的企業(yè)，著(zhù)重加強行業(yè)準入門(mén)檻和高級管理人員資格審查，以確保專(zhuān)業(yè)人員從事專(zhuān)業(yè)工作；（3）完善信用評分和信用信息系統；（4）信息披露和市場(chǎng)紀律監督；（5）普及風(fēng)險教育和金融知識。
關(guān)鍵詞：長(cháng)尾時(shí)代；金融風(fēng)險管理
事實(shí)證明，金融企業(yè)在受互聯(lián)網(wǎng)+大數據的影響而產(chǎn)生了巨大變化，尤其是互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)革新在企業(yè)中的應用。長(cháng)尾時(shí)代下，金融讓?xiě)敻鶕L(fēng)險掌握主動(dòng)權，傳統金融機構應當主動(dòng)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)學(xué)習，以此更好地應對新時(shí)代的變化，為“長(cháng)尾”消費者提供更為全面的金融服務(wù)。另外，傳統金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理理念也應當被保留下來(lái)，根據長(cháng)期的實(shí)踐與驗證進(jìn)行總結。目前，“金融互聯(lián)網(wǎng)”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”兩大行業(yè)相互競爭，其中金融產(chǎn)品創(chuàng )新和用戶(hù)的體驗豐富多彩，不過(guò)在競爭過(guò)程中也有一定的風(fēng)險。如今主要研究的項目就是金融風(fēng)險特征與金融企業(yè)的風(fēng)險控制。
一、長(cháng)尾時(shí)代下的“惠及各群體的金融服務(wù)”
外國學(xué)者發(fā)現只要存儲和分銷(xiāo)的渠道足夠大，需求量不大或者銷(xiāo)售不佳的產(chǎn)品市場(chǎng)份額可以與熱銷(xiāo)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額相匹敵，最大化的收益就能被創(chuàng )造出來(lái)。換言之，充足的銷(xiāo)售渠道、良好的成本控制與廣闊的非主流市場(chǎng)是確保良好非主流市場(chǎng)的條件，且這三個(gè)條件缺一不可。這推翻了傳統的“二八理論”，不過(guò)這在金融時(shí)代不會(huì )發(fā)生，只會(huì )發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。如果互聯(lián)網(wǎng)不普及，那么大規�！胺侵髁鳌笨蛻�(hù)的營(yíng)銷(xiāo)成本遠高于他們帶來(lái)的收入，因此不論是零售還是財務(wù)都應遵循“二八理論”。
有一個(gè)典型的例子，將實(shí)體書(shū)店與網(wǎng)上書(shū)店進(jìn)行比較，實(shí)體書(shū)店基于物流與資金流管理需求的考慮，需要慎重挑選放置在貨架上的圖書(shū)，以確�！斑m銷(xiāo)對路”并實(shí)現現金流量最大化，而網(wǎng)上書(shū)店則無(wú)此擔憂(yōu)。其書(shū)籍不拘一格，所有尚未開(kāi)發(fā)的客戶(hù)都能使自己的購書(shū)需求得到滿(mǎn)足。相關(guān)數據表明，當某一實(shí)體書(shū)店售出的圖書(shū)種類(lèi)達到14萬(wàn)時(shí)，網(wǎng)上書(shū)店銷(xiāo)售的圖書(shū)種類(lèi)已經(jīng)達到30萬(wàn)了。并且，與暢銷(xiāo)書(shū)的市場(chǎng)規模相比，非暢銷(xiāo)書(shū)更為廣闊，這就稱(chēng)之為“長(cháng)尾效應”。部分消費者認為，傳統銀行更愿意吸納資金雄厚的大客戶(hù)，這是由自然屬性導致的。所以，風(fēng)險控制強與收益較高的客戶(hù)更受到傳統金融機構的歡迎。如今傳統的銀行懂得從互聯(lián)網(wǎng)中擴展渠道，一些企業(yè)也從金融領(lǐng)域中取得了成功，這代表長(cháng)尾時(shí)代主要表現為“金融互聯(lián)網(wǎng)”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”的競爭與合作。
二、互聯(lián)網(wǎng)與金融機構結合的新常態(tài)
1.惠及各群體的金融服務(wù)與長(cháng)尾風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構借助網(wǎng)絡(luò )技術(shù)實(shí)現資金融通的發(fā)展時(shí)間還比較短暫，但傳統金融機構已顯著(zhù)趨向于藍海，逐步開(kāi)放新市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)公司逐步向金融領(lǐng)域發(fā)展。這就表明消費金融產(chǎn)品的群體將轉變?yōu)椤案蟮娜巳骸�，同時(shí)普惠金融也會(huì )表現出更寬廣的未來(lái)前景。此“更大的人群”即非主流市場(chǎng)。例如授信業(yè)務(wù)，“更大的人群”農場(chǎng)都具有較低的信用等級、短時(shí)間創(chuàng )業(yè)、抵押品較差以及未來(lái)收入有很大的波動(dòng)。
2.創(chuàng )新加速與相爭相容
在長(cháng)尾時(shí)代下，創(chuàng )新來(lái)自各個(gè)層面的融合，包括不同技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、平臺和數據的融合，傳統銀行、保險機構與證券等也能實(shí)現融合。其中，2013年“嬰幼兒”產(chǎn)品是創(chuàng )新融合的典型案例，此年也被稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新年。例如渤海銀行，其在2014年推出的“添金寶”促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)程。該理財產(chǎn)品的收益會(huì )每日自動(dòng)更新到指定賬戶(hù)內，且隨存隨取，資金的申購也是自動(dòng)的。如果客戶(hù)需要結算費用，只需要通過(guò)POS信用卡、ATM、轉賬、匯款進(jìn)行結算，不需要再贖回自己的基金份額，這樣不僅可以獲得高收益的寶寶產(chǎn)品，同時(shí)也簡(jiǎn)化了傳統銀行的各種手續。由此可知，金融互聯(lián)網(wǎng)與其金融兩者之間既存在競爭也存在合作，同時(shí)兩者相互結合即為長(cháng)尾時(shí)代的代表性特征。
3.安全隱憂(yōu)與維權意識
離線(xiàn)事務(wù)在線(xiàn)移動(dòng)時(shí)，云端就會(huì )對數據進(jìn)行保存，這在一定程度上會(huì )侵犯客戶(hù)的各種信息，網(wǎng)絡(luò )與硬件危險也值得被考慮�？缙脚_在時(shí)代不斷變化的背景下，對客戶(hù)身份認證、支付行為與地理位置等信息的收納幅度進(jìn)行了增加數據應用分為基本層級與應用層級，基本層即對初次交易目的進(jìn)行滿(mǎn)足。這一級別的信息收集和應用通常會(huì )有更嚴格的隱私保護條款；第二層是數據收集之后進(jìn)行應用程序的分析。當各方的數據相互交叉聚集后，在挖掘潛在的巨大商機的同時(shí)，卻加劇了用戶(hù)個(gè)人隱私泄露的可能性，即使每個(gè)數據源都不清楚信息，但只要整合數據后就能準確識別個(gè)人信息，這樣個(gè)人隱私就會(huì )暴露。因此我們需要研究新的保護機制以及重新定義隱私。
4.損失事件與理念回歸
通常情況下，人們只接受“硬性支付”，理解風(fēng)險和利益之間的匹配關(guān)系仍然存在于理論階段，認識并接受實(shí)際損失的水平還比較低。這就可以對“房子滋擾”事件進(jìn)行理解了，以及為什么當商業(yè)銀行出售非保本理財產(chǎn)品時(shí)，且對客戶(hù)反復說(shuō)明投資風(fēng)險，但是一旦理財產(chǎn)品為達到預期收益或未盈利甚至損失，客戶(hù)就會(huì )找到銀行理論。同樣的，對于互聯(lián)網(wǎng)理財而言，大多數都不會(huì )向客戶(hù)承諾有穩定的收益，即不會(huì )為客戶(hù)的損失承擔任何風(fēng)險。針對互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，如要正常應對風(fēng)險事件帶來(lái)的損失，就必須掌握風(fēng)險性概念。
三、風(fēng)險管理特征及其理念
1.風(fēng)險管理特征
銀行等傳統金融機構與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都存在風(fēng)險，因為收益總是伴隨著(zhù)風(fēng)險。舉例說(shuō)明，金融公司具有好的風(fēng)險管理能力，從而能夠對未被開(kāi)發(fā)但存在投資需求的客戶(hù)的可承受風(fēng)險進(jìn)行準確評估與計量，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)也能享受到更為優(yōu)惠的價(jià)格；然而，風(fēng)險管理能力很差的金融公司不能準確的為“好”客戶(hù)提供優(yōu)惠服務(wù)價(jià)格。因此，在充分競爭的市場(chǎng)條件下，“好”客戶(hù)將流向具有強大風(fēng)險管理能力的金融企業(yè)，因為他們將為相同的服務(wù)支付更低的成本；而奉獻控制能力較弱的金融機構將會(huì )吸納較多的“差”客戶(hù)，這種現象可以稱(chēng)之為“逆向選擇”。所以，長(cháng)尾時(shí)代下，金融公司仍需依靠風(fēng)險控制能力來(lái)提高自身的核心競爭力。
實(shí)踐表明，金融企業(yè)在受互聯(lián)網(wǎng)大數據的影響而產(chǎn)生了巨大變化，尤其是互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)革新在企業(yè)中的應用。長(cháng)尾時(shí)代下，金融應當根據風(fēng)險掌握主動(dòng)權，傳統金融機構應當主動(dòng)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)學(xué)習，以此更好地應對新時(shí)代的變化，為“長(cháng)尾”消費者提供更為全面的金融服務(wù)。
2.金融企業(yè)風(fēng)險管理理念
對于金融公司而言，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代仍面臨傳統的風(fēng)險，如信貸，市場(chǎng)，流動(dòng)性，運營(yíng)，技術(shù)等。相較于過(guò)去，金融企業(yè)的本質(zhì)并未產(chǎn)生變化，只是產(chǎn)生了量的變化。金融企業(yè)主要通過(guò)以下三個(gè)重要內容構建了健全的風(fēng)險控制制度：一是客戶(hù)選擇和風(fēng)險偏好管理，并將企業(yè)管理的最終目標設定為風(fēng)險與收益共存；二是掌握真實(shí)可靠的信息與全程管理，金融企業(yè)需要對客戶(hù)的個(gè)人信用以及資信情況進(jìn)行掌握，從而有針對性地采取風(fēng)險緩解措施；三是應用數據和風(fēng)險度量功能，準確計算和預測客戶(hù)風(fēng)險；四是建設資本約束和風(fēng)險文化體系，對各種類(lèi)型的資產(chǎn)管理與控制進(jìn)行不斷完善，從而有效實(shí)施各階段的風(fēng)險管理工作。
例如，渤海銀行在運營(yíng)初期，建立了全面化的風(fēng)險管理模式�；诎腿麪枀f(xié)議的中心思想對風(fēng)險管理組織機構一步步地進(jìn)行完善，同時(shí)相關(guān)的管理流程與偏好政策也應當有所完善。面對重大風(fēng)險，其中在建設基礎設施方面，需要持續投入更多的資金以確保研發(fā)，不斷提升各種風(fēng)險分析的基礎能力，推動(dòng)風(fēng)向控制向精細化與專(zhuān)業(yè)化方向發(fā)展。在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，不為了追求短期收益而輕易擴大業(yè)務(wù)范圍，確保與同行業(yè)內的其他企業(yè)相比，資產(chǎn)質(zhì)量始終位于第一位，在專(zhuān)業(yè)人才的培養方面，我們的目標是“培養一支專(zhuān)業(yè)高水平的風(fēng)險管理團隊”，注重開(kāi)辟長(cháng)期風(fēng)險管理人才培養模式。在建設文化體系方面，著(zhù)重塑造和培養風(fēng)險管理實(shí)踐中的風(fēng)險文化，努力使其凝聚力量，規范行為，促進(jìn)可持續穩定發(fā)展。
四、結論
根據以上內容總結出如何維護國家金融體系的整體安全，共分為以下幾點(diǎn)：（1）需要盡快構建顧全項目各層次并尋求解決方法，相關(guān)法律法規、約束制度、風(fēng)險隔離等關(guān)鍵制度也應當全面考慮；（2）規范行業(yè)行為與行業(yè)進(jìn)入的詳細規定管理，著(zhù)重加強行業(yè)準入門(mén)檻和高級管理人員資格審查，以確保專(zhuān)業(yè)人員從事專(zhuān)業(yè)工作；（3）完善信用評分和信用信息系統，盡快建立更廣泛的信用體系，有效提高新業(yè)務(wù)條件下借款人的違約成本，根據借款人的信用等級、交易記錄與社交信息對通用評分體系進(jìn)行探索，以此便于企業(yè)對客戶(hù)的風(fēng)險進(jìn)行準確加量；（4）對信息進(jìn)行披露，并構建相關(guān)紀律監督制度，金融公司需要主要接受來(lái)自監管機構與市場(chǎng)的監督，公司對外公開(kāi)的信息包含財務(wù)及其風(fēng)險狀況、具體產(chǎn)品收益風(fēng)險、客戶(hù)的個(gè)人信用，從而使得金融企業(yè)與借款人都能掌握對方比較真實(shí)的信息；（5）加大對風(fēng)險教育與金融知識的宣傳力度，同時(shí)推廣普惠金融和普及教育兩大項目，增強風(fēng)險防范意識和投資決策能力。
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作者簡(jiǎn)介：佘笑荷（1982.04- ），女，漢族，寧夏銀川人，博士，講師，研究方向：金融風(fēng)險度量；王瑩瑩（1988.11- ），女，漢族，河北滄州人，博士研究生，研究方向：經(jīng)濟政策研究、經(jīng)濟倫理研究等
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