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淺析我國證券投資面臨的問(wèn)題與對策
證券投資是投資者通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票、基金、債券等形式以獲利息或差價(jià)的投資行為，是投資的一種重要形式。我國證券行業(yè)經(jīng)過(guò)多年來(lái)的發(fā)展和壯大，逐步規范和完整了運作和監管系統，證券投資己經(jīng)成為了投資領(lǐng)域當中重要的力量和來(lái)源，是穩定證券市場(chǎng)的主力軍。但是隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展以及證券投資標的的多樣化，我國證券投資市場(chǎng)在不斷完善和發(fā)展的同時(shí)，也產(chǎn)生了一些問(wèn)題。
一、我國當前證券投資的發(fā)展現狀
證券投資是狹義概念上的投資，是投資者通過(guò)購買(mǎi)有價(jià)的證券，以獲得收益的行為，比如買(mǎi)賣(mài)股票、債券或基金等有價(jià)證券，從中獲取利息或差價(jià)，是一種直接形式的投資行為。經(jīng)過(guò)多年來(lái)我國證券行業(yè)的逐步壯大和成熟，證券投資形成了相對完善的運作系統，目前證券投資己經(jīng)成為投資者投資的重要渠道，證券投資倡導的價(jià)值投資理念逐漸得到了市場(chǎng)和人們認同和接受，在投資市場(chǎng)當中的影響日益加大，所以證券投資在投資領(lǐng)域己經(jīng)成為了重要的投資來(lái)源和力量，是穩定證券市場(chǎng)的主力軍。我國證券投資隨著(zhù)市場(chǎng)規模的擴大而不斷發(fā)展，創(chuàng )新意識逐漸增強，投資的新品種也開(kāi)始涌現，各種投資基金如債券基金、指數基金和貨幣市場(chǎng)基金應運而生并發(fā)展迅速，不僅為社會(huì )提供了更多籌集資金的渠道，對國民經(jīng)濟的持續發(fā)展也具有重要的意義。
我國證券投資的發(fā)展離不開(kāi)經(jīng)濟的發(fā)展，所以經(jīng)濟發(fā)展是證券投資的前提。國家政局穩定、經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好、社會(huì )制度的變化和革新以及人民生活水平不斷提高等等都為證券投資市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng )造了有利的條件，這些條件正是我國證券投資發(fā)展的重要社會(huì )環(huán)境，所以我國證券投資市場(chǎng)發(fā)展的快慢與我國經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系緊密。
隨著(zhù)我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國的金融市場(chǎng)也逐漸向世界發(fā)達國家看齊，尤其中國加入世貿組織后證券市場(chǎng)更是有了質(zhì)的飛躍，但在高速發(fā)展的同時(shí)也伴隨著(zhù)很多潛在的風(fēng)險和不利因素。
二、我國證券投資發(fā)展中面臨的問(wèn)題
和世界發(fā)達國家相比，我國的證券投資市場(chǎng)有著(zhù)相對特殊性，不僅自身發(fā)育成長(cháng)的時(shí)間短，資本市場(chǎng)也不完善，相關(guān)部門(mén)監管不到位，建立的法律法規尚待完善�？偠灾�，這些問(wèn)題主要集中在內部自身治理結構以及外部市場(chǎng)環(huán)境及法律監管等方面。
(一)內部管理存在缺陷
在我國證券投資的管理模式中，內部的管理存在著(zhù)一定的缺陷。首先是制度的缺陷。內部會(huì )計控制制度的缺陷阻礙了證券投資的結算，尚待規范和完善，證券投資的發(fā)展需要內部會(huì )計做出準確、客觀(guān)、真實(shí)的會(huì )計記錄，但當前證券投資發(fā)展的過(guò)程中，很多從業(yè)人員執行效率不高，往往忽視了這項工作，或是因缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識基礎而對這部分的工作不加以重視，導致報告中數據的不準確，最終影響了產(chǎn)品的交易的順利性。
工作人員職業(yè)道德的喪失將會(huì )為證券投資的管理帶來(lái)信用風(fēng)險，當管理人和委托人發(fā)生利益沖突時(shí)，管理者會(huì )為了維持自身利益而不考慮委托人，引發(fā)信用危機。除此之外，證券投資的管理會(huì )因市場(chǎng)的監管體系的不健全而缺乏對其的有效控制，如我國證券投資基金的法律法規尚不健全，明顯滯后于基金業(yè)的發(fā)展，和國外發(fā)達國家相比，我國相關(guān)的法律法規的可操控性差，證券立法也缺乏必要的延伸性。
(二)外部證券市場(chǎng)環(huán)境的制約性
由于我國證券投資市場(chǎng)中政策性的變動(dòng)和干預，使得證券投資難以規避風(fēng)險。證券的價(jià)格必須能夠正確、客觀(guān)、真實(shí)地反映所有信息，尤其是投資者的需求信息，但是一個(gè)缺乏做空機制的證券市場(chǎng)，如果投資者覺(jué)得某一證券與實(shí)際價(jià)值發(fā)生偏離，定價(jià)過(guò)高，投資者無(wú)法將這些證券的判斷信息反映到市場(chǎng)上，也就無(wú)法調整證券價(jià)格的偏離，從而影響了證券價(jià)格向內在價(jià)值的回歸，證券價(jià)格的波動(dòng)也就無(wú)法得到減緩。因此我國證券投資市場(chǎng)只求做多，不可做空的單向機制，不僅限制了證券投資的運作空間，同時(shí)限制了基金公司的風(fēng)險管理，使得規避風(fēng)險無(wú)從下手。
除此之外，盡管現在證券投資市場(chǎng)中也有很多金融衍生品，如套期保值，套利等等，但是其交易產(chǎn)品相對國外發(fā)達國家來(lái)說(shuō)仍然比較單一，由于缺乏對沖機制，對于投資者來(lái)說(shuō)必須要做多到才能夠獲得更多的利潤，可是我國目前證券投資市場(chǎng)的單邊性特點(diǎn)不利于市場(chǎng)的穩定，并且投資者經(jīng)常會(huì )受到損失，也正因為我國證券投資當中的結構性缺陷，無(wú)法充分發(fā)揮金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)現和風(fēng)險轉移等功能，不僅不利于股價(jià)回歸，對于培養穩定的投資者群體也有一定的阻礙。
(三)市場(chǎng)監管比較滯后
目前，我國國內證券監管的法律體系尚未建立健全。嚴重影響了證券投資的健康發(fā)展。我國證券法治建設發(fā)展至今，初步形成并逐漸完善了以《證券法》和《公司法》為主的證券法律體系，但是從整體上來(lái)看，我國證券法律制度仍然有不足之處，原則性的規定比較多，很多相關(guān)的實(shí)施細則都沒(méi)有出臺，所以缺乏一定的可操作性，而且證券監管的手段也存在一些問(wèn)題。如由于基金的扎堆抱團現象己經(jīng)產(chǎn)生了市場(chǎng)操控和風(fēng)險上升等問(wèn)題，只因相關(guān)的法律法規的不完善，監管之手無(wú)法觸及這樣的地帶，所以從實(shí)際的運作看，由于市場(chǎng)監管中存在的問(wèn)題，阻礙了證券投資市場(chǎng)的健康發(fā)展
三、我國證券投資面臨問(wèn)題的相關(guān)對策分析
(一)完善證券市場(chǎng)的環(huán)境
隨著(zhù)經(jīng)濟的持續發(fā)展和經(jīng)濟體系的逐步建立，各類(lèi)投資者也在成熟和壯大，于是投資的需求也呈現出多樣化的趨勢。因此不斷完善證券市場(chǎng)的環(huán)境是一項重要的任務(wù)。應該鼓勵并支持上市公司做優(yōu)做強，并推動(dòng)更多代表中國經(jīng)濟的公司上市，通過(guò)擴大證券市場(chǎng)的規模探索更多的并購方式，以改善證券市場(chǎng)環(huán)境，重振市場(chǎng)信心，另外可以從制度上鼓勵增持回購，對于穩定市場(chǎng)情緒和樹(shù)立市場(chǎng)信心有著(zhù)一定的積極作用。嚴厲打擊違法違規的行為，不僅是對證券投資者負責，也有助于完善和凈化證券市場(chǎng)環(huán)境。
(二)豐富市場(chǎng)的交易品種，使廣大投資者有更多的投資選擇
隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，應根據不同投資者的不同需求，完善并發(fā)展更加齊全的市場(chǎng)交易工具，特別是通過(guò)發(fā)行可轉換債券增加證券品種，以拓寬融資渠道，使投資者能有更多的選擇�？赊D換債券對于我國證券投資具有很大的激活作用，不僅能夠豐富證券品種，還能有效抑制過(guò)度投機。
借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，可以允許保險金進(jìn)入證券市場(chǎng)。如果把保險業(yè)和證券市場(chǎng)相結合，并設立證券投資保險基金，是一種增值的有效途徑，且保險基金所募資金只占資金總量的較小份額，所以設立證券投資保險基金不僅能夠滿(mǎn)足保險公司的投資需求，也有利于我國證券投資市場(chǎng)的穩步發(fā)展。
可以考慮進(jìn)一步發(fā)展期貨、認股權證等其它衍生工具，證券投資中的價(jià)格風(fēng)險會(huì )隨著(zhù)經(jīng)濟體制的建立而更加突出，衍生金融工具能促進(jìn)相關(guān)基礎市場(chǎng)的流動(dòng)性，形成均衡價(jià)格，進(jìn)而達到風(fēng)險轉移和資源分配的目的，發(fā)展金融衍生工具時(shí)應該做到立法與監管先行，立足國情，重點(diǎn)發(fā)展以規避風(fēng)險和保值的衍生金融工具。
(三)建立健全相關(guān)法律法規，以規范證券投資市場(chǎng)
我國證券投資市場(chǎng)還在發(fā)展中，面對諸多的風(fēng)險和問(wèn)題，應該充分借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，建立一套成熟的監管體制，以實(shí)現監管體系建設。法律法規是制度的保障，我國證券監管的法制體系從整體上看依然存在著(zhù)一些漏洞，需要加強對證券監管法律法規體系的重視，加快《證券法》實(shí)施細則的出臺以填補原先監管中存在的空白:制定與《證券法》相關(guān)的法律法規，如《證券交易法》，并進(jìn)一步完善法律責任制度，以保證投資者的利益。
結論:綜上所述，文章通過(guò)對我國證券投資市場(chǎng)的現狀以及當前面臨的問(wèn)題進(jìn)行了分析和討論，并為我國證券投資實(shí)現更好的發(fā)展提出了相關(guān)的建議和對策。證券投資環(huán)境的改善的過(guò)程是循序漸進(jìn)的，是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，需要在營(yíng)造公平公正的市場(chǎng)競爭環(huán)境下保證證券投資市場(chǎng)的穩定發(fā)展，才能促進(jìn)證券投資基金業(yè)的持續健康的發(fā)展。
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