證券基礎知識
證券基礎知識1
每日一測：
(判斷題)
股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的票面價(jià)格波動(dòng)。
【本題來(lái)源】20xx年11月證券從業(yè)資格《市場(chǎng)基礎知識》真題判斷題第36題
【正確答案】B
【題目解析】
股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的內在價(jià)值波動(dòng)。
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20xx年執業(yè)藥師《藥事管理與法規》精選資料30套
中華人民共和國價(jià)格法
一、市場(chǎng)調節價(jià)、政府指導價(jià)和政府定價(jià)的界定
市場(chǎng)調節價(jià)，是指由經(jīng)營(yíng)者自主制定，通過(guò)市場(chǎng)競爭形成的價(jià)格。
政府指導價(jià)，是指依照本法規定，由政府價(jià)格主管部門(mén)或者其他有關(guān)部門(mén)，按照定價(jià)權限和范圍規定基準價(jià)及其浮動(dòng)幅度，指導經(jīng)營(yíng)者制定的價(jià)格。
政府定價(jià)，是指依照本法規定，由政府價(jià)格主管部門(mén)或者其他有關(guān)部門(mén)，按照定價(jià)權限和范圍制定的價(jià)格。
二、經(jīng)營(yíng)者的價(jià)格行為
(一)經(jīng)營(yíng)者定價(jià)原則
經(jīng)營(yíng)者定價(jià)，應當遵循公平、合法和誠實(shí)信用的原則。
(二)經(jīng)營(yíng)者明碼標價(jià)的義務(wù)
經(jīng)營(yíng)者銷(xiāo)售、收購商品和提供服務(wù)，應當按照政府價(jià)格主管部門(mén)的規定明碼標價(jià)，注明商品的品名、產(chǎn)地、規格、等級、計價(jià)單位、價(jià)格或者服務(wù)的項目、收費標準等有關(guān)情況。
經(jīng)營(yíng)者不得在標價(jià)之外加價(jià)出售商品，不得收取任何未予標明的費用。
(三)經(jīng)營(yíng)者不得有的不正當價(jià)格行為
1.操縱價(jià)格 相互串通，操縱市場(chǎng)價(jià)格，損害其他經(jīng)營(yíng)者或者消費者的合法權益;
2.低價(jià)傾銷(xiāo) 在依法降價(jià)處理鮮活商品、季節性商品、積壓商品等商品外，為了排擠競爭對手或者獨占市場(chǎng)，以低于成本的價(jià)格傾銷(xiāo)，擾亂正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，損害國家利益或者其他經(jīng)營(yíng)者的合法權益;
3.哄抬價(jià)格 捏造、散布漲價(jià)信息，哄抬價(jià)格，推動(dòng)商品價(jià)格過(guò)高上漲的;
4.價(jià)格誘騙 利用虛假的或者使人誤解的價(jià)格手段，誘騙消費者或者其他經(jīng)營(yíng)者與其進(jìn)行交易;
5.價(jià)格歧視 提供相同商品或者服務(wù)，對具有同等交易條件的`其他經(jīng)營(yíng)者實(shí)行價(jià)格歧視;
6.提價(jià)壓價(jià) 采取抬高等級或者壓低等級等手段收購、銷(xiāo)售商品或者提供服務(wù)，變相提高或者壓低價(jià)格;
7.牟取暴利 違反法律、法規的規定牟取暴利;
8.其他 法律、行政法規禁止的其他不正當價(jià)格行為。
藥品經(jīng)營(yíng)監督檢查
1. 注銷(xiāo)《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》的情形
�、佟端幤方�(jīng)營(yíng)許可證》有效期屆滿(mǎn)未換證的;
�、谒幤方�(jīng)營(yíng)企業(yè)終止經(jīng)營(yíng)藥品或者關(guān)閉的;
�、邸端幤方�(jīng)營(yíng)許可證》被依法撤銷(xiāo)、撤回、吊銷(xiāo)、收回、繳銷(xiāo)或者宣布無(wú)效的;
�、懿豢煽沽е隆端幤方�(jīng)營(yíng)許可證》的許可事項無(wú)法實(shí)施的;
�、莘�、法規規定的應當注銷(xiāo)行政許可的其他情形。
2. 《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》證書(shū)的管理
�、賾斴d明的內容 《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》應當載明企業(yè)名稱(chēng)、法定代表人或企業(yè)負責人姓名、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊地址、倉庫地址、《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》證號、流水號、發(fā)證機關(guān)、發(fā)證日期、有效期限等項目。
�、谡九c副本 《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》包括正本和副本。正本、副本具有同等法律效力。
�、圻z失與補發(fā) 企業(yè)遺失《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》，應立即向發(fā)證機關(guān)報告，并在發(fā)證機關(guān)指定的媒體上登載遺失聲明。發(fā)證機關(guān)在企業(yè)登載遺失聲明之日起滿(mǎn)1個(gè)月后，按原核準事項補發(fā)《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》。
�、芾U銷(xiāo) 企業(yè)終止經(jīng)營(yíng)藥品或者關(guān)閉的，《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》由原發(fā)證機關(guān)繳銷(xiāo)。發(fā)證機關(guān)吊銷(xiāo)或者注銷(xiāo)、繳銷(xiāo)《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》的。應當及時(shí)通知工商行政管理部門(mén)，并向社會(huì )公布。
�、萁n保存 發(fā)證機關(guān)應建立《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》發(fā)證、換證、監督檢查、變更等方面的工作檔案，并在每季度上旬將《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》的發(fā)證、變更等情況報上一級(食品)藥品監督管理部門(mén)(機構)。對因變更、換證、吊銷(xiāo)、繳銷(xiāo)等原因收回、作廢的《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》，應建檔保存5年。
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每日一題
(單項選擇題)具“獅子盤(pán)頭”特征的藥材是( )。
A.防風(fēng)
B.銀柴胡
C.太子參
D.羌活
E.黨參
【考點(diǎn)】性狀鑒定法
【答案】E
【解析】黨參表面黃棕色至灰棕色，根部有多數疣狀凸起的莖痕及芽，習稱(chēng)“獅子盤(pán)頭”，故6題答案選E。
證券基礎知識2
要想順利通過(guò)證券從業(yè)資格考試，那么現在就需要各位考生抓緊時(shí)間梳理知識點(diǎn)了。
證券市場(chǎng)基礎知識考點(diǎn)一：國際證券市場(chǎng)發(fā)展
20世紀90年代以來(lái)，高新技術(shù)和經(jīng)濟全球化推動(dòng)國際證券市場(chǎng)的發(fā)展。
�。ㄒ唬┳C券市場(chǎng)一體化
表現在4個(gè)方面：
�、購淖C券發(fā)行人或籌資者層面看，異地、海外上市；
�、趶耐顿Y者層面看，全球化；
�、蹚氖袌�(chǎng)組織結構層面看，交易所跨國合并；
�、軓淖C券市場(chǎng)運行層面，全球資本市場(chǎng)相關(guān)性增強。
�。ǘ┩顿Y者法人化
機構投資者快速成長(cháng)，發(fā)揮主導作用。
利：證券市場(chǎng)對信息敏感性提高，有利于金融分析技術(shù)的發(fā)展與應用；弊：杠桿化程度過(guò)高、復雜金融衍生品泛濫、濫用市場(chǎng)主導地位。
�。ㄈ┙鹑趧�(chuàng )新深化
場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品的快速發(fā)展，新興市場(chǎng)金融創(chuàng )新熱潮。
�。ㄋ模┙鹑跈C構混業(yè)化
1999年11月4日，美國國會(huì )通過(guò)《金融服務(wù)現代化法案》，廢除了1933年經(jīng)濟危機時(shí)代制定的《格拉斯—斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標志著(zhù)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的終結。
證券市場(chǎng)基礎知識考點(diǎn)二：證券投資人
證券投資人：機構和個(gè)人
機構投資者：政府機構、金融機構、企事業(yè)法人、各類(lèi)基金
1、政府機構：調劑資金余缺、進(jìn)行宏觀(guān)調控
中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
國有資產(chǎn)管理部門(mén)持有國有股
2、金融機構：券商、銀行、保險、其他金融機構
�。�1）證券經(jīng)營(yíng)機構（券商機構）：最活躍的
自營(yíng)業(yè)務(wù)：以自己的.名義進(jìn)行證券投資
證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：代理客戶(hù)進(jìn)行證券投資
�。�2）銀行業(yè)金融機構：商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市及農村信用社、政策性銀行
自有資金只能買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券。
涉外的銀行還可買(mǎi)賣(mài)除股票外的其他外幣有價(jià)證券。
向個(gè)人客戶(hù)提供綜合理財產(chǎn)品。
證券市場(chǎng)基礎知識考點(diǎn)三：證券市場(chǎng)萌芽
�。ㄒ唬┟妊侩A段
1、1602年荷蘭的阿姆斯特丹股票交易所。
2、1773年英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立；1802年獲得英國政府的正式批準。這是現在的倫敦證券交易所的前身。
3、1790年成立了美國第一個(gè)證券交易所——費城證券交易所。
4、1792年的梧桐樹(shù)協(xié)議，1817年成立“紐約證券交易會(huì )”，1863年改名為“紐約證券交易所”。
證券基礎知識3
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1、Shibor是中國貨幣市場(chǎng)的基準利率，是以( )家報價(jià)行的報價(jià)為基礎，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)后的算術(shù)平均值。[20xx年5月真題]
A、4 B、16 C、5 D、8
【答案】B
【解析】Shibor是中國貨幣市場(chǎng)的基準利率，是以16家報價(jià)行的報價(jià)為基礎，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)后的算術(shù)平均值，自20xx年1月4日正式運行。目前對外公布的Shibor共有8個(gè)品種，期限從隔夜到1年。
2、以下關(guān)于我國商業(yè)銀行混合資本債券的說(shuō)法錯誤的是( )。[20xx年3月真題]
A、自發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有3次贖回權
B、自發(fā)行之日起10年內不得贖回
C、自發(fā)行之日起10年內具有1次贖回權
D、期限在15年以上
【答案】C
【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
3、可轉換公司債券在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時(shí)不具有( )。[20xx年5月真題]
A、股東的權利 B、債權人的義務(wù) C、債權人的權利 D、債權人的責任
【答案】A
【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優(yōu)勢�？赊D換公司債券與一般的債券一樣，在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時(shí)不具有股東的權利。
4、以下不屬于《企業(yè)債券管理條例》管理范圍的是( )。[20xx年5月真題]
A、外幣債券 B、地方企業(yè)債券
C、地方投資公司債務(wù) D、中央企業(yè)債券
【答案】A
【解析】1987年3月，國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，其管理范圍包括：企業(yè)債券有國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、地方投資公司債券、住宅建設債券和內部債券等7個(gè)品種。
5、根據《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據業(yè)務(wù)指引》，中期票據償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。[20xx年5月真題]
A、20% B、30% C、40% D、50%
【答案】C
【解析】《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據業(yè)務(wù)指引》規定，企業(yè)發(fā)行中期票據應遵守國家相關(guān)法律法規，中期票據待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1、我國發(fā)行金融債券的政策性銀行包括( )。[20xx年5月真題]
A、中國進(jìn)口銀行 B、國家開(kāi)發(fā)銀行 C、中國銀行 D、中國人民銀行
【答案】AB
【解析】我國的三大政策性銀行包括：中國進(jìn)出口銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。C項是商業(yè)銀行;D項是我國的中央銀行。
2、我國證券公司短期融資券( )。[20xx年5月真題]
A、不屬于金融債券 B、在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行
C、由證券公司依法發(fā)行 D、約定在一定期限內還本付息
【答案】BCD
【解析】20xx年10月，中國證監會(huì )和中國銀監會(huì )，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
3、我國的商業(yè)銀行債券包括( )。[20xx年3月真題]
A、商業(yè)銀行次級債券 B、商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券
C、政策性銀行金融債券 D、商業(yè)銀行混合資本債券
【答案】ABD
【解析】商業(yè)銀行債券有：①金融債券，指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券;②商業(yè)銀行次級債券，指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券;③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復雜。
4、保證公司債券的擔保人可以是( )。[20xx年3月真題]
A、信譽(yù)好的銀行 B、發(fā)行人自身 C、政府 D、舉債人的母公司
【答案】ACD
【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。擔保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱(chēng)第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。
5、金融債券的發(fā)行主體是( )。
A、銀行 B、上市公司
C、非銀行的金融機構 D、中央政府
【答案】AC
【解析】金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構;B項，上市公司是公司債券的發(fā)行主體;D項，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的.用B表示)
1、混合資本債務(wù)到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人不可以延期支付利息。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時(shí)出現以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個(gè)月內未向普通股票股東支付現金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。
2、我國混合資本債券的清償順序位于一般債務(wù)之后，次級債務(wù)之前。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。
3、從1094年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。( )[20xx年3月真題]
【答案】A
【解析】1993年8月國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理條例》規范企業(yè)債券的發(fā)行，通過(guò)整頓，企業(yè)債券發(fā)行的品種大大減少，從1994年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。
4、《證券公司短期融資券管理辦法》由中國證監會(huì )制定并發(fā)布。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】20xx年10月，中國證監會(huì )和中國銀監會(huì )，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》。
5、我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內還本付息的有價(jià)證券。( )[20xx年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內還本付息的有價(jià)證券。公司債券的發(fā)行人是依照《公司法》在中國境內設立的有限責任公司和股份有限公司。發(fā)行公司債券應當符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》規定的條件，經(jīng)中國證監會(huì )核準。
證券基礎知識4
單項選擇題
1、 若持有現貨多頭的交易者擔心將來(lái)現貨下跌，于是在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨合約，這種交易方式稱(chēng)為（ ）。
A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．牛市套期保值
D．熊市套期保值
2、證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度，可以在《證券法》規定的限額外臨時(shí)調整注冊資本最低限額（）。
A．正確
B．錯誤
3、經(jīng)營(yíng)鐵路、港口、水電、機場(chǎng)等業(yè)務(wù)的`股份公司，為了籌集所需資金，在公司章程中載明并獲批準后，公司以一部分股本作為股息派發(fā)給股東，稱(chēng)之為（ ）。
A．現金股息
B．股票股息
C．負債股息
D．建業(yè)股息
4、 債券發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，其中不包括（ ）。
A．資金使用方向
B．市場(chǎng)利率變化
C．債券發(fā)行的數量
D．債券的變現能力
5、 財政部于1998年8月18日向四大國有商業(yè)銀行定向發(fā)行2700億元記賬式附息國債，期限為30年，年利率為7．2%，所籌資金專(zhuān)項用于撥補四大國有商業(yè)銀行資本金。該國債屬于（ ）。
A．特別國債
B．財政債券
C．長(cháng)期建設國債
D．國家重點(diǎn)建設債券
6、 金融互換交易的主要用途是改變交易者（ ）的風(fēng)險結構，從而規避相應的風(fēng)險。
A．資產(chǎn)
B．負債
C．資產(chǎn)和負債
D．資產(chǎn)或負債
7、 一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權利受到一定限制。
A．不確定
B．固定
C．隨公司盈利變化而變化
D．浮動(dòng)
8、 資產(chǎn)評估機構申請證券評估資格，凈資產(chǎn)應不少于500萬(wàn)元。（ ）
多項選擇題
9、我國《證券法》規定，公開(kāi)發(fā)行是指（ ）以及法律、行政法規規定的其他發(fā)行行為。
A．向不特定對象發(fā)行證券
B．向固定對象發(fā)行證券
C．向累計超過(guò)二百人的特定對象發(fā)行證券
D．向累計超過(guò)一百人的特定對象發(fā)行證券
10、當上市公司出現（ ）情況時(shí)，證券交易所應當暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關(guān)信息。
A．公司的股票交易發(fā)生異常波動(dòng)
B．有投資者發(fā)出收購該公司股票的公開(kāi)要約
C．上市公司依據上市協(xié)議提出停牌申請
D．未按規定履行信息披露義務(wù)
證券基礎知識5
一、股票的價(jià)值
(一) 股票的票面價(jià)值
股票的票面價(jià)值又被稱(chēng)為面值，即在股票栗面上標明的金額。該種股票被稱(chēng)為有面額股票。股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)有一定的參考意義。如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱(chēng)為平價(jià)發(fā)行，此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價(jià)格高于前值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶(hù)，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。隨著(zhù)時(shí)間的推移，公司的凈資產(chǎn)會(huì )發(fā)生變化，股票面值與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，與股票的投資價(jià)值之間也沒(méi)有必然的聯(lián)系，盡管如此，票面價(jià)值代表了每一份股份占總股份的比例，在確定股東權益時(shí)仍有一定的意義。
(二) 股票的賬面價(jià)值
股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數。公司凈資產(chǎn)是公司資產(chǎn)總額減去負債總額后的凈值，從會(huì )計角度說(shuō)，等于股東權益價(jià)值。股票賬面價(jià)值的高低對股票交易價(jià)格有重要影響，但是，通常情況下，股票賬面價(jià)值并不等于股票的市場(chǎng)價(jià)格。主要原因有兩點(diǎn)：一是會(huì )計價(jià)值通常反映的是歷史成本或者按某種規則計算的公允價(jià)值，并不等于公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值：二是賬面價(jià)值并不反映公司的未來(lái)發(fā)展前景。
(三) 股票的清算價(jià)值
股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上說(shuō)，股票的清算價(jià)值應與賬面價(jià)值一致，實(shí)際上并非如此。只有當清算時(shí)公司資產(chǎn)實(shí)際出售價(jià)款與財務(wù)報表上的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股份的清算價(jià)值才與賬面價(jià)值一致。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往只能壓低價(jià)格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。
(四) 股票的內在價(jià)值
股票的內在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現值。股票的內在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內在價(jià)值波動(dòng)。研究和發(fā)現股票的內在價(jià)值，并將內在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務(wù)。由于未來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計算出來(lái)的內在價(jià)值只是股票真實(shí)的內在價(jià)值的估計值。經(jīng)濟形勢的變化、宏觀(guān)經(jīng)濟政策的調整、供求關(guān)系的變化等都會(huì )影響上市公司未來(lái)的收益，引起內在價(jià)值的變化。
二、股票的價(jià)格
(一) 股票的理論價(jià)格
股票價(jià)格是指股票在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應由其價(jià)值決定，但股票本身并沒(méi)有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮職能作用的現實(shí)資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價(jià)格，是因為它代表著(zhù)收益的價(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利。股票交易實(shí)際上是對未來(lái)收益權的轉讓買(mǎi)賣(mài)，股票價(jià)格就是對未來(lái)收益的評定。股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據現值理論而來(lái)的�，F值理論認為，人們之所以愿意購買(mǎi)股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有人帶來(lái)預期收益，因此，它的價(jià)值取決于未來(lái)收益的大小�？梢哉J為，股票的未來(lái)股息收入、資本利得收入是股票的未來(lái)收益，亦可稱(chēng)之為期值。將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為股票的現值。股票的現值就是股票未來(lái)收益的當前價(jià)值，也就是人們?yōu)榱说玫焦善钡奈磥?lái)收益愿意付出的代價(jià)�？梢�(jiàn)，股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計算出來(lái)的未來(lái)收入的現值。
(二) 股票的市場(chǎng)價(jià)格
股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級市場(chǎng)上交易的價(jià)格。股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。由于影響股票價(jià)格的因素復雜多變，所以股票的市場(chǎng)價(jià)格呈現出高低起伏的波動(dòng)性特征。
在自由競價(jià)的股票市場(chǎng)中，股票的市場(chǎng)價(jià)格不斷變動(dòng)。引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因是供求關(guān)系的變化或者說(shuō)是買(mǎi)賣(mài)雙方力量強弱的轉換。根據供求規律，價(jià)格是供求對比的產(chǎn)物，同時(shí)也是恢復供求平衡的關(guān)鍵變量。在任何價(jià)位上，如果買(mǎi)方的意愿購買(mǎi)世超過(guò)此時(shí)賣(mài)方的意愿出售量，股價(jià)將會(huì )上漲；反之，股價(jià)將會(huì )下跌。從根本上說(shuō)，股票供求以及股票價(jià)格主要取決于預期。買(mǎi)方之所以愿意按某個(gè)價(jià)位買(mǎi)進(jìn)股票，主要是因為他們認為持有該股票帶來(lái)的收益超過(guò)了目前所花資金的機會(huì )成本( 比如說(shuō)，預期股價(jià)將會(huì )上漲、預期公司將派發(fā)較高紅利)，換言之，認為該股票的價(jià)格被低估了。同理，賣(mài)方之所以愿意出售股票，主要原因是他們認為該價(jià)格被高估了，將來(lái)可能下跌。當然，某些特殊原因也可能導致股票的供求變化，比如為了奪取或保持公司控制權而買(mǎi)入股票。履行某種承諾(如期權到期行權)而買(mǎi)進(jìn)股票。同樣，股票持有人也可能因流動(dòng)性擠壓或者財產(chǎn)清算等原因而賣(mài)出股票。分析股價(jià)變動(dòng)的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
三、影響股價(jià)變動(dòng)的基本因素
宏觀(guān)經(jīng)濟和證券市場(chǎng)運行狀況、行業(yè)前景以及公司經(jīng)營(yíng)狀況是影響投資者對將來(lái)股價(jià)預期、從而影響當前買(mǎi)賣(mài)決策并最終導致當前股價(jià)變化的最主要原因，在證券分析中，我們通常把這三類(lèi)因素統稱(chēng)為基本因素，對這些因素的分析稱(chēng)為基本分析或基本面分析。
(一) 公司經(jīng)營(yíng)狀況
股份公司的經(jīng)營(yíng)現狀和未來(lái)發(fā)展是股票價(jià)格的基石。從理論上分析，公司經(jīng)營(yíng)表與股票價(jià)格正相關(guān)，公司經(jīng)營(yíng)狀況好，股價(jià)上升；反之，股價(jià)下跌。公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，可以從以下各項來(lái)分析：》》》20xx年版考試用書(shū)新舊變化對比
1. 公司治理水平與管理層質(zhì)量。公司治理是一國社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)中的企業(yè)制度安排，傳統的公司治理是指在企業(yè)所有權和經(jīng)營(yíng)權分離的條件下，投資者(股東和貸款入) 和公司之間的利益分配和控制關(guān)系�，F代意義上的公司治理可理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機制、利益分配的所有法律、機構、文化和制度安排，它界定的不僅是企業(yè)及其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與所有相關(guān)利益集團(例如員工、客戶(hù)、供貨商、債權入、所在社區等) 之間的關(guān)系。從提高公司績(jì)效的角度，公司治理主要解決兩大問(wèn)題，一是經(jīng)理層、內部人的利益機制及其與公司的外部投資者利益和社會(huì )利益的兼容問(wèn)題；二是經(jīng)理層的管理能力問(wèn)題。公司治理包括決定公司經(jīng)營(yíng)的若干制度性因素，主要是根據權力機構、決策機構、執行機構和監督機構相互獨立、杈責明確、相互制衡的原則建立股東會(huì )、董事會(huì )、管理層和監事會(huì )，其重點(diǎn)在于監督和制衡。良好的公司治理結構與治理實(shí)踐對公司的長(cháng)期穩定經(jīng)營(yíng)具有至關(guān)重要的作用。對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會(huì )、監事會(huì )構成及運作等因素。管理層是具體負責公司日常經(jīng)營(yíng)的核心力量，對公司的營(yíng)運前景關(guān)系重大，對管理層的分析包括主要高級管理人員經(jīng)驗、水平、性格等內容，以及管理團隊穩定性、合作與分工等情況。
2. 公司競爭力。在任何時(shí)期、任何行業(yè)，具有競爭力的公司股票通常更容易得到投資者認可；反之，缺乏競爭力的公司股票價(jià)格會(huì )下跌。最常用的公司競爭力分析框架是所謂的SWOT 分析，它提出了4 個(gè)考察維度，即公司經(jīng)營(yíng)中存在的優(yōu)勢( Strengths ) 、劣勢( Weaknesses ) 、機會(huì )( Opportunities ) 與威脅(Threats)。對具體公司而言，競爭力分析的側重點(diǎn)各不相同，但通常會(huì )包括市場(chǎng)占有情況、產(chǎn)品線(xiàn)完整程度、創(chuàng )新能力、財務(wù)健全性等。
3. 財務(wù)狀況。會(huì )計報表是描述公司經(jīng)營(yíng)狀況的一種相對客觀(guān)的工具，分析公司財務(wù)狀
況，重點(diǎn)在于研究公司的盈利性、安全性和流動(dòng)性。
(1) 盈利性。公司盈利水平高低及未來(lái)發(fā)展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱(chēng)為績(jì)優(yōu)股，把未來(lái)盈利增長(cháng)趨勢強勁的公司股票稱(chēng)為高增長(cháng)郵股票，它們在股票市場(chǎng)上通常會(huì )有較好的表現。
衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。每股收益等于公司凈利潤除以發(fā)行在外的總股數，其他條件不變，每股收益越高，股價(jià)就越高。凈資產(chǎn)收益率也稱(chēng)為股本收益率，等于公司凈利潤除以?xún)糍Y產(chǎn)，反映了公司自有資本的獲利水平。在證券市場(chǎng)實(shí)踐中，除了分析利潤的絕對量 (每股收益)和相對量(凈資產(chǎn)收益率) 之外，通常還需要考察盈利的構成以及持續性等因素。通常，穩定持久的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤比其他一次性或偶然的收入(例如資產(chǎn)重估與資產(chǎn)處置、財政補貼、會(huì )計政策變更等等) 更值得投資者重視。
(2) 安全性。公司的財務(wù)安全性主要是指公司償還債務(wù)從而避免破產(chǎn)的特性，通常用公司的負債與公司資產(chǎn)和資本金相聯(lián)系來(lái)刻畫(huà)公司的財務(wù)穩健性或安全性。而這類(lèi)指標同時(shí)也反映了公司自有資本與總資產(chǎn)之間的杠桿關(guān)系，因此也被稱(chēng)為杠桿比率。除此之外，財務(wù)安全性分析往往還涉及債務(wù)擔保比率、長(cháng)期債務(wù)比率、短期財務(wù)比率等指標。
(3) 流動(dòng)性。公司資金鏈狀況也是影響經(jīng)營(yíng)的重要因素，流動(dòng)性強的公司抗風(fēng)險能力較強，尤其在經(jīng)濟處于低迷時(shí)期，這一類(lèi)公司股票往往會(huì )有較好的表現；反之，流動(dòng)性弱的公司，一旦資金鏈斷裂，很容易陷人技術(shù)性破產(chǎn)。衡量財務(wù)流動(dòng)性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、府收賬款平均回收期、銷(xiāo)售周轉率等。公司各種財務(wù)指標之間存在一定的鉤稽關(guān)系，以?xún)糍Y產(chǎn)收益率(ROE) 為例，著(zhù)名的杜邦公式揭示了它的構成：
換言之，如果把凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤率視為盈利性指標，周轉率視為流動(dòng)性指標，杠桿比率視為安全性指標的話(huà)，那么，以上“三性”之間是存在一定的內在聯(lián)系的。
4. 公司改組或合并。公司改組或合并有多種情況，有的是為了擴大規模、增強競爭能力而改組或合并，有的是為了消滅競爭對手，有的是為了控股，也有的是為操縱市場(chǎng)而進(jìn)行惡意兼并。公司改組或合并總會(huì )引起股價(jià)劇烈波動(dòng)，但要分析此舉對公司的長(cháng)期發(fā)展是否有利，改組或合并后是否能夠改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況，這是決定股價(jià)變動(dòng)方向的重要因素。
(二) 行業(yè)與部門(mén)因素
股票市場(chǎng)中，經(jīng)常觀(guān)察到某一行業(yè)(例如有色金屬、裝備制造、商業(yè)零售、房地產(chǎn)) 或者板塊 (例如新能源板塊) 的股票在特定時(shí)期表現出齊漲共跌的特征，這說(shuō)明，在這些股票中，存在著(zhù)某種行業(yè)性或產(chǎn)業(yè)性的共同影響因素，對這些因素的分析稱(chēng)為行業(yè)/部門(mén)分析。
1. 行業(yè)分類(lèi)。行業(yè)分類(lèi)的依據主要是公司收人或利潤的來(lái)源比重，目前我國常見(jiàn)的分類(lèi)標準包括中國證監會(huì )于20xx年制定的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》、國家統計局發(fā)布的《行業(yè)分布標準》以及由摩根士丹利和標準普爾聯(lián)合發(fā)布的《全球行業(yè)分類(lèi)標準》(GICS) 等等。以中國證監會(huì )《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》為例，它將上市公司按三級分類(lèi)，分別列入農林牧漁業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)和零售貿易業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等12 個(gè)門(mén)類(lèi)及若干大類(lèi)和中類(lèi)。上海證券交易所與中證指數有限公司參照GICS，于20xx 年5 月31 日對滬市上市公司行業(yè)分類(lèi)進(jìn)行了調整，分為金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務(wù)、醫藥衛生、信息技術(shù)十大行業(yè)。 》》》證券從業(yè)資格考試歷年真題匯總（不斷更新）
2. 行業(yè)分析因素。行業(yè)因素包括定性因素和定量因素，常見(jiàn)的有：
(1) 行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結構。首先需要列出該行業(yè)所有的企業(yè)，重點(diǎn)考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市場(chǎng)份額及變化趨勢、該行業(yè)中企業(yè)總家數的變化趨勢等。
從該項分析可以得到該行業(yè)壟斷/競爭特性的初步結論。
(2) 行業(yè)可持續性。技術(shù)及其他因素的變化有可能終結某些行業(yè)的發(fā)展，例如，手機的普遍采用終結了早期作為移動(dòng)通信主要方式的傳呼機，導致該行業(yè)的公司不能繼續發(fā)展傳統業(yè)務(wù)。
(3) 抗外部沖擊的能力。這是考察某個(gè)行業(yè)在遭遇重大政治、經(jīng)濟或自然環(huán)境變化打擊時(shí)業(yè)績(jì)的穩定性。例如，高油價(jià)可能對整個(gè)交通運輸業(yè)以及相關(guān)制造行業(yè)產(chǎn)生非常大的不利影響，但對替代能源生產(chǎn)行業(yè)則是有利的。
(4) 監管及稅收待遇——政府關(guān)系。某些行業(yè)可能會(huì )受到政府的特殊對待，例如，公用事業(yè)通常會(huì )受到較嚴厲的監管，某些重要領(lǐng)域可能會(huì )因政府保護而暫時(shí)避免外部沖擊等。
(5) 勞資關(guān)系。在某些產(chǎn)業(yè)或行業(yè)中，工會(huì )擁有傳統勢力，對公司業(yè)績(jì)經(jīng)常產(chǎn)生重大影響。
(6) 財務(wù)與融資問(wèn)題。某些行業(yè)(例如航空業(yè)) 可能具有非常高的長(cháng)期負債率，而零售業(yè)則非常依賴(lài)短期流動(dòng)性。
(7) 行業(yè)估值水平。不管采用絕對估值還是相對估值手段，同一行業(yè)的股票通常具有相似的水平。
3. 行業(yè)生命周期。根據產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷幼稚期、成長(cháng)期、成熟期、穩定期四個(gè)階段。即使行業(yè)不同，處于相同生命周期的股票價(jià)格通常也會(huì )呈現相似的特征。
(三) 宏觀(guān)經(jīng)濟與政策因素
宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀(guān)經(jīng)濟對股票價(jià)格影響的特點(diǎn)是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜并可能導致股價(jià)波動(dòng)幅度較大。
1. 經(jīng)濟增長(cháng)。一個(gè)國家或地區的社會(huì )經(jīng)濟是否能持續穩定地保持一定的發(fā)展速度，是影響股票價(jià)格能否穩定上升的重要因素。當一國或地區的經(jīng)濟運行勢態(tài)良好，一般來(lái)說(shuō)，大多數企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也較好，它們的股票價(jià)格會(huì )上升；反之，股票價(jià)格會(huì )下降。
2. 經(jīng)濟周期循環(huán)。社會(huì )經(jīng)濟運行經(jīng)常表現為擴張與收縮的周期性交替，每個(gè)周期一般都要經(jīng)過(guò)高漲、衰退、蕭條、復蘇四個(gè)階段，即所渭的景氣循環(huán)。經(jīng)濟周期循環(huán)對股票市場(chǎng)的影響非常顯著(zhù)，可以這么說(shuō)，是景氣變動(dòng)從根本上決定了股票價(jià)格的長(cháng)期變動(dòng)趨勢。
值得重視的是，股票價(jià)格的變動(dòng)通常比實(shí)體經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步，即在經(jīng)濟高漲后期，股價(jià)已率先下跌；在經(jīng)濟尚未全面復蘇之際，股價(jià)已先行上漲，國外學(xué)者認為股價(jià)變動(dòng)要比經(jīng)濟景氣循環(huán)早4~6 個(gè)月。這是因為股票價(jià)格是對未來(lái)收入的預期，所以先于經(jīng)濟周期的變動(dòng)而變動(dòng)。因此，股票價(jià)格水平已成為經(jīng)濟周期變動(dòng)的靈敏信號或稱(chēng)先導性指標。
3. 貨幣政策。中央銀行的貨幣政策對股票價(jià)格有直接的影響。貨幣政策是政府重要的宏觀(guān)經(jīng)濟政策，中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調控貨幣供應嫩，從而實(shí)現發(fā)展經(jīng)濟、穩定貨幣等政策目標。中央銀行放松銀根，增加貨幣供應，資金面較為寬松，除了支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展外，大量游資需要新的投資機會(huì )，股票成為理想的投資對象。一旦資金進(jìn)人股市，引起對股票需求的增加，立即促使股價(jià)上升。反之，中央銀行收緊銀根，減少貨幣供應，資金普遍吃緊，流入股市資金減少，加上企業(yè)拋出持有的股票以獲取現金，使股票市場(chǎng)的需求減少，交易萎縮，股價(jià)下跌。
4. 財政政策。財政政策也是政府的重要宏觀(guān)經(jīng)濟政策。財政政策對股票價(jià)格的影響有四個(gè)方面：其一，通過(guò)擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展；或是
通過(guò)增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出抑制經(jīng)濟增長(cháng)，調整社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展速度，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)。其二，通過(guò)調節稅率影響企業(yè)利潤和股息。提高稅率，企業(yè)稅負增加，稅后利潤下降，股息減少：反之，企業(yè)稅后利潤和股息增加。其三，干預資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率，例如利息稅、資本利得稅、印花稅等，直接影響市場(chǎng)交易和價(jià)格。其四，國債發(fā)行量會(huì )改變證券市場(chǎng)的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價(jià)格。
5. 市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率變化通過(guò)以下途徑影響股票價(jià)格：
(1) 絕大部分公司都負有債務(wù)，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股票價(jià)格下降；利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價(jià)格上升。
(2)在市場(chǎng)資金量一定的條件下，利率提高，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會(huì )流向儲蓄、債券等其他收益固定的.金融工具，對股票需求減少，股票下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場(chǎng)，對股票的需求增加，股票價(jià)格上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負擔較高的利息才能借到所需資金進(jìn)行證券投資。如果允許進(jìn)行融資融券交易，買(mǎi)空者的融資成本相應提高，投資者會(huì )減少融資和對股票的需求，股票價(jià)格下降。若利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價(jià)格上漲。
6. 通貨膨脹。通貨膨脹對股票價(jià)格的影響較為復雜，它既有刺激股票市場(chǎng)的作用，又有抑制股票市場(chǎng)的作用。通貨膨脹是因貨幣供應過(guò)多造成貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟現象。在通貨膨脹之初，公司會(huì )因產(chǎn)品價(jià)格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股票價(jià)格上漲。在物價(jià)上漲時(shí)，股東實(shí)際股息收入下降，股份公司為股東利益著(zhù)想，會(huì )增加股息派發(fā)，使股息名義收入有所增加，也會(huì )促使股價(jià)上漲。通貨膨脹給其他收益固定的證券帶來(lái)了不可回避的通貨膨脹風(fēng)險，投資者為了保值，增加購買(mǎi)收益不固定的股票，對股票的需求增加，股價(jià)也會(huì )上漲。但是，當通貨膨脹嚴重、物價(jià)居高不下時(shí)，企業(yè)因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價(jià)下降。嚴重的通貨膨脹會(huì )使社會(huì )經(jīng)濟秩序紊亂，使企業(yè)無(wú)法正常地開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)政府也會(huì )采取治理通貨膨脹的緊縮政策和相應的措施，此時(shí)對股票價(jià)格的負面影響更大。
7. 匯率變化。匯率的調整對整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟影響很大，有利有弊。傳統理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口，同時(shí)會(huì )引起境外資本流入，國內資本市場(chǎng)流動(dòng)性增加；匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口，同時(shí)會(huì )導致境內資本流出，國內資本市場(chǎng)流動(dòng)性下降。匯率變化對股價(jià)的影響要看對整個(gè)經(jīng)濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經(jīng)濟發(fā)展影響較為有利，股價(jià)會(huì )上升；反之，股價(jià)會(huì )下降。具體地說(shuō)，匯率的變化對那些在商品進(jìn)出口和資本項目?jì)煞矫鎳乐匾蕾?lài)國際市場(chǎng)的國家 (或地區) 和企業(yè)的股票價(jià)格影響較大。
8. 國際收支狀況。一般地說(shuō)，若一國國際收支連續出現逆差，政府為平衡國際收支會(huì )采取提高國內利率和匯率的措施，以鼓勵出口、減少進(jìn)口，股價(jià)就會(huì )下跌；反之，股價(jià)會(huì )上漲。
四、影響股價(jià)變化的其他因素
(一) 政治及其他不可抗力的影響
政治因素對股票價(jià)格的影響很大，往往很難預料，主要有：
1. 戰爭。戰爭是最有影響的政治因素。戰爭會(huì )破壞社會(huì )生產(chǎn)力，使經(jīng)濟停滯、生產(chǎn)凋敝、收人減少、利潤下降。戰爭期間除了**工業(yè)以外，大部分企業(yè)都會(huì )受到嚴重打擊。戰爭又使投資者風(fēng)險明顯增大，在生命得不到保障的情況下，人們的投資愿望降到最低點(diǎn)。特別是全面的、長(cháng)期的戰爭，會(huì )使股票市場(chǎng)受到致命打，股票價(jià)格長(cháng)期低迷。
2. 政權更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件。這些事件的爆發(fā)都會(huì )影響社會(huì )安定，進(jìn)而影響投資者的心理狀態(tài)和投資行為，引起股票市場(chǎng)的漲跌變化。
3. 政府重大經(jīng)濟政策的出臺、社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展規劃的制定、重要法規的頒布等。這些會(huì )影響投資者對社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展前景的預期，從而也會(huì )引起股票價(jià)格變動(dòng)。
4. 國際社會(huì )政治、經(jīng)濟的變化。隨著(zhù)世界經(jīng)濟一體化的進(jìn)程加快，國家之間、地區之間的政治、經(jīng)濟關(guān)系更趨緊密，加之先進(jìn)通信工具的運用，國際關(guān)系的細微變化都可能引致各國股市發(fā)生敏感的聯(lián)動(dòng)。
5. 因發(fā)生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，給社會(huì )經(jīng)濟和上市公司帶來(lái)重大財產(chǎn)損失而又得不到相應賠償，股價(jià)會(huì )下跌。
(二) 心理因素
投資者的心理變化對股價(jià)變動(dòng)影響很大。在大多數投資者對股市抱樂(lè )觀(guān)態(tài)度時(shí)，會(huì )有意無(wú)意地夸大市場(chǎng)有利因素的影響，并忽視一些潛在的不利因素，從而脫離上市公司的實(shí)際業(yè)績(jì)而紛紛買(mǎi)進(jìn)股票，促使股價(jià)上漲；反之，在大多數資者對股市前景過(guò)于悲觀(guān)時(shí)，會(huì )對潛在的有利因素視而不見(jiàn)，而對不利因素特別敏感，甚至不顧發(fā)行公司的優(yōu)良業(yè)績(jì)大量拋售股票，致使股價(jià)下跌。當大多數投資者對股市持觀(guān)望態(tài)度時(shí)，市場(chǎng)交易量就會(huì )減少，股價(jià)往往呈現盤(pán)整格局。股市市場(chǎng)中的中小投資者由于信息不靈，缺乏必要的專(zhuān)業(yè)知識和投資技巧，往往有嚴重的盲從心理，而有的人就利用這一盲從心理故意制造假象、渲染氣氛，誘使中小投資者在股價(jià)上漲時(shí)盲目追漲，或者在股價(jià)下跌時(shí)恐慌拋售，從而加大了股價(jià)漲跌的程度。
(三) 政策及制度因素
為保證證券市場(chǎng)的穩定，各國的證券監管機構和證券交易所會(huì )制定相應的政策措施和作出一定的制度安排。我國《證券法>規定，證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會(huì )員管理規則，并經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準。因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市。證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶(hù)限制交易。有的證券交易所對每日股票價(jià)格的漲跌幅度有一定限制，即漲跌停板規定，使股價(jià)的漲跌大大平緩。另外，當股票市場(chǎng)投機過(guò)度或出現嚴重違法行為時(shí)，證券監督管理機構也會(huì )采取一定的措施以平抑股價(jià)波動(dòng)。
(四) 人為操縱因素
人為操縱往往會(huì )引起股票價(jià)格短期的劇烈波動(dòng)。因大多數投資者不明真相，操縱者乘機渾水摸魚(yú)，非法牟利。人為操縱會(huì )影響股票市場(chǎng)的健康發(fā)展，違背公開(kāi)、公平、公正的原則，'-旦查明，操縱者會(huì )受到行政處罰或法律制裁。
證券基礎知識6
單項選擇題
1、 通常，期限在2年以下(含2年)的國債為貼現式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。（ ）
2、 （ ）是指在一只基金內部通過(guò)結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風(fēng)險的兩類(lèi)(級)或多類(lèi)(級)份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
A．主動(dòng)型基金
B．保本基金
C．QDII基金
D．分級基金
3、 關(guān)于限倉制度敘述不正確的是（ ）。
A．是為了防止市場(chǎng)風(fēng)險過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為
B．是對交易者持倉數量加以限制的制度
C．限倉制度是金融期貨的主要交易制度之一
D．限倉制度是交易所建立大戶(hù)報告制度后建立的風(fēng)險控制制度
4、 債券發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，其中不包括（ ）。
A．資金使用方向
B．市場(chǎng)利率變化
C．債券發(fā)行的.數量
D．債券的變現能力
5、上市公司披露的所有定期報告中的財務(wù)會(huì )計報告必須經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計事務(wù)所審計。（ ）
6、 中國金融期貨交易所實(shí)行（ ）制度。
A．全面結算會(huì )員
B．結算會(huì )員
C．交易結算會(huì )員
D．交易會(huì )員
多項選擇題
7、 下列屬于申請股份掛牌報價(jià)轉讓須履行的程序的是（ ）。
A．董事會(huì )、股東大會(huì )決議
B．簽訂推薦掛牌報價(jià)轉讓協(xié)議
C．配合主辦報價(jià)券商盡職調查
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì )備案確認
8、 中國證券業(yè)協(xié)會(huì )對會(huì )員單位的自律管理包括（ ）。
A．規范業(yè)務(wù)，制定業(yè)務(wù)指引
B．規范發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng )新，增強行業(yè)競爭力
C．制定行業(yè)公約，促進(jìn)公平競爭
D．后續職業(yè)培訓
9、 代辦股份轉讓系統的主要功能包括（ ）。
A．為非上市中小型高新技術(shù)股份公司提供股份轉讓服務(wù)
B．同時(shí)也為退市后的上市公司股份提供繼續流通的場(chǎng)所
C．解決了原STAQ、NET系統歷史遺留的數家公司法人股的流通問(wèn)題
D．完善信息披露制度
判斷題
10、 證券的收益性是指證券變現的難易程度。（ ）
證券基礎知識7
不論是公司制的交易所還是會(huì )員制的交易所，其參加者都是證券經(jīng)紀人和自營(yíng)商。
1. 會(huì )員
會(huì )員包括股票經(jīng)紀人、證券自營(yíng)商及專(zhuān)業(yè)會(huì )員。
股票經(jīng)紀人主要是指傭金經(jīng)紀人，即專(zhuān)門(mén)替客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票并收取傭金的經(jīng)紀人。交易所規定只有會(huì )員才能進(jìn)入大廳進(jìn)行股票交易。因此，非會(huì )員投資者若想在交易所買(mǎi)賣(mài)股票，就必須通過(guò)經(jīng)紀人。
股票自營(yíng)商是指不是為顧客買(mǎi)賣(mài)股票，而為自己買(mǎi)賣(mài)股票的證券公司，根據其業(yè)務(wù)范圍可以分為直接經(jīng)營(yíng)人和零數交易商。直接經(jīng)營(yíng)人是指在交易所注冊的、可直接在交易所買(mǎi)賣(mài)股票的會(huì )員，這種會(huì )員不需支付傭金，其利潤來(lái)源于短期股票價(jià)格的變動(dòng)。零數交易商是指專(zhuān)門(mén)從事零數交易的交易商（零數交易是指不夠一單位所包含的股數的交易），這種交易商不能收取傭金，其收入主要來(lái)源于以低于整份交易的價(jià)格從證券公司客戶(hù)手中購入證券，然后以高于整份交易的價(jià)格賣(mài)給零數股票的購買(mǎi)者所賺取的差價(jià)。
專(zhuān)業(yè)會(huì )員是指再交易所大廳專(zhuān)門(mén)買(mǎi)賣(mài)一種或多種股票的交易所會(huì )員，其職責是就有關(guān)股票保持一個(gè)自由的、連續的市場(chǎng)。專(zhuān)業(yè)會(huì )員的交易對象的其他經(jīng)紀人，按規定不能直接同公眾買(mǎi)賣(mài)證券。在股票交易實(shí)踐，專(zhuān)業(yè)會(huì )員即可以經(jīng)紀人身份、也可以自營(yíng)商身份參與股票的買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，但他不能同時(shí)身兼二職參加股票買(mǎi)賣(mài)。
2.交易人
交易人進(jìn)入交易所后，就被分為特種經(jīng)紀人和場(chǎng)內經(jīng)紀人。
特種經(jīng)紀人是交易所大廳的`中心人物，每位特種經(jīng)紀人都身兼數職，主要有：充當其他股票經(jīng)紀人的代理人;直接參加交易，以軋平買(mǎi)賣(mài)雙方的價(jià)格差距，促成交易;在大宗股票交易中扮演拍賣(mài)人的角色，負責對其他經(jīng)紀人的出價(jià)和開(kāi)價(jià)進(jìn)行評估，確定一個(gè)公平的價(jià)格;負責本區域交易，促其成交;向其他經(jīng)紀人提供各種信息。
場(chǎng)內經(jīng)紀人主要有傭金經(jīng)紀人和獨立經(jīng)紀人。傭金經(jīng)紀人上文有述，此外不再作介紹。獨立經(jīng)紀人主要是指一些獨立的個(gè)體企業(yè)家。一個(gè)公司如果沒(méi)有自己的經(jīng)紀人，就可以成為獨立經(jīng)紀人的客戶(hù)，每做一筆交易，公司須付一筆傭金。在實(shí)踐中，獨立經(jīng)紀人都會(huì )竭力按公司要求進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)，以獲取良好信譽(yù)和豐厚報酬。
3.客戶(hù)和經(jīng)紀人之間的關(guān)系
在股票投資于交易活動(dòng)中，客戶(hù)與經(jīng)紀人是相互依賴(lài)的關(guān)系，主要表現在下列四方面：
�。�1）是授權人與代理人的關(guān)系。客戶(hù)作為授權人，經(jīng)紀人作為代理人，經(jīng)紀人必須為客戶(hù)著(zhù)想，為其利益提供幫助。經(jīng)紀人所得收益為傭金。
（2）是債務(wù)人與債權人的關(guān)系。這是在保證金信用交易中客戶(hù)與經(jīng)紀人之間關(guān)系的表現�？蛻�(hù)在保證金交易方式下購買(mǎi)股票時(shí)，僅支付保證金若干，不足之數向經(jīng)紀人借款。不管該項借款是由經(jīng)紀人貸出或由商業(yè)銀行墊付，這時(shí)的經(jīng)紀人均為債權人，客戶(hù)均為債務(wù)人。
�。�3）是抵押關(guān)系。客戶(hù)在需要款項時(shí)，須持股票向經(jīng)紀人作抵押借款，客戶(hù)為抵押人，經(jīng)紀人為被抵押人，等以后股票售出時(shí)，經(jīng)紀人可從其款項中扣除借款數目。在經(jīng)紀人本身無(wú)力貸款的情況下，可以客戶(hù)的股票向商業(yè)銀行再抵押。
�。�4）是信托關(guān)系。客戶(hù)將金錢(qián)和證券交由經(jīng)紀人保存，經(jīng)紀人為客戶(hù)的準信托人。經(jīng)紀人在信托關(guān)系中不得使用客戶(hù)的財產(chǎn)為自身謀利�？蛻�(hù)若想從事股票買(mǎi)賣(mài)，須先在股票經(jīng)紀人公司開(kāi)立帳戶(hù)，以便獲得各種必要資料，然后再行委托;而經(jīng)紀人則不得違抗或變動(dòng)客戶(hù)的委托。
證券基礎知識8
1.長(cháng)期資本流動(dòng)的主要方式不包括( )。
A.國際直接投資
B.銀行資金調撥
C.國際證券投資
D.國際貸款
2.投機者利用國際金融市場(chǎng)上的利率差別或匯率差別來(lái)謀取利潤所引起的資本國際流動(dòng)是指( )。
A.投資性資本流動(dòng)
B.國際證券投資
C.保值性資本流動(dòng)
D.投機性資本流動(dòng)
3.下列選項中，屬于資本流出的是( )。
A.外國對本國負債減少
B.本國對外國的債務(wù)增加
C.本國對外國的債務(wù)減少
D.本國在外國的資產(chǎn)減少
4.金融市場(chǎng)最重要的參與者是( )。
A.政府部門(mén)
B.工商企業(yè)
C.金融機構
D.個(gè)人
5.下列選項中，不屬于金融危機特征的是( )。
A.經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規模出現較大幅度的縮減
B.企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì )普遍的經(jīng)濟蕭條
C.地區性債務(wù)危機凸顯
D.整個(gè)區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值。
6.1979年3月以后，( )作為國家指定的外匯專(zhuān)業(yè)銀行，統一經(jīng)營(yíng)和集中管理全國的外匯業(yè)務(wù)。
A.工商銀行
B.中國銀行
C.農業(yè)銀行
D.建設銀行
7.( )年，我國第一家證券交易所——上海證券交易所成立，自此，中國證券市場(chǎng)的發(fā)展開(kāi)始了一個(gè)嶄新的篇章。
A.1949
B.1979
C.1984
D.1990
8.中國金融監管“一行三會(huì )”格局形成的標志性事件是( )。
A.中國銀監會(huì )成立
B.中國證監會(huì )成立
C.中國保監會(huì )成立
D.中國人民銀行統一貨幣發(fā)行權
9.我國目前的匯率制度是( )。
A.固定匯率制
B.釘住匯率制
C.聯(lián)合浮動(dòng)匯率制
D.有管理的浮動(dòng)匯率制
10.目前，我國金融市場(chǎng)實(shí)行的經(jīng)營(yíng)體制是( )。
A.分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理
B.分業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理
C.混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理
D.混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理
11.金融市場(chǎng)以( )為交易對象。
A.實(shí)物資產(chǎn)
B.貨幣資產(chǎn)
C.金融資產(chǎn)
D.無(wú)形資產(chǎn)
12.一般說(shuō)來(lái)，金融工具的流動(dòng)性與償還期( )。
A.呈正比關(guān)系
B.呈反比關(guān)系
C.呈線(xiàn)性關(guān)系
D.無(wú)確定關(guān)系
13.推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的根本原因是( )的實(shí)施。
A.法定存款準備金制度
B.再貼現政策
C.公開(kāi)市場(chǎng)政策
D.存款派生機制
14.下列選項中，不屬于貨幣市場(chǎng)的是( )。
A.同業(yè)拆借市場(chǎng)
B.票據市場(chǎng)
C.回購市場(chǎng)
D.債券市場(chǎng)
15.通過(guò)向社會(huì )公開(kāi)發(fā)行一種憑證來(lái)籌集資金，并將資金用于證券投資的集合投資制度指的`是( )。
A.股票
B.債券
C.投資基金
D.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
16.某國有銀行通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票融資的方式屬于( )。
A.直接融資
B.間接融資
C.吸收投資
D.民間借款
17.股票等證券的轉手一般是在“紙張上的”交易，并不涉及發(fā)行企業(yè)相應份額資產(chǎn)的變動(dòng)，這體現的金融市場(chǎng)特點(diǎn)是( )。
A.金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化
B.金融市場(chǎng)是信息市場(chǎng)
C.金融市場(chǎng)是一個(gè)自由競爭市場(chǎng)
D.金融市場(chǎng)可以是有形市場(chǎng)，也可以是無(wú)形市場(chǎng)
18.金融市場(chǎng)的核心內容是( )。
A.金融產(chǎn)品
B.金融產(chǎn)品交易
C.金融機構
D.政府部門(mén)
19.信托市場(chǎng)的主體是( )。
> A.信托投資活動(dòng)
B.信托產(chǎn)品
C.信托當事人
D.信托關(guān)系人
20.實(shí)質(zhì)上轉移與資產(chǎn)所有權有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃被稱(chēng)為( )。
A.經(jīng)營(yíng)租賃
B.設備租賃
C.短期租賃
D.長(cháng)期租賃
21.下列關(guān)于股票性質(zhì)的說(shuō)法中，錯誤的是( )。
A.股票是有價(jià)證券、要式證券
B.股票是證權證券、資本證券
C.股票是綜合權利證券
D.股票是物權證券、債權證券
22.股票是一種資本證券，它屬于( )。
A.實(shí)物資本
B.真實(shí)資本
C.虛擬資本
D.風(fēng)險資本
23.張先生觀(guān)察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動(dòng)，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因為股票的( )增大。
A.流動(dòng)性
B.期限性
C.風(fēng)險性
D.收益性
24.普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的( )。
A.營(yíng)銷(xiāo)權
B.支配公司財產(chǎn)的權利
C.特許經(jīng)營(yíng)權
D.基本權利和義務(wù)
25.無(wú)記名股票與記名股票的差別主要表現在( )上。
A.股票名稱(chēng)
B.股票編號
C.股票的記載方式
D.股東權利
26.發(fā)行價(jià)格高于面值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為( )。
A.資本公積
B.股本
C.盈余公積
D.留存收益
27.股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的( )。
A.賬面價(jià)值
B.資產(chǎn)價(jià)值
C.實(shí)際價(jià)值
D.清算資金
證券基礎知識9
證券從業(yè)資格考試基礎知識預測試題
單項選擇題
1.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券投資咨詢(xún)、與證券交易以及投資活動(dòng)有關(guān)的財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣( )。
A.3000萬(wàn)元B.5000萬(wàn)元C.1億元D.2億元
2.目前，上市證券的集中交易主要采用的方式是( )。
A.凈額結算B.總額結算C.統一結算D.差額結算
3.( )是指證券公司根據有關(guān)法律、法規和投資委托人的投資意愿，作為管理人，與委托人簽訂資產(chǎn)管理合同，將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現委托資產(chǎn)收益最大化的行為。
A.融資融券業(yè)務(wù)B.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)C.證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)D.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
4.( )專(zhuān)用于證券交易成交后的清算交收，具有結算履約擔保作用
A.轉換賬戶(hù)B.結算算賬戶(hù)C.轉賬賬戶(hù)D.清算賬戶(hù)
5.為證券交易提供集中登記、存管與結算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的法人是( )。
A.證監會(huì )B.證券公司C.證券交易所D.證券登記結算公司
6.下列不屬于設立證券登記結算公司的條件的`是( )。
A.必須經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準
B.具有證券登記、存管和結算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設施
C.主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格
D.自有資金可以少于人民幣2億元，但不應低于1億元
7.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)濟業(yè)務(wù)、證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣( )。
A.5000萬(wàn)元B.1億元C.5億元D.10億元
8.證券監督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起( )個(gè)月內，依照法定條件和法定程序并根據審慎監管原則進(jìn)行審查，做出批準或者不予批準的書(shū)面決定，并通知申請人。
A.3 B.6 C.9 D.12
9.按照《證券法》的規定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣( )的，應當由承銷(xiāo)團承銷(xiāo)。
A.3000萬(wàn)元 B.5000萬(wàn)元 C.8000萬(wàn)元 D.1億元
10.融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權體系原則上按照( )的架構設立和運行。
A.業(yè)務(wù)決策機構——董事會(huì )——業(yè)務(wù)執行部門(mén)——-分支機構
B.業(yè)務(wù)決策機構——業(yè)務(wù)執行部門(mén)——董事會(huì )——分支機構
C.董事會(huì )——業(yè)務(wù)決策機構——業(yè)務(wù)執行部門(mén)——分支機構
D.業(yè)務(wù)決策機構——業(yè)務(wù)執行部門(mén)——分支機構——董事會(huì )
證券基礎知識10
一、單項選擇題（每題0.5 分 共30 分）
1、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的有價(jià)證券，主要包括__________
兩大類(lèi)。
A 權益證券和債務(wù)證券 B 商業(yè)證券和銀行證券
C 固定收益證券和變動(dòng)收益證券 D 短期證券和長(cháng)期證券
2、一般情況下，虛擬資本的價(jià)格總額并不__________所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，其變
化并不完全_________實(shí)際資本額的變化。
A 等于；反映 B 大于；不反映；
C 小于；反映 D 小于；不反映
3、從整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險與其收益__________。
A 成正比 B 成反比
C 無(wú)關(guān) D 不確定
4、發(fā)行_________是公司（企業(yè)）籌措長(cháng)期資本的'主要途徑，發(fā)行_________是公司（企業(yè)）
補充流動(dòng)資金的重要手段。
A 公司債券；股票 B 股票；公司債券
C 股票和長(cháng)期公司債券；股票期權 D 股票和長(cháng)期公司債券；短期債券
5、證券業(yè)協(xié)會(huì )性質(zhì)上是一種________。
A 證券監管機構 B 證券服務(wù)機構
C 證券投資機構 D 自律性組織
6、20 世紀90 年代國際證券市場(chǎng)的激烈競爭出現最引人注目的事件是_____________。
A 香港交易所公司化 B 歐洲證券交易所的重組
C 新加坡交易所上市 D 美洲交易所購并重組
7、根據我國政府對WTO 的承諾，在5 年過(guò)渡期間，外國證券機構可以不通過(guò)中方中介直接
從事 。
A A 股交易 B B 股交易
C 債券交易 D 基金交易
8、證券所代表的權利本來(lái)不存在，而是隨著(zhù)證 券的制作而產(chǎn)生的證券是__________。
A 無(wú)價(jià)證券 B 設權證券
C 證權證券 D 資本證券
9、股票可以在依法成立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準成立的其他證券交易場(chǎng)所轉讓的
特性是指股票的__________。
A 期限性 B 風(fēng)險性
C 流動(dòng)性 D 永久性
證券基礎知識11
每日一測：(判斷題)
通過(guò)資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)(如銀行貸款、應收賬款、房地產(chǎn)等等)轉化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券，提高了基礎資產(chǎn)的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行投資。
【本題來(lái)源】20xx年9月證券從業(yè)資格《市場(chǎng)基礎知識》真題判斷題第134題
【正確答案】B
【題目解析】
本題所要考核的知識點(diǎn)是資產(chǎn)證券化。
資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產(chǎn)證券化則是以特定資產(chǎn)池為基礎發(fā)行證券。
在資產(chǎn)證券化過(guò)程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎的證券被稱(chēng)為“證券化產(chǎn)品”。通過(guò)資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)(如銀行貸款、應收賬款、房地產(chǎn)等等)轉化為具有較高流動(dòng)性的`可交易證券，提高了基礎資產(chǎn)的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行投資;還可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結構，改善資產(chǎn)質(zhì)量，加快發(fā)起人資金周轉。
所以，本題說(shuō)法正確。
【考點(diǎn)】
資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品
吉林銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)吉林銀行)成立于20xx年10月，目前在吉林省內9個(gè)市州和大連、沈陽(yáng)擁有11家分行，共357個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在吉林省內及域外發(fā)起設立10家村鎮銀行及一家貸款公司，與一汽財務(wù)公司合資設立一汽汽車(chē)金融有限公司。目前，吉林銀行資產(chǎn)規模和盈利能力已躋身全國城市商業(yè)銀行前列，公司價(jià)值與品牌影響力不斷提升。20xx年4月，吉林銀行加入亞洲金融合作聯(lián)盟，并被推選為亞洲金融合作聯(lián)盟副主席單位;20xx年7月，吉林銀行在英國《銀行家》雜志全球1000強銀行排名中列第307位，較上年提升15個(gè)位次。
現根據白城分行業(yè)務(wù)發(fā)展和日常管理需要，面向白城地區為吉林銀行白城分行公開(kāi)招聘。
一、招聘崗位、人數
1.客戶(hù)經(jīng)理崗，人數若干;
2.定向綜合柜員崗，人數若干。
定向綜合柜員崗，只限于服務(wù)分行所轄二級支行，定向服務(wù)年限5年, 達到上述年限要求后，對于特別優(yōu)秀且符合我行相應崗位任職資格條件的，可按照相應規定轉出定向綜合柜員崗。
二、工作地點(diǎn)
白城市、洮南市營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。
三、招聘基本條件
(一)遵紀守法、誠實(shí)守信，具有良好的道德品質(zhì);具有較強的學(xué)習能力和開(kāi)拓精神;無(wú)不良行為記錄，符合吉林銀行的近親屬回避規定。
(二)外語(yǔ)等級要求：具有一定的英語(yǔ)聽(tīng)說(shuō)讀寫(xiě)能力，第一外語(yǔ)為英語(yǔ)的，本科畢業(yè)生應通過(guò)全國大學(xué)英語(yǔ)四級考試(英語(yǔ)考試成績(jì)在425分以上)，碩士研究生以上學(xué)歷應通過(guò)全國大學(xué)英語(yǔ)六級考試�；蛱峁┚邆湎鄳⒄Z(yǔ)能力的資格證明，其中，國際貿易專(zhuān)業(yè)的本科畢業(yè)生應通過(guò)英語(yǔ)六級考試，英語(yǔ)專(zhuān)業(yè)的要求具有專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)八級能力。
四、招聘崗位具體條件
(一)客戶(hù)經(jīng)理崗
1.學(xué)歷要求：本科以上學(xué)歷，從事金融工作3年以上，具有良好的人際交往和自我管理能力;
2.年齡要求：35周歲以下(1980年1月1日以后出生);
3.熟悉銀行小企業(yè)、零售業(yè)務(wù)，了解相關(guān)業(yè)務(wù)流程，具有一定的行業(yè)分析能力和較強的分析判斷、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和公關(guān)能力;
4.具有一定的社會(huì )關(guān)系資源者優(yōu)先，條件特別優(yōu)秀者可適當放寬上述條件。
(二)定向綜合柜員崗
1.學(xué)歷要求：全日制本科(含)以上學(xué)歷，取得國家承認的的全日制高等院校畢業(yè)證書(shū)和學(xué)位證書(shū)(全日制學(xué)歷應不含遠程教育、職業(yè)技術(shù)教育、成人教育、定向生和委培生);
2.專(zhuān)業(yè)要求：以金融、經(jīng)濟、管理、財稅、計算機、法律等專(zhuān)業(yè)為主;具有1年以上銀行從業(yè)經(jīng)歷的人員，所學(xué)專(zhuān)業(yè)不限;具有體育、文藝等特長(cháng)的應聘人員，條件特別優(yōu)秀的，可放寬所學(xué)專(zhuān)業(yè)要求;
3.年齡要求：本科要求25周歲(含)以下(1990年1月1日以后出生);碩士研究生要求28周歲(含)以下(1987年1月1日以后出生);
4.形象良好，具備較強的溝通能力、協(xié)調能力和市場(chǎng)拓展能力，具有一定的社會(huì )關(guān)系和客戶(hù)資源，以及整合社會(huì )資源能力。
五、用工形式
勞動(dòng)合同制。錄用人員，經(jīng)培訓考試合格后與白城分行簽訂勞動(dòng)合同。
六、招聘程序
按照“應聘報名→初選→筆試→面試→背景核查→培訓→實(shí)習→簽訂勞動(dòng)合同”等步驟進(jìn)行，擇優(yōu)錄用。
七、報名辦法
(一)報名截止日期20xx年10月27日24:00。
(二)采取網(wǎng)上報名的形式，應聘人員點(diǎn)擊附件《應聘報名表(白城分行)》(請勿自制表格，勿修改表格結構)，要求填寫(xiě)完整并以“XX(姓名)+綜合柜員崗(或客戶(hù)經(jīng)理崗)+應聘白城(或洮南)為文件名和附件名發(fā)送E—MAIL至以下郵箱：jlbank20xx@163.com。
八、注意事項
(一)應聘人員應對個(gè)人填報信息及所提供資料內容的真實(shí)性負責，如與事實(shí)不符，我行有權取消其錄用資格。
(二)應聘者個(gè)人信息僅用于此次招聘，吉林銀行白城分行對未被錄用人員的材料將代為保密，恕不退還。
(三)請保證提交的聯(lián)系方式正確無(wú)誤，并保證通訊暢通。
(四)本次招聘的筆試、面試等有關(guān)事宜將通過(guò)應聘者預留的電話(huà)以網(wǎng)站或短信告知形式陸續發(fā)布，請注意查收。
招聘熱線(xiàn)：0431-84999202
證券基礎知識12
第二章 股票基礎知識試題
一、單項選擇題
1.下列關(guān)于記名股票敘述不正確的是( )。
A.便于掛失，相對安全B.股東權歸屬于記名股東
C.轉讓相對復雜或受限制D.認購股票時(shí)要求一次繳納出資
2.股權分置改革是為解決A股市場(chǎng)相關(guān)股東之間的利益平衡問(wèn)題而采取的舉措，對于同時(shí)存在H股或B股的A股上市公司，由( )協(xié)商解決股權分置問(wèn)題。
A.董事會(huì ) B.A股市場(chǎng)相關(guān)股東 C.H股市場(chǎng)相關(guān)股東 D.B股市場(chǎng)相關(guān)股東
3.引起股價(jià)變動(dòng)的直接原因是( )。
A.市場(chǎng)利率 B.景氣變動(dòng) C.公司的盈利水平 D.供求關(guān)系的變化
4.境外上市外資股以( )標明面值，采取記名股票的形式發(fā)行的。
A.美元 B.上市地貨幣 C.港元 D.人民幣
5.經(jīng)濟周期循環(huán)對股票市場(chǎng)的影響非常顯著(zhù)，下面對經(jīng)濟周期變動(dòng)影響股票價(jià)格的環(huán)節描述正確的是( )。
A.經(jīng)濟周期變動(dòng)——公司利潤增減——般息增減——投資者心理和投資決策變化——供求關(guān)系變化——股票價(jià)格變化
B.經(jīng)濟周期變動(dòng)——供求關(guān)系變化——公司利潤增減——股息增減——投資者心理和投資決策變化——股票價(jià)格變化
C.經(jīng)濟周期變動(dòng)——公司利潤增減——供求關(guān)系變化——股息增減——投資者心理和投資決策變化——股票價(jià)格變化
D.經(jīng)濟周期變動(dòng)——投資者心理和投資決策變化——公司利潤增減——股息增減——供求關(guān)系變化——股票價(jià)格變化
6.以募集方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數的( )。
A.30% B.45% C.35% D.20%
7.以下不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
A轉讓價(jià)格靈活B為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據C.便于股票分割D.發(fā)行價(jià)格靈活
8.關(guān)于通貨膨脹對股價(jià)的影響的說(shuō)法正確的是( )。
A.通貨膨脹只有刺激股票市場(chǎng)的作用B.通貨膨脹沒(méi)有抑制股票市場(chǎng)的作用
C.一出現通貨膨脹，就會(huì )引起股價(jià)下跌D.只有通貨膨脹嚴重時(shí)，股價(jià)才會(huì )下跌
9.股票的世界收益可能高于或低于預先的估計，這反映了股票的( )特點(diǎn)。
A.風(fēng)險性B.參與性C.收益性D.流動(dòng)性
10.依據優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，可將優(yōu)先股分為( )。
A.可轉換優(yōu)先股票和不可轉換優(yōu)先股票B.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票
C.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票D.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票
11.( )是指公司清算時(shí)每一股所代表的實(shí)際價(jià)值。
A.股票的票面價(jià)值B.股票的清算價(jià)值C.股票的賬面價(jià)值D.股票的內在價(jià)值
12.以募集方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數的( )。
A.15% B.20% C.25% D.35%
13.下面哪一項( )不是股票的特征。
A.收益性 B.返還性 C.風(fēng)險性 D.流動(dòng)性
14.下列選項中股票不需要載明的事項主要是( )。
A.公司名稱(chēng) B.股票種類(lèi) C.股票的編號 D.股票的到期日
15.( )是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務(wù)。
A.普通股票 B.一般股票 C.記名股票 D.有面額股票
16.與無(wú)面額股票比較，有面額股票( )。
A.不可以明確表示每一股所代表的股權比例B.發(fā)行和轉讓價(jià)格較方便
C.便于股票分割D.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據
17.股票的賬面價(jià)值是指( )。
A.發(fā)行價(jià)格B.在二級市場(chǎng)上交易的價(jià)格
C.股票票面上標明的價(jià)格D.每股所代表的實(shí)際資產(chǎn)
18.( )是股票最基本的特性。
A.收益性 B.參與性 C.風(fēng)險性 D.流動(dòng)性
19.關(guān)于紅籌股描述不正確的是( )。
A.紅籌股不屬于外資般B.紅籌股屬于境外上市外資股
C.紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內地或大部分股東權益來(lái)自中國內地的股票 D.紅籌股已經(jīng)成為內地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道
20.( )是指股票未來(lái)收益的現值。
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A.股票的賬面價(jià)值B.股票的內在價(jià)值C.股票的清算價(jià)值D.股票的票面價(jià)值21.( )是指有權代表國家投資的部門(mén)或機構以國有資產(chǎn)向公司投資的股份。
A.社會(huì )公眾股B.集體股C.法人股D.國有股
22.普通股票和優(yōu)先股票是按( )分類(lèi)的。
A.股票的格式B.股東享有的權利C.股票的價(jià)值D.股東的風(fēng)險和收益
23.不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
A.發(fā)行價(jià)格較靈活B.便于分割C.轉讓價(jià)格靈活D.分割時(shí)需要辦理面額變更手續
24.下列財政、貨幣政策中，通常會(huì )造成股價(jià)下降的是( )。
A.央銀行提高法定存款準備金率B.政府大幅降低稅率
C.中央銀行提高再貼現率 D.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上大量買(mǎi)人證券
25.從根本上決定股票價(jià)格長(cháng)期變動(dòng)趨勢的是( )。
A.景氣變動(dòng)B.財政政策C.心理因素D.貨幣政策
26.有價(jià)證券是( )和( )的統一表現形式。
A財產(chǎn)權利財產(chǎn)價(jià)值B.財產(chǎn)權利財產(chǎn)證明C財產(chǎn)憑證財產(chǎn)價(jià)值D.財產(chǎn)權利財產(chǎn)憑證
27.資本利得指的是( )。
A.投資者買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)B.紅利C.股息D.利息
28.下列關(guān)于普通股票和優(yōu)先股票的比較，正確的是( )。
A.普通股票風(fēng)險較大 B.普通股票風(fēng)險較小
C.普通股票收益較穩定 D.優(yōu)先股票沒(méi)有表決權
29.在股票票面上標明的金額是股票的( )。
A.票面價(jià)值 B.賬面價(jià)值 C.清算價(jià)值 D.內在價(jià)值
30.股票的理論價(jià)格等于( )。
A.預期股息/到期收益率 B.預期股息/必要收益率
C.實(shí)際股息/必要收益率 D.預期股息/貼現率
二、多項選擇題
1.下面關(guān)于無(wú)面額股票的闡述正確的是( )。
A.無(wú)面額股票的價(jià)值隨股份公司凈資產(chǎn)和預期未來(lái)收益的增減而相應增減
B.無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中占比例的股票
C.我國的《公司法》允許發(fā)行無(wú)面額股票D.無(wú)面額股票也稱(chēng)為比例股票或份額股票
2.分析政治因素對股價(jià)的影響時(shí)主要考查的因素有( )。
A.國際社會(huì )政治、經(jīng)濟的變化 B.政權更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件
C.政府重大經(jīng)濟政策的出臺、社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展規劃的制定、重要法規的頒布 D.戰爭
3.下列說(shuō)法中，符合無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
A.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據 B.便于分割 C.發(fā)行或轉讓價(jià)格靈活
D.可以明確表示每一股所代表的股權比例
4.以下關(guān)于普通股票股東的權利闡述，正確的有( )。
A.公司重大決策參與權 B.公司為增加注冊資產(chǎn)發(fā)行新股時(shí)，股東有權按照實(shí)繳的出資比例認購新股 C.公司資產(chǎn)收益和剩余資產(chǎn)分配權
D.股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會(huì )會(huì )議記錄、董事會(huì )會(huì )議決議、監事會(huì )會(huì )議決議、財務(wù)會(huì )計報告，對公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢(xún)。
5.境內居民個(gè)人可以用( )從事B股交易。
A.外幣現鈔存款 B.外幣現鈔 C.現匯存款 D.從境外匯人的外匯資金
6.社會(huì )經(jīng)濟運行周期大致要經(jīng)過(guò)哪些階段( )。
A.高漲B.衰退C.蕭條D.復蘇
7.無(wú)面額股票的特點(diǎn)是( )。
A.可以明確表示每一股所代表的股權比例 B.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據
C.發(fā)行和轉讓較靈活 D.便于股票分割
8.影響股價(jià)的宏觀(guān)經(jīng)濟因素包括( )。
A.經(jīng)濟增長(cháng) B.經(jīng)濟周期循環(huán) C.財政政策 D.市場(chǎng)利率
9.公司賦予股東優(yōu)先認股權的目的是( )。
A.保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例 B.保護原普通股票股東的利益和持股價(jià)值 C.吸引更多的投資者 D.維護新投資者的利益
10.影響股價(jià)的政治因素有( )。
A.戰爭 B.政權更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件 C.政府重大經(jīng)濟政策的出臺、社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展規劃的制定、重要法規的頒布等 D.國際社會(huì )政治、經(jīng)濟的變化
11.通貨膨脹對股價(jià)的影響體現在( )。
A.在通貨膨脹之初，公司會(huì )因產(chǎn)品價(jià)格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股價(jià)上漲
B.在通貨膨脹之初，公司會(huì )因產(chǎn)品價(jià)格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股價(jià)下降
C.在物價(jià)上漲時(shí)，股東實(shí)際股息收入下降，股份公司為股東利益著(zhù)想，會(huì )增加派發(fā)股息，使股息名義收入有所增加，也會(huì )促使股價(jià)上漲
D.但是當通貨膨脹嚴重、物價(jià)居高不下時(shí)，企業(yè)因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價(jià)下降
12.普通股票股東擁有( )直接體現了其在經(jīng)濟利益上的要求。
A.選舉權 B.剩余資產(chǎn)分配權C.表決權 D.公司資產(chǎn)收益權
13.外資股按上市地域可以分為( )。
A.境內上市外資股 B.境外上市外資股C.上證外資股 D.深證外資股
14.關(guān)于紅籌股的說(shuō)法正確的是( )。
A.紅籌股屬于外資股 B.紅籌股不屬于外資股
C.紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內地或大部分股東權益來(lái)自中國內地的股票
D.紅籌股已經(jīng)稱(chēng)為內地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道
15.境外上市外資股主要由( )股構成。
A.S B.H C.N D.B
16.為保證證券市場(chǎng)的穩定，穩定市場(chǎng)的政策與制度安排有( )。
A.因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施
B.因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所學(xué)點(diǎn)速記可以決定臨時(shí)停市
C.證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶(hù)限制交易
D.漲跌停板規定
17.財政政策對股價(jià)的影響表現在( )。
A.通過(guò)調節稅率影響企業(yè)利潤和股息
B.通過(guò)擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出刺激經(jīng)濟發(fā)展;或是通過(guò)增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經(jīng)濟增長(cháng)，調整社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展速度，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和股票派發(fā)
C.國債發(fā)行量會(huì )改變證券市場(chǎng)的證券供應和資金需求從而間接影響股價(jià)
D.在公開(kāi)市場(chǎng)上大量買(mǎi)賣(mài)證券，直接影響股價(jià)
18.20世紀初，資本主義從自由競爭階段過(guò)渡到壟斷階段，此時(shí)證券市場(chǎng)的表現是( )。
A.股份公司數量劇增 B.有價(jià)證券發(fā)行總額劇增
C.公司股票和公司債券在有價(jià)證券中占主要地位 D.仍處于萌芽階段
19.關(guān)于紅籌股描述正確的是( )。
A.紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內地或大部分股東權益來(lái)自中國內地的股票 B.紅籌股不屬于外資股
C.紅籌股已經(jīng)成為_(kāi)內地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道
D.紅籌股屬于境外上市外資股
20.關(guān)于股票的性質(zhì)，定位正確的是( )。
A有價(jià)證券、要式證券B設權證券、資本證券C綜合權利證券D資本證券、證權證券 三、判斷題
1.同種類(lèi)的每一股份權利相同。( )
2.股票獨立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著(zhù)獨立的價(jià)值運動(dòng)，是一種虛擬資本。( )
3.普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。( )
4.如果股票遺失，記名股東的資格和權利也隨之消失。( )
5.我國《公司法》規定股票發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，還可以低于票面金額。( )
6.股票的內在價(jià)值即理論價(jià)值，也就是股票未來(lái)收益的`現值。( )
7.股票之所以有價(jià)格，是因為它代表著(zhù)收益的價(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利。( )
8.國家股由證券監督管理機構授權的部門(mén)或機構持有，或根據國務(wù)院決定，由地方人民政府授權的部門(mén)或機構持有。( )
9.作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì )團體法人在認購股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用其他形式的資產(chǎn)，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權等作價(jià)出資。( )
10.境內居民個(gè)人所購B股不得向境外轉托管。( )
11.未完成股權分置改革的公司，按股份流通受限與否可分為有限售條件的股份和無(wú)限售條件股份。( )
12.股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會(huì )會(huì )議記錄、董事會(huì )會(huì )議記錄、監事會(huì )會(huì )議記錄、財務(wù)會(huì )計報告，對公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢(xún)。()
13.無(wú)面額股票的價(jià)值隨股份公司凈資產(chǎn)和預期未來(lái)收益的增減而相應增減。( )
14.國家股股權可以轉讓?zhuān)D讓要符合國家的有關(guān)規定。( )
15.我國《公司法》規定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等;并且不允許發(fā)行無(wú)面額股票。( )
16.中央銀行提高再貼現率將導致股價(jià)下降。( )
17.股票的內在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內在價(jià)值波動(dòng)。( )
18.股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人確定。( )
19.具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，稱(chēng)為國有法人股，國有法人股屬于社會(huì )公眾股。( )
20.通貨膨脹只會(huì )抑制股票市場(chǎng)。( )
21.股票代表的是股東權利，它的作用是證明股東的權利，而不是創(chuàng )造股東的權利。( )
22.普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者不享有股東的基本權利和義務(wù)。( )
23.股東是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權利，可以對公司的財產(chǎn)直接支配處理。( )
24.國有資產(chǎn)管理部門(mén)是國有股權行政管理的專(zhuān)職機構。( )
25.股票價(jià)格的變動(dòng)通常比實(shí)際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步，因此，股票價(jià)格水平已成為經(jīng)濟周期變動(dòng)的靈敏信號或稱(chēng)先導性指標。( )
26.政治因素也會(huì )對股票價(jià)格產(chǎn)生很大影響。( )
27.國家股是指有權代表國家投資的部門(mén)或機構以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產(chǎn)折算成的股份。 ( )
28.境內居民個(gè)人可以用現匯存款和外幣現鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，但不允許使用外幣現鈔。( )
29.有面額股票的票面金額成為股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。
參考答案：
1.D 2.B 3.D 4.D 5.A 6.C 7.B 8.D 9.A 10.C 11.B 12.D 13.B 14.D 15.A 16.D 17.D 18.A 19.B 20.B 21.D 22.B 23.D 24.C 25.A 26.A 27.A 28.A 29.A 30.B
1.ABD 2.ABCD 3.BC 4.ABCD 5.ACD 6.ABCD 7.CD 8.ABCD 9.AB 10.ABCD 11.ACD 12.BD 13.AB 14.BCD 15.ABC 16.ABCD 17.ABC 18.ABC 19.ABC 20.ACD
1.√ 2.√ 3.√ 4.√ 5.√ 6.√ 7.√ 8.√ 9.√ 10.√ 11.×12.× 13.√ 14.√ 15.√ 16.√ 17.√ 18.× 19.× 20.× 21.√ 22.× 23.× 24.√ 25.√ 26.√ 27.√ 28.√ 29.√
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