聰明的投資者讀書(shū)心得6篇
從某件事情上得到收獲以后，常�？梢詫⑺鼈儗�(xiě)成一篇心得體會(huì )，這樣能夠讓人頭腦更加清醒，目標更加明確。那么問(wèn)題來(lái)了，應該如何寫(xiě)心得體會(huì )呢？下面是小編整理的聰明的投資者讀書(shū)心得，歡迎閱讀與收藏。
聰明的投資者讀書(shū)心得1
格雷厄姆這本《聰明的投資者》，每閱讀一次，都有不同的感受。讀后有感，希望在個(gè)人的投資路上，與大家共勉。
1、分清投機與投資
任何時(shí)候，在自己投錢(qián)買(mǎi)賣(mài)股權時(shí)，記得問(wèn)一句，自己是在投資，還是在投機?投機的事情不要去做。
2、作為投資者，明白自己的收益應該在多少是合理的
書(shū)中通過(guò)不同種類(lèi)的債券與不同規模不同質(zhì)量的股票，在幾十年內的收益對比，分析說(shuō)明投資者的收益應該是多少是合理的。
3、調整股票與債券倉位比例
股票與債券的持倉比例，在不同的經(jīng)濟環(huán)境下，進(jìn)行不同的調整。一般原則是債券大幅上漲時(shí)，賣(mài)出一部分債券，買(mǎi)入同等倉位的'股票。股票大幅上漲時(shí)，賣(mài)出一部分股票，買(mǎi)入同等倉位的債券。股票與債券收益差不多的情況下，最好才用對半開(kāi)的投資比例。
4、市場(chǎng)先生
市場(chǎng)先生大部分都在犯錯。給了投資人高價(jià)賣(mài)出自己手中股票，低價(jià)買(mǎi)入他人賣(mài)出股票的機會(huì )�？辞迨袌�(chǎng)先生的行為，你才能從市場(chǎng)中賺到錢(qián)。
5、安全邊際
聰明的投資者能夠明確價(jià)值與價(jià)格。價(jià)格，我們都能看到。價(jià)值，永久都是一個(gè)值的研究與學(xué)習的課題。而安全邊際也是價(jià)值界限的一個(gè)估值。如，你認為它值100，股市確是50。它就具有了安全邊際。相應的風(fēng)險就低一些。
聰明的投資者讀書(shū)心得2
對于普通投資者而言，在一段較長(cháng)的時(shí)間內(5年，10年)專(zhuān)門(mén)投資基金的人所獲得的收益要優(yōu)于直接購買(mǎi)普通股的人。
很多人在開(kāi)通投資賬戶(hù)的時(shí)候，都是奔著(zhù)長(cháng)期投資去的，但是受到股票價(jià)格波動(dòng)等因素的影響，在交易操作上漸漸偏離之前的原則，進(jìn)而就變成了一名投機者。失去理智地盲目操作，從而產(chǎn)生巨大的損失。相比而言，基金的的波動(dòng)比較小，每次買(mǎi)賣(mài)操作的成本也比股票操作要高，因而投資者在買(mǎi)賣(mài)基金的時(shí)候，會(huì )進(jìn)行比較慎重的考慮，反而會(huì )獲得較好的收益。
市場(chǎng)很容易產(chǎn)生對“業(yè)績(jì)基金”的追捧，近一周收益，近一月收益，近半年收益，近一年收益...一般都是屬于地位不穩固的基金。是由于部分基金管理者通過(guò)短期的激進(jìn)操作來(lái)獲取高額的收益，而這種高收益不具有持續性，但是卻可以提升基金的知名度�？傊�，基金經(jīng)理在尋求更好的業(yè)績(jì)時(shí)，一般會(huì )涉及到一些特殊的風(fēng)險，風(fēng)險的種類(lèi)越多，高收益就越容易終止。
購買(mǎi)基金充分了解基金的各種費用，費用越高，回報就越低;與股票交易一樣，基金交易越頻繁，其賺錢(qián)的機會(huì )也就越低;一般的'人購買(mǎi)基金，首先看業(yè)績(jì)，再看基金經(jīng)理的聲譽(yù)，再次是基金的風(fēng)險狀況，最后才是基金的相關(guān)費用。而真正的投資者是反過(guò)來(lái)看的。
聰明的投資者讀書(shū)心得3
春節有空，買(mǎi)了巴菲特老師-格雷厄姆《聰明的投資者》，讀完后，沉思了一下，的確這本書(shū)在投機盛行的年代，讓投資者找到了方向，在那個(gè)年代他應該稱(chēng)得上是投資界不世出的奇人。
對于一些忙人，紅人，或者不適合投資的人，如何把自己的資金升值呢?聰明的投資者已給這些人指明了方向。我也在反思一些想通過(guò)股票賺錢(qián)的人，卻不肯花任何一點(diǎn)時(shí)間去看書(shū)學(xué)習的人，只想坐享其成，世上沒(méi)有這種好事。今天又有人來(lái)問(wèn)我，在什么價(jià)位買(mǎi)賣(mài)股票，讓我一口回絕啦，這是我核心中的核心，是我以后賴(lài)以生存的.東西，我為什么要把我的心血憑空告訴大家。我不怕得罪任何人，我本來(lái)就是這樣的人！如果還有人來(lái)問(wèn)我，只會(huì )自找沒(méi)趣。當然如果大家來(lái)問(wèn)我什么是價(jià)值投資思想，還有探討中國個(gè)股的未來(lái)走向，我還是愿意教大家的。
巴菲特一樣只傳授思想，不講個(gè)股和在什么價(jià)位買(mǎi)入有安全邊際，什么時(shí)候出局。這里我反思前面有一段時(shí)間告訴大家應在什么價(jià)位買(mǎi)入什么股有安全邊際，幸好我沒(méi)告訴大家我的算法。從今天開(kāi)始，以后也決定封口啦。希望以后大家自覺(jué)，以后不要問(wèn)我該在什么價(jià)位買(mǎi)入和賣(mài)出，前期聽(tīng)我說(shuō)買(mǎi)入股票的朋友可以清倉出局啦！據我所知90%以上到目前為止還是賺了錢(qián)的，否則對以后的虧損我概不負責。我的算法只送給適合投資的有緣人。
對不想學(xué)習和沒(méi)時(shí)間的人或不適合投資的人，我給你們指二條路：
1.定期買(mǎi)指數型基金；
書(shū)中通過(guò)大量的數據證明，指數型基金是可以取得略大于保值的作用，但你想通過(guò)其來(lái)升很大值，是不可能的。至于相關(guān)數據，詳見(jiàn)《聰明的投資者》基金一節。
2.如何選擇基金呢?
我認為其基金必須具備如下：
1.基金經(jīng)理的思想是價(jià)值投資思想；
這點(diǎn)是必須的，只有價(jià)值投資才能保證你的錢(qián)每年不斷升值，而投機型的思想，只會(huì )讓你的錢(qián)一下大賺，一下又大虧，加上每年收取費用，最終的結果，連保值都保不住。
2.基金經(jīng)理穩定；
即使是價(jià)值投資思想，也有幾種品種，但核心都是安全邊際下買(mǎi)入，但人員的不穩定，就不能保證接班人是不是價(jià)值投資思想的。
3.收取相關(guān)費用要比較低；
只有收取費用率，才能保證你的年復合收益會(huì )不錯的。
4.會(huì )考慮現有客戶(hù)的利益，即有時(shí)會(huì )拒絕新客戶(hù)；
很多基金公司，不會(huì )拒絕任何客戶(hù)，只要你加錢(qián)，就接受，不管是不是新客戶(hù)還是老客戶(hù)。它只關(guān)心一點(diǎn)，多一筆錢(qián)，就多一筆收入，才不管客戶(hù)的收益。
為什么說(shuō)不會(huì )拒絕新客戶(hù)的基金不是好基金公司呢?當基金金額越大，其的收益就會(huì )越向大盤(pán)的成長(cháng)越相近。
5.對客戶(hù)有所選擇；
客戶(hù)是那種投機性的人，不想通過(guò)長(cháng)時(shí)間復合收益來(lái)升值的客戶(hù)，只會(huì )讓基金本身出管理問(wèn)題，大盤(pán)一跌，出局，大盤(pán)一漲，出局。這就導致別的客戶(hù)收益不是很理想。
第4條和第5條，比較難監督，就選擇封閉型基金，就可以避免這樣的問(wèn)題。
聰明的投資者讀書(shū)心得4
春節有空，買(mǎi)了巴菲特老師—格雷厄姆《聰明的投資者》，讀完后，沉思了一下，的確這本書(shū)在投機盛行的年代，讓投資者找到了方向，在那個(gè)年代他應該稱(chēng)得上是投資界不世出的奇人。
這本書(shū)也明顯有自己的缺陷，舉了很多例子，讓人看得有點(diǎn)雜亂無(wú)章的感覺(jué)，如果初學(xué)者看完這本書(shū)后，第一感覺(jué)就是投資要有安全邊際，但隨后就會(huì )感到上市公司有如此多的問(wèn)題，有點(diǎn)無(wú)從下手的感覺(jué)。所以在安全邊際的情況下，只能按照它的方法盡量分散投資，而分散投資就是為了降低風(fēng)險。誠然這種方法可以讓你立于不敗之地，所以絕對是值得一讀的好書(shū)。
如果研究過(guò)巴菲特的人就知道，巴菲特說(shuō)要集中投資，格雷厄姆說(shuō)要分散投資；二者的思想為什么有如此大的差異呢？原因在于巴菲特汲取老師的安全邊際的思想上，提出啦要買(mǎi)有特許經(jīng)營(yíng)權，主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，一流的管理者的公司，集中投資然后長(cháng)期持有。你把這思想理解徹透之后，再反過(guò)來(lái)思考《聰明的投資者》一書(shū)，你就不得不服巴菲特，因為通過(guò)巴菲特這一思想過(guò)濾，就能把格雷厄姆舉例的那些有問(wèn)題的公司排除在外，這樣就可以大大降低風(fēng)險性，從而可以去集中投資，而不是分散投資。
我們的理論應建立在巨人思想的基礎上即安全邊際，再做進(jìn)一步改善，下面不是評論二位大師的缺點(diǎn)，而是做一點(diǎn)改進(jìn)，僅代表個(gè)人觀(guān)點(diǎn)。
1、時(shí)代在變化。
格雷厄姆時(shí)代是以石油，鋼鐵，鐵路等傳統行業(yè)為巨頭的時(shí)代，所以他的計算方法是算前三年或前七年的平均利潤，來(lái)計算PE，這種方法我認為是有效的`，而且現在依然可以用來(lái)吸收的計算方法，我未來(lái)也會(huì )用這種方法進(jìn)行一些防御性投資。但對于后期出些的一些行業(yè)，壟斷性非常強的公司，即不受經(jīng)濟危機影響的公司，再用它這種計算方法，意味著(zhù)很難買(mǎi)到這種公司。大家可以在前幾年的經(jīng)濟危機中去驗證一下。
這里可以吸收一下基金經(jīng)理的算法，即預期未來(lái)，但這種算法一定要保守估計，確定性一定要強。這里可以舉一個(gè)例子，鹽湖鉀肥，現在全世界糧食大漲同時(shí)不同的國家都發(fā)生自然災害導致糧食減產(chǎn)，通貨膨脹也以10%左右的上漲，在這種背景下，必然會(huì )推動(dòng)鉀肥的需求量增加或價(jià)格上的上漲，這種預見(jiàn)性很強的背景下，我們就不必拘泥于格雷厄姆的以過(guò)去的利潤的計算方法，而改成將來(lái)的計算方法，這樣可以取得不錯的回報率，大家可多舉幾個(gè)例子，用時(shí)間來(lái)檢驗我的推論是否正確，即使一個(gè)例子失敗并不代表失敗，因為格雷厄姆的方法也不能保證每個(gè)樣本都是成功的，所以他要分散投資。
再次強調一下，這種方法是建立在主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，壟斷的公司，在預見(jiàn)性很強的情況下，才能以未來(lái)計算，也要在安全邊際下買(mǎi)入。至于傳統性行業(yè)，不壟斷的公司，還是以格雷厄姆的計算方法為準。
2、關(guān)于凈資產(chǎn)的問(wèn)題。
格雷厄姆的安全邊際是指低于凈資產(chǎn)的2/3，同理時(shí)代在變化，格雷厄姆時(shí)代是以石油，鋼鐵，鐵路等傳統行業(yè)為巨頭的時(shí)代，對于后期出些的一些行業(yè)，壟斷性非常強的公司，即不受經(jīng)濟危機影響的公司，再用它這種計算方法，意味著(zhù)幾乎買(mǎi)不到這種公司。我個(gè)人意見(jiàn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，壟斷的公司，下降1/3，我這種方法意味著(zhù)風(fēng)險比格雷厄姆的要大，但即使錯了，由于壟斷的特性，經(jīng)過(guò)二年左右又會(huì )開(kāi)始盈利，而且因為主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，壟斷的公司特質(zhì)，這一層過(guò)濾本身也降低了風(fēng)險，我個(gè)人認為，這就相當于以前格雷厄姆要求的安全邊際———低于凈資產(chǎn)的2/3，有興趣的可以在以前的熊市里去驗證一下。
3、反思巴菲特的投資思維。
是他提出要買(mǎi)有特許經(jīng)營(yíng)權的公司，但實(shí)際上他買(mǎi)的有些公司是沒(méi)有特許經(jīng)營(yíng)權的，但是別人或他自己（我更傾向于是別人）要強加上去的特許經(jīng)營(yíng)權，比如銀行公司，從定義上講銀行無(wú)論如何也算不上有特許經(jīng)營(yíng)權的公司，但巴菲特確實(shí)買(mǎi)啦，買(mǎi)得還不少，這就不得不讓人深思�？赐辍堵斆鞯耐顿Y者》后我恍然大悟，詳見(jiàn)講基金的那些章節。是因為巴菲特后期隨著(zhù)資金的寵大，他已很少有機會(huì )再遇見(jiàn)特許經(jīng)營(yíng)權，主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，一流的管理者的公司，在安全邊際下買(mǎi)入的機會(huì )，所以他的思想只能倒退，退而求其次，回到格雷厄母的思想，即在安全邊際下，買(mǎi)入主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，一流的管理者的公司，這就是投資大師的變通，但不能說(shuō)這不對。
別人總結巴菲特感興趣的公司也是能力圈，護城河，安全邊際，也可能是寫(xiě)書(shū)的人強加上巴菲特的思維，他買(mǎi)的公司就是有特許經(jīng)營(yíng)權的。個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，這是巴菲特資金巨大時(shí)不得已而為之的倒退投資方法，這也是巴菲特大師能變通之處，不拘泥于形式，只要基本原則不變通—即安全邊際，這也是他的底線(xiàn)。但我們小散，不能把巴菲特倒退的方法拿來(lái)吸收，去投資銀行股，如果你是格雷厄姆思想的追隨者除外，畢竟這種方法也是讓人立于不敗之地的一種方法。我們不僅要完全吸收巴菲特的思想，還要對他的思想加嚴，即把有特許經(jīng)營(yíng)權的公司，改為壟斷的公司，這樣一改，我們投資的范圍就更加小，目的就是為了更加的降低風(fēng)險，提高成功率。
結尾之時(shí)，再次強調一下上面僅代表我個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，沒(méi)有任何批評二位大師的意思，只是對他們的思想進(jìn)行了一些改進(jìn)和總結。也許我年少輕狂，但我會(huì )用我一生來(lái)驗證我改正的是否有效，如果你們覺(jué)得對可以吸收，覺(jué)得不對可以拍磚。
聰明的投資者讀書(shū)心得5
《聰明的投資者》是一本投資實(shí)務(wù)領(lǐng)域的世界級和世紀級的經(jīng)典著(zhù)作，自從1949年首次出版以來(lái)，本書(shū)即成為股市上的《圣經(jīng)》。它的作者是本杰明格雷厄姆。
《聰明的投資者》首先明確了“投資”與“投機”的區別，指出聰明的投資者當如何確定預期收益。本書(shū)著(zhù)重介紹防御型投資者與積極型投資者的投資組合策略，論述了投資者如何應對市場(chǎng)波動(dòng)。本書(shū)還對基金投資、投資者與投資顧問(wèn)的關(guān)系、普通投資者證券分析的一般方法、防御型投資者與積極型投資者的證券選擇、可轉換證券及認股權證等問(wèn)題進(jìn)行了詳細闡述。在本書(shū)后面，作者列舉分析了幾組案例，論述了股息政策，最后著(zhù)重分析了作為投資中心思想的“安全性”問(wèn)題�！堵斆鞯耐顿Y者》主要面向個(gè)人投資者，旨在對普通人在投資策略的選擇和執行方面提供相應的指導。本書(shū)更多地將注意力集中在投資的原理和投資者的態(tài)度方面，指導投資者避免陷入一些經(jīng)常性的錯誤之中。
閱讀了這本書(shū)我最大的感想就是：這本書(shū)像所有的經(jīng)典著(zhù)作一樣，會(huì )改變我們看待世界的方式。你讀得越多，就理解得越深刻。以格雷厄姆為向導，你必定會(huì )成為一個(gè)非常聰明的投資者。要想在一生中獲得投資的成功，并不需要頂級的智商、超凡的商業(yè)頭腦或秘密的信息，而是需要一個(gè)穩妥的知識體系作為決策的基礎，并且有能力控制自己的'情緒，使其不會(huì )對這種體系造成侵蝕。本書(shū)能夠準確和清晰地提供這種知識體系，但對情緒的約束是我們自己必須做到的。此外，我還總結出了：投機者最實(shí)際的區別在于他們對股市運動(dòng)的態(tài)度上。投機者的興趣主要在參與市場(chǎng)波動(dòng)并從中謀取利潤。投資者的興趣主要在以適當的價(jià)格取得和持有適當的股票；市場(chǎng)波動(dòng)實(shí)際上對他也很重要，因為市場(chǎng)波動(dòng)產(chǎn)生了較低的價(jià)格使他有機會(huì )聰明的購入股票，又產(chǎn)生了較高的價(jià)格使他不買(mǎi)進(jìn)股票并有機會(huì )聰明的拋出股票；購買(mǎi)的證券類(lèi)型和想得到的回報率不是取決于投資者的金融實(shí)力，而是與知識、經(jīng)驗、氣質(zhì)相聯(lián)系的金融技能；對進(jìn)攻型投資者，他購買(mǎi)的股票價(jià)格所表示的企業(yè)總的市場(chǎng)價(jià)值，不要過(guò)于高出實(shí)際記錄和謹慎的前景預測的價(jià)格。
以下為作者在每章開(kāi)篇前面對章節的概括和總結，也是本書(shū)的精華所在：
(1)如果總是做顯而易見(jiàn)或大家都在做的事，你就賺不到錢(qián)。對于理性投資，精神態(tài)度比技巧更重要；
(2)每個(gè)人都知道，在市場(chǎng)交易中大多數人最后是賠錢(qián)的。那些不肯放棄的人要么不理智、要么想用金錢(qián)來(lái)?yè)Q取其中的樂(lè )趣、要么具有超常的天賦，在任何情況下他們都并非投資者，
聰明的投資者讀書(shū)心得6
巴菲特1973年在格雷厄姆《聰明的投資者》第四版的前言中寫(xiě)道：“投資成功不需要天才般的智商、非比尋常的經(jīng)濟眼光、或是內幕消息，所需要的只是在做出投資決策時(shí)的正確思維模式，以及有能力避免情緒破壞理性的思考，本書(shū)明確而清晰地描述這種思維模式，你必須將情緒納入紀律之中。如果你遵從格雷厄姆所倡導的投資原則，尤其是第八章與第二十章寶貴的建議，你的投資就不會(huì )出現拙劣的結果，這是一項遠超過(guò)你想像范圍的成就”。
“我個(gè)人認為，當前的證券分析和50年前沒(méi)有什么不同。我根本沒(méi)有再繼續學(xué)習正確投資的基本原則，它們還是本·格雷厄姆當年講授的那些內容。你需要的是一種正確思維模式，其中大部分你可以從格雷厄姆所著(zhù)的《聰明的投資者》學(xué)到。然后用心思考那些你真正下功夫就充分了解的企業(yè)。如果你還具有合適的性格的.話(huà)，你的股票投資就會(huì )做得很好�！�
1994年12月6日，巴菲特在紐約證券分析協(xié)會(huì )的演講中指出：“在《聰明的投資人》的最后一章中，格雷厄姆說(shuō)出了關(guān)于投資的最為重要的詞匯：‘安全邊際’。我認為，格雷厄姆的這些思想，從現在起一百年之后，將會(huì )永遠成為理性投資的基石”。
巴菲特：學(xué)投資很簡(jiǎn)單愿意讀書(shū)就行
“學(xué)習投資很簡(jiǎn)單，只要愿意讀書(shū)就行了。我的工作是閱讀�！�
·想學(xué)習巴菲特，首先問(wèn)問(wèn)自己，你經(jīng)常讀書(shū)嗎？
格雷厄姆最強有力的一個(gè)見(jiàn)解是：“如果投資者自己因為所持證券市場(chǎng)價(jià)格不合理的下跌而盲目跟風(fēng)或過(guò)度擔憂(yōu)的話(huà)，那么，他就是不可思議地把自己的基本優(yōu)勢轉變成了基本劣勢”，然而，投資活動(dòng)并非要在別人的游戲中打敗他們，而是要在自己的游戲中控制好自己。任何人的墓碑上都不會(huì )寫(xiě)下“他戰勝了市場(chǎng)”這樣的話(huà)。最終，重要的不在于你比他人提前的到達終點(diǎn)，而在于確保自己能夠到達終點(diǎn)。
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