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機構與個(gè)人的理財區別
★ 理財工具
1. 機構投資者可以直接投資于金融債券，目前國內金融債券主要是面對機構投資者發(fā)行的，金融債券的利率比國債的利率要高，而風(fēng)險比企業(yè)債券小，是相對理想的安全、高效理財工具。
2. 機構投資者既可以投資于附息債券，又可以投資于零息債券，而個(gè)人投資者一般只能直接購買(mǎi)到零息債券。投資于附息債券可以盡快地收回利息收入，將這部分資金進(jìn)行再投資增值，零息債券則沒(méi)有這方面的優(yōu)勢。
3. 機構投資者既可以投資于固定利率債券，又可以投資于浮動(dòng)利率債券。1999年，國家開(kāi)發(fā)銀行200億的浮動(dòng)利率債券，僅限于在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，不直接面對個(gè)人投資者。所以說(shuō)個(gè)人投資者在規避利率風(fēng)險方面較之機構投資者處于劣勢地位。
★ 從理財渠道上看
機構理財比個(gè)人理財在投資渠道上寬泛得多，比如，國債市場(chǎng)按功能分為一級市場(chǎng)和二級市場(chǎng)兩類(lèi)，一級市場(chǎng)是發(fā)行國債的市場(chǎng)，二級市場(chǎng)則為國債的轉讓市場(chǎng)，一般而言，個(gè)人投資者只能在二級市場(chǎng)上進(jìn)行投資，而不得參與一級市場(chǎng)的發(fā)行行為；而機構投資者則既可以在二級市場(chǎng)上交易，也可以在一級市場(chǎng)通過(guò)承銷(xiāo)、包銷(xiāo)活動(dòng)、獲得比較豐厚的利潤。
★ 從理財技能上看
機構投資者擁有一批知識淵博、專(zhuān)業(yè)技術(shù)性強的投資專(zhuān)家，相對于個(gè)人投資而言，理財專(zhuān)家往往具有更全面的專(zhuān)業(yè)知識和豐富的實(shí)戰經(jīng)驗，具有更系統和先進(jìn)的技術(shù)手段，這種優(yōu)勢是普通個(gè)人投資者無(wú)法相比的。
★ 從理財方式上看
機構理財比個(gè)人理財在投資方式上要靈活得多，機構投資者既可以進(jìn)行現券交易，也可以進(jìn)行回購交易、套利交易，而個(gè)人投資者則只能進(jìn)行現券交易。同時(shí)，理財專(zhuān)家能合理利用各種金融工具進(jìn)行組合投資，這種穩健型方式能較好地規避風(fēng)險，有利于資產(chǎn)的長(cháng)期增值。
★ 從信息資源上看
當今社會(huì )是信息社會(huì )，誰(shuí)掌握了信息，誰(shuí)就掌握了盈利的主動(dòng)權，尤其是對于瞬息萬(wàn)變的投資市場(chǎng)，信息的準確性、及時(shí)性和全面性更直接決定投資決策的質(zhì)量。機構投資者有專(zhuān)門(mén)的人員和技術(shù)進(jìn)行信息收集；信息渠道更寬，信息量更大，對信息的統計、分析更全面、專(zhuān)業(yè)。而個(gè)人投資者由于信息渠道的限制，較機構投資者在信息來(lái)源、數據統計分析方面處于相對劣勢。
★ 從理財規模上看
機構投資者匯集眾多的小額資金，資金規模更大；能夠更靈活、科學(xué)地進(jìn)行投資組合，分散風(fēng)險，提高收益。機構投資者往往通過(guò)從眾多的個(gè)人手中匯集小額資金，形成一個(gè)巨額的資金規模，大規模的資金更有利于投資者進(jìn)行投資組合，降低投資風(fēng)險，這種投資組合，只有在資金雄厚的情況下才能完成，而機構理財恰好具有這方面的優(yōu)勢，另一方面，大規模的投資運作也有利于獲得效益，降低投資成本。
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