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淺談創(chuàng )新公司理財觀(guān)點(diǎn)的必由之路
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；現值；理財學(xué)；管理會(huì )計學(xué)
摘要：公允價(jià)值會(huì )計基于價(jià)值和現值理念、兼容歷史成本會(huì )計，不僅能夠提供更相關(guān)的會(huì )計信息，而且促使了會(huì )計學(xué)要素向經(jīng)濟學(xué)概念實(shí)質(zhì)的回歸。公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達會(huì )計要素的經(jīng)濟學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴展公允價(jià)值在財務(wù)會(huì )計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應用的條件和空間。本文以公允價(jià)值的理論基礎為切入點(diǎn)，討論了在企業(yè)內部建立公允價(jià)值計量體系的必要性。將公允價(jià)值引入理財學(xué)以及管理會(huì )計學(xué)中，能夠為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據。
公允價(jià)值和現值的運用已經(jīng)成為當代國際會(huì )計改革的一個(gè)主要特征，同時(shí)也體現了會(huì )計發(fā)展的客觀(guān)規律，代表著(zhù)財務(wù)會(huì )計未來(lái)的發(fā)展方向。目前，越來(lái)越多的國家和組織提倡在會(huì )計和報告中運用未來(lái)現金流量的現值和公允價(jià)值計量。產(chǎn)生于上世紀90年代的實(shí)證會(huì )計理論“計量觀(guān)”認為，把公允價(jià)值體現在財務(wù)報表中以提交會(huì )計信息的決策有用性已經(jīng)日益成為會(huì )計人員的目標。更進(jìn)一步，根據公允價(jià)值自身的概念和屬性將公允價(jià)值概念引入管理會(huì )計學(xué)和理財學(xué)，能夠為企業(yè)管理者提供更真實(shí)、有用和相關(guān)的信息，從而提高企業(yè)內部的管理能力。
一、公允價(jià)值計量是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的大勢所趨
雖然不同國家和組織都對公允價(jià)值作出了自己的定義，但定義的內容卻是大同小異。FASB在第七輯財務(wù)會(huì )計概念公告《在會(huì )計計量中使用現金流量信息和現值》(UsingCashFlowInformationandPresentValueinAccountingMeasurements)中對公允價(jià)值的概念的定義是“在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)(或負債)的買(mǎi)賣(mài)(或發(fā)生與清償)的價(jià)格”。2004年6月在頒布的“公允價(jià)值計量”準則征求意見(jiàn)稿中，FASB重新修訂了公允價(jià)值概念，對交易各方增加“熟悉情況和非關(guān)聯(lián)”兩個(gè)限定條件。近年來(lái)，FASB已經(jīng)把公允價(jià)值作為大多數會(huì )計計量的目的，包括初始確認時(shí)的計量和以后期間所進(jìn)行的新起點(diǎn)計量�？梢�(jiàn)，公允價(jià)值在會(huì )計實(shí)務(wù)中的使用范圍逐漸擴大，但是也增加了公允價(jià)值計量的使用難度。
從公允價(jià)值的定義以及目前研究成果分析，公允價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)很廣的概念范疇，一方面，從廣義上說(shuō)，公允價(jià)值計量屬性可以涵蓋其他幾種計量屬性――歷史成本計量，現行成本計量、現行市價(jià)計量、短期的可變現凈值計量和以公允價(jià)值為目的的現值計量(謝詩(shī)芬，2002)。公允價(jià)值反映了發(fā)生在交易和事項中公平、允當的價(jià)格，同時(shí)兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為企業(yè)外界相關(guān)利益者、特別是大多數的決策者對會(huì )計計量屬性的內在要求。因此，公允價(jià)值應當作為所有計量屬性所提供信息質(zhì)量特征的衡量標準――是否公允地表達了計量對象的價(jià)值。另一方面，狹義地講，公允價(jià)值又可以作為獨立的一個(gè)計量屬性能夠反映模擬的市場(chǎng)價(jià)格，即在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價(jià)技術(shù)對缺乏有效市場(chǎng)的資產(chǎn)或負債項目的價(jià)值以近似市場(chǎng)定價(jià)的方式進(jìn)行評估，從而試圖得到相對公允、合理的價(jià)格，反映報表截止日各項資產(chǎn)或負債項目的靜態(tài)價(jià)值。
公允價(jià)值會(huì )計基于價(jià)值和現值理念、兼容歷史成本會(huì )計，因其能提供面向現在、未來(lái)、市場(chǎng)、風(fēng)險等在歷史成本計量為主的情況下被認為是具有不確定性而無(wú)法確認、計量的會(huì )計信息；相比之下，歷史成本會(huì )計模式以權責發(fā)生制、歷史成本原則為主要特征，提供的信息更多的是面向過(guò)去，因而顯得越來(lái)越不適應經(jīng)濟環(huán)境的變化，也不能滿(mǎn)足信息使用者的需求。FASB在第7號財務(wù)公告中大力推薦公允價(jià)值的運用，并且提出應由未來(lái)現金流量的現值來(lái)估計公允價(jià)值，特別是當某項資產(chǎn)或負債不存在可觀(guān)察的市場(chǎng)價(jià)格，但具有和約規定或可預期的未來(lái)現金流量，現值計量就成為獲取公允價(jià)值的重要技術(shù)手段。
二、公允價(jià)值的邏輯起點(diǎn)
“價(jià)值”是現值和公允價(jià)值共同的邏輯起點(diǎn)，也是經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)中重要的基本概念。公允價(jià)值計量符合經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)、收益概念和現值計量要求，成為會(huì )計學(xué)資產(chǎn)、收益要素向經(jīng)濟學(xué)概念回歸的重要手段，所以公允價(jià)值是實(shí)現價(jià)值型會(huì )計模式計量的關(guān)鍵。在經(jīng)濟學(xué)的定義中，資產(chǎn)是根據企業(yè)使用這些資產(chǎn)在未來(lái)所實(shí)現的預期收益的現值來(lái)計量的，收益是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的結果—－實(shí)質(zhì)上，二者都建立在面向現在和未來(lái)、強調與經(jīng)濟決策相關(guān)的經(jīng)濟學(xué)“價(jià)值”概念上。所以從經(jīng)濟學(xué)層面來(lái)講，作為價(jià)值信息提供者價(jià)值計量是財務(wù)會(huì )計的責任，而價(jià)值的直接計量就是未來(lái)現金流量的現值。然而，在現值計量難題沒(méi)有得到根本解決之前，會(huì )計學(xué)收益和資產(chǎn)概念不得不建立在面向過(guò)去、強調計量客觀(guān)可靠的會(huì )計學(xué)“成本”概念上。但是隨著(zhù)經(jīng)濟環(huán)境的逐漸變化，因為這種信息不及時(shí)和不能完整反映企業(yè)價(jià)值而日益遭受社會(huì )各界的詬病。但是，隨著(zhù)FASB第7輯財務(wù)會(huì )計概念公告《在會(huì )計計量中使用現金流量信息和現值》頒布以及對于公允價(jià)值以及現值會(huì )計研究成果的出現，為在初始確認或新起點(diǎn)計量時(shí)使用未來(lái)現金流量作為會(huì )計計量基礎、以及現值計量在會(huì )計攤配中的作用提供了一個(gè)比較完整的指導框架，為公允價(jià)值和現值的應用提供了技術(shù)支持。
三、公司理財觀(guān)點(diǎn)的創(chuàng )新：公允價(jià)值計量與延展
通過(guò)對公允價(jià)值概念的分析，公允價(jià)值應當發(fā)生和存在于交易中，是一種交易價(jià)格――不論該交易客體或其同類(lèi)產(chǎn)品是否存在活躍的市場(chǎng)。但是，需要明確的是公允價(jià)值的根本特征在于“真實(shí)與公允”（謝詩(shī)芬，2004），其他特征如：公允價(jià)值計量具有公平性，是交易雙方平等議價(jià)的結果；公允價(jià)值計量對象具有全面性，其計量對象不僅包括資產(chǎn)也包括負債；公允價(jià)值得以存在的交易市場(chǎng)具有兼容性，不僅包括活躍市場(chǎng)也包括非活躍市場(chǎng)；公允價(jià)值能夠反映虛擬的市場(chǎng)價(jià)格，即交易和交易雙方可以是假定的；公允價(jià)值概念具有動(dòng)態(tài)性；公允價(jià)值計量提供信息及時(shí)充分、能夠面向市場(chǎng)而具有客觀(guān)性和可比性，并且全能夠全面反映管理層決策水平。雖然公允價(jià)值作為一個(gè)財務(wù)會(huì )計學(xué)概念產(chǎn)生于交易之中，但是以上各種特征及其“價(jià)值”屬性還是為將公允價(jià)值引入經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)其他相關(guān)學(xué)科提供了天然的條件和基礎。在當今的經(jīng)濟環(huán)境下，在管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的其他許多學(xué)科領(lǐng)域中，如金融、保險、精算、投資、資產(chǎn)評估、資信評估、價(jià)值評估等，公允價(jià)值都得到重視和運用�，F值和公允價(jià)值會(huì )計已經(jīng)成為許多經(jīng)濟管理學(xué)科變革的重要前提和保證，尤其是對于和財務(wù)會(huì )計息息相關(guān)的管理會(huì )計及理財學(xué)，將公允價(jià)值計量概念及方法引入管理會(huì )計及理財學(xué)對于企業(yè)本身具有重大意義。
（一）公允價(jià)值與理財學(xué)
所謂理財目標，是指財務(wù)主體在特定的理財環(huán)境中，通過(guò)組織財務(wù)活動(dòng)和處理財務(wù)關(guān)系所要達到的目的。隨著(zhù)資本市場(chǎng)的發(fā)展和成熟，目前股東財富最大化已成為理論界比較公認的企業(yè)理財目標――以股票價(jià)格代表特定利益主體的價(jià)值創(chuàng )造。不論理論界對于理財學(xué)目標的爭論如何，它始終是建立在對企業(yè)價(jià)值客觀(guān)評價(jià)的基礎之上的。價(jià)值是聯(lián)結理財學(xué)和會(huì )計學(xué)的根本紐帶，作為經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的分支學(xué)科，可以肯定的是價(jià)值是現代理財學(xué)的核心概念，因此，正確地進(jìn)行企業(yè)價(jià)值及其組成部分的計量和評估就成為了理財學(xué)目標實(shí)現的基本前提。將公允價(jià)值和現值計量應用于理財學(xué)當中，意味著(zhù)企業(yè)在進(jìn)行會(huì )計處理及對外提供會(huì )計信息的過(guò)程中對資產(chǎn)、負債和收益進(jìn)行計量的同時(shí)能夠得到反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的相關(guān)信息。
有些相關(guān)文獻中曾提出，因為企業(yè)的價(jià)值是企業(yè)全部資產(chǎn)(包括會(huì )計上已確認與未確認的資產(chǎn)，如人力資源與自創(chuàng )商譽(yù))共同協(xié)調作用的結果，因此對企業(yè)估價(jià)絕不是將其全部資產(chǎn)的價(jià)值簡(jiǎn)單加總那么簡(jiǎn)單，這也決定了對那些共同產(chǎn)生現金流量的資產(chǎn)采用現行市價(jià)與可變現凈值進(jìn)行計量沒(méi)有多大的實(shí)際意義。從整體與部分的加總不相等的角度來(lái)看，以上的觀(guān)點(diǎn)是可接受的。但是必須承認的是，企業(yè)整體價(jià)值的正確評估和反映必須建立在能夠對于其組成部分，也就是各項資產(chǎn)、負債以及權益價(jià)值的正確評估的基礎上；反之，不了解整體之中各組成部分真實(shí)的價(jià)值特征也就不能正確了解整體的價(jià)值情況。從另一個(gè)方面說(shuō)，在運用企業(yè)現金流量折現法評估企業(yè)價(jià)值所應用的現值理論及技術(shù)，與廣義上公允價(jià)值會(huì )計中的現值計量擁有共同的理論基礎和技術(shù)方法，或者說(shuō)可以將評價(jià)企業(yè)整體價(jià)值作為對單項資產(chǎn)項目進(jìn)行價(jià)值評估的延伸。
（二）公允價(jià)值與管理會(huì )計學(xué)
管理會(huì )計的基本目標是向企業(yè)管理人員提供經(jīng)營(yíng)決策所需的會(huì )計信息，因此被稱(chēng)為“對內報告會(huì )計”。從其演進(jìn)過(guò)程和應用現狀來(lái)看，管理會(huì )計作為一門(mén)綜合性的交叉學(xué)科，企業(yè)管理學(xué)、應用經(jīng)濟學(xué)等在現代管理會(huì )計體系中占據相當重要的地位，并且已經(jīng)成為企業(yè)決策支持系統的重要組成部分。與財務(wù)會(huì )計相比，現代管理會(huì )計側重于預測未來(lái)，為了有效地幫助企業(yè)管理當局作出正確的經(jīng)營(yíng)管理決策，需要進(jìn)行定量分析和科學(xué)的預測――預計經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)條件的變化，提出各種經(jīng)營(yíng)方案供企業(yè)選擇。所以說(shuō)，管理會(huì )計已經(jīng)“從傳統的只重視以財務(wù)導向的決策分析和預算控制，轉變?yōu)閺娬{股東價(jià)值關(guān)鍵財務(wù)和經(jīng)營(yíng)動(dòng)因的確認、計量和管理的眾多戰略性方法在內的復雜體系”(IFA，1998；IMA，1999)，價(jià)值管理已經(jīng)成為管理會(huì )計關(guān)注的重點(diǎn)。不論用什么方法和指標來(lái)衡量和評估價(jià)值，其中都必然會(huì )涉及到現值和公允價(jià)值會(huì )計問(wèn)題。這里實(shí)際上再一次提出了價(jià)值的計量問(wèn)題，提供面向現值和未來(lái)的信息的價(jià)值計量絕不是僅僅依靠企業(yè)中占主導地位歷史成本計量體系所能勝任的，所以必須引入現值和公允價(jià)值會(huì )計。
四、結論與展望
作為一項新生事物，公允價(jià)值概念的出現反映了財務(wù)會(huì )計和財務(wù)報告今后改革與發(fā)展的方向，促進(jìn)了財務(wù)會(huì )計正從過(guò)去提倡成本計量向經(jīng)濟學(xué)家所要求的價(jià)值計量的轉變。同時(shí)，公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達會(huì )計要素的經(jīng)濟學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴展公允價(jià)值在財務(wù)會(huì )計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應用的條件和空間。作為管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的分支學(xué)科，理財學(xué)、管理會(huì )計學(xué)和財務(wù)會(huì )計學(xué)由“價(jià)值”這一核心概念作為紐帶而相互聯(lián)系，將公允價(jià)值引入理財學(xué)以及管理會(huì )計學(xué)中，能夠為企業(yè)外部利益相關(guān)者以及企業(yè)管理者提供更為真實(shí)、有用和相關(guān)的信息。更進(jìn)一步說(shuō)，在考慮成本效益原則的基礎上，在企業(yè)內部建立起一套可行的公允價(jià)值的計量體系，為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據，因此，擴大公允價(jià)值的使用范圍必然對提高企業(yè)管理能力具有重大促進(jìn)作用。
參考文獻
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