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如何正確使用技術(shù)分析方法
常聽(tīng)到一些投資者抱怨技術(shù)分析方法不可靠，有的甚至認為技術(shù)分析方法沒(méi)有用。筆者認為，有些投資者之所以這樣抱怨，是因為他們對技術(shù)分析方法沒(méi)有正確的認識和理解，而且在市場(chǎng)實(shí)踐中錯用了技術(shù)分析方法。
技術(shù)分析方法是市場(chǎng)經(jīng)驗的科學(xué)總結，經(jīng)過(guò)現代市場(chǎng)幾代人的研究、創(chuàng )新和發(fā)展，技術(shù)分析方法體系愈加成熟和完善。然而，技術(shù)分析方法也有局限性，例如，一種技術(shù)分析方法不是萬(wàn)能，它可能只適合于某一市場(chǎng)環(huán)境的應用，而對于另一種市場(chǎng)環(huán)境可能無(wú)能為力，甚至會(huì )導致錯誤。因此正確認識和深入理解技術(shù)分析方法的特點(diǎn)，掌握每一種技術(shù)分析方法所適用的市場(chǎng)環(huán)境，是有效應用技術(shù)分析方法的關(guān)鍵。
1、常見(jiàn)的錯誤認識和錯誤應用
在技術(shù)分析方法應用中，缺乏分析經(jīng)驗的投資者常有以下錯誤的認識和錯誤的應用。
1.1、過(guò)份依賴(lài)技術(shù)分析結果
有一些投資人認為技術(shù)分析方法應該是準確無(wú)誤的分析工具，所以迷信某一種分析方法得出的預測結論。1994年筆者在某期貨經(jīng)紀機構工作時(shí)遇到投資者T，T是一名經(jīng)濟學(xué)講師，看來(lái)很鐘情技術(shù)分析方法。有一次，他根據自己的技術(shù)分析結果，在2900元/噸價(jià)位做了50手綠豆期貨賣(mài)單，結果綠豆期貨不跌反漲，向上突破了3000元/噸的關(guān)鍵阻力位，我們催促他按計劃止損，但他拒絕執行，并拿出圖紙比劃著(zhù)解釋?zhuān)骸拔疫�是堅持看空，技術(shù)上還有一種分析方法的結論支持我的做空觀(guān)點(diǎn)”。結果綠豆期貨猛漲到3400元/噸以上，損失慘重。
1.2、把某種分析方法作為市場(chǎng)預測的萬(wàn)用工具
有一些投資者認為，每一種技術(shù)分析方法都可以應用到任何市場(chǎng)環(huán)境中。例如他們不管市場(chǎng)是有趨勢或無(wú)趨勢，都要看移動(dòng)平均線(xiàn)，或者不管波浪形態(tài)清楚與否，都執著(zhù)地數浪...。很明顯移動(dòng)平均線(xiàn)方法一般適用于有趨勢的市場(chǎng)，應用十分有效；但如果用到振蕩盤(pán)整市場(chǎng)，它提供的買(mǎi)賣(mài)信息多是偽信號，投資者用這些信息做交易，就會(huì )受到“左一巴掌，右一巴掌”的懲罰，有一些投資者在交易中買(mǎi)也賠錢(qián)賣(mài)也賠錢(qián)，原因蓋出于此。
波浪分析方法是大師們公認的最好的最有價(jià)值的技術(shù)分析方法之一，但它也不是萬(wàn)能的。實(shí)踐中我們經(jīng)�？吹�，有時(shí)市場(chǎng)波浪行進(jìn)形態(tài)很清晰，非常易于辨認和數浪，但當市場(chǎng)過(guò)分強時(shí)由于波浪的延伸、再延伸而使數浪者迷茫；當市場(chǎng)處于無(wú)趨勢的盤(pán)整時(shí)期，由于調整浪存在多重性和多種結構，使得數浪十分復雜或容易數錯。
1.3、忽略市場(chǎng)環(huán)境，錯用技術(shù)分析方法
有些投資者不考慮市場(chǎng)環(huán)境，片面、習慣地應用自己所熟悉的技術(shù)分析方法，比如習慣應用移動(dòng)平均線(xiàn)和KD指標等，對其他分析方法的應用缺乏研究。有的還習慣使用單一的分析方法，忘記了道氏關(guān)于不同分析方法相互印證的教誨。
上述錯誤認識和錯誤應用，極大地影響技術(shù)分析方法作用的發(fā)揮。
2、正確認識和理解是技術(shù)分析應用的關(guān)鍵
實(shí)踐證明，技術(shù)分析方法應用的關(guān)鍵是對技術(shù)分析方法的正確認識和理解。筆者認為要從以下幾個(gè)方面正確理解技術(shù)分析方法。
2.1、技術(shù)分析方法是一面經(jīng)驗鏡子，歷史會(huì )重演，但不是簡(jiǎn)單的重復。
技術(shù)分析方法的出現使人們可以借助市場(chǎng)的歷史信息，對今后市場(chǎng)的可能變化進(jìn)行推斷預測。技術(shù)分析的開(kāi)創(chuàng )者們認為市場(chǎng)的 “歷史會(huì )重演”，但是這種重演絕不是簡(jiǎn)單的重復。比如，1994年7月——2001年6月，上證指數經(jīng)歷了7年牛市，展現出完整的5個(gè)上升浪形態(tài)，其中1、3、5三個(gè)推動(dòng)浪都具有5個(gè)子浪結構，但它們的內部結構、運行時(shí)間、浪的長(cháng)度都各有不同。
2.2、技術(shù)分析多以統計分析為手段，其分析結果是一種概率事件，并非絕對事件。
這一認識十分關(guān)鍵，它可以使你客觀(guān)、辨證地對待每一個(gè)技術(shù)分析的結果，不會(huì )犯上述（1.1）描述的錯誤。例如，甲、乙兩分析師在8月28日收市后，根據大連大豆期貨市場(chǎng)內在信息，分析8月29日大豆期貨走勢。甲預測價(jià)格上漲，乙預測價(jià)格下跌，熟是熟非？只能由29日連豆期貨價(jià)格走勢所裁定，而在此之前，沒(méi)有任何人能夠裁定的。這個(gè)例子說(shuō)明一個(gè)重要的概念，即市場(chǎng)分析結果僅僅是一種預測，有可能對，也有可能錯，應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據，但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備，投資計劃中的止損項目正是防止分析結果出錯的必要措施。
2.3、每一種技術(shù)分析方法都有其優(yōu)缺點(diǎn)，并且都各自適用于一定的市場(chǎng)環(huán)境，而并非適用于所有的市場(chǎng)場(chǎng)合。
例如，趨勢指標（移動(dòng)平均線(xiàn)方法等）適合于有趨勢的市場(chǎng)使用，在盤(pán)整市場(chǎng)一般應用價(jià)值降低。擺動(dòng)指標（強弱指數、隨機指數等）適合于盤(pán)整行情，在有趨勢的市場(chǎng)行情中應用價(jià)值降低。這個(gè)認識觀(guān)點(diǎn)告訴我們，技術(shù)分析方法沒(méi)有優(yōu)劣之分，只有對特定市場(chǎng)適用和不適用的區別，不要輕易放棄某種方法，也不要隨意應用某種方法。所以市場(chǎng)分析者一定要掌握技術(shù)分析方法的應用特點(diǎn)，針對不同的市場(chǎng)環(huán)境，選用不同的分析方法。
3、用好技術(shù)分析方法的幾個(gè)要點(diǎn)
如何用好技術(shù)分析方法？筆者提出以下幾個(gè)要點(diǎn)：
3.1、對每一種技術(shù)分析方法都要認真學(xué)習，深刻理解，在掌握方法基本應用知識的同時(shí)，要著(zhù)重弄清它的優(yōu)缺點(diǎn)和適用的市場(chǎng)環(huán)境。
在市場(chǎng)分析中選用某一中分析方法就象醫生治病和用藥一樣，對不同的疾病采用不同的治療方法，對不同的病癥用不同的藥方。技術(shù)分析方法種類(lèi)繁多，每一類(lèi)分析方法都猶如一個(gè)藥方，一個(gè)藥方雖不能包治百病，但它對某類(lèi)病癥能作到藥到病除。同理，一種技術(shù)分析方法雖不能對所有的市場(chǎng)進(jìn)行有效地預測，但它對某種市場(chǎng)的預測是十分有效的。所以一定要用每一種方法的長(cháng)處，避開(kāi)其短處，謹防錯用。
3.2、重視不同方法之間的相互印證。
技術(shù)分析方法鼻祖——道瓊斯，在敘述他的理論時(shí)，特別強調不同方法之間的相互引證分析，這是技術(shù)分析的一個(gè)重要法則。波浪理論大師伯切特，是美國期權交易比賽冠軍，他善于在市場(chǎng)上抓頂抓底操作。據介紹，他是用周期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場(chǎng)的階段性頂底的。筆者在分析實(shí)踐中還有一個(gè)深刻的體會(huì )，用技術(shù)分析方法分析市場(chǎng)大趨勢時(shí)，需要有基本面印證。市場(chǎng)是復雜和千變萬(wàn)化的，簡(jiǎn)單分析必然容易出錯。
3.3、一定要有自己會(huì )出錯和改正錯誤的思想準備
實(shí)踐證明，無(wú)論怎樣嚴密分析，出錯的可能性仍然存在。預測只能提供事件的可能性，不能提供事件的確定性，分析結論必須由市場(chǎng)印證，不要迷信你的分析，當市場(chǎng)已經(jīng)證明你錯了，你一定要堅決、果斷地改正。
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