財務(wù)報表分析報告

財務(wù)報表分析報告（精選22篇）

　　隨著(zhù)個(gè)人素質(zhì)的提升，大家逐漸認識到報告的重要性，報告包含標題、正文、結尾等。相信很多朋友都對寫(xiě)報告感到非�？鄲腊�，以下是小編為大家收集的財務(wù)報表分析報告，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。

　　財務(wù)報表分析報告 1

　　財務(wù)報表是我們了解公司經(jīng)營(yíng)結果、未來(lái)發(fā)展趨勢、資產(chǎn)負債情況、現金流是否充足的主要手段。

　　一、中色股份有限公司概況

　　中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫(xiě)NFC，簡(jiǎn)稱(chēng)：中色股份，證券代碼：000758)1983年經(jīng)國務(wù)院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)。1997年4月16日進(jìn)行資產(chǎn)重組，剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。

　　中色股份是國際大型技術(shù)管理型企業(yè)，在國際工程技術(shù)業(yè)務(wù)合作中，憑借完善的商務(wù)、技術(shù)管理體系，高素質(zhì)的工程師隊伍以及強大的海外機構，公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)覆蓋了設計、技術(shù)咨詢(xún)、成套設備供貨，施工安裝、技術(shù)服務(wù)、試車(chē)投產(chǎn)、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過(guò)程，形成了“以中國成套設備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術(shù)優(yōu)勢為依托的，集國家支持、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、科研設計、投融資、資源調查勘探、項目管理、設備供應網(wǎng)絡(luò )等多種單項能力于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中，中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素，貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節，使自然資源得到更加合理有效利用，促進(jìn)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展，使人與自然更加和諧。

　　目前，中色股份旗下控股多個(gè)公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域;同時(shí)，通過(guò)入股民生人壽等穩健的實(shí)業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，實(shí)現穩定發(fā)展。

　　多年來(lái)，中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會(huì )資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力，同時(shí)確立了以伊朗為基地的中東地區，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區，以贊比亞為中心的中南非洲地區以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場(chǎng)區域。通過(guò)不斷的開(kāi)拓進(jìn)取，資產(chǎn)總額和盈利能力穩步增長(cháng)，成為“深證100指數”股、“滬深300綜合指數”股。

　　二、資產(chǎn)負債比較分析

　　資產(chǎn)負債增減變動(dòng)趨勢表

　　(一)增減變動(dòng)分析 從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數額每年都在增長(cháng)，但是其增長(cháng)幅度明顯沒(méi)有負債增長(cháng)幅度大，該公司負債累計增長(cháng)了20.49%，而股東權益僅僅增長(cháng)了13.96%，這說(shuō)明該公司資金實(shí)力的增長(cháng)依靠了較多的負債增長(cháng)，說(shuō)明該公司一直采用相對高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規模，另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險。

　　(1)資產(chǎn)的變化分析

　　08年度比上年度增長(cháng)了8%，09年度較上年度增長(cháng)了9.02%;該公司的固定資產(chǎn)投資在09年有了巨大增長(cháng)，說(shuō)明09年度有更大的建設發(fā)展項目�？傮w來(lái)看，該公司的資產(chǎn)是在增長(cháng)的，說(shuō)明該企業(yè)的未來(lái)前景很好。

　　(2)負債的變化分析

　　從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，08年度比07年度增長(cháng)了13.74%，09年度較上年度增長(cháng)了5.94%;從以上數據對比可以看到，當金融危機來(lái)到的08年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，09年度公司有了好轉跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，08年當資產(chǎn)減少的同時(shí)負債卻在增加，09年正好是相反的現象，說(shuō)明公司意識到負債帶來(lái)了高風(fēng)險，轉而采取了較穩健的財務(wù)政策。

　　(3)股東權益的變化分析

　　該公司08年與09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而這個(gè)增幅主要是由于負債的減少，說(shuō)明股東也意識到了負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險，也關(guān)注自己的權益，怕影響到自己的權益。

　　(二)短期償債能力分析

　　(1)流動(dòng)比率

　　該公司07年的流動(dòng)比率為1.12，08年為1.04，09年為1.12，相對來(lái)說(shuō)還比較穩健，只是08年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩。

　　(2)速動(dòng)比率

　　該公司07年的速動(dòng)比率為0.89，08年為0.81，09年為0.86，相對來(lái)說(shuō)，沒(méi)有大的波動(dòng)，只是略呈下降趨勢。每1元的流動(dòng)負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。

　　(3)現金比率

　　該公司07年的現金比率為0.35，08年為0.33，09年為0.38，從這些數據可以看出，該公司的現金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數還是較低，說(shuō)明了一元的流動(dòng)負債有0.38元的現金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。

　　(三)資本結構分析

　　(1)資產(chǎn)負債率

　　該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為58.92%，08年為61.14%09年為59.42%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現逐年上升趨勢的，但是是穩中有降的，說(shuō)明該企業(yè)開(kāi)始調節自身的資本結構，以降低負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險，資產(chǎn)負債率越高，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力就越弱，債權人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風(fēng)險系數卻較低，對債權人的保證程度較高。

　　(2)產(chǎn)權比率

　　該企業(yè)的產(chǎn)權比率07年為138.46%，08年為157.37%，09年為146.39%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權比率呈現逐年上升趨勢的，但是穩中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴(lài)度還是比較高的，相應企業(yè)的風(fēng)險也較高。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力還是較低的。不過(guò)，該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風(fēng)險不能過(guò)大，一旦過(guò)大將帶來(lái)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，所以，該企業(yè)試圖從高風(fēng)險、高回報的財務(wù)結構向較為保守的財務(wù)結構過(guò)渡，逐漸增大所有者權益比例。

　　(3)權益乘數

　　該企業(yè)的權益乘數07年為2.38，08年為2.57，09年為2.46。從這些數據可以看出，該企業(yè)的權益乘數呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。說(shuō)明一開(kāi)始企業(yè)較多依賴(lài)負債，當意識到帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險也較大時(shí)，股東就加大了權益性資產(chǎn)投入，增大了權益性資本在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調整為穩健的財務(wù)結構，于是降低了權益乘數，使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。

　　(四)長(cháng)期償債能力分析

　　(1)利息保障倍數

　　該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為10.78，08年為2.92，09年為3.19。從這些數據可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數呈現逐年下降的`趨勢。08年金融危機來(lái)的當年影響最大，后又緩慢上升，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始好轉。利息保障倍數越高，說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障，該企業(yè)07年到09年期間，利潤有了大幅下降，而同時(shí)財務(wù)費用卻有進(jìn)一步增長(cháng)，對債務(wù)的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。

　　(2)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

　　該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率07年為203.64%，08年為227.15%，09年為205.51%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越高，長(cháng)期償債能力就越弱。以上數據可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進(jìn)一步有效提高企業(yè)的長(cháng)期償債能力。

　　二、經(jīng)營(yíng)效益比較分析

　　(一)資產(chǎn)有效率分析

　　(1)總資產(chǎn)周轉率

　　總資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng )造銷(xiāo)售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率07年為0.87，08年為0.59，09年為0.52。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都在下降，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在同時(shí)下降，但是下降的幅度沒(méi)有收入下降的幅度大，這說(shuō)明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率降低，償債能力也就有所下降了�？傮w來(lái)看，該企業(yè)的主營(yíng)收入是呈現負增長(cháng)狀態(tài)的。

　　(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率07年為1.64，08年為1.18，09年為1.02。從這些數據可以看出，該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其也是08年下降幅度最大，說(shuō)明08年的金融危機對該公司的影響很大�？偟膩�(lái)說(shuō)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率越快，周轉次數越多，周轉天數越少，表明企業(yè)以占用相同流動(dòng)資產(chǎn)獲得的銷(xiāo)售收入越多，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)使用效率越好。以上數據看出，該企業(yè)比較注重盤(pán)活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運用率。

　　(3)存貨周轉率

　　該企業(yè)的存貨周轉率07年為6.19，08年為4.15，09年為3.58。從這些數據可以看出，該企業(yè)的存貨周轉率同樣是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說(shuō)存貨的增長(cháng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉。

　　(4)應收賬款周轉率

　　該企業(yè)的應收賬款周轉率07年為8.65，08年為5.61，09年為4.91。從這些數據可以看出，該企業(yè)的應收賬款周轉率依然是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動(dòng)性更低并且可能拖欠積壓資金的現象也加重了。

　　(二)獲利能力分析

　　(1)銷(xiāo)售利潤率

　　該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率07年為22.54%，08年為22.53%，09年為19.63%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率比較平衡，但是09年度有較大下降趨勢。主要原因是09年度主營(yíng)收入有較大的下降，而成本費用并沒(méi)有隨著(zhù)大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。

　　(2)營(yíng)業(yè)利潤率

　　該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率07年為14.5%，08年為6.39%，09年為5.2%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務(wù)報表數據可以看出，是因為由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不斷降低，同時(shí)營(yíng)業(yè)總成本的降低低于收入的增長(cháng)，因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。

　　(三)報酬投資能力分析

　　(1)總資產(chǎn)收益率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率07年為15.99%，08年為5.8%，09年為5.4%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是08年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說(shuō)明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長(cháng)是負數，說(shuō)明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。

　　(2)凈資產(chǎn)收益率

　　該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率07年為30.61%，08年為6.1%，09年為4.71%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自08年度以后有較大下降趨勢。說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有較大波動(dòng)，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。

　　(3)每股收益

　　該企業(yè)的每股收益07年為0.876，08年為0.183，09年為0.133。從這些數據可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自08年度以后有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負增長(cháng)，凈資產(chǎn)收益率也同樣是負增長(cháng)，營(yíng)業(yè)利潤也不平穩，因此每股收益會(huì )比較低。因此，該公司應及時(shí)調整經(jīng)營(yíng)策略，改善公司的財務(wù)狀況。

　　(四)發(fā)展能力分析

　　(1)銷(xiāo)售增長(cháng)率

　　該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率07年為96.06%，08年為-9.14%，09年為-6.33%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率是自08年度以后有較大幅度下降的趨勢。從這些數據可以看到，該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè )觀(guān)，連續兩年負增長(cháng)，尤其是08年度更是大幅下降，突然出現的負的銷(xiāo)售收入增長(cháng)、銷(xiāo)售增長(cháng)率的負增長(cháng)會(huì )對該企業(yè)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。

　　(2)總資產(chǎn)增長(cháng)率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率07年為89.14%，08年為4.95%，09年為9.02%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率也是自08年度以后有較大幅度下降的趨勢，但是總體來(lái)看，還是增長(cháng)的，說(shuō)明企業(yè)還是在發(fā)展的，只不過(guò)是擴張的速度有所減緩，07年應該是高速擴張的一年。

　　三、現金流量比較分析

　　(一)現金流量的比較

　　現金流量統計分析

　　通過(guò)以上數據不難看出，該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)產(chǎn)生現金收入的，其中，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量是負值，說(shuō)明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資，以促進(jìn)企業(yè)的壯大發(fā)展。而在09年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來(lái)彌補了。

　　(二)債務(wù)保障率分析

　　該企業(yè)的債務(wù)保障率07年為8.08%，08年為4.05%，09年為10.11%。債務(wù)保障率反映的是經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)敻端�有債�?wù)的能力，由于企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)現金流量都被許多不確定因素所影響，因而該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現金流量有較大波動(dòng)，沒(méi)有一個(gè)確定的趨勢。好在該公司的該比率高于同期銀行貸款利率，說(shuō)明公司仍然能夠按時(shí)支付利息，從而維持當前債務(wù)規模。

　　(三)每元現金銷(xiāo)售凈流量分析

　　該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率07年為6.84%，08年為4.29%，09年為12.13%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率上下波動(dòng)幅度很大，沒(méi)有什么趨勢可言，但是08年下降的幅度最大，反映在其財務(wù)報表上就是用于支付的現金額度很大，從而導致該年經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~很低�？偟膩�(lái)看，該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率還是比較穩定，該企業(yè)還有足夠的現金可以隨時(shí)用于支付的需要。

　　四、業(yè)績(jì)的綜合評價(jià)

　　通過(guò)以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個(gè)比較詳細的了解。但是單獨的分析任何一類(lèi)財務(wù)指標，都不足以全面評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果，只有對各種財務(wù)指標進(jìn)行綜合、系統的分析，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面合理的評價(jià)。

　　因此，現在將借助杜邦分析系統，利用企業(yè)償債能力、營(yíng)運能力、獲利能力各指標之間的相互關(guān)系，對該企業(yè)的情況進(jìn)行綜合分析。

　　從上表可以看出，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率是呈下降趨勢的，但是09年又有上升趨勢了。從表中可以看出，影響凈資產(chǎn)收益率的因素中，該公司的總資產(chǎn)周轉率起著(zhù)至關(guān)重要的作用，其次是權益乘數，總資產(chǎn)周轉率起的作用是最大的。所以該企業(yè)應圍繞這一指標加大管理力度，以提高總資產(chǎn)的利用效率。

　　五、分析結論

　　從以上分析數據可以得出如下結論：該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢，資產(chǎn)利用效率不是太高;長(cháng)期償債能力比較平穩且有上升趨勢;在三項費用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方;現金流量比較平穩，償債能力較好，銷(xiāo)售的現金流有所增長(cháng)，有著(zhù)較好的信譽(yù)，對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的。

　　財務(wù)報表分析報告 2

　　一、選題的目的、意義

　　財務(wù)報表分析是指財務(wù)報告的使用者用系統的理論與方法，把企業(yè)看成是在一定社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境下生存發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會(huì )財富的經(jīng)濟實(shí)體，通過(guò)對財務(wù)報告提供的信息資料進(jìn)行系統分析來(lái)了解掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)戰略、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)、企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新、企業(yè)人力資源、社會(huì )價(jià)值分配等經(jīng)營(yíng)特性和企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、償債能力、發(fā)展能力等財務(wù)能力，并對企業(yè)作出綜合分析與評價(jià)，為相關(guān)經(jīng)濟決策提供科學(xué)的依據。

　　財務(wù)報表能夠全面的反映企業(yè)財務(wù)狀況等，但是單純從報表上的數據不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與經(jīng)營(yíng)成果的高低，只有將財務(wù)指標與相關(guān)數據進(jìn)行比較才能說(shuō)明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財務(wù)報表分析。從目前的企業(yè)發(fā)展來(lái)看，財務(wù)管理不但是一項基礎工作，還是關(guān)系到企業(yè)財務(wù)核算和整體經(jīng)營(yíng)的重要手段之一。在財務(wù)管理過(guò)程中，財務(wù)報表分析是一項重要的工作內容，通過(guò)對財務(wù)報表的有效分析，可以獲知企業(yè)整體財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，并以此為依據，制定企業(yè)未來(lái)發(fā)展戰略，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)效性�；�于這種考慮，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，應對財務(wù)報表分析引起足夠的重視，并認識到財務(wù)報表分析的重要性，推動(dòng)財務(wù)報表分析工作取得實(shí)效。它為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營(yíng)者及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)過(guò)去、評價(jià)企業(yè)現狀、預測企業(yè)未來(lái)、做出正確決策提供了準確的信息和依據。它可以評價(jià)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效的大小，可以為政府、稅收、金融等部門(mén)進(jìn)行監管提供依據，此外，通過(guò)分析，隨時(shí)找出企業(yè)在理財中存在的問(wèn)題，不斷進(jìn)行調整，提出相應的措施，保證企業(yè)的各項工作按既定的目標進(jìn)行，由此可見(jiàn)，財務(wù)報表分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中不可或缺的一部分。

　　二、資料綜述(字數300以上)

　　李振寰在《財經(jīng)界》20xx年第11期發(fā)表的《淺談財務(wù)報告分析在評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理現狀中的作用》中描述，在市場(chǎng)經(jīng)濟體制中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理對企業(yè)來(lái)說(shuō)越來(lái)越重要。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，又以財務(wù)管理最為重要，因此在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中財務(wù)報表分析的作用也越來(lái)越大。財務(wù)報表分析的主要目的是給企業(yè)財務(wù)管理工作提供相應的信息，與此同時(shí)，企業(yè)財務(wù)報表分析還能對企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)進(jìn)行評價(jià)，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理現狀進(jìn)行準確評估以及對企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢的預測。

　　張梅，曾韶華在《財務(wù)報告分析》講述了財務(wù)報表分析的意義與內容，財務(wù)報表分析的主要目的是充分利用財務(wù)報表所揭示的信息，使之成為經(jīng)濟決策的重要依據。

　　趙威在《財務(wù)報告編制與分析》中講述了財務(wù)報告分析的基本理論與基本方法，財務(wù)分析的方法有很多種，基本方法包括比較分析法、比率分析法、因素分析法。比較分析法又包括水平分析法和垂直分析法。因素分析法有兩種類(lèi)型，一是比率因素分解法，二是差異因素分解法。財務(wù)分析報告的方法是實(shí)現財務(wù)報告分析的手段。

　　三、畢業(yè)設計的主要研究?jì)热?/strong>

　　財務(wù)分析指標是總結和評價(jià)財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的相對指標，主要有償債能力指標，包括資產(chǎn)負債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率;營(yíng)運能力指標，包括應收賬款周轉率、存貨周轉率;盈利能力指標，包括資本利潤率、營(yíng)業(yè)收入利潤率、成本費用利潤率。做好財務(wù)報表分析工作，可以正確評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量情況，揭示企業(yè)未來(lái)的報酬和風(fēng)險;可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的.業(yè)績(jì)，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

　　因此本設計作品的主要研究?jì)热菔沁\用比較分析法等對杭州拓太數字科技有限公司最近連續2年的資產(chǎn)負債表，利潤表進(jìn)行分析。分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權益的結構，估量對債務(wù)資金的利用程度;評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉使用情況;評價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況;以上三個(gè)方面的分析內容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量情況，其中償債能力是企業(yè)財務(wù)目標實(shí)現的穩健保證，而營(yíng)運能力是企業(yè)財務(wù)目標實(shí)現的物質(zhì)基礎，盈利能力則是前兩者共同作用的結果，同時(shí)也對前兩者的增強其推動(dòng)作用。通過(guò)對企業(yè)這三個(gè)財務(wù)指標的分析，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效做出正確的評估，識別財務(wù)數據中可能存在的造假成份，分析企業(yè)的營(yíng)運資本，審視企業(yè)存在的弊病，綜合發(fā)現企業(yè)存在的財務(wù)問(wèn)題，并提出改進(jìn)的措施。

　　四、畢業(yè)設計研究工作進(jìn)展安排(階段性工作和完成日期)

　　動(dòng)員準備階段組成學(xué)院和教學(xué)系畢業(yè)頂崗實(shí)習、畢業(yè)設計(作品)指導工作小組，制定頂崗實(shí)習和畢業(yè)設計(作品)管理相關(guān)文件，擬定畢業(yè)設計(作品)的參考題目。召開(kāi)動(dòng)員會(huì )布置畢業(yè)頂崗實(shí)習和畢業(yè)設計(作品)工作，落實(shí)指導教師、選題指南等工作。

　　財務(wù)報表分析報告 3

　　今年以來(lái)，受市場(chǎng)變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴重，經(jīng)營(yíng)出現困難，經(jīng)濟效益下滑，嚴重影響了xx市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務(wù)指標完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶(hù)數

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶(hù)，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶(hù)，較上年20戶(hù)減少1戶(hù)，集體企業(yè)38戶(hù)，較上年37戶(hù)增加1戶(hù)。

　　二、主要財務(wù)指標完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬(wàn)元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬(wàn)元減少30448萬(wàn)元，下降16.93%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶(hù)，xx佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬(wàn)元，列全市第一。xx機床廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬(wàn)元，xx藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬(wàn)元，xx真空設備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬(wàn)元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：xx塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，xx沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬(wàn)元，xx水泵總廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬(wàn)元，xx蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶(hù)，其中：xx高壓閥門(mén)有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬(wàn)元，列全市第一。xx晶亮玻璃有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬(wàn)元，xx蘭塑薄膜有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬(wàn)元，xx蘭塑管材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，xx宏建建材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬(wàn)元，以上五戶(hù)企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬(wàn)元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43%。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：xx聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬(wàn)元，xx中興科技實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬(wàn)元，xx輕工業(yè)機械有限責任公司1650萬(wàn)元，xx商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬(wàn)元。

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬(wàn)元，占75.96%；集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬(wàn)元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬(wàn)元以上的企業(yè)有：xx高壓閥門(mén)有限公司完成7358萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司完成4335萬(wàn)元，xx晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬(wàn)元，xx機床廠(chǎng)完成3682萬(wàn)元，xx真空設備有限責任公司完成2905萬(wàn)元。

　　(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入158610萬(wàn)元，較上年同期155331萬(wàn)元增加3280萬(wàn)元，增長(cháng)0.02%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入88290萬(wàn)元，較上年同期89801萬(wàn)元減少1511萬(wàn)元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是xx蘭量工具股份有限公司，該公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入618萬(wàn)元，較上年同期1406萬(wàn)元減少788萬(wàn)元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：xx水泵總廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2286萬(wàn)元，較上年同期2940萬(wàn)元減少654萬(wàn)元，下降22.24%；xx藍天浮法玻璃股份有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13216萬(wàn)元，較上年同期15579萬(wàn)元減少2363萬(wàn)元，下降15.17%；xx美高鞋業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入165萬(wàn)元，較上年同期189萬(wàn)元減少24萬(wàn)元，下降13.01%；xx機床廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12785萬(wàn)元，較上年同期14556萬(wàn)元減少1771萬(wàn)元，下降12.17%。

　　增長(cháng)幅度最大的是xx模具廠(chǎng)，本年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加80萬(wàn)元，增長(cháng)5.35倍。不同程度增長(cháng)的企業(yè)還有：xx沙井驛建材有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4296萬(wàn)元，較上年同期3142萬(wàn)元增加1154萬(wàn)元，增長(cháng)36.73%；xx減速機廠(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入748萬(wàn)元，較上年同期552萬(wàn)元增加196萬(wàn)元，增長(cháng)35.44%；xx煤炭有限責任公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2978萬(wàn)元，較上年同期2601萬(wàn)元增加377萬(wàn)元，增長(cháng)14.52%。相反，一些有規模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長(cháng)的企業(yè)增長(cháng)幅度卻很小，如：xx佛慈制藥股份有限公司增長(cháng)0.06%；xx市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司增長(cháng)0.05%；xx鍋爐制造有限公司增長(cháng)0.09%；xx真空設備有限責任公司增長(cháng)0.04%。

　　37戶(hù)集體企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入70320萬(wàn)元，較上年同期65529萬(wàn)元增加4791萬(wàn)元，增長(cháng)0.07%。其中：增幅最為明顯的是xx三新包裝有限責任公司，該企業(yè)xx年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入192萬(wàn)元，較上年同期5萬(wàn)元增加187萬(wàn)元，增長(cháng)36.15倍。增長(cháng)1倍以上的企業(yè)還有：xx宏豐電鍍有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入96萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加81萬(wàn)元，增長(cháng)5.25倍。

　　xx蘭塑薄膜有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入923萬(wàn)元，較上年同期353萬(wàn)元增加570萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍；xx市彩印彩畫(huà)工藝廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入178萬(wàn)元，較上年同期75萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)1.37倍；xx恒源商貿有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入110萬(wàn)元，較上年同期50萬(wàn)元增加60萬(wàn)元，增長(cháng)1.2倍；xx鐘山包裝容器有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1130萬(wàn)元，較上年同期527萬(wàn)元增加603萬(wàn)元，增長(cháng)1.14倍；xx宏建建材集團有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4097萬(wàn)元，較上年同期20xx萬(wàn)元增加20xx萬(wàn)元，增長(cháng)1.05倍。

　　增長(cháng)25%以上的企業(yè)還有：xx利仁標牌有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入47萬(wàn)元，較上年同期28元增加19萬(wàn)元，增長(cháng)71.08%；xx敦煌文化用品有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7萬(wàn)元，較上年同期4元增加3萬(wàn)元，增長(cháng)62.9%；xx中興科技實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入641萬(wàn)元，較上年同期427元增加214萬(wàn)元，增長(cháng)50%；xx輕工業(yè)機械有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1758萬(wàn)元，較上年同期1211元增加547萬(wàn)元，增長(cháng)45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入146萬(wàn)元，較上年同期105元增加41萬(wàn)元，增長(cháng)38.42%；xx大慶家具有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入413萬(wàn)元，較上年同期326元增加87萬(wàn)元，增長(cháng)26.71%；xx金駝實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入238萬(wàn)元，較上年同期190元增加48萬(wàn)元；增長(cháng)25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：xx金鑫工藝美術(shù)廠(chǎng)下降44.14%；xx塑料六廠(chǎng)下降33.79%；永登藍天石英砂有限公司下降30.2%；xx五一機器廠(chǎng)下降25.07%；xx蘭木家具有限責任公司下降23.63%；xx富星工貿有限責任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤總額5947萬(wàn)元，較上年同期1560萬(wàn)元增加4387萬(wàn)元，增長(cháng)2.81倍。盈利企業(yè)28戶(hù)，虧損企業(yè)29戶(hù)。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤4943萬(wàn)元，較上年同期1567萬(wàn)元增加3376萬(wàn)元，增長(cháng)2.16倍。盈利企業(yè)12戶(hù)，盈利總額6192萬(wàn)元；虧損企業(yè)7戶(hù)，虧損總額1249萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：xx減速機廠(chǎng)增幅最高，本年實(shí)現利潤103萬(wàn)元，較上年同期0.1萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)542.18倍，列全市第一。xx沙井驛建材有限公司盈利260萬(wàn)元，較上年同期盈利30萬(wàn)元增長(cháng)7.78倍，列全市第二；xx弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬(wàn)元，較上年同期盈利0.1萬(wàn)元增長(cháng)1.71倍，列全市第三。

　　另外，xx佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬(wàn)元，較上年同期盈利2621萬(wàn)元增加1440萬(wàn)元，增長(cháng)54.94%；甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司盈利382萬(wàn)元，較上年同期盈利336萬(wàn)元增加46萬(wàn)元，增長(cháng)13.87%；xx塑料工業(yè)總公司盈利14萬(wàn)元，較上年同期盈利12萬(wàn)元增加2萬(wàn)元，增長(cháng)12.62%。盈利企業(yè)中有2戶(hù)企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：xx藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬(wàn)元，較上年同期虧損1684萬(wàn)元，減虧1684萬(wàn)元，增利1.16倍；xx美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元，減虧6萬(wàn)元，增利3.47倍。

　　38戶(hù)集體企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤1004萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元增利1010萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍%。盈利企業(yè)16戶(hù)，盈利總額2564萬(wàn)元；虧損企業(yè)22戶(hù)；虧損總額1560萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：xx晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬(wàn)元，xx普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬(wàn)元，xx高壓閥門(mén)有限責任公司盈利289萬(wàn)元，xx宏建建材集團有限公司盈利96萬(wàn)元。

　　4戶(hù)企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利21.05%；xx三新包裝有限公司盈利5萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利5.56倍；xx家用電器廠(chǎng)盈利49萬(wàn)元，較上年同期虧損9萬(wàn)元，減虧9萬(wàn)元，增利6.78倍。xx恒源商貿有限責任公司盈利0.1萬(wàn)元，較上年同期虧損21萬(wàn)元，減虧21萬(wàn)元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應交各項稅金11805萬(wàn)元，實(shí)際上交各項稅金10463萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬(wàn)元。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元。其中：上交增值稅4823萬(wàn)元中：xx佛慈制藥股份有限公司上交2402萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交817萬(wàn)元，xx真空設備有限責任公司上交655萬(wàn)元，xx藍天浮法玻璃有限公司上交301萬(wàn)元，xx機床廠(chǎng)上交138萬(wàn)元，xx煤炭有限責任公司上交120萬(wàn)元。

　　上交營(yíng)業(yè)稅212萬(wàn)元中xx煤炭有限責任公司上交63萬(wàn)元，xx塑料工業(yè)總公司上交40萬(wàn)元，xx國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交39萬(wàn)元，xx機床廠(chǎng)上37萬(wàn)元。上交資源稅45萬(wàn)元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬(wàn)元中：xx佛慈制藥股份有限公司上交336萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交113萬(wàn)元，xx國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交103萬(wàn)元，xx真空設備有限責任公司上交61萬(wàn)元，xx機床廠(chǎng)上交18萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)實(shí)際上交各項稅金3491萬(wàn)元，其中：上交增值稅2508萬(wàn)元中：xx晶亮玻璃有限責任公司上交977萬(wàn)元，xx棉紡織有限責任公司上交380萬(wàn)元，xx五一機器廠(chǎng)上交349萬(wàn)元，xx高壓閥門(mén)有限公司上交331萬(wàn)元，xx輕工業(yè)機械有限責任公司上交104萬(wàn)元。上交營(yíng)業(yè)稅145萬(wàn)元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬(wàn)元，xx中興科技實(shí)業(yè)有限公司上交32萬(wàn)元，xx金駝實(shí)業(yè)有限公司上交10萬(wàn)元，xx三新包裝有限責任公司上交9萬(wàn)元。上交企業(yè)所得稅45萬(wàn)元中：xx高壓閥門(mén)有限公司上交31萬(wàn)元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬(wàn)元。

　　三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析

　　從以上指標完成情況可以看出，xx年市級工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入略有增長(cháng)，但整體來(lái)看，成本費用較上年同期有所增長(cháng)，應收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動(dòng)資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶(hù)數增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場(chǎng)占有率低

　　20xx年市級57戶(hù)工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶(hù)，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶(hù)，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來(lái)生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶(hù)，現均因市場(chǎng)前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無(wú)產(chǎn)品訂單而與其他12戶(hù)企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng )建，技術(shù)設備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會(huì )保險繳納困難，早已不適應市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負擔仍過(guò)重，各種社會(huì )保險交納基數逐年增長(cháng)，人員經(jīng)費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類(lèi)型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　20xx年全市工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長(cháng)0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價(jià)、銷(xiāo)售成本增高、銷(xiāo)量下降的嚴重問(wèn)題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴重短缺，償債能力和營(yíng)運能力差

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計680496萬(wàn)元，負債總計411074萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率60.41%。流動(dòng)比率0.76，速動(dòng)比率0.56，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶(hù)國有企業(yè)資產(chǎn)總計518066萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)198362萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動(dòng)資產(chǎn)占61.71%。流動(dòng)比率高達0.78，速動(dòng)比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動(dòng)資金缺乏，無(wú)力進(jìn)行擴大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，存貨積壓，貨款難以及時(shí)回籠，使存貨周轉率僅為0.67次，應收賬款周轉率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無(wú)法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴重，盈利能力減弱

　　20xx年，市級工業(yè)企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)的情況下，仍然出現大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數。市級企業(yè)29戶(hù)虧損，虧損總額達2809萬(wàn)元，虧損面50.88%。

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶(hù)、虧損總額1249萬(wàn)元，虧損面達到36.84%。其中：xx塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬(wàn)元，列市級虧損第一。另外，xx蘭量工具股份有限公司虧損294萬(wàn)元，xx鍋爐制造有限公司虧損241萬(wàn)元，xx水泵總廠(chǎng)虧損186萬(wàn)元，xx煤炭有限責任公司虧損133萬(wàn)元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，xx市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司本年盈利330萬(wàn)元，較上年盈利401萬(wàn)元，減少71萬(wàn)元，下降17.73%；xx阿干供電有限責任公司本年盈利13萬(wàn)元，較上年盈利25萬(wàn)元，減少12萬(wàn)元，下降11.71%。xx機床廠(chǎng)和xx真空設備有限責任公司本年盈利能力沒(méi)有大的增長(cháng)，與上年持平。

　　37戶(hù)集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶(hù)，虧損總額1559萬(wàn)元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬(wàn)元以上的企業(yè)有：xx商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬(wàn)元，xx棉紡織有限責任公司虧損260萬(wàn)元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬(wàn)元，xx大眾工貿有限責任公司虧損126萬(wàn)元，xx利富服飾有限公司虧損123萬(wàn)元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的xx高壓閥門(mén)有限公司本年盈利289萬(wàn)元，較上年同期盈利719萬(wàn)元，減利430萬(wàn)元，下降59.86%；甘肅蘭海商貿有限責任公司本年盈利20萬(wàn)元，較上年同期盈利47萬(wàn)元，減利27萬(wàn)元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險的能力較弱，受市場(chǎng)影響更加劇烈。

　　(四)成本費用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本121128萬(wàn)元，較上年123128萬(wàn)元減少20xx萬(wàn)元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本60844萬(wàn)元，較上年65966萬(wàn)元減少5122萬(wàn)元，下降0.08%。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：xx減速機廠(chǎng)上升29.25%，xx沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：xx蘭量工具股份有限公司下降61.03%；xx美高鞋業(yè)有限責任公司下降32.72%；xx藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%；xx水泵總廠(chǎng)下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價(jià)格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷(xiāo)售費用及財務(wù)費用共發(fā)生32423萬(wàn)元，較上年同期27360萬(wàn)元增加5063萬(wàn)元，增長(cháng)18.51%。其中：管理費用增長(cháng)15.50%，銷(xiāo)售費用增長(cháng)27.37%，財務(wù)費用增長(cháng)22.5%。各企業(yè)雖嚴格控制各項費用，但基本沒(méi)有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內養，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無(wú)資金投入開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行技術(shù)改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動(dòng)不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費用持續上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過(guò)強化內部財務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開(kāi)源與節流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節約成本的努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災害天氣的影響，再加上燃煤供熱價(jià)格上調因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟效益總體下滑。同時(shí)受上半年能源及主要原材料價(jià)格持續上漲和下半年以來(lái)市場(chǎng)需求衰減，國家政策性調控與市場(chǎng)對工業(yè)產(chǎn)成品價(jià)格預期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數量陡增，資金供應明顯偏緊。尤其是國家實(shí)行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進(jìn)一步壓縮信貸規模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉與項目建設受到較大制約，使整個(gè)社會(huì )資金流動(dòng)性減弱，不少企業(yè)出現資金鏈斷裂現象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金供應緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀(guān)20xx年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來(lái)的不利影響，努力創(chuàng )新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績(jì)。雖然經(jīng)濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，xx市作為省會(huì )城市，在新的一年里如何最大限度的享受?chē)�家的各項�?yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉“�！睘椤皺C”，進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問(wèn)題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問(wèn)題，如工業(yè)經(jīng)濟規模小、對資源的依賴(lài)性強、增長(cháng)方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng )新能力不強、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區的差距。因此，我們只有通過(guò)制度、體制、機制的創(chuàng )新，以思想的新解放謀求xx工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的新跨越，進(jìn)而實(shí)現xx的全面崛起。

　　按照市委、市政府關(guān)于當前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展要堅持以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為主題，以結構調整為主線(xiàn)，以提升工業(yè)經(jīng)濟整體水平為目標，堅持量的增長(cháng)和質(zhì)的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規�；�、經(jīng)濟結構合理化、主導產(chǎn)業(yè)集群化、增長(cháng)方式集約化的xx特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個(gè)方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟復蘇提出建議和措施：

　　(一)加強企業(yè)內部管理，節能降耗，增產(chǎn)促銷(xiāo)。

　　充分利用國家擴大內需，刺激消費增長(cháng)，實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)的有利時(shí)機，努力開(kāi)拓市場(chǎng)，抓好企業(yè)內部管理，尤其是企業(yè)財務(wù)管理，健全各種財務(wù)制度，節約費用開(kāi)支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內部管理與監督，盡量減少不良投資，拓寬銷(xiāo)售渠道，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調整產(chǎn)品結構，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡(jiǎn)單的低水平加工生產(chǎn)，根本無(wú)能力進(jìn)行技術(shù)改造。為了適應日益變化的市場(chǎng)，企業(yè)應積極研究市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷(xiāo)對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng )造性。20xx年，我們也對于一些利稅大戶(hù)進(jìn)行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予xx高壓閥門(mén)有限公司、xx佛慈制藥股份有限公司、xx宏建建材集團有限公司、xx聯(lián)合重工有限責任公司，xx藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。

　　要繼續深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進(jìn)一步完善、規范。企業(yè)應根據各自實(shí)際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的.路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點(diǎn)，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實(shí)施出城入園，積極引導國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結構調整和土地資源的有效整合，實(shí)現城市化和工業(yè)化的協(xié)調發(fā)展，創(chuàng )造良好的社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進(jìn)郊，進(jìn)行搬遷改造。按照已出臺的《xx市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專(zhuān)項資金管理暫行規定》的文件精神，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區建設為重點(diǎn)，加快工業(yè)經(jīng)濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時(shí)，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專(zhuān)項資金、非公發(fā)展專(zhuān)項資金、小額擔保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專(zhuān)項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節能重點(diǎn)工程、高效節能產(chǎn)品和節能技術(shù)推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內外融資途徑，鼓勵和引導社會(huì )、企業(yè)各方面加大對節能減排資金的投入。

　　(六)加快實(shí)施國有資本經(jīng)營(yíng)預算制度。

　　根據《甘肅省人民政府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政府已經(jīng)出臺并下發(fā)《xx市人民政府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(蘭政發(fā)[xx]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《xx市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[xx]92號)，這標志著(zhù)我市國有資本經(jīng)營(yíng)預算工作已正式啟動(dòng)。目前，國有資本經(jīng)營(yíng)預算編制工作正在有序進(jìn)行，待市國資委上報后我局予以批復。國有資本經(jīng)營(yíng)預算的實(shí)施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進(jìn)一步發(fā)展提供充足的收入來(lái)源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政府的正確領(lǐng)導下，按照“工業(yè)強市”和“繼續解放思想，推動(dòng)科學(xué)發(fā)展”的戰略目標，進(jìn)一步解放思想、更新觀(guān)念、轉變經(jīng)營(yíng)機制。通過(guò)企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結構，內抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見(jiàn)成效，盡顯活力。財政部門(mén)也在加強企業(yè)財務(wù)管理、減輕企業(yè)負擔方面做了大量細致的工作。

　　同時(shí)，在國企改革、資產(chǎn)重組、調整企業(yè)產(chǎn)品結構、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎薄弱，設備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結構調整緩慢等原因，整體經(jīng)濟效益不高，市場(chǎng)競爭乏力，銷(xiāo)售疲軟，債務(wù)負擔加重，冗員較多，給政府和企業(yè)帶來(lái)了較大壓力。

　　總之，政府職能部門(mén)和各企業(yè)要繼續按照市委、市政府的統一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng )新之舉推動(dòng)發(fā)展，站在全局和時(shí)代的高度，切實(shí)把解放思想作為新的歷史起點(diǎn)推動(dòng)企業(yè)改革發(fā)展。進(jìn)一步抓好改革開(kāi)放，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，從而促進(jìn)我市工業(yè)經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

　　財務(wù)報表分析報告 4

　　一、總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低。

　�。ǘ�）利潤及利潤分配表

　　1、利潤分析

　�。�1）利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元。實(shí)現凈利潤1506451.59元。

　�。�2）利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%。其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2、收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元。與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大。

　　3。成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89；營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%；管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%；財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%。

　　4、利潤增長(cháng)因素分析。

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。

　　5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4%，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三、財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　�。ㄒ唬﹥攤�能力分析

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標。

　�。ǘ�）經(jīng)營(yíng)效率分析

　　分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數較上年同期提高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營(yíng)效率中，應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標。

　�。ㄈ�）盈利能力分

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。（國際貿易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠(chǎng)、成都廣播電視設備（集團）公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人，1997年4月24日，經(jīng)中國證監會(huì )（1997）176號文批準，以向社會(huì )公眾募股方式設立。1997年5月23日，取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。注冊資本原為人民幣18800萬(wàn)元，1999年度實(shí)施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬(wàn)元；20xx年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬(wàn)元。公司現有總股本42984萬(wàn)股，其中：國家股1468.8萬(wàn)股，境內法人股24235.2萬(wàn)股，境內上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人：柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。

　�。ǘ�）國內及國際未來(lái)經(jīng)濟展望

　　十六大報告對于中國未來(lái)20年的戰略規劃是，我國將全面進(jìn)入小康社會(huì )。未來(lái)20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長(cháng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國本土公司已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了；未來(lái)20年，一定會(huì )有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現走強態(tài)勢。預計在未來(lái)5年內，世界經(jīng)濟的年均增長(cháng)率將高于20世紀90年代，可望達到3.5—4%；發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長(cháng)的主導，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長(cháng)速度繼續高于發(fā)達國家�？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結構的大調整，特別是信息技術(shù)繼續釋放潛力及網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調加強等積極因素，將繼續為世界經(jīng)濟的持續發(fā)展提供重要的基礎。

　�。ㄈ�）行業(yè)綜觀(guān)及重要議題

　　目前，我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng)，是全球最重要的手機生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國產(chǎn)手機市場(chǎng)占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場(chǎng)長(cháng)達十年的.壟斷格局。在不久前結束的"中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調查"中，國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據市場(chǎng)競爭的制高點(diǎn)，成為國內手機市場(chǎng)的主導力量。國內手機廠(chǎng)商在努力開(kāi)拓國內市場(chǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步加大開(kāi)拓國際市場(chǎng)力度，他們紛紛在國外開(kāi)設辦事機構，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1—10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。

　　但是隨著(zhù)競爭的加劇，國內手機廠(chǎng)商存在的問(wèn)題也日益凸現，突出表現在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠(chǎng)商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f(shuō)，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，即從規模擴張階段轉向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段。國產(chǎn)品牌應該利用國內已經(jīng)形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強國內采購配套，降低成本，減少不確定性風(fēng)險，加快自身發(fā)展；要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現狀，在國外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機會(huì )；同時(shí)，國產(chǎn)品牌還應加強核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā)，形成具有自主知識產(chǎn)權的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。

　　此外，在國內外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)鴥壬�產(chǎn)廠(chǎng)家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉型戰略，尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來(lái)能否持續發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機遇和挑戰并存。

　　二、公司分析

　�。ㄒ唬┕�司業(yè)績(jì)分析

　　從20xx年的年報來(lái)看，公司全年實(shí)現凈利6.14億元，每股收益高達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)51.94%（達68.17億元），其中手機（含小靈通）收入占總收入達87.5%（達5.96億元），同比增長(cháng)61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%（1.65億元）。隨著(zhù)產(chǎn)品結構的調整和手機產(chǎn)銷(xiāo)規模的增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的—0.22元增長(cháng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降（主要為市場(chǎng)競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調幅度較大），但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費的計提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長(cháng)幅度也遠遠高于收入的增長(cháng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結構調整進(jìn)展相當順利，為今后的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。

　　夏新手機的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤，必將引來(lái)國內甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場(chǎng)歷來(lái)是國外品牌的傳統領(lǐng)地，可以預見(jiàn)，市場(chǎng)競爭將越來(lái)越激烈，公司的利潤將越來(lái)越低。同時(shí)應注意到，公司的“應收票據”在20xx年增加了386858萬(wàn)元，達942026萬(wàn)元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會(huì )變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　總體看來(lái)，公司的各項財務(wù)指標均在好轉，股東權益和總資產(chǎn)穩步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著(zhù)時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力。

　�。ǘ�）公司的未來(lái)表現――swot分析

　　s：強項，優(yōu)勢

　�。ㄍ獠浚┰趪鴥扔休^高的知名度，20xx年評選為“中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國內主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品（手機）市場(chǎng)占有率達6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

　�。▋炔浚┯兄�(zhù)優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠見(jiàn)卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現了產(chǎn)業(yè)的轉型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

　　w：弱項，劣勢

　�。ㄍ獠浚┦謾C業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線(xiàn)，而該層次產(chǎn)品受?chē)�外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場(chǎng)。國際市場(chǎng)方面因品牌的國際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢不容樂(lè )觀(guān)。

　�。▋炔浚┕�司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總人數16%；公司實(shí)施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面；從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋?zhuān)�易產(chǎn)生誠信危機；公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發(fā)展不利。

　　o：機會(huì )，機遇

　�。ㄍ獠浚┱雇�未來(lái)，中國經(jīng)濟的平穩增長(cháng)，城市化進(jìn)程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(cháng)。同時(shí)，數據業(yè)務(wù)與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據預計，今后5年，中國手機市場(chǎng)將以7.7%的復合增長(cháng)率繼續保持穩定的增長(cháng)，20xx年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達到1200億元。

　�。▋炔浚┕�司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　t：威脅，競爭對手

　�。ㄍ獠浚┠壳笆謾C市場(chǎng)的競爭越來(lái)越激烈，不斷的價(jià)格戰使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代，國內競爭對手主要來(lái)自波導、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著(zhù)通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

　�。▋炔浚┕�司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟，對于80%的收入靠手機銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰略，但收益不會(huì )在短期內顯現，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管20xx年公司業(yè)績(jì)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴峻，不容樂(lè )觀(guān)。

　�。ㄈ�）公司的行業(yè)競爭分析

　　20xx年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內手機市場(chǎng)占有率排名，波導以942萬(wàn)臺銷(xiāo)量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位�，F在國內手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主�，F以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)20xx年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標來(lái)對比分析夏新公司的競爭力水平：

　　名稱(chēng)速動(dòng)比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產(chǎn)負債比率長(cháng)期負債比率存貨周轉率主營(yíng)利潤率。從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著(zhù)充裕的現金流，資金周轉順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現款交易是分不開(kāi)的；公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現在屬高股權率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結構；長(cháng)期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費（按銷(xiāo)售額的6%計提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎；存貨周轉率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力；主營(yíng)利潤率高達34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。從以上指標分析可見(jiàn)，公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。

　�。ㄋ模┕�司專(zhuān)業(yè)分析

　　夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長(cháng)中的電子類(lèi)企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。20xx年公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元；實(shí)現凈利潤6.14億元。其中，手機類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82%，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設備，自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，轉型生產(chǎn)gsm手機，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對數字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠(chǎng)商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　�。ㄎ澹┕�司分析總結

　　以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩定，20xx年取得了良好的業(yè)績(jì)，加之公司有良好的現金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著(zhù)很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。

　　從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jì)從最近幾年看呈高速增長(cháng)態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結構上分析，公司股權比率為33.65%，高于行業(yè)平均水平，高股權率意味著(zhù)高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。在獲取高回報的同時(shí)，投資者應充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機業(yè)步入微利時(shí)代，預計公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實(shí)行多元化戰略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著(zhù)巨大的挑戰，投資者未來(lái)亦將面臨著(zhù)巨大的投資風(fēng)險。

　　從收購者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jì)，成長(cháng)性及高凈資產(chǎn)收益率（42%），使得公司有著(zhù)較高收購價(jià)值，同時(shí)也意味著(zhù)需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò )，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗，更是使收購者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價(jià)值。

　　從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jì)股票激勵實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jì)息息相關(guān)。自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，從家電產(chǎn)品轉型生產(chǎn)gsm手機，實(shí)現了成功的生產(chǎn)轉型，取得了驕人的業(yè)績(jì)，但隨著(zhù)競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資――明確未來(lái)投資重點(diǎn)；市場(chǎng)――尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)；合作――強化價(jià)值鏈，擴大合作領(lǐng)域；競爭――增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會(huì )；技術(shù)――發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。

　　財務(wù)報表分析報告 5

　　作為一家公司的股東、投資者或管理者，財務(wù)分析報告是了解公司財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jì)效和潛在風(fēng)險的重要工具。本文將從財務(wù)分析的角度出發(fā)，對公司財務(wù)狀況進(jìn)行全面分析，并提出建議。

　　公司背景

　　首先，讓我們簡(jiǎn)要介紹一下本文所涉及的公司。該公司是一家制造業(yè)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括生產(chǎn)和銷(xiāo)售家用電器產(chǎn)品。成立于20xx年，目前在國內外市場(chǎng)都擁有一定的知名度和市場(chǎng)份額。

　　財務(wù)比率分析

　　償債能力分析

　　通過(guò)對公司的償債能力進(jìn)行分析，可以評估公司是否能夠按時(shí)償還債務(wù)。在過(guò)去三年中，公司的流動(dòng)比率保持在2.0以上，顯示公司具有良好的短期償債能力。然而，長(cháng)期負債占比較高，需要引起關(guān)注。因此，建議公司加強長(cháng)期資金規劃，穩健發(fā)展，降低償債風(fēng)險。

　　盈利能力分析

　　盈利能力是衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的重要指標。通過(guò)對公司盈利能力的分析發(fā)現，凈利潤率逐年呈現下降趨勢，主要原因是銷(xiāo)售成本和運營(yíng)費用的`增加。因此，建議公司優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，以提升盈利能力。

　　資產(chǎn)管理能力分析

　　資產(chǎn)管理能力是評價(jià)公司資產(chǎn)利用效率的重要指標。通過(guò)資產(chǎn)周轉率和存貨周轉率的分析，發(fā)現公司的資產(chǎn)利用效率較低，需要加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉率，以提升資產(chǎn)管理能力。

　　現金流量分析

　　現金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。公司過(guò)去三年的現金流量表現良好，但需要注意的是，投資活動(dòng)現金流出較大，需謹慎管理投資項目，確保投資回報。

　　未來(lái)展望與建議

　　基于對公司財務(wù)分析的綜合評估，我們對公司未來(lái)提出以下建議：

　　1.加強長(cháng)期資金規劃，降低償債風(fēng)險；

　　2.優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，提升盈利能力；

　　3.加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉率；

　　4.謹慎管理投資項目，確保投資回報。

　　結語(yǔ)

　　財務(wù)分析報告是公司管理層決策和投資者判斷的重要依據，它可以幫助我們全面了解公司的財務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現問(wèn)題并提出改進(jìn)方案。希望本文的分析能夠為公司未來(lái)的發(fā)展提供一些參考和幫助。

　　財務(wù)報表分析報告 6

　　滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。

　�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。

　�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的'肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）x100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。

　�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）x100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）x100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

　�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。

　�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。

　　財務(wù)報表分析報告 7

　　一、xx公司概況

　　我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊資金3000萬(wàn)元,設備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國內市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節流，注重員工技能培訓，調動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。

　　二、管理概況

　　(一)管理層討論與分析

　　1、報告期內公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧：公司總體經(jīng)營(yíng)情況：

　　面對激勵的競爭環(huán)境，公司始終堅持走以質(zhì)量取勝的道路，堅持誠信經(jīng)營(yíng)的理念，堅持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟效益并重的原則，堅持攜帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應商共謀發(fā)展，共建雙贏(yíng)的發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng )新。以主打攻勢生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品，第九年初推出市場(chǎng)，爭取先機。公司開(kāi)源節流，爭創(chuàng )更高利潤。公司實(shí)現銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元，比上年增長(cháng)454.6%，實(shí)現利潤4786.61萬(wàn)元，比上年增長(cháng)5408.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達670%，取得了良好的經(jīng)濟效率，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。

　　2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)電子產(chǎn)品，主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預算中昂貴，庫存等費用也上升了，成本上升會(huì )給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的整合速度。

　　面對激烈的市場(chǎng)競爭，面對行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局，公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng )新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競爭能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。

　　(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望

　　1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年，公司將繼續堅持以技術(shù)質(zhì)量取勝的`發(fā)展思路，堅持自主創(chuàng )新，堅持精品戰略，不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng )新能力和質(zhì)量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式，抓住空調行業(yè)快速整合的機會(huì )，進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　2、加速開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。出口方面，隨著(zhù)與海外客戶(hù)交流的不斷增加，公司的技術(shù)質(zhì)量?jì)?yōu)勢越來(lái)越得到海外客戶(hù)的認同。因此，公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國內同行高一些，客戶(hù)也愿意接受。第九年訂單大幅增長(cháng)，預計至少增長(cháng)30%。

　　3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著(zhù)公司銷(xiāo)量的不斷增大，公司也將相應投資增加產(chǎn)能，同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平，降低成本，確保穩定可控的關(guān)鍵原材料的供應，公司希望投資提高生產(chǎn)設備的先進(jìn)性。

　　綜上所述，第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標是：銷(xiāo)售收入增長(cháng)25%以上，利潤增長(cháng)15%以上。

　　三、財務(wù)報告

　　1)審計意見(jiàn)：

　　審計意見(jiàn)：標準無(wú)保留審計意見(jiàn)

　　2)財務(wù)報表：略

　　財務(wù)報表分析報告 8

　　一、總體評述

　�。ㄒ唬┛傮w財務(wù)績(jì)效水平

　　根據xx公開(kāi)發(fā)布的數據，運用xx系統和xx分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認為xx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

　�。ǘ�）公司分項績(jì)效水平

　　略

　　二、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。

　　流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為xx%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將增強。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為xx%，長(cháng)期負債和所有者權益的比率為xx%。說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動(dòng)負債減少xx%，長(cháng)期負債減少xx%，股東權益增長(cháng)xx%。

　　流動(dòng)負債的下降幅度為xx%，營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。

　　將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。

　　3、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　�。�1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)

　　本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說(shuō)明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結構調整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當的進(jìn)步，公司獲利能力在本期獲得較大提高.

　�。�2）收益質(zhì)量評價(jià)

　　凈收益營(yíng)運指數是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標。本期公司凈收益營(yíng)運指數為1.05，比上年同期提高了xx%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續的，因此未來(lái)公司應盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。

　�。�3）利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為xsx%，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　1、資產(chǎn)負債表分析

　　(1）打開(kāi)資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬(wàn)元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè)）。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

　　(2）了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析，計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。

　　(3）通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。

　　(4）計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說(shuō)明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。

　　(5）負債方面，計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重，如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結構是否合理；計算長(cháng)期負債與總資本的比率，分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度，計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率，分析債權人風(fēng)險的大小。

　　(6）所有者權益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤）是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(7）最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數，說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(8）把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。

　　2、利潤表分析

　　分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成；其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向；隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　(1）分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理；通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補救措施。

　　(2）分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的.利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源，因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地，最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則，增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷(xiāo)售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過(guò)高，則應在費用控制方面下大力氣。

　　(3）針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。

　　列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示）本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。

　　將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng)，分析結構變動(dòng)的原因，判斷結構變動(dòng)是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。

　　分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。

　　自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進(jìn)行仔細分析，通過(guò)分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎上，作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。

　　3、現金流量表分析

　　分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。

　　其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率）和總資產(chǎn)現金回收率。

　　銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。

　　凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。

　　總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。

　　最后，根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數，據此判斷收益質(zhì)量的好壞。

　　現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加）、無(wú)息負債凈減少(增加）四個(gè)部分。用公式表示就是：

　　凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加）+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少）=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。

　　其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加）；

　　非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號）-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號）+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失）；

　　經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加）=存貨的減少(增加）+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加）；無(wú)息負債凈增加(減少）主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少）。

　　凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤，因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。

　　凈收益營(yíng)運指數的計算公式為：

　　凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益）÷凈利潤

　　該指數越低，營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說(shuō)明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。

　　現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率，該指標的計算公式為：

　　現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金

　　經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用

　　該指數小于1，說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實(shí)物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現尚存在疑問(wèn)，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增大了，說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。

　　綜合分析

　　綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率，通過(guò)縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。

　　1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。

　　相關(guān)指標的計算公式如下：

　　資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額x100%

　　產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額x100%

　　注意：兩個(gè)公式的分子都是負債總額

　　流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債

　　速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負債

　　現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據）÷流動(dòng)負債

　　需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負債是分母，確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。

　　利息保障倍數=(利息總額+利潤總額）÷利息費用

　　利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。

　　現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)

　　本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。

　　現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債

　　現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額

　　2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　從經(jīng)營(yíng)指標角度看，盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上；從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益；從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。

　　相關(guān)指標的計算公式如下：

　　(1）總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)x100%

　　其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

　　平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

　　(2）銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%

　　(3）銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%

　　這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。

　　(4）銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%

　　(5）凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率）=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)x100%

　　平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額）÷2

　　將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>

　　權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率x總資產(chǎn)周轉率x權益乘數

　　權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率）

　　(6）資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額x100%

　　會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數。

　　資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額）÷2

　　資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強；反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

　　(7）凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。

　　(8）總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。

　　3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下：

　　營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

　　應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率

　　應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款

　　而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額）÷2

　　存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

　　而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額）÷2營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金

　　財務(wù)報表分析報告 9

　　一、對資產(chǎn)負債表的分析

　　資產(chǎn)負債表是反映上市公司會(huì )計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權益情況的報表。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長(cháng)短期的償債能力，資產(chǎn)、負債、權益和結構等重要信息。

　�。ㄒ唬�對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)科目的分析

　　在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)的科目很多，但投資者在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表的分析時(shí)重點(diǎn)應關(guān)注應收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項目。

　　1.應收款項。

　�。�1）應收賬款：一般來(lái)說(shuō)，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會(huì )計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時(shí)間已經(jīng)把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會(huì )對股東權益產(chǎn)生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過(guò)該科目來(lái)進(jìn)行利潤操縱等情況。因此，當投資者發(fā)現一個(gè)上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時(shí)要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現象。

　�。�2）預付賬款：該賬戶(hù)同應收賬款一樣是用來(lái)核算企業(yè)間的購銷(xiāo)業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經(jīng)營(yíng)惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無(wú)法取得，其科目所體現的資產(chǎn)也就不可能實(shí)現，從而出現虛增資產(chǎn)的現象。

　�。�3）其他應收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷(xiāo)活動(dòng)的應收債權，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實(shí)際工作中，并非這么簡(jiǎn)單。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時(shí)，就應該加以警惕了。

　　2.待處理財產(chǎn)凈損失。

　　不少上市公司的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于投資者正確評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力。

　　3.待攤費用和遞延資產(chǎn)。

　　待攤費用和遞延資產(chǎn)并無(wú)實(shí)質(zhì)上的重大區別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷(xiāo)期不同�！按龜傎M用”的攤銷(xiāo)期在一年以?xún)�，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷(xiāo)期超過(guò)一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來(lái)的經(jīng)濟利益相聯(lián)系，而且在會(huì )計實(shí)務(wù)中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。

　�。ǘ�）對資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析

　　投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析中，重點(diǎn)應關(guān)注其償債能力。主要通過(guò)以下幾個(gè)指標分析：

　　1.短期償債能力分析。

　�。�1）流動(dòng)比率：流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)應遠高于流動(dòng)負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。但是，對于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好。因為，流動(dòng)資產(chǎn)還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動(dòng)比率過(guò)大，會(huì )加大企業(yè)短期償債風(fēng)險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。

　�。�2）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。其計算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來(lái)說(shuō)投資者利用這個(gè)指標來(lái)分析上市公司的償債能力比較準確。

　　2.長(cháng)期償債能力分析。

　�。�1）資產(chǎn)負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個(gè)比率的計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產(chǎn)總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權益比率與資產(chǎn)負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務(wù)報表時(shí)，只要看一下資產(chǎn)、負債、所有者權益、無(wú)形資產(chǎn)總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長(cháng)期償債能力狀況，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)、不同時(shí)間段相比較，才有一定價(jià)值。

　�。�2）長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率。其公式為：長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率=（資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)）/（長(cháng)期負債+所有者權益）。這一指標主要用來(lái)反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購置長(cháng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì )影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也將加大，實(shí)為危險之舉。

　　二、對利潤表的分析

　　在財務(wù)報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過(guò)利潤表來(lái)反映的。利潤表反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時(shí)，應主要抓住以下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬├麧櫛斫Y構分析

　　利潤表是把上市公司在一定期間的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì )計期的營(yíng)業(yè)費用進(jìn)行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點(diǎn)是相關(guān)的收入指標和費用指標�！笆杖�-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時(shí)，會(huì )注意到以下幾個(gè)會(huì )計指標。它們分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤”、“營(yíng)業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標中應重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無(wú)憂(yōu)。實(shí)際上，企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于對自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓與經(jīng)營(yíng)。嚴格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過(guò)投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰(shuí)又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢？

　�。ǘ�）通過(guò)分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來(lái)源

　　上市公司為了向社會(huì )公眾展現自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，提高社會(huì )形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來(lái)調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：

　　1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著(zhù)相互關(guān)聯(lián)交易，轉嫁費用的現象，對于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤。

　　2.資產(chǎn)租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來(lái)的.，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產(chǎn)的租賃數量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調整的閥門(mén)。有的上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。

　　3.委托或合作投資。

　�。�1）委托投資。當上市公司接受一個(gè)周期長(cháng)、風(fēng)險大的項目時(shí)，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。

　�。�2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現其凈資產(chǎn)收益率很難達到這個(gè)要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實(shí)這塊利潤是由母公司出的。

　　4.資產(chǎn)轉讓置換。一般來(lái)說(shuō)上市公司通過(guò)與母公司資產(chǎn)轉讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(cháng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏(yíng)戰略。通常上市公司購買(mǎi)母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項掛往來(lái)賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。

　　三、現金流量表

　　現金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說(shuō)明公司本期現金來(lái)自何處、用往何方以及現金余額如何構成。投資者在分析現金流量表時(shí)應注意以下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬┈F金流量的分析

　　一些公司會(huì )通過(guò)往來(lái)資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間通過(guò)往來(lái)資金來(lái)改善原本難看的經(jīng)營(yíng)現金流量。本來(lái)關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來(lái)資金往往帶有融資性質(zhì)，但是借款方并不作為短期借款或者長(cháng)期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動(dòng)額在編制現金流量表時(shí)就作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，而實(shí)質(zhì)上這些變動(dòng)反映的是籌資、投資活動(dòng)業(yè)務(wù)。這樣當其他應付、應收款的變動(dòng)是增加現金流量時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~就可能被夸大。

　�。ǘ�）注意上市公司的現金股利分配的狀況

　　現金股利分配有很強的信息含量。財務(wù)狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務(wù)狀況惡劣，一般不能經(jīng)常分配現金股利。

　�。ㄈ�）“每股現金流量”這一指標反映的問(wèn)題

　　“每股現金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關(guān)聯(lián)交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣(mài)資產(chǎn)而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。

　　現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~，不應低于其同期的每股收益。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果其獲得的利潤沒(méi)有通過(guò)現金流進(jìn)公司賬戶(hù)，那這種利潤極有可能是通過(guò)做賬“做”出來(lái)的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現金流量?jì)纛~雙高的個(gè)股，作為中線(xiàn)投資品種。

　　總之，進(jìn)行報表分析不能單一地對某些科目關(guān)注，而應將公司財務(wù)報表與宏觀(guān)經(jīng)濟一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。

　　財務(wù)報表分析報告 10

　　一、總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一)資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元，企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式，因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究，流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱，信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作，存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作，總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望，未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余，未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高，總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱，企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低。

　　(二)利潤及利潤分配表

　　1.利潤分析

　　(1)利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元。

　　(2)利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%.其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元，與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89；營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%；管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%；財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長(cháng)因素分析.

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　(1)利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4%，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平，營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平，財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　　(一)償債能力分析

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力，企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)，企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎，從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小，在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的.主要指標。

　　總體印象

　　1.華為現在經(jīng)營(yíng)非常良性，完全確立了行業(yè)地位，相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待，并在很長(cháng)一段時(shí)間無(wú)人能超越；

　　2.華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全，并且在每個(gè)方向都有很強的競爭能力，都引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的發(fā)展，讓其他對手無(wú)懈可擊，越來(lái)越呈現強者更強的趨勢；

　　3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商可能會(huì )為改善其財務(wù)狀況，推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導致網(wǎng)絡(luò )基礎設施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入，116億的凈利難能可貴；

　　4.行業(yè)競爭加劇，各個(gè)國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會(huì )影響到華為在全球通信設備市場(chǎng)的拓展；目前的國際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。

　　5.通信設備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)變成了一個(gè)傳統制造產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集，并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn)，把其他競爭對手甩在身后。

　　6.華為一年三百多億的研發(fā)投入，為自己的發(fā)展提供了保障，持續不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能，同時(shí)降低新產(chǎn)品和現有產(chǎn)品的成本，以保持自己的競爭能力，7.華為的國際銷(xiāo)售戰略，同時(shí)也是人民幣升值的受害者，在20xx年度，由于人民幣升值導致的損失高達40億元。

　　8.總的看來(lái)，華為的生存環(huán)境短期之內還能繼續所向披靡，長(cháng)期來(lái)看，生存不易，行業(yè)決定命運，博主寧愿相信阿里巴巴能活102年，不相信華為能活這么長(cháng)時(shí)間，但無(wú)論如何，已經(jīng)是中國最具創(chuàng )新能力企業(yè)的佼佼者。

　　輪值CEO制度

　　面對外界的不同觀(guān)點(diǎn)，任老板有一段精彩的澄清：看今天潮起潮涌，公司命運輪替，如何能適應快速變動(dòng)的社會(huì )，華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法，它是需要時(shí)間來(lái)檢驗的。

　　傳統的股東資本主義，董事會(huì )是資本力量的代表，它的目的是使資本持續有效地增值，法律賦予資本的責任與權利，以及資本結構的長(cháng)期穩定性，使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會(huì )領(lǐng)導下的`CEO負責制，是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人，知識淵博，視野開(kāi)闊，心胸寬履，熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(cháng)期執掌公司的經(jīng)營(yíng)，這對擁有資源，以及特許權的企業(yè)，也許是實(shí)用的。

　　華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè)，除了知識與客戶(hù)的認同，一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性，市場(chǎng)的波動(dòng)性，華為采用了一個(gè)小團隊來(lái)行使CEO職能。相對于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但團結也更加困難一些。華為的董事會(huì )明確不以股東利益最大化為目標，也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則，而堅持以客戶(hù)利益為核心的價(jià)值觀(guān)，驅動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎上，構筑華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO，讓他們在一定的邊界內，有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

　　基本的財務(wù)數據

　　銷(xiāo)售總收入達20xx億人民幣，同比增長(cháng)11.7%，凈利潤116億人民幣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)基本符合預期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績(jì)令人振奮，消費者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達446億人民幣，同比增加44.3%，特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長(cháng)，整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一，較去年同比增長(cháng)57.1%，全年銷(xiāo)售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長(cháng)并鞏固市場(chǎng)占有率，國內銷(xiāo)售收入達655.7億人民幣，同比增長(cháng)5.5%，海外銷(xiāo)售收入達1384億人民幣，同比增長(cháng)14.9%�；�于對持續創(chuàng )新的承諾，華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入，達237億人民幣，同比去年增加34.2%，占據全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰略，華為以創(chuàng )新驅動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng)，為公司的長(cháng)遠發(fā)展和企業(yè)的持續成功奠定基石。

　　基本面分析

　　1.20xx年全球經(jīng)濟低迷，部分地區政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響；

　　2.運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)穩步發(fā)展，在無(wú)線(xiàn)LTE領(lǐng)域繼續保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(cháng)，在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域，幫助310多家運營(yíng)商客戶(hù)提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應商，成立IT產(chǎn)品線(xiàn)，收購華為賽門(mén)鐵克，加強了華為在云計算數據中心解決方案的領(lǐng)先地位，企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。

　　3.ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn)，零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶(hù)體驗需求成為驅動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠(chǎng)泛的應用，并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年，移動(dòng)寬帶用戶(hù)將超過(guò)50億，網(wǎng)絡(luò )流量將增長(cháng)近百倍。智能終端更迅猛地普及，成為人們日常生活的重要組成部分。

　　4.華為將通過(guò)實(shí)現“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力，滿(mǎn)足用戶(hù)對極致體驗的追求，促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機構和社會(huì )之間相互聯(lián)結，為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無(wú)限可能。

　　5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時(shí)，也面臨著(zhù)很多挑戰。從宏觀(guān)環(huán)境看，全球經(jīng)濟困境還沒(méi)有緩解的跡象，通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生，增加了未來(lái)全球經(jīng)濟走向的不確定性，戰略選擇與戰略執行能力正在經(jīng)受新的考驗。

　　20xx年的業(yè)務(wù)

　　領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰

　　順應移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展，華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò )架構U2Net，幫助電信運營(yíng)商積極應對海量信息時(shí)代的到來(lái)，把握新的機遇。

　　消費者業(yè)務(wù)：華為將繼續以消費者為中心，通過(guò)運營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道，致力打造全球最具影響力的終端品牌，為消費者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應用體驗。同時(shí)，華為根據電信運營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端，幫助電信運營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。

　　企業(yè)業(yè)務(wù)：華為聚焦ICT基礎設施領(lǐng)域，圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶(hù)需求持續創(chuàng )新，提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案，幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統的效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。

　　財務(wù)報表分析報告 11

　　一、行業(yè)地位分析

　　房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動(dòng)性強，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢關(guān)系到整個(gè)國民經(jīng)濟的穩定發(fā)展和金融安全。近年來(lái)中國房地產(chǎn)業(yè)投資持續高漲，房?jì)r(jià)上漲過(guò)快的現象在部分熱點(diǎn)城市比較突出。近期國家各地連續出臺了多項政策，抑制市場(chǎng)向過(guò)熱發(fā)展，這些政策調控力度之大，調控態(tài)度之堅決，為近年來(lái)所少見(jiàn)，相信必然會(huì )對市場(chǎng)產(chǎn)生顯著(zhù)影響。

　　二、公司分析

　�。�1）公司簡(jiǎn)介

　　保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運作平臺，國家一級房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。截至2010年，公司連續五年蟬聯(lián)“國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價(jià)值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力TOP10；榮獲中國證券報“2009年度上市公司金牛獎”、理財周報“2010中國主板上市公司最佳董事會(huì )”，并在中國資本市場(chǎng)成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“2010年度上市公司信息披露提名獎”�！坝H情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國106個(gè)社區得到廣泛認可。

　�。�2）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　一級房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，出租本公司開(kāi)發(fā)商品房，房屋工程設計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工，室內裝修、冷氣工程及管理安裝，物業(yè)管理，酒店管理，批發(fā)和零售貿易（國家專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)控商品除外）。

　　二、財務(wù)狀況

　�。�1）財務(wù)分析

　　公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤繼續保持大幅增長(cháng)，盈利能力進(jìn)一步增強。公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入155億元，同比增長(cháng)91.24%；實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長(cháng)50.35%。公司全年銷(xiāo)售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從xx.49%提高到15.90%。2008年公司營(yíng)業(yè)收入地區分布更加均衡，全國化擴張戰略的成效明顯。公司營(yíng)業(yè)收入共來(lái)自11個(gè)城市，廣州、上海、重慶、沈陽(yáng)、佛山五個(gè)地區的營(yíng)業(yè)收入均超過(guò)10億元，廣州以外地區合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入103億元，占總營(yíng)業(yè)收入的66.5%。

　　公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟形勢嚴峻、銷(xiāo)售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩的資金運作。全年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿(mǎn)足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。

　�。�2）盈利分析

　　略

　　三、技術(shù)面分析

　　近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的一些變化，已經(jīng)對地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，國資委直屬的國有獨資公司，實(shí)力非常雄厚。政府未來(lái)將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。

　　4.6召開(kāi)的股東大會(huì )，對于近期股票進(jìn)行調整，主力資金開(kāi)始流入。

　　5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬(wàn)科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時(shí)期，房地產(chǎn)低迷的時(shí)期，股市低迷。不過(guò)，現在湖南發(fā)改委在日前召開(kāi)的全省經(jīng)濟形勢座談會(huì )上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費等措施，支持居民購買(mǎi)首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤(pán)狀況：震蕩、調整的房地產(chǎn)板塊：利空的個(gè)股占多數

　　MACD走勢分析：呈現上漲趨勢，走勢較好，不過(guò)需要考慮大盤(pán)走勢，該股屬于大盤(pán)股。就算股市震蕩、調整的，影響的不是很大，目前較為穩定，呈上漲趨勢。

　　參考MACD，KDJ分時(shí)圖，主力資金走向，結合現實(shí)狀況，個(gè)股屬性得出：

　　在短期建議可選擇增倉，持倉。股價(jià)有所上漲。

　　四、投資建議

　　20xx年房地產(chǎn)宏觀(guān)調控仍將繼續深化與持續，在政策與市場(chǎng)雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動(dòng)調整，但董事會(huì )仍然堅定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的'根本因素未發(fā)生任何變化，市場(chǎng)調整的同時(shí)也蘊藏著(zhù)較好的發(fā)展機遇。

　　1、深化政策研究，加強戰略管理，準確把握市場(chǎng)走勢，及時(shí)指導公司經(jīng)營(yíng)策略。

　　2、繼續優(yōu)化集團管控模式，強化職能指導與支持，完善區域發(fā)展戰略，適應企業(yè)規�；�發(fā)展。

　　3、加強內控體系的建設，強化投資決策與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險控制，提升規范運作水平。

　　4、繼續推進(jìn)公司的資本運作，加強房地產(chǎn)金融與多元化資本運作的嘗試，為企業(yè)穩健發(fā)展提供資本支持。

　　5、推動(dòng)“住宅與商業(yè)”雙輪驅動(dòng)，加大商業(yè)地產(chǎn)運營(yíng)力度；加快專(zhuān)業(yè)化公司的發(fā)展，有效實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰略；積極嘗試養老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長(cháng)點(diǎn)。

　　6、加強企業(yè)文化和管理團隊建設，提升公司的持續競爭力。推進(jìn)股票期權激勵計劃實(shí)施，健全長(cháng)效激勵機制和績(jì)效考評體系，增強企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進(jìn)和培養機制，加強后備管理干部梯隊建設。

　　財務(wù)報表分析報告 12

　　時(shí)間如梭，轉眼間又將跨過(guò)一個(gè)年度之坎。20xx年在公司領(lǐng)導的正確領(lǐng)導和各部門(mén)同事的大力支持配合下，以強烈的責任心和敬業(yè)精神，以提高企業(yè)效益為核心，以成本管理和資金管理為重點(diǎn)，及時(shí)地為公司領(lǐng)導、相關(guān)部門(mén)提供了財務(wù)數據和分析報告，較好地完成了各項工作任務(wù)，充分發(fā)揮了財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用。

　　一、財務(wù)工作總結

　　(一)20xx年度工作情況

　　作為非盈利部門(mén)，合理控制成本(費用)，有效地發(fā)揮企業(yè)內部監督職能是我們全年工作的重中之重。年初，為了加強會(huì )計基礎工作的規范性，完善公司的管理機制，財務(wù)部制定了新的《管理細則》。細則中對借款、費用報銷(xiāo)、審核等工作程序作了詳實(shí)的解釋。我們通過(guò)對細則的學(xué)習、討論，把各項條款逐一與實(shí)際業(yè)務(wù)聯(lián)系在一起，找問(wèn)題找漏洞，并反復消化、嚴格把關(guān)。在出納環(huán)節中，我們強調一定要堅持原則、不講人情，把一些不合理的費用報銷(xiāo)拒之門(mén)外。通過(guò)這一年的實(shí)踐，我們的工作取得了顯著(zhù)的成效。數字是最有說(shuō)服力的，在銷(xiāo)售額為xx比上年同期上漲了xx%；納稅總額為xx比上年同期上漲了xx%；通過(guò)實(shí)際工作，我們都深刻的意識到加大成本控制的力度，盡快推出相應制度的必要性。

　　(二)完善財務(wù)制度建設，進(jìn)一步規范各項會(huì )計工作

　　1.內部控制：一個(gè)公司要穩定、健康的發(fā)展，完善的財務(wù)管理制度必不可少。由于公司業(yè)務(wù)的高速增長(cháng)，以前年度制訂的財務(wù)管理制度和流程，有些已經(jīng)不能滿(mǎn)足公司財務(wù)管理的需要，公司管理人員對公司的財務(wù)管理制度重新進(jìn)行了討論。首先，修訂了財務(wù)內部控制制度，對簽訂廣告銷(xiāo)售合同的財務(wù)流程重新進(jìn)行了規范；其次，財務(wù)部又把出差管理進(jìn)一步深化，制定了新的出差管理辦法，制定了公司內部的費用報銷(xiāo)標準。

　　2.預算管理：預算管理對我們公司在年初來(lái)講還是一個(gè)新事物，相對于劃分的三個(gè)部門(mén)來(lái)講，沒(méi)有現成的模式、經(jīng)驗可循，所以年初費用預算制度的制訂和執行的難度也就可想而知。但隨著(zhù)財務(wù)跟進(jìn)，對可控性費用控制力度逐漸加大，對降低公司費用、防范不合理開(kāi)支起到了不容忽視的效果。

　　3.成本管理：規范了庫存材料的核算管理，嚴格控制材料庫存的合理儲備，減少資金占用。建立了材料現用現進(jìn)制度，改變了原來(lái)不論是否需要、不論那個(gè)部門(mén)使用，購進(jìn)的數量多少，都在購進(jìn)之日起一次攤銷(xiāo)到某一個(gè)部門(mén)來(lái)核算的模糊成本。

　　(三)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)分析，及時(shí)報送財務(wù)資料

　　結合財務(wù)預算，每月對公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行的分析，及時(shí)的向公司報送財務(wù)資金的使用及預算預算，及時(shí)動(dòng)態(tài)地掌握公司營(yíng)運和財務(wù)狀況，發(fā)現工作中的問(wèn)題，并提出財務(wù)建議，為領(lǐng)導決策提供可靠的財務(wù)依據。

　　(四)加強財務(wù)管理，發(fā)揮財務(wù)的核算與監督職能

　　結合公司財務(wù)相關(guān)制度及《小企業(yè)會(huì )計準則》，規范企業(yè)財務(wù)管理，維護財經(jīng)紀律，對費用報銷(xiāo)及相關(guān)票據進(jìn)行層層保關(guān)、層層審核，使公司的財務(wù)核算更加規范化。對不合理的支出，堅持原則，對于發(fā)現的問(wèn)題，不隱瞞，及時(shí)向公司領(lǐng)導匯報，有效發(fā)揮了財務(wù)的管理及監督職能。

　　(五)公司資產(chǎn)、銀行賬戶(hù)及相關(guān)經(jīng)濟合同管理、清理

　　1.公司資產(chǎn)。對各項應收應付賬款進(jìn)行了清理，減少了資金的占用。

　　2.資金管理及清查。在日常費用報銷(xiāo)過(guò)程中，嚴格按照公司的規章制度執行，在每一個(gè)環(huán)節上嚴格審查，對不合理、不合規、不合法的.費用單據一律拒絕報銷(xiāo)，做到規范化、合規化、合法化。在費用報銷(xiāo)、資金調撥審批上，嚴格遵循事前審批，審批同意后方可組織實(shí)施、轉入報銷(xiāo)、調撥流程。

　　3.銀行賬戶(hù)。公司財務(wù)人員負責銀行賬戶(hù)管理的基本信息臺賬的建立、日常維護和管理。

　　(六)財務(wù)檔案管理工作

　　財務(wù)部日常及時(shí)對原始憑證、各種文檔報表進(jìn)行裝訂、歸檔，極大方便后續查閱，特別是為外部審計業(yè)務(wù)提供了相對完備的歸檔數據資料，提高了審計工作效率。

　　(七)圓滿(mǎn)完成各項涉稅工作

　　20xx年每月嚴格把控納稅申報時(shí)間結點(diǎn)，及時(shí)、準確填報稅務(wù)機關(guān)要求填制的各類(lèi)報表，及時(shí)完成各項稅務(wù)申報，及時(shí)繳納各類(lèi)稅款及社�？铐�；完成了企業(yè)所得稅的匯算清繳。

　　財務(wù)部積極運用各類(lèi)稅收優(yōu)惠政策，為公司在稅金方面爭取了更大的利益。

　　對稅務(wù)部門(mén)定期發(fā)布的各類(lèi)法規、政策、要求，財務(wù)部定期要求財務(wù)人員進(jìn)行學(xué)習，一定程度上完善了稅務(wù)知識結構。

　　(八)與外部建立并保持良好的聯(lián)系。

　　重視與稅務(wù)系統各個(gè)環(huán)節、各個(gè)相關(guān)單位的聯(lián)絡(luò )，積極與稅務(wù)相關(guān)部門(mén)溝通，妥善處理與具體經(jīng)辦人員的關(guān)系，能在具體事宜的辦理上得到專(zhuān)管人員的支持，事情能夠辦得順暢快捷，使財務(wù)部門(mén)相關(guān)業(yè)務(wù)事項得以順利進(jìn)行及開(kāi)展。

　　(九)工作中存在的問(wèn)題

　　1.由于財務(wù)人員稀缺，公司前期賬目由于各種原因較為混亂，內部財務(wù)核算及管理不夠健全，會(huì )計核算需進(jìn)一步細化，理順賬目。

　　2.只干工作，不善于總結，所以有些工作費力氣大，但與收效不成比例，事倍功半的現象時(shí)有發(fā)生。

　　3.忙于應付事務(wù)性工作多，深入探討、思考、認真的研究條件及財務(wù)管理辦法、工作制度少，工作有廣度，沒(méi)深度。

　　4.理論水平不高，當前社會(huì )財務(wù)會(huì )計知識和業(yè)務(wù)更新?lián)Q代比較快，缺乏對新的業(yè)務(wù)知識和會(huì )計法規的系統學(xué)習，導致了財務(wù)會(huì )計基礎知識和財務(wù)會(huì )計基礎工作缺乏，影響工作水平的提高。

　　二、積極參與經(jīng)營(yíng)管理，配合其他部門(mén)工作

　　(一)工作配合

　　1.配合業(yè)務(wù)部對工商、稅務(wù)、食藥資料進(jìn)行及時(shí)的變更，快捷了完成了營(yíng)業(yè)執照、食品流通許可證的辦理、變更及年檢工作。

　　2.配合財務(wù)部對員工工資計提及發(fā)放、保險計提進(jìn)行審核，確保了工資發(fā)放及社保的代扣代繳。

　　三、加強業(yè)務(wù)知識學(xué)習，提高工作能力

　　財務(wù)部特別注重專(zhuān)業(yè)知識學(xué)習能力，除了認真學(xué)習財務(wù)專(zhuān)業(yè)最新知識、了解最新信息動(dòng)態(tài)外，重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)對企業(yè)的優(yōu)惠政策，分析新政策對企業(yè)稅收的影響，為公司的稅收籌劃提供了依據。

　　四、20xx年工作計劃

　　20xx年要進(jìn)一步增加事業(yè)心和責任感，不斷改進(jìn)工作方式，樹(shù)立時(shí)間觀(guān)念、效率觀(guān)念。和公司各部門(mén)緊密協(xié)作，嚴格要求自身，始終保持與時(shí)俱進(jìn)、開(kāi)拓創(chuàng )新，真正做好保險工作，具體做好以下幾方面：

　　1.進(jìn)一步提高管理和內審管理。建立三個(gè)部門(mén)賬務(wù)核算體系，基本滿(mǎn)足內部管理數據的需求。三個(gè)部門(mén)，獨立核算各自的利潤，分別與廠(chǎng)家進(jìn)行往來(lái)業(yè)務(wù)核對。對各自的經(jīng)銷(xiāo)商既相互獨立又合并統一的與之進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)和帳務(wù)核對。各部門(mén)的部門(mén)經(jīng)理在業(yè)務(wù)處理上要發(fā)揮關(guān)鍵性的作用，對上家調價(jià)的計算、核對，對下家的調價(jià)的核對、計算，各種采購、銷(xiāo)售政策的執行與掌握上起積極的作用，對部門(mén)員工獎勵的兌付與核對，要起到嚴肅把關(guān)的作用。

　　2.根據企業(yè)預算要求，做好20xx年度財務(wù)預算工作，將該項工作列入公司財務(wù)管理的一個(gè)基礎組成部分，初步確定每月25日在全公司范圍內做費用預算，進(jìn)一步加強對公司部門(mén)費用預算指導與預算管理，認真做好預算分析和落實(shí)，使全面預算管理真正成為全員預算管理。

　　3.根據公司業(yè)務(wù)內容不斷健全財務(wù)核算與監督體系，保證各項經(jīng)營(yíng)數據的及時(shí)、正確傳遞，保證資金安全；加快結賬與報表進(jìn)程，及時(shí)完成財務(wù)快報、月報數據的報送及對經(jīng)營(yíng)的準確分析。

　　4.在經(jīng)營(yíng)費用方面，控制好各項費用，加強成本費用項目的分析，日常監督管理和有效控制，費用的`報銷(xiāo)做到層層審核、審批。

　　5.加強與公司外部單位的聯(lián)系，與銀行、稅收部門(mén)建立良好的合作，為公司帶來(lái)更多的資源和優(yōu)惠。

　　6.緊密的配合其他部門(mén)，參與公司經(jīng)營(yíng)項目，在公司投資項目中使用較為科學(xué)的方法做財務(wù)可行性分析、合理的稅收籌劃，為公司的戰略發(fā)展提供有力的保障。

　　7.增加專(zhuān)業(yè)人員，會(huì )計核算進(jìn)一步細化，使會(huì )計主管從繁雜的日常帳務(wù)中抽身出來(lái)，投入時(shí)間和精力參與到了財務(wù)管理中去，而不是只埋頭記帳、算帳；譬如，費用的審核，增值稅專(zhuān)用發(fā)票進(jìn)項的索取與管理、銷(xiāo)項的計算開(kāi)具與管理、代墊付款的審核，采購政策、銷(xiāo)售政策的事前了解、事中監督、事后核對，應收款項的核對與催收，應付款項的核對等方面，這些工作的逐步開(kāi)展，對防止壞帳的發(fā)生、業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常開(kāi)展，在一定程度上起到了把關(guān)、監督作用。

　　8.加強業(yè)務(wù)學(xué)習，提高專(zhuān)業(yè)知識水平和管理水平。繼續學(xué)習新的會(huì )計準則、法律法規，等相關(guān)知識的學(xué)習，定期的收集相關(guān)稅收政策資料，根據公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要對各種新的業(yè)務(wù)進(jìn)行稅收籌劃。

　　財務(wù)報表分析報告 13

　　按照公司內部控制與風(fēng)險管理工作的指導思想，貫徹落實(shí)公司內控與風(fēng)險管理各項工作部署，以《內部控制管理手冊》為基礎結合分公司實(shí)際情況，梳理分公司工作流程，完善各項規章制度，實(shí)現分公司健康發(fā)展�，F就具體工作開(kāi)展情況匯報如下：

　　一、上半年主要開(kāi)展的內控工作

　　以《內部控制管理手冊》為參照，積極動(dòng)員全面組織。半年來(lái)，積極組織機關(guān)各部門(mén)以及各基層配送中心充分利用軟視頻方式，共同參與公司組織開(kāi)展《手冊》相關(guān)內容的業(yè)務(wù)培訓學(xué)習4次，按照公司培訓周的安排在分公司周四組織內控相關(guān)業(yè)務(wù)培訓8次，網(wǎng)上系統培訓1次。通過(guò)不斷地培訓學(xué)習幫助大家完成了從最初的認識到深層次的了解過(guò)程。

　　按照公司要求全面開(kāi)展內部控制體系跟單核查工作2次。各個(gè)部門(mén)以及配送中心結合自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況全面開(kāi)展跟單核查，并將核查結果簽字及時(shí)反饋，匯總后統一上報給公司內控處。在跟單核查過(guò)程中，內控各部門(mén)人員都能夠結合實(shí)際，仔細查找相關(guān)業(yè)務(wù)流程實(shí)施和風(fēng)險控制在操作中存在的問(wèn)題。

　　二、下一步內控工作

　　1、繼續認真開(kāi)展業(yè)務(wù)流程梳理

　　針對公司內部控制工作相關(guān)要求，繼續認真開(kāi)展分公司業(yè)務(wù)流程梳理工作。由于分公司經(jīng)營(yíng)范圍廣部分業(yè)務(wù)層面依然存在著(zhù)風(fēng)險，將繼續加強與有關(guān)部門(mén)溝通采取有效措施進(jìn)行規避。

　　2、進(jìn)一步開(kāi)展內控理論及業(yè)務(wù)流程操作的培訓學(xué)習工作。

　　內控涉及分公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方方面面，關(guān)鍵在于執行，要確保內部控制在分公司更有效執行，還應繼續加強培訓，通過(guò)培訓不但使全體人員在思想上認識到內部控制和風(fēng)險管理工作的重要性；還要讓“搞好內控與風(fēng)險防范是每一位員工的責任”的`理念深入人心并融入到企業(yè)文化中去，做到人人講內控，人人懂內控，人人執行內控，以保證內控工作在全分公司有效執行。

　　3、結合《手冊》完成部分規章制度的修訂工作。

　　分公司將在《手冊》的基礎上對以前各項規章制度進(jìn)行重新梳理，根據分公司業(yè)務(wù)管理實(shí)際，對在執行過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行修改完善，對有關(guān)內容進(jìn)行修訂，達到與內控要求相一致。

　　在今后的'工作中，分公司將繼續按照公司的要求，結合自身的特點(diǎn)，以《手冊》為范本。在公司和分公司的正確領(lǐng)導下，按照公司內控處的統一部署，完善內部控制，提高分公司經(jīng)營(yíng)管理水平和抗風(fēng)險能力，為建設“國內一流的跨國運輸物流企業(yè)”做出積極貢獻。

　　財務(wù)報表分析報告 14

　　財務(wù)部緊緊圍繞集團公司的發(fā)展方向，在為全公司提供服務(wù)的同時(shí)，認真組織會(huì )計核算，規范各項財務(wù)基礎工作。站在財務(wù)管理和戰略管理的角度，以成本為中心、資金為紐帶，不斷提高財務(wù)服務(wù)質(zhì)量。在年做了大量細致的工作：

　　一、嚴格遵守財務(wù)管理制度和稅收法規，認真履行職責，組織會(huì )計核算

　　財務(wù)部的主要職責是做好財務(wù)核算，進(jìn)行會(huì )計監督。財務(wù)部全體人員一直嚴格遵守國家財務(wù)會(huì )計制度、稅收法規、集團總公司的財務(wù)制度及國家其他財經(jīng)法律法規，認真履行財務(wù)部的工作職責。從收費到出納各項原始收支的操作；從地磅到統計各項基礎數據的錄入、統計報表的編制；從審核原始憑證、會(huì )計記賬憑證的錄入，到編制財務(wù)會(huì )計報表；從各項稅費的計提到納稅申報、上繳；從資金計劃的安排，到各項資金的.統一調撥、支付等等，每位財務(wù)人員都勤勤懇懇、任勞任怨、努力做好本職工作，認真執行企業(yè)會(huì )計制度，實(shí)現了會(huì )計信息收集、處理和傳遞的及時(shí)性、準確性。

　　二、以實(shí)施erp軟件為契機，規范各項財務(wù)基礎工作用

　　在經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的erp項目的籌建和準備工作后，財務(wù)部按新企業(yè)會(huì )計制度的要求、結合集團公司實(shí)際情況著(zhù)手進(jìn)行了erp項目銷(xiāo)售管理、采購管理、合同管理、庫存管理各模塊的初始化工作。對供應商、客戶(hù)、存貨、部門(mén)等基礎資料的設置均根據實(shí)際的業(yè)務(wù)流程，并針對平時(shí)統計和銷(xiāo)售時(shí)發(fā)現的問(wèn)題和不足進(jìn)行了改進(jìn)和完善。如：設置“存貨調價(jià)單”，使油品的`銷(xiāo)售價(jià)格按照即定的流程規范操作；設置普通采購訂單和特殊采購訂單，規范普通采購業(yè)務(wù)和特殊采購業(yè)務(wù)的操作流程；在配合資產(chǎn)部實(shí)物管理部門(mén)對所有實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行全面清理的基礎上，將各項實(shí)物資產(chǎn)分為9大類(lèi)，并在此基礎上，完成了erp系統庫存管理模塊的初始化工作。在8月初正式運行erp系統，并于10月初結束了原統計軟件同時(shí)運行的局面。目前已將財務(wù)會(huì )計模塊升級到erp系統中并且運行良好。

　　財務(wù)報表分析報告 15

　　20xx年的工作就在不經(jīng)意間走過(guò)去了，在我一年的工作中，像之前二十余年一樣，沒(méi)有什么特別大的貢獻，只有平凡的工作，平凡的生活。不過(guò)平凡的生活才是真諦，刺激的生活誰(shuí)也過(guò)不了幾天，我一直就這樣平平淡淡的度過(guò)了一年。

　　時(shí)光荏苒，20xx年很快就要過(guò)去了，回首過(guò)去的一年，內心不禁感慨萬(wàn)千……時(shí)間如梭，轉眼間又將跨過(guò)一個(gè)年度之坎，回首望，雖沒(méi)有轟轟烈烈的戰果，但也算經(jīng)歷了一段不平凡的考驗和磨礪。

　　作為xx集團子公司的xx公司，財務(wù)部是xx公司的關(guān)鍵部門(mén)之一，對內財務(wù)管理水平的要求應不斷提升，對外要應對稅務(wù)、審計及財政等機關(guān)的各項檢查、掌握稅收政策及合理應用。在這一年里全體財務(wù)部員工任勞任怨、齊心協(xié)力把各項工作都扛下來(lái)了。財務(wù)部的綜合工作能力相比20xx年又邁進(jìn)了一步�；仡櫦磳⑦^(guò)去的這一年，在公司領(lǐng)導及部門(mén)經(jīng)理的正確領(lǐng)導下，我們的工作著(zhù)重于公司的經(jīng)營(yíng)方針、宗旨和效益目標上，緊緊圍繞重點(diǎn)展開(kāi)工作，緊跟公司各項工作部署。在核算、管理方面做了應盡的責任。為了總結經(jīng)驗，發(fā)揚成績(jì)，克服不足，現將20xx年的工作做如下簡(jiǎn)要回顧和總結。今年的工作可以分以下三個(gè)方面：

　　財務(wù)核算與管理工作

　　1、作為基層管理者，我充分認識到自己既是一個(gè)管理者，更是一個(gè)執行者。要想帶好一個(gè)團隊，除了熟悉業(yè)務(wù)外，還需要負責具體的工作及業(yè)務(wù)，首先要以身作則，這樣才能保證在人員偏緊的情況下，大家都能夠主動(dòng)承擔工作。

　　2、按公司要求對分公司以及營(yíng)業(yè)點(diǎn)的收入、成本進(jìn)行監督、審核，制定相應的財務(wù)制度。統一核算口徑，日常工作中，及時(shí)溝通、密切聯(lián)系并注意對他們的工作提出些指導性的意見(jiàn)，與各分公司、營(yíng)業(yè)點(diǎn)的核算部門(mén)建立了良好的合作關(guān)系。

　　3、正確計算營(yíng)業(yè)稅款及個(gè)人所得稅，及時(shí)、足額地繳納稅款，積極配合稅務(wù)部門(mén)使用新的稅收申報軟件，及時(shí)發(fā)現違背稅務(wù)法規的問(wèn)題并予以改正，保持與稅務(wù)部門(mén)的溝通與聯(lián)系，取得他們的支持與指導。

　　4、在緊張的工作之余，加強團隊建設,打造一個(gè)業(yè)務(wù)全面，工作熱情高漲的團隊，作為一個(gè)管理者，對下屬充分做到“察人之長(cháng)、用人之長(cháng)、聚人之長(cháng)、展人之長(cháng)“，充分發(fā)揮他們的`主觀(guān)能動(dòng)性及工作積極性。提高團隊的整體素質(zhì)，樹(shù)立起開(kāi)拓創(chuàng )新、務(wù)實(shí)高效的部門(mén)新形象。

　　費用成本方面的管理

　　1、在原來(lái)的基礎上細劃了成本費用的管理，加強了運輸費用的項目管理，分門(mén)別類(lèi)的計算每輛車(chē)實(shí)際消耗的費用項目，真實(shí)反映每一輛車(chē)當期的運輸成本。為運輸車(chē)輛的績(jì)效管理提供參考依據。

　　2、規范了庫存材料的核算管理，嚴格控制材料庫存的合理儲備，減少資金占用。建立了材料領(lǐng)用制度，改變了原來(lái)不論是否需要、不論那個(gè)部門(mén)使用、也不論購進(jìn)的數量多少，都在購進(jìn)之日起一次攤銷(xiāo)到某一個(gè)部門(mén)來(lái)核算的模糊成本。

　　會(huì )計基礎工作

　　1、按規定時(shí)間編制本公司及集團公司需要的各種類(lèi)型的財務(wù)報表，及時(shí)申報各項稅金。在集團公司的年中審計、年終預審及財政稅務(wù)的檢查中，積極配合相關(guān)人員工作。

　　2、認真執行《會(huì )計法》，進(jìn)一步對財務(wù)人員加強財務(wù)基礎工作的指導，規范記賬憑證的編制，嚴格對原始憑證的合理性進(jìn)行審核，強化會(huì )計檔案的管理等。對所有成本費用按部門(mén)、項目進(jìn)行歸集分類(lèi)，月底將共同費用進(jìn)行分攤結轉體現部門(mén)效益。

　　3、國家財政部門(mén)對柯萊公司的財務(wù)等級評定還是第一次。我們在無(wú)任何前期準備的前提下，突然接受檢查，但長(cháng)寧區財政局還是對柯萊公司財務(wù)基礎管理工作給予了肯定。給柯萊公司的財務(wù)等級分數也是評定組有史以來(lái)，評給最高分的一家公司。

　　財務(wù)工作二十余年，也寫(xiě)了近二十份的年終總結，按說(shuō)，我們每個(gè)追求進(jìn)步的人，免不了會(huì )在年終歲首對自己進(jìn)行一番盤(pán)點(diǎn)。這也是對自己的一種鞭策吧。

　　新的一年意味著(zhù)新的起點(diǎn)、新的機遇、新的挑戰，我們決心再接再厲，更上一層樓。20xx年我們將向財務(wù)精細化管理進(jìn)軍，精細化財務(wù)管理需要“確保營(yíng)運資金流轉順暢”、“確保投資效益”、“優(yōu)化財務(wù)管理手段”等，這樣，就足以對公司的財務(wù)管理做精做細。要以“細”為起點(diǎn)，做到細致入微，對每一崗位、部門(mén)的每一項具體的業(yè)務(wù)，都建立起一套相應的成本歸集。并將財務(wù)管理的觸角延伸到公司的各個(gè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，通過(guò)行使財務(wù)監督職能，拓展財務(wù)管理與服務(wù)職能，實(shí)現財務(wù)管理“零”死角，挖掘財務(wù)活動(dòng)的潛在價(jià)值。雖然，精細化財務(wù)管理是件極為復雜的事情，其實(shí)正所謂“天下難事始于易，天下大事始于細”。

　　財務(wù)工作人員在公司里也算是不錯的職位了，因為公司立足的根本還是財務(wù)，我知道了我自己的事情，我也知道了在以后的工作中，我還是會(huì )做好這一項工作的。公司的財務(wù)工作做好了，那么其他的事情就不是難題了，只有財務(wù)部門(mén)出現了問(wèn)題，那么公司的發(fā)展就會(huì )出現更大的問(wèn)題了，我知道這樣，我才會(huì )做好這一個(gè)屬于我的平凡而又重要的崗位的！

　　財務(wù)報表分析報告 16

　　一、引言

　　本財務(wù)分析報告旨在對xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、深入的剖析，以便為公司管理層、投資者及其他利益相關(guān)者提供決策依據和財務(wù)信息參考。通過(guò)對公司資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表等核心財務(wù)報表的分析，結合行業(yè)趨勢和公司戰略，揭示公司的財務(wù)優(yōu)勢與潛在風(fēng)險，并提出相應的建議和展望。

　　二、公司概況

　　xx成立于xx，主要從事xx。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司在行業(yè)內已具有一定的規模和市場(chǎng)影響力，產(chǎn)品或服務(wù)覆蓋xx。

　　三、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　資產(chǎn)結構

　　流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為xx%，其中貨幣資金xx，占比較大，表明公司資金流動(dòng)性較強，具備較好的短期償債能力和資金調配能力。應收賬款xx，需關(guān)注其賬齡和回收情況，以評估潛在的壞賬風(fēng)險。存貨xx，應分析其庫存水平是否合理，避免積壓或短缺對公司運營(yíng)造成不利影響。

　　非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)xx、無(wú)形資產(chǎn)xx等。固定資產(chǎn)的規模反映了公司的生產(chǎn)能力和長(cháng)期資產(chǎn)投入，需結合公司的業(yè)務(wù)發(fā)展戰略評估其配置的合理性和利用效率。

　　負債結構

　　流動(dòng)負債占總負債的xx%，主要由短期借款xx、應付賬款xx等構成。短期借款的規模和利率水平將直接影響公司的短期財務(wù)費用和償債壓力。應付賬款的賬期和供應商關(guān)系管理對公司資金周轉具有重要意義。

　　長(cháng)期負債xx，長(cháng)期負債與權益的比例關(guān)系體現了公司的資本結構穩定性和長(cháng)期償債能力。合理的資本結構有助于公司在控制財務(wù)風(fēng)險的前提下，利用財務(wù)杠桿提升股東權益回報率。

　　所有者權益

　　所有者權益總計xx，其中股本xx、資本公積xx、盈余公積xx和未分配利潤xx。未分配利潤的積累情況反映了公司的盈利能力和利潤留存政策，較高的未分配利潤為公司未來(lái)的發(fā)展提供了內部資金支持或分紅潛力。

　�。ǘ�）利潤表分析

　　營(yíng)業(yè)收入

　　公司在報告期內實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx，較上年同期增長(cháng)/下降xx%。從業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，xx收入為xx，占比xx%，增長(cháng)/下降xx%；xx收入xx，占比xx%，增長(cháng)/下降xx%。分析各業(yè)務(wù)板塊收入變化的原因，如市場(chǎng)需求變動(dòng)、產(chǎn)品競爭力、銷(xiāo)售策略調整等。

　　成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本xx，同比增長(cháng)/下降xx%。成本的變動(dòng)趨勢與營(yíng)業(yè)收入是否匹配，毛利率為xx%，較上年同期上升/下降xx個(gè)百分點(diǎn)。若毛利率下降，需深入分析是原材料價(jià)格上漲、生產(chǎn)效率降低還是產(chǎn)品定價(jià)策略問(wèn)題。

　　期間費用方面，銷(xiāo)售費用xx，主要用于市場(chǎng)推廣、銷(xiāo)售團隊薪酬等，管理費用xx，涵蓋管理人員薪酬、辦公費用等，財務(wù)費用xx，主要是利息支出和匯兌損益等。分析各期間費用的增減變動(dòng)原因及其對公司凈利潤的影響程度，評估費用控制的有效性。

　　利潤情況

　　營(yíng)業(yè)利潤xx，利潤總額xx，凈利潤xx。凈利潤較上年同期增長(cháng)/下降xx%，分析影響凈利潤變動(dòng)的關(guān)鍵因素，如收入增長(cháng)、成本控制、稅收政策變化等，評估公司的盈利能力和盈利質(zhì)量。

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入xx，主要來(lái)源于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金xx。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出xx，包括購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金xx、支付給職工以及為職工支付的現金xx等。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx，若凈額為正，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金能夠滿(mǎn)足自身運營(yíng)需求，并可能有剩余資金用于投資或償還債務(wù)；若為負，則需關(guān)注公司的.資金周轉和經(jīng)營(yíng)可持續性，分析是銷(xiāo)售回款不暢、存貨積壓還是其他原因導致。

　　投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入xx，主要是處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額xx以及取得投資收益收到的現金xx。投資活動(dòng)現金流出xx，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)xx以及投資支付的現金xx。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為負，反映了公司在報告期內處于擴張或資產(chǎn)更新階段，加大了對長(cháng)期資產(chǎn)的投資力度，需結合公司戰略評估投資項目的合理性和預期收益。

　　籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入xx，主要來(lái)自吸收投資收到的現金xx和取得借款收到的現金xx�；I資活動(dòng)現金流出xx，包括償還債務(wù)支付的現金xx、分配股利、利潤或償付利息支付的現金xx等�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~的正負情況反映了公司的融資策略和償債安排，如凈額為正，可能表明公司通過(guò)融資獲取資金以支持業(yè)務(wù)發(fā)展或償還前期債務(wù)；若為負，則可能是公司在償還債務(wù)或向股東分紅。

　　四、財務(wù)比率分析

　�。ㄒ唬﹥攤�能力比率

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債=xx，一般認為流動(dòng)比率在2左右較為合理，公司的流動(dòng)比率。

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負債=xx，速動(dòng)比率剔除了存貨的影響，更能反映公司的短期償債能力。

　　資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%=xx%，資產(chǎn)負債率反映了公司的長(cháng)期償債能力和財務(wù)杠桿水平。

　�。ǘ�）盈利能力比率

　　毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）÷?tīng)I業(yè)收入×100%=xx%，毛利率體現了公司產(chǎn)品或服務(wù)的盈利能力和成本控制水平。

　　凈利率=凈利潤÷?tīng)I業(yè)收入×100%=xx%，凈利率反映了公司在扣除所有成本和費用后的最終盈利水平。

　　凈資產(chǎn)收益率（ROE）=凈利潤÷平均所有者權益×100%=xx%，ROE是衡量公司自有資金盈利能力的重要指標。

　�。ㄈ�）營(yíng)運能力比率

　　應收賬款周轉率=營(yíng)業(yè)收入÷平均應收賬款余額=xx次，應收賬款周轉率反映了公司應收賬款的回收速度和管理效率。

　　存貨周轉率=營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨余額=xx次，存貨周轉率體現了公司存貨的周轉快慢。

　　總資產(chǎn)周轉率=營(yíng)業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=xx次，總資產(chǎn)周轉率衡量了公司整體資產(chǎn)的運營(yíng)效率。

　　五、財務(wù)狀況綜合評價(jià)

　　通過(guò)對公司財務(wù)報表和財務(wù)比率的分析，可以得出以下綜合評價(jià)：

　�。ㄒ唬┴攧�(wù)優(yōu)勢

　　公司具備較強的資金流動(dòng)性，貨幣資金充足，短期償債能力有保障，能夠應對突發(fā)的資金需求和市場(chǎng)變化。

　　在某些業(yè)務(wù)板塊具有較高的毛利率，顯示出產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力和一定的成本優(yōu)勢，為公司盈利奠定了基礎。

　　資產(chǎn)負債率處于合理區間，長(cháng)期償債能力相對穩定，財務(wù)風(fēng)險可控，有利于公司在資本市場(chǎng)上保持良好的信譽(yù)和融資能力。

　�。ǘ�）潛在風(fēng)險

　　應收賬款和存貨管理需進(jìn)一步加強，部分應收賬款賬齡較長(cháng)可能導致壞賬風(fēng)險增加，存貨積壓可能占用過(guò)多資金并面臨跌價(jià)損失風(fēng)險。

　　部分業(yè)務(wù)板塊收入增長(cháng)乏力，市場(chǎng)競爭壓力較大，若不能及時(shí)推出新產(chǎn)品或拓展新市場(chǎng)，可能影響公司未來(lái)的盈利能力和市場(chǎng)份額。

　　投資活動(dòng)現金流出較大，對新投資項目的收益存在不確定性，若投資項目未能達到預期效益，可能對公司的財務(wù)狀況和業(yè)績(jì)產(chǎn)生負面影響。

　　六、建議與展望

　�。ㄒ唬┴攧�(wù)管理建議

　　優(yōu)化應收賬款管理，建立完善的信用評估體系，加強應收賬款的跟蹤和催收力度，縮短收款周期，降低壞賬風(fēng)險。

　　強化存貨管理，采用科學(xué)的庫存管理方法，如ABC分類(lèi)法等，根據市場(chǎng)需求預測合理控制庫存水平，加快存貨周轉速度，減少資金占用。

　　密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行業(yè)競爭態(tài)勢，加大研發(fā)投入和市場(chǎng)開(kāi)拓力度，優(yōu)化產(chǎn)品結構和銷(xiāo)售策略，提高業(yè)務(wù)板塊的收入增長(cháng)率和市場(chǎng)競爭力。

　　對投資項目進(jìn)行嚴格的可行性研究和風(fēng)險評估，建立投資監控機制，及時(shí)調整投資策略，確保投資收益的實(shí)現和資金的安全。

　�。ǘ�）未來(lái)展望

　　基于公司目前的財務(wù)狀況和市場(chǎng)環(huán)境，未來(lái)公司應繼續發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極應對潛在風(fēng)險。在保持資金流動(dòng)性和財務(wù)穩健性的基礎上，通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)品升級和市場(chǎng)拓展，實(shí)現業(yè)務(wù)的持續增長(cháng)和盈利能力的提升。同時(shí)，合理規劃資本結構和投資布局，提高資產(chǎn)運營(yíng)效率，為公司股東創(chuàng )造更大的價(jià)值，并在行業(yè)中保持領(lǐng)先地位或實(shí)現進(jìn)一步發(fā)展壯大。

　　財務(wù)報表分析報告 17

　　一、引言

　　本財務(wù)分析報告旨在對xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、深入的剖析，以便為公司管理層、投資者及其他利益相關(guān)者提供決策依據和參考信息。通過(guò)對公司資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表等核心財務(wù)報表的分析，結合行業(yè)趨勢和公司戰略，揭示公司的財務(wù)優(yōu)勢與潛在風(fēng)險，并提出針對性的建議和展望。

　　二、公司概況

　　xx成立于xx，主要從事xx。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已在行業(yè)內占據了一定的市場(chǎng)份額，并擁有xx。公司秉持xx，致力于實(shí)現長(cháng)期穩定的增長(cháng)和股東價(jià)值最大化。

　　三、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　資產(chǎn)結構

　　流動(dòng)資產(chǎn)：在報告期末，流動(dòng)資產(chǎn)總計為xx元，占總資產(chǎn)的xx%。其中，貨幣資金余額為xx元，較上期末增長(cháng)/減少xx%，主要原因是xx。應收賬款余額為xx元，賬齡分布情況為xx，應收賬款周轉率為xx次，與行業(yè)平均水平相比xx。存貨余額為xx元，存貨周轉率為xx次，存貨的變動(dòng)主要受到xx。

　　非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)合計xx元，占總資產(chǎn)的xx%。固定資產(chǎn)凈值為xx元，較上期末增長(cháng)/減少xx%，主要是由于xx無(wú)形資產(chǎn)主要包括xx，其價(jià)值為xx元，在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮著(zhù)xx。

　　負債結構

　　流動(dòng)負債：流動(dòng)負債總額為xx元，占總負債的xx%。短期借款余額為xx元，應付賬款余額為xx元，應付職工薪酬為xx元等。流動(dòng)比率為xx，速動(dòng)比率為xx，與行業(yè)標準相比xx，顯示公司短期償債能力xx

　　非流動(dòng)負債：非流動(dòng)負債主要由長(cháng)期借款和應付債券構成，金額分別為xx元和xx元。長(cháng)期負債占總負債的比例為xx%，資產(chǎn)負債率為xx%，表明公司的長(cháng)期償債壓力xx，財務(wù)杠桿運用xx。

　�。ǘ�）利潤表分析

　　營(yíng)業(yè)收入

　　報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx元，較上年同期增長(cháng)/減少xx%。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為xx元，占總收入的xx%，增長(cháng)/減少主要源于xx。其他業(yè)務(wù)收入為xx元，其構成包括xx

　　成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本為xx元，同比增長(cháng)/減少xx%，與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢xx。毛利率為xx%，較上年同期上升/下降xx個(gè)百分點(diǎn)，毛利率的變化主要受xx。

　　期間費用方面，銷(xiāo)售費用為xx元，管理費用為xx元，研發(fā)費用為xx元，財務(wù)費用為xx元。各項費用的增減變動(dòng)情況及原因分別為xx。

　　利潤情況

　　公司營(yíng)業(yè)利潤為xx元，利潤總額為xx元，凈利潤為xx元，較上年同期分別增長(cháng)/減少xx%、xx%和xx%。凈利潤率為xx%，反映了公司在扣除所有成本和費用后的.`盈利能力。通過(guò)對利潤表的分析可知，公司利潤變動(dòng)主要受xx。

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入為xx元，主要來(lái)自銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金，金額為xx元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出為xx元，其中購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金為xx元，支付給職工以及為職工支付的現金為xx元等。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，較上年同期增長(cháng)/減少xx元，xx。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~與凈利潤的差異主要是由于xx。

　　投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入為xx元，主要來(lái)源于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額以及投資收益收到的現金。投資活動(dòng)現金流出為xx元，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)以及投資支付的現金。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為-xx元，表明公司在報告期內xx。

　　籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入為xx元，其中取得借款收到的現金為xx元，吸收投資收到的現金為xx元�；I資活動(dòng)現金流出為xx元，主要包括償還債務(wù)支付的現金、分配股利、利潤或償付利息支付的現金等�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，反映了公司在報告期內的籌資活動(dòng)規模和資金來(lái)源與運用情況，xx。

　　四、財務(wù)指標分析

　　盈利能力指標

　　凈資產(chǎn)收益率（ROE）為xx%，較上年同期上升/下降xx個(gè)百分點(diǎn)，該指標反映了公司運用自有資本獲取凈收益的能力，xx。

　　總資產(chǎn)報酬率為xx%，衡量了公司全部資產(chǎn)的總體獲利能力，與同行業(yè)其他公司相比xx。

　　償債能力指標

　　已在資產(chǎn)負債表分析部分闡述了流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率等償債能力指標，此處可進(jìn)一步補充利息保障倍數等指標分析。利息保障倍數為xx倍，表明公司支付利息的能力xx，xx。

　　營(yíng)運能力指標

　　存貨周轉率、應收賬款周轉率在前面已提及，另外，總資產(chǎn)周轉率為xx次，反映了公司總資產(chǎn)的運營(yíng)效率，xx。

　　五、財務(wù)狀況綜合評價(jià)

　　優(yōu)勢

　　公司資產(chǎn)規模較大，具備一定的規模優(yōu)勢，在行業(yè)內有較強的競爭力。例如，xx。

　　盈利能力較強，毛利率和凈利潤率在同行業(yè)中處于xx水平，這得益于公司的xx。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~較為穩定，表明公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)具有較好的現金創(chuàng )造能力，資金回籠情況良好，為公司的持續發(fā)展提供了有力的資金支持。

　　劣勢

　　資產(chǎn)負債率偏高，雖然目前仍在可控范圍內，但長(cháng)期來(lái)看可能面臨一定的償債壓力，特別是在市場(chǎng)環(huán)境不利或利率上升時(shí)，財務(wù)風(fēng)險可能會(huì )加劇。

　　應收賬款賬齡較長(cháng)，部分賬款存在回收風(fēng)險，可能影響公司的資金周轉和利潤質(zhì)量，需要加強應收賬款管理，加大催收力度。

　　投資活動(dòng)現金流出較大，雖然是為了公司的長(cháng)期發(fā)展進(jìn)行戰略投資，但短期內可能會(huì )對公司的現金流量造成一定壓力，需要合理規劃投資規模和節奏，確保資金鏈的安全。

　　六、建議與展望

　　優(yōu)化資本結構

　　制定合理的融資計劃，根據公司的發(fā)展戰略和資金需求，平衡股權融資和債務(wù)融資的比例，降低資產(chǎn)負債率，減輕償債壓力。例如，可以考慮通過(guò)發(fā)行股票、引入戰略投資者等方式增加權益資本。

　　加強應收賬款管理

　　建立完善的應收賬款管理制度，包括客戶(hù)信用評估體系、賬齡分析機制、催收流程等。對不同賬齡的應收賬款采取不同的催收措施，對于逾期較長(cháng)的賬款，可以考慮采取法律手段追討，以降低壞賬損失風(fēng)險，提高資金周轉效率。

　　合理規劃投資活動(dòng)

　　在進(jìn)行投資決策時(shí)，充分進(jìn)行項目可行性研究和風(fēng)險評估，確保投資項目與公司的戰略目標相匹配，且具有良好的投資回報率。同時(shí)，合理安排投資資金的投放時(shí)間和規模，避免對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和現金流量造成過(guò)大沖擊。

　　持續創(chuàng )新與成本控制

　　加大研發(fā)投入，鼓勵創(chuàng )新，不斷推出新產(chǎn)品或優(yōu)化現有產(chǎn)品，以提高公司的市場(chǎng)競爭力和盈利能力。同時(shí)，加強成本控制，從采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節入手，降低成本費用，提高毛利率和凈利潤率。

　　展望未來(lái)，隨著(zhù)行業(yè)競爭的加劇和市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司面臨著(zhù)諸多挑戰，但也蘊含著(zhù)不少機遇。公司應充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極應對劣勢，通過(guò)優(yōu)化財務(wù)管理、加強內部控制、推進(jìn)戰略實(shí)施等措施，實(shí)現可持續的健康發(fā)展，為股東和社會(huì )創(chuàng )造更大的價(jià)值。

　　財務(wù)報表分析報告 18

　　一、引言

　　本財務(wù)分析報告旨在對xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、深入的剖析，為公司管理層、投資者及其他利益相關(guān)者提供決策依據和財務(wù)信息參考。通過(guò)對公司資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表等主要財務(wù)報表的分析，以及相關(guān)財務(wù)指標的計算與解讀，揭示公司在財務(wù)運營(yíng)方面的優(yōu)勢與不足，并提出針對性的建議與展望。

　　二、公司概況

　　xx成立于xx，主要從事xx。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已在行業(yè)內樹(shù)立了一定的品牌形象，并擁有較為穩定的客戶(hù)群體。公司秉持xx，致力于xx。

　　三、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　資產(chǎn)結構

　　流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為xx%，其中貨幣資金xx，占比xx%，表明公司具備較強的資金流動(dòng)性和短期償債能力。應收賬款xx，賬齡分布情況xx，需關(guān)注應收賬款的回收風(fēng)險。存貨xx，存貨周轉率為xx次，應合理控制存貨水平，避免積壓。

　　非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)xx，占總資產(chǎn)的xx%，成新率為xx%，反映公司固定資產(chǎn)的'老化程度和更新需求。無(wú)形資產(chǎn)xx，主要為xx，需評估其價(jià)值的穩定性和對公司未來(lái)收益的貢獻。

　　負債結構

　　流動(dòng)負債占總負債的比重高達xx%，短期借款xx，應付賬款xx。公司的流動(dòng)比率為xx，速動(dòng)比率為xx，需密切關(guān)注短期償債壓力，合理安排資金周轉。

　　長(cháng)期負債xx，資產(chǎn)負債率為xx%，處于xx水平，應根據公司戰略和經(jīng)營(yíng)狀況，優(yōu)化資本結構，降低財務(wù)風(fēng)險。

　�。ǘ�）利潤表分析

　　營(yíng)業(yè)收入

　　報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx，較上年同期增長(cháng)/下降xx%。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入xx，占比xx%，增長(cháng)/下降主要源于xx的市場(chǎng)需求變化、銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)以及銷(xiāo)售策略調整等因素。

　　成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本xx，同比增長(cháng)/下降xx%，毛利率為xx%。成本控制方面，需進(jìn)一步分析原材料采購成本、人工成本以及制造費用等構成要素的變動(dòng)情況，挖掘成本降低潛力。

　　期間費用方面，銷(xiāo)售費用xx，主要用xx，管理費用xx，涵蓋xx，財務(wù)費用xx，受xx影響。期間費用占營(yíng)業(yè)收入的比重為xx%，應加強費用管理，提高費用使用效率。

　　利潤情況

　　公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤xx，利潤總額xx，凈利潤xx。凈利潤率為xx%，較上年同期[xx，盈利能力有待進(jìn)一步提升。需關(guān)注非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響，如資產(chǎn)處置損益、政府補助等。

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入xx，主要來(lái)自銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金xx。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出xx，其中購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金xx，支付給職工以及為職工支付的現金xx，支付的各項稅費xx。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx，反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng )造現金的能力。若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~持續為負，需深入分析原因，如應收賬款回收困難、存貨積壓等，采取相應措施改善經(jīng)營(yíng)現金流狀況。

　　投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入xx，主要源于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額xx以及取得投資收益收到的現金xx。投資活動(dòng)現金流出xx，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金xx以及投資支付的現金xx。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx，體現公司在投資擴張或資產(chǎn)更新方面的資金投入情況。

　　籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入xx，包括取得借款收到的現金xx和吸收投資收到的現金xx�；I資活動(dòng)現金流出xx，主要為償還債務(wù)支付的現金xx和分配股利、利潤或償付利息支付的現金xx�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx，反映公司的融資活動(dòng)和資金分配情況。需合理規劃籌資規模和結構，確保資金鏈的穩定和可持續性。

　　四、財務(wù)指標分析

　�。ㄒ唬﹥攤�能力指標

　　短期償債能力

　　流動(dòng)比率=xx，一般認為合理的流動(dòng)比率應在2左右，公司的流動(dòng)比率xx。

　　速動(dòng)比率=xx，速動(dòng)比率大于1時(shí)，表明公司具有較強的短期償債能力，公司速動(dòng)比率xx。

　　長(cháng)期償債能力

　　資產(chǎn)負債率=xx，資產(chǎn)負債率越低，長(cháng)期償債能力越強。公司的資產(chǎn)負債率xx。

　�。ǘ�）營(yíng)運能力指標

　　應收賬款周轉率=xx（次），應收賬款周轉天數=xx（天）。應收賬款周轉率越高，周轉天數越短，表明公司應收賬款回收速度越快，管理效率越高。公司應收賬款周轉情況xx。

　　存貨周轉率=xx（次），存貨周轉天數=xx（天）。存貨周轉率反映公司存貨的周轉速度和運營(yíng)效率，存貨周轉天數則直觀(guān)顯示存貨在庫時(shí)間。公司存貨周轉狀況xx。

　　總資產(chǎn)周轉率=xx（次），總資產(chǎn)周轉率體現公司全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率。公司總資產(chǎn)周轉情況xx。

　�。ㄈ�）盈利能力指標

　　毛利率=xx%，毛利率反映公司產(chǎn)品或服務(wù)的初始盈利能力。

　　凈利率=xx%，凈利率是扣除所有成本和費用后的凈利潤占營(yíng)業(yè)收入的比率，更能準確反映公司的盈利能力。公司凈利率xx。

　　凈資產(chǎn)收益率（ROE）=xx%，ROE是衡量公司自有資金盈利能力的重要指標。

　　五、財務(wù)狀況綜合評價(jià)與建議

　�。ㄒ唬┚C合評價(jià)

　　通過(guò)對公司財務(wù)報表和財務(wù)指標的分析，可以看出公司在xx具有以下特點(diǎn)和狀況：

　　資產(chǎn)方面，資產(chǎn)規模較為xx，資產(chǎn)結構有待優(yōu)化，需加強應收賬款和存貨管理，提高資產(chǎn)運營(yíng)效率。

　　負債方面，短期償債壓力xx，長(cháng)期償債能力處于xx，應合理調整負債結構，降低財務(wù)風(fēng)險。

　　盈利方面，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤呈現xx趨勢，盈利能力xx，需進(jìn)一步拓展市場(chǎng)、控制成本、提高產(chǎn)品附加值，以提升盈利水平。

　　現金流量方面，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量狀況xx，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現金流量與公司戰略和發(fā)展階段相匹配，但需關(guān)注資金鏈的穩定性。

　�。ǘ�）建議

　　優(yōu)化資產(chǎn)結構

　　加強應收賬款管理，建立完善的信用評估體系和催收機制，縮短應收賬款周轉天數，降低壞賬風(fēng)險。

　　合理控制存貨規模，根據市場(chǎng)需求預測和銷(xiāo)售情況，制定科學(xué)的采購計劃和庫存管理策略，提高存貨周轉率。

　　對于閑置或低效的固定資產(chǎn)，可考慮進(jìn)行處置或優(yōu)化配置，提高資產(chǎn)利用率。

　　強化負債管理

　　優(yōu)化資本結構，根據公司盈利能力和風(fēng)險承受能力，合理確定負債規模和比例，適當增加長(cháng)期負債占比，降低短期償債壓力。

　　加強資金預算管理，確保公司有足夠的資金按時(shí)償還債務(wù)本息，維護公司信用形象。

　　提升盈利能力

　　加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，研發(fā)新產(chǎn)品，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化需求，提高市場(chǎng)份額和產(chǎn)品附加值，從而增加營(yíng)業(yè)收入。

　　深入開(kāi)展成本控制工作，從采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節入手，降低成本費用支出，提高毛利率和凈利率。

　　加強內部管理，提高運營(yíng)效率，減少不必要的浪費和損失，提升公司整體盈利能力。

　　改善現金流量狀況

　　加強經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量管理，優(yōu)化銷(xiāo)售政策，提高銷(xiāo)售回款速度，合理安排采購和生產(chǎn)資金，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量的穩定和充足。

　　審慎進(jìn)行投資決策，評估投資項目的可行性和預期收益，提高投資活動(dòng)現金流量的質(zhì)量和效益。

　　根據公司發(fā)展戰略和資金需求，合理規劃籌資活動(dòng)，選擇合適的融資渠道和方式，降低融資成本，保障資金鏈的安全與穩定。

　　六、結論

　　綜上所述，xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果呈現出xx的態(tài)勢。通過(guò)對財務(wù)報表和財務(wù)指標的詳細分析，我們發(fā)現了公司在資產(chǎn)運營(yíng)、負債管理、盈利能力和現金流量等方面存在的優(yōu)勢與不足。針對這些問(wèn)題，提出了相應的建議和改進(jìn)措施。在未來(lái)的發(fā)展中，公司應密切關(guān)注市場(chǎng)變化，加強財務(wù)管理，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)策略，不斷提升自身的核心競爭力和可持續發(fā)展能力，以實(shí)現公司價(jià)值的最大化和股東利益的長(cháng)期增長(cháng)。

　　財務(wù)報表分析報告 19

　　一、引言

　　本財務(wù)分析報告旨在對xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、深入的分析，以便為公司管理層、投資者及其他利益相關(guān)者提供決策依據和參考信息。通過(guò)對公司財務(wù)報表數據的剖析，揭示公司在盈利能力、償債能力、營(yíng)運能力等方面的表現，并提出相應的建議和對策。

　　二、公司概況

　　xx成立于xx，主要從事xx。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已在行業(yè)內具有一定的規模和影響力，產(chǎn)品或服務(wù)覆蓋xx。

　　三、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　資產(chǎn)結構

　　流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為xx%，其中貨幣資金較為充裕，占流動(dòng)資產(chǎn)的xx%，表明公司具有較強的資金流動(dòng)性和短期償債能力。應收賬款余額為xx元，較上一期間增長(cháng)/減少了xx%，需關(guān)注應收賬款的回收情況，防止壞賬風(fēng)險。存貨余額為xx元，占流動(dòng)資產(chǎn)的xx%，存貨周轉率為xx次，應合理控制存貨規模，避免積壓資金。

　　非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。固定資產(chǎn)凈值為xx元，占總資產(chǎn)的xx%，固定資產(chǎn)成新率為xx%，反映公司固定資產(chǎn)的新舊程度和更新?tīng)顩r。無(wú)形資產(chǎn)主要為xx，占總資產(chǎn)的xx%，需評估無(wú)形資產(chǎn)的.價(jià)值貢獻和潛在風(fēng)險。

　　負債結構

　　流動(dòng)負債占總負債的比重為xx%，其中短期借款為xx元，應付賬款為xx元。流動(dòng)比率為xx，速動(dòng)比率為xx，整體來(lái)看，公司短期償債能力處于xx水平，但仍需密切關(guān)注流動(dòng)負債的到期償還情況，合理安排資金。

　　長(cháng)期負債主要為長(cháng)期借款和應付債券等，金額為xx元，占總負債的xx%。長(cháng)期負債的增加/減少對公司的資本結構和財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生了xx。資產(chǎn)負債率為xx%，處于行業(yè)xx水平，需結合公司盈利能力和經(jīng)營(yíng)穩定性綜合評估財務(wù)風(fēng)險。

　�。ǘ�）利潤表分析

　　營(yíng)業(yè)收入

　　報告期內公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx元，較上一期間增長(cháng)/減少了xx%。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為xx元，占營(yíng)業(yè)收入的xx%，增長(cháng)/減少主要源于xx。其他業(yè)務(wù)收入為xx元，增長(cháng)/減少的原因是xx。

　　成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本為xx元，同比增長(cháng)/減少了xx%，與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢xx。毛利率為xx%，較上一期間上升/下降了xx個(gè)百分點(diǎn)，毛利率的變化主要受xx影響。

　　期間費用方面，銷(xiāo)售費用為xx元，增長(cháng)/減少了xx%，主要是由于xx。管理費用為xx元，增長(cháng)/減少的原因包括xx。財務(wù)費用為xx元，主要為利息支出和匯兌損益等，其變動(dòng)與公司的融資規模和匯率波動(dòng)有關(guān)。

　　利潤情況

　　營(yíng)業(yè)利潤為xx元，較上一期間增長(cháng)/減少了xx%。利潤總額為xx元，凈利潤為xx元，凈利率為xx%。凈利潤的變動(dòng)受營(yíng)業(yè)收入、成本費用以及各項利得和損失的綜合影響。

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入為xx元，主要來(lái)自銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金，金額為xx元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出為xx元，其中購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金為xx元，支付給職工以及為職工支付的現金為xx元，支付的各項稅費為xx元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，較上一期間增長(cháng)/減少了xx元，xx。若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為正數且持續增長(cháng)，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng )造現金的能力較強；若為負數，則需關(guān)注公司的資金周轉和經(jīng)營(yíng)可持續性。

　　投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入為xx元，主要來(lái)自處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額以及取得投資收益收到的現金。投資活動(dòng)現金流出為xx元，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)以及投資支付的現金。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為-xx元，說(shuō)明公司在報告期內處于xx階段，加大了對xx的投入，需評估投資項目的可行性和預期收益，以確保投資決策的合理性。

　　籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入為xx元，其中取得借款收到的現金為xx元，吸收投資收到的現金為xx元�；I資活動(dòng)現金流出為xx元，主要用于償還債務(wù)支付的現金、分配股利、利潤或償付利息支付的現金�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，反映了公司在報告期內的融資和資金分配情況。若籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~較大且為正數，表明公司可能在籌集資金以支持業(yè)務(wù)發(fā)展或進(jìn)行大規模投資；若為負數，則可能是公司在償還債務(wù)或向股東分配利潤。

　　四、財務(wù)指標分析

　　略

　　五、財務(wù)狀況綜合評價(jià)

　　通過(guò)對公司財務(wù)報表和財務(wù)指標的分析，可以得出以下綜合評價(jià)：

　　在資產(chǎn)負債方面，公司資產(chǎn)結構相對合理，具備一定的資金流動(dòng)性和償債能力，但需關(guān)注應收賬款和存貨的管理，優(yōu)化負債結構，合理控制財務(wù)風(fēng)險。

　　在盈利能力方面，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤呈現xx趨勢，凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率在同行業(yè)中處于xx。需進(jìn)一步加強成本控制，拓展市場(chǎng)份額，提高產(chǎn)品附加值，以提升盈利能力。

　　在營(yíng)運能力方面，應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產(chǎn)周轉率等指標反映出公司在營(yíng)運管理方面存在xx，應采取針對性措施，如加強應收賬款催收、優(yōu)化存貨管理、提高資產(chǎn)配置效率等，以改善營(yíng)運狀況。

　　在現金流量方面，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~的xx需要引起重視，投資活動(dòng)現金流量反映了公司的戰略布局和投資方向，籌資活動(dòng)現金流量體現了公司的融資策略和資金分配情況。需合理規劃現金流量，確保公司資金鏈的穩定和可持續發(fā)展。

　　六、建議與對策

　　優(yōu)化資產(chǎn)結構

　　加強應收賬款管理，建立完善的信用評估體系和催收機制，縮短應收賬款周轉天數，降低壞賬風(fēng)險。

　　合理控制存貨規模，根據市場(chǎng)需求預測和銷(xiāo)售情況，制定科學(xué)的采購計劃和庫存管理策略，提高存貨周轉率。

　　定期評估固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的使用效率和價(jià)值貢獻，對于閑置或低效資產(chǎn)，及時(shí)進(jìn)行處置或優(yōu)化配置。

　　提升盈利能力

　　加大研發(fā)投入，推出具有市場(chǎng)競爭力的新產(chǎn)品或服務(wù)，提高產(chǎn)品附加值和毛利率。

　　優(yōu)化銷(xiāo)售渠道，加強市場(chǎng)推廣和品牌建設，提高市場(chǎng)占有率，促進(jìn)營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)。

　　加強成本費用控制，推行精細化管理，降低各項成本費用支出，提高凈利率。

　　增強營(yíng)運能力

　　完善企業(yè)內部業(yè)務(wù)流程，加強部門(mén)之間的協(xié)作與溝通，提高工作效率，縮短生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，從而提升總資產(chǎn)周轉率。

　　建立科學(xué)的庫存分類(lèi)管理方法，對不同類(lèi)型的存貨采用不同的管理策略，如采用先進(jìn)先出法、經(jīng)濟訂貨量模型等，降低存貨成本，提高存貨周轉效率。

　　加強對應收賬款的監控和分析，及時(shí)發(fā)現潛在的壞賬風(fēng)險，并采取相應的措施加以防范和化解，如與客戶(hù)協(xié)商調整付款方式、開(kāi)展應收賬款保理業(yè)務(wù)等。

　　合理規劃現金流量

　　加強經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量管理，優(yōu)化銷(xiāo)售收款政策，合理安排采購付款周期，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~。

　　審慎評估投資項目，確保投資決策的科學(xué)性和合理性，提高投資活動(dòng)現金流量的效益。

　　根據公司發(fā)展戰略和資金需求，制定合理的籌資計劃，優(yōu)化資本結構，降低籌資成本，確�；I資活動(dòng)現金流量的穩定和可持續性。

　　七、結論

　　本財務(wù)分析報告對xx在xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行了全面、系統的分析。通過(guò)分析發(fā)現，公司在發(fā)展過(guò)程中取得了一定的成績(jì)，但也面臨著(zhù)一些挑戰和問(wèn)題。在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理中，公司應根據自身實(shí)際情況，采取有效的措施和對策，優(yōu)化財務(wù)結構，提升盈利能力和營(yíng)運能力，合理規劃現金流量，以實(shí)現公司的可持續發(fā)展和價(jià)值最大化目標。同時(shí)，財務(wù)分析是一個(gè)持續的過(guò)程，公司應定期進(jìn)行財務(wù)分析，及時(shí)發(fā)現問(wèn)題并調整經(jīng)營(yíng)策略，以適應不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)發(fā)展需求。

　　財務(wù)報表分析報告 20

　　以下是本公司xx的財務(wù)分析工作報告，旨在全面、深入地剖析公司的財務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，為公司的戰略決策、管理優(yōu)化及持續發(fā)展提供有力的數據支持與財務(wù)視角的洞察。

　　一、公司概況

　　xx成立于xx，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已在xx占據了一定的市場(chǎng)份額。公司主要從事xx，擁有xx名員工，旗下設有xx個(gè)分支機構或部門(mén)，業(yè)務(wù)覆蓋xx。

　　二、財務(wù)狀況分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)結構

　　流動(dòng)資產(chǎn)：截至xx，流動(dòng)資產(chǎn)總計xx元，占總資產(chǎn)的xx%。其中，貨幣資金xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，主要原因是xx；應收賬款xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，應收賬款周轉天數為xx天，較去年同期增加/減少xx天，需關(guān)注應收賬款的回收情況，分析是否存在潛在壞賬風(fēng)險；存貨xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，存貨周轉率為xx次，較去年同期上升/下降xx次，需進(jìn)一步優(yōu)化存貨管理，避免存貨積壓或缺貨現象對公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

　　非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)總計xx元，占總資產(chǎn)的xx%。其中，固定資產(chǎn)凈值xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，主要是由于xx；無(wú)形資產(chǎn)xx元，主要包括xx。

　　2、負債結構

　　流動(dòng)負債：流動(dòng)負債合計xx元，占總負債的xx%。其中，短期借款xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，需關(guān)注短期償債壓力；應付賬款xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，應付賬款周轉天數為xx天，反映了公司與供應商之間的結算周期及資金占用情況。

　　非流動(dòng)負債：非流動(dòng)負債總計xx元，占總負債的xx%。長(cháng)期借款xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%，主要用于xx。

　　3、所有者權益

　　所有者權益總計xx元，較上期末增長(cháng)/下降xx%。其中，股本xx元，未分配利潤xx元，盈余公積xx元。所有者權益的變動(dòng)主要受公司盈利狀況、利潤分配政策及股權變動(dòng)等因素影響。

　�。ǘ�）利潤表分析

　　1、營(yíng)業(yè)收入

　　本期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%。按業(yè)務(wù)板塊分析，xx實(shí)現收入xx元，占總收入的xx%，同比增長(cháng)/下降xx%；xx實(shí)現收入xx元，占總收入的xx%，同比增長(cháng)/下降xx%。營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)主要受市場(chǎng)需求變化、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)、銷(xiāo)售渠道拓展/收縮以及競爭對手策略等因素影響。

　　2、成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%，與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢基本一致。成本變動(dòng)主要受原材料采購價(jià)格、生產(chǎn)工藝改進(jìn)、人工成本上升/下降等因素影響。本期毛利率為xx%，較去年同期上升/下降xx個(gè)百分點(diǎn)，需進(jìn)一步分析毛利率變動(dòng)的原因，以評估公司產(chǎn)品的盈利能力和成本控制水平。

　　期間費用總計xx元，其中銷(xiāo)售費用xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%，主要是由于xx；管理費用xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%，主要原因包括xx；財務(wù)費用xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%，主要受利息支出、匯兌損益等因素影響。

　　3、利潤情況

　　本期實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%；利潤總額xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%；凈利潤xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%。凈利潤率為xx%，較去年同期上升/下降xx個(gè)百分點(diǎn)。利潤的變動(dòng)是營(yíng)業(yè)收入、成本費用等多因素綜合作用的結果，需深入分析各因素對利潤的影響程度，以便制定針對性的利潤提升策略。

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入xx元，主要來(lái)源于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%，反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的現金回收情況。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出xx元，其中購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金xx元，支付給職工以及為職工支付的現金xx元，支付的各項稅費xx元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，較去年同期增長(cháng)/下降xx%。若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為正數，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金能夠滿(mǎn)足自身的運營(yíng)需求，且有一定的資金剩余用于償還債務(wù)或進(jìn)行投資；若為負數，則需關(guān)注公司的資金周轉情況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，分析是否存在應收賬款回收困難、存貨積壓等問(wèn)題導致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出大于流入。

　　2、投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入xx元，主要包括處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額xx元，取得投資收益收到的現金xx元。投資活動(dòng)現金流出xx元，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金xx元，投資支付的現金xx元。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，反映了公司在投資活動(dòng)方面的資金投入與回收情況。若投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為負數，且數額較大，說(shuō)明公司在該期間進(jìn)行了大規模的投資活動(dòng)，如購置新的生產(chǎn)設備、進(jìn)行對外投資等，需關(guān)注投資項目的預期收益和風(fēng)險，評估投資決策的合理性。

　　3、籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入xx元，主要來(lái)自于取得借款收到的現金xx元，吸收投資收到的現金xx元�；I資活動(dòng)現金流出xx元，其中償還債務(wù)支付的現金xx元，分配股利、利潤或償付利息支付的現金xx元�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，反映了公司在籌資活動(dòng)方面的資金籌集與償還情況。若籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為正數，表明公司在該期間通過(guò)借款或吸收投資等方式籌集了大量資金，需關(guān)注公司的償債能力和資金使用效率，確保資金合理配置，避免過(guò)度負債帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險；若為負數，則說(shuō)明公司在償還債務(wù)或向股東分配利潤方面支出較大，需評估公司的資金結構和財務(wù)政策是否穩健。

　　三、財務(wù)指標分析

　�。ㄒ唬﹥攤�能力指標

　　略

　�。ǘ�）營(yíng)運能力指標

　　略

　�。ㄈ�）盈利能力指標

　　略

　　四、財務(wù)狀況綜合評價(jià)與建議

　�。ㄒ唬┚C合評價(jià)

　　通過(guò)對公司資產(chǎn)負債表、利潤表和現金流量表的分析以及各項財務(wù)指標的計算與評估，可以得出以下綜合評價(jià)：

　　公司整體財務(wù)狀況較為xx，資產(chǎn)規模xx，資產(chǎn)結構相對合理，但需關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)中應收賬款和存貨的管理，確保資金的有效周轉。

　　在盈利能力方面，公司毛利率和凈利率xx，凈資產(chǎn)收益率xx，需進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結構、降低成本費用，以提升公司的盈利水平和市場(chǎng)競爭力。

　　償債能力方面，短期償債能力xx，長(cháng)期償債能力xx，公司應合理安排債務(wù)融資規模和結構，確保資金鏈的穩定和償債安全。

　　現金流量狀況顯示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~xx，投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~xx，籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~xx，公司需加強現金流量管理，提高資金使用效率，確保公司的可持續發(fā)展。

　�。ǘ�）建議

　　加強資產(chǎn)管理

　　優(yōu)化應收賬款管理流程，建立客戶(hù)信用評估體系，加強應收賬款的催收力度，縮短應收賬款周轉天數，降低壞賬風(fēng)險。

　　完善存貨管理制度，采用科學(xué)的庫存管理方法，如經(jīng)濟訂貨量模型（EOQ）等，合理控制存貨水平，提高存貨周轉率，減少存貨積壓帶來(lái)的資金占用和跌價(jià)損失。

　　提升盈利能力

　　加大研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng )新和升級，提高產(chǎn)品附加值，以提升產(chǎn)品毛利率。

　　加強成本控制，從采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節入手，降低成本費用支出，提高凈利率。例如，通過(guò)與供應商建立長(cháng)期合作關(guān)系，爭取更優(yōu)惠的`采購價(jià)格；優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率，降低單位生產(chǎn)成本；合理控制銷(xiāo)售費用和管理費用的增長(cháng)幅度，提高費用使用效率。

　　優(yōu)化財務(wù)結構

　　根據公司的經(jīng)營(yíng)戰略和發(fā)展規劃，合理確定債務(wù)融資規模和期限結構，確保資產(chǎn)負債率保持在合理水平，降低財務(wù)風(fēng)險。

　　加強對投資活動(dòng)的管理和評估，確保投資項目的可行性和預期收益，提高投資回報率。對于盈利能力較差或與公司戰略不符的.投資項目，及時(shí)進(jìn)行調整或退出。

　　強化現金流量管理

　　密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量狀況，加強銷(xiāo)售回款管理，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入的穩定性和及時(shí)性。同時(shí)，合理安排經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出，優(yōu)化資金使用計劃，確保公司日常運營(yíng)資金的充足供應。

　　加強投資活動(dòng)現金流量的規劃和監控，在進(jìn)行重大投資決策前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調研和財務(wù)分析，評估投資項目對公司現金流量的影響，確保投資活動(dòng)與公司的資金狀況和戰略目標相匹配。

　　合理安排籌資活動(dòng)現金流量，根據公司的資金需求和償債能力，選擇合適的籌資方式和時(shí)機，優(yōu)化籌資結構，降低籌資成本，確保資金鏈的安全穩定。

　　五、結論

　　綜上所述，本財務(wù)分析報告對公司xx的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行了全面、深入的分析，揭示了公司在財務(wù)方面的優(yōu)勢與不足，并提出了相應的改進(jìn)建議。通過(guò)加強資產(chǎn)管理、提升盈利能力、優(yōu)化財務(wù)結構和強化現金流量管理等措施的實(shí)施，有望進(jìn)一步提高公司的財務(wù)健康水平和市場(chǎng)競爭力，為公司的長(cháng)期穩定發(fā)展奠定堅實(shí)的基礎。

　　以上報告僅供參考，如有不足之處，請領(lǐng)導批評指正。

　　財務(wù)報表分析報告 21

　　本報告旨在對公司過(guò)去一段時(shí)間的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、深入的分析，以便為公司管理層提供決策依據，同時(shí)也讓各部門(mén)同仁對公司財務(wù)情況有清晰的了解，促進(jìn)公司整體運營(yíng)效率的提升。以下是本次財務(wù)分析工作報告的詳細內容：

　　一、公司概況

　　xx成立于xx，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已在xx取得了顯著(zhù)的成績(jì)。公司主要業(yè)務(wù)包括xx，目前擁有員工xx人，在xx內設有多個(gè)分支機構或銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。

　　二、財務(wù)數據分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)結構

　　略

　　2、負債結構

　　略

　�。ǘ�）利潤表分析

　　1、營(yíng)業(yè)收入

　　公司在本報告期內實(shí)現營(yíng)業(yè)收入xx元，較上年同期增長(cháng)/下降xx%。從業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，xx收入為xx元，占總收入的xx%，同比增長(cháng)/下降xx%，增長(cháng)/下降的主要驅動(dòng)因素是xx；xx收入xx元，占比xx%，通過(guò)對各業(yè)務(wù)板塊收入的分析，可以看出公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)和趨勢，為公司資源配置提供參考。

　　2、成本費用

　　營(yíng)業(yè)成本為xx元，同比增長(cháng)/下降xx%，與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢xx。成本變動(dòng)主要受原材料價(jià)格波動(dòng)、生產(chǎn)效率變化、產(chǎn)品結構調整等因素影響。毛利率為xx%，較上年同期xx了xx個(gè)百分點(diǎn)。

　　期間費用方面，銷(xiāo)售費用xx元，同比增長(cháng)/下降xx%，主要是由于xx；管理費用xx元，增長(cháng)/下降xx%；財務(wù)費用xx元，期間費用的控制對公司利潤水平有著(zhù)重要影響，公司需進(jìn)一步優(yōu)化費用結構，提高費用使用效率。

　　3、利潤情況

　　略

　�。ㄈ�）現金流量表分析

　　1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入為xx元，主要來(lái)源于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金xx元，占比xx%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出xx元，其中購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金xx元，支付給職工以及為職工支付的現金xx元等。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，較上年同期xx。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~持續為負或與凈利潤嚴重背離，需警惕公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，加強資金管理和運營(yíng)效率提升。

　　2、投資活動(dòng)現金流量

　　投資活動(dòng)現金流入xx元，主要來(lái)自于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)收回的現金凈額xx元以及取得投資收益收到的現金xx元等。投資活動(dòng)現金流出xx元，主要用于購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)xx元以及投資支付的現金xx元。投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元，表明公司在本報告期內處于xx階段，加大了對xx的投入，需關(guān)注投資項目的預期收益和風(fēng)險，確保投資決策的合理性和有效性。

　　3、籌資活動(dòng)現金流量

　　籌資活動(dòng)現金流入xx元，其中取得借款收到的現金xx元，吸收投資收到的現金xx元等�；I資活動(dòng)現金流出xx元，主要用于償還債務(wù)支付的現金xx元、分配股利、利潤或償付利息支付的現金xx元等�；I資活動(dòng)現金流量?jì)纛~為xx元。

　　三、財務(wù)指標分析

　�。ㄒ唬﹥攤�能力指標

　　略

　�。ǘ�）營(yíng)運能力指標

　　略

　�。ㄈ�）盈利能力指標

　　略

　　四、財務(wù)狀況綜合評價(jià)

　　通過(guò)對公司資產(chǎn)負債表、利潤表和現金流量表的詳細分析以及各項財務(wù)指標的計算與評估，可以得出以下綜合評價(jià)：

　　公司在本報告期內整體財務(wù)狀況xx。在資產(chǎn)方面，資產(chǎn)結構較為合理，具備一定的規模和質(zhì)量，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供了支持。償債能力xx，但仍需關(guān)注債務(wù)結構和償債期限的匹配，防范潛在的財務(wù)風(fēng)險。在經(jīng)營(yíng)成果方面，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現了xx，各業(yè)務(wù)板塊表現xx，需進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，提升核心業(yè)務(wù)競爭力。毛利率和凈利率xx，盈利能力有待進(jìn)一步提高，需加強成本控制和費用管理，同時(shí)積極拓展利潤增長(cháng)點(diǎn)�，F金流量方面，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~xx，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現金流量與公司的戰略規劃和經(jīng)營(yíng)決策相匹配，但需關(guān)注資金鏈的穩定性和資金使用效率。

　　五、存在的問(wèn)題及建議

　�。ㄒ唬┐嬖诘膯�(wèn)題

　　1、應收賬款管理有待加強

　　部分應收賬款賬齡較長(cháng)，回收風(fēng)險增加，影響了公司資金周轉和利潤質(zhì)量�？赡苁怯捎诳蛻�(hù)信用評估不夠嚴謹、催收措施不力等原因導致。

　　2、成本控制壓力較大

　　原材料價(jià)格波動(dòng)、人工成本上升等因素導致公司營(yíng)業(yè)成本增加，毛利率受到一定擠壓。在市場(chǎng)競爭激烈的環(huán)境下，成本控制成為公司面臨的重要挑戰。

　　3、投資項目效益有待觀(guān)察

　　公司在本報告期內加大了對xx的投入，但投資項目的建設周期較長(cháng)，短期內難以產(chǎn)生顯著(zhù)效益，且存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，需要密切關(guān)注項目進(jìn)展和投資回報情況。

　�。ǘ�）建議

　　1、完善應收賬款管理制度

　　建立健全客戶(hù)信用評估體系，加強對客戶(hù)信用狀況的調查和審核，合理確定信用額度和信用期限。加大應收賬款催收力度，制定有效的催收策略，明確催收責任，對于賬齡較長(cháng)的`應收賬款，可以考慮采取法律手段等進(jìn)行追討，降低壞賬損失風(fēng)險。

　　2、強化成本管理措施

　　加強采購環(huán)節的成本控制，與供應商建立長(cháng)期穩定的合作關(guān)系，通過(guò)談判、招標等方式降低原材料采購價(jià)格，同時(shí)優(yōu)化采購流程，減少采購環(huán)節的浪費。在生產(chǎn)環(huán)節，加強生產(chǎn)計劃管理，提高生產(chǎn)效率，降低廢品率和返工率，合理控制人工成本和制造費用。此外，還可以通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、工藝改進(jìn)等方式降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品附加值。

　　3、優(yōu)化投資決策與風(fēng)險管理

　　在進(jìn)行投資決策前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調研和可行性分析，對投資項目的市場(chǎng)前景、技術(shù)可行性、財務(wù)效益等進(jìn)行全面評估，確保投資項目符合公司戰略規劃和長(cháng)期發(fā)展目標。同時(shí)，建立投資項目跟蹤評估機制，定期對投資項目的進(jìn)展情況、效益情況進(jìn)行監測和評估，及時(shí)調整投資策略，防范投資風(fēng)險。加強風(fēng)險管理意識，制定完善的風(fēng)險應對預案，對可能出現的市場(chǎng)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政策風(fēng)險等進(jìn)行提前預警和有效應對。

　　六、未來(lái)展望

　　展望未來(lái)，公司面臨著(zhù)諸多機遇和挑戰。隨著(zhù)市場(chǎng)需求的不斷變化和行業(yè)競爭的日益激烈，公司需要持續創(chuàng )新，優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升服務(wù)質(zhì)量，加強品牌建設，以提高市場(chǎng)份額和核心競爭力。在財務(wù)方面，要進(jìn)一步加強財務(wù)管理，優(yōu)化財務(wù)資源配置，提高資金使用效率，確保公司財務(wù)狀況的穩定和健康發(fā)展。同時(shí)，密切關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟形勢和政策法規變化，積極應對各種風(fēng)險和挑戰，為公司實(shí)現可持續發(fā)展目標奠定堅實(shí)的基礎。

　　財務(wù)報表分析報告 22

　　一、引言

　　本報告旨在全面分析xx公司20xx年上半年的財務(wù)狀況，通過(guò)財務(wù)數據解讀公司的運營(yíng)成效、盈利能力、資產(chǎn)結構及現金流狀況，為管理層提供決策支持，并規劃下半年財務(wù)策略。

　　二、財務(wù)狀況概覽

　　1、收入與利潤

　　上半年總收入達到xx億元，同比增長(cháng)xx%，主要得益于產(chǎn)品線(xiàn)的'`拓寬和市場(chǎng)占有率的提升。

　　凈利潤xx億元，同比增長(cháng)xx%，凈利潤率穩定在xx%，反映出良好的成本控制和運營(yíng)效率。

　　2、成本控制

　　營(yíng)業(yè)成本占收入比例下降至xx%，得益于供應鏈優(yōu)化和原材料采購成本的有效控制。

　　期間費用（含管理費用、銷(xiāo)售費用、研發(fā)費用）同比增長(cháng)xx%，但占總收入比重略有下降，表明公司在擴大規模的同時(shí)，注重費用管理。

　　3、資產(chǎn)結構

　　總資產(chǎn)xx億元，較年初增長(cháng)xx%，主要增加在流動(dòng)資產(chǎn)，尤其是應收賬款和存貨的增長(cháng)，需關(guān)注資金流動(dòng)性。

　　負債總額xx億元，資產(chǎn)負債率為xx%，處于行業(yè)合理水平，但需注意短期負債占比，防范流動(dòng)性風(fēng)險。

　　4、現金流

　　經(jīng)營(yíng)現金流凈額為xx億元，同比增長(cháng)xx%，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現金能力強，資金自給率高。

　　投資現金流凈額為負xx億元，主要用于擴大產(chǎn)能和研發(fā)投入。

　　融資現金流凈額為正xx億元，主要通過(guò)銀行貸款和股權融資補充資金。

　　三、財務(wù)分析與評價(jià)

　　1、盈利能力分析

　　凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率等指標均有所提升，顯示公司盈利能力增強。

　　應持續關(guān)注毛利率變化，以應對市場(chǎng)競爭和成本上升壓力。

　　2、運營(yíng)效率分析

　　存貨周轉率和應收賬款周轉率均有提升，表明公司運營(yíng)效率提高，但需注意庫存積壓和壞賬風(fēng)險。

　　固定資產(chǎn)周轉率保持穩定，說(shuō)明資產(chǎn)利用效率高。

　　3、財務(wù)風(fēng)險分析

　　短期償債能力（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率）良好，但需關(guān)注短期負債的快速增長(cháng)。

　　長(cháng)期償債能力（資產(chǎn)負債率）健康，但需合理規劃資本結構，降低財務(wù)成本。

　　四、建議與展望

　　加強成本控制：繼續優(yōu)化供應鏈管理，降低原材料采購成本，提高生產(chǎn)效率。

　　優(yōu)化資產(chǎn)結構：合理控制存貨和應收賬款規模，提高資金流動(dòng)性；適時(shí)調整負債結構，降低財務(wù)成本。

　　加大研發(fā)投入：保持研發(fā)投入強度，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng )新和升級，增強市場(chǎng)競爭力。

　　關(guān)注現金流管理：加強現金流預測和監控，確保資金安全，為未來(lái)發(fā)展提供充足資金支持。

　　五、結論

　　20xx年上半年，xx公司展現出良好的財務(wù)表現，盈利能力、運營(yíng)效率均有提升，但需注意成本控制、資產(chǎn)結構優(yōu)化及現金流管理。建議公司繼續深化內部管理改革，加強風(fēng)險控制，為下半年及未來(lái)發(fā)展奠定堅實(shí)基礎。

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