財務(wù)報表分析總結
總結是對某一階段的工作、學(xué)習或思想中的經(jīng)驗或情況進(jìn)行分析研究的書(shū)面材料，它能夠給人努力工作的動(dòng)力，讓我們抽出時(shí)間寫(xiě)寫(xiě)總結吧。那么你知道總結如何寫(xiě)嗎？以下是小編精心整理的財務(wù)報表分析總結，僅供參考，希望能夠幫助到大家。
財務(wù)報表分析總結1
一、凈利潤增減變動(dòng)及原因分析（P50）差異及變動(dòng)百分比計算
1.某項目增減差異＝某項目報告期數值－前期數值
2.某項目增減差異變動(dòng)百分比＝某項目增減差異÷前期數值×100％
二、營(yíng)業(yè)利潤主要項目的因素分析（P56）
1.產(chǎn)品銷(xiāo)售數量變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響
銷(xiāo)售數量變動(dòng)對利潤的影響額＝基期產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤×（銷(xiāo)售數量完成率－1）銷(xiāo)售數量完成率
�。健疲▓蟾嫫诋a(chǎn)品銷(xiāo)售數量×基期單價(jià)）÷∑（基期產(chǎn)品銷(xiāo)售數量×基期單價(jià)）×100％
2.產(chǎn)品銷(xiāo)售成本和銷(xiāo)售費用變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響
�、僭谏a(chǎn)環(huán)節上
銷(xiāo)售成本變動(dòng)對利潤的影響額
�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷(xiāo)售數量×（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本－報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）」
�、谠阡N(xiāo)售環(huán)節上
銷(xiāo)售成本變動(dòng)對利潤的影響額＝基期銷(xiāo)售費用－報告期銷(xiāo)售費用3.產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響價(jià)格變動(dòng)對利潤的影響額
�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷(xiāo)售數量×（報告期產(chǎn)品單位售價(jià)－基期產(chǎn)品單位售價(jià)）」但若屬于等級價(jià)格調整，則應按下列公式計算：價(jià)格變動(dòng)對利潤的影響額
�。降燃壠蜂N(xiāo)售數量×（實(shí)際等級的實(shí)際平均單價(jià)－實(shí)際等級的基期平均單價(jià)）
★其中：
實(shí)際等級的實(shí)際平均單價(jià)
�。健疲ǜ鞯燃変N(xiāo)售數量×該等級實(shí)際單價(jià)）÷各等級銷(xiāo)售數量之和實(shí)際等級的基期平均單價(jià)
�。健疲ǜ鞯燃変N(xiāo)售數量×該等級基期單價(jià)）÷各等級銷(xiāo)售數量之和4.產(chǎn)品等級構成變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響額等級構成變動(dòng)對利潤的影響額＝報告期等級品銷(xiāo)售數量×（實(shí)際等級構成的基期平均單價(jià)－基期等級構成的基期平均單價(jià)）
★其中：基期等級構成的基期平均單價(jià)
�。健疲ǜ鞯燃壔阡N(xiāo)售數量×該等級基期單價(jià)）÷各等級基期銷(xiāo)售數量之和5.產(chǎn)品銷(xiāo)售結構變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響
銷(xiāo)售結構變動(dòng)對利潤的影響額＝∑（報告期產(chǎn)品銷(xiāo)售數量×基期產(chǎn)品單位利潤）－基期產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤×銷(xiāo)售數量完成率
※若企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應交消費稅的產(chǎn)品，消費稅率或單位稅額的變動(dòng)將影響銷(xiāo)售利潤�？赏ㄟ^(guò)下列公式計算影響額：
�、購膬r(jià)定率
消費稅率變動(dòng)對利潤的影響額
�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷(xiāo)售收入×（基期消費稅率－實(shí)際消費稅率）」
�、趶牧慷~
單位消費稅額變動(dòng)對利潤的影響額
�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷(xiāo)售數量×（基期單位銷(xiāo)售稅額－實(shí)際單位銷(xiāo)售稅額）」
三、評價(jià)企業(yè)獲利能力的財務(wù)比率（P65）㈠有限責任公司投資回報比率
1.長(cháng)期資本報酬率
�。剑ɡ麧櫩傤~+利息費用）÷（長(cháng)期負債平均值+所有者權益平均值）×100％
★其中：公式分子的.利息只包含長(cháng)期負債負擔的部分；公式分母長(cháng)期負債中，不應包含住房周轉金等與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)的內容。
2.資本金收益率＝凈利潤÷資本金總額×100％
★其中：在本期實(shí)收資本發(fā)生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數計算。
�、婀煞萦邢薰就顿Y回報率
1.股東權益報酬率（又稱(chēng)股東權益收益率或凈值報酬率）＝凈利潤÷股東權益平均值×100％
★其中：“凈利潤”使用稅后利潤。
※若公司股份中含有優(yōu)先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權益報酬率
�。剑▋衾麧櫍瓋�(yōu)先股股利）÷（股東權益平均值－優(yōu)先股股東權益平均值）×100％
2.普通股每股收益（又稱(chēng)普通股每股利潤或每股盈余）＝（凈利潤－優(yōu)先股鼓勵）÷流通在外普通股股數
3.市盈率
�。狡胀ü擅抗墒袃r(jià)÷普通股每股收益
4.普通股每股股利
�。狡胀ü晒衫傤~÷流通在外普通股股數
★其中：“普通股股利總額”可使用現金股利。
5.普通股每股賬面價(jià)值（又稱(chēng)普通股每股凈資產(chǎn)）
�。剑ü蓶|權益總額－優(yōu)先股股東權益）÷流通在外普通股股數
�、缙髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與利潤比率
1.總資產(chǎn)利潤率（又稱(chēng)總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率）＝（利潤總額+利息支出凈額）÷平均資產(chǎn)總值×100％
★其中：“利息支出凈額”使用息稅前利潤★是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的最佳指標
2.毛利率
�。矫麧櫋落N(xiāo)售收入×100％
※銷(xiāo)售成本率＝銷(xiāo)售成本÷銷(xiāo)售收入×100％＝1－毛利率
3.營(yíng)業(yè)利潤率（又稱(chēng)銷(xiāo)售利潤率）
�。剑I(yíng)業(yè)利潤+利潤支出凈額）÷銷(xiāo)售收入×10％★其中：“利息支出凈額”一般用息稅前利潤
4.銷(xiāo)售凈利率
�。絻衾麧櫋落N(xiāo)售收入×100％5.成本費用利潤率
�。綘I(yíng)業(yè)利潤÷（銷(xiāo)售成本+銷(xiāo)售費用+管理費用+財務(wù)費用）×100％
四、短期償債能力的比率分析（P141）
�、辶鲃�(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債㈡速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
�、绗F金比率＝（貨幣資金+有價(jià)證券）÷流動(dòng)負債×100％
★其中：有價(jià)證券一般為短期投資和短期應收票據。
五、融資結構彈性分析（P159）
�、迦谫Y結構彈性＝彈性融資÷融資總額×100％
�、婺愁�(lèi)彈性融資強度＝某類(lèi)彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長(cháng)期償債能力的比率分析（P161）
�、遒Y產(chǎn)負債比率（又稱(chēng)負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％㈡所有者權益比率＝所有者權益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％㈢權益乘數＝1÷所有者權益比率
�、璁a(chǎn)權比率（又稱(chēng)負債與所有者權益比率）＝負債總額÷所有者權益總額×100％㈤有形凈值債務(wù)比率＝負債總額÷「所有者權益－（無(wú)形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)）」×100％
�、昀⒈Ｕ媳稊担ㄒ勋@利息倍數）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％
�、霠I(yíng)運資金與長(cháng)期負債比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負債）÷長(cháng)期負債×100％
�、扉L(cháng)期負債比率＝長(cháng)期負債÷負債總額×100％
財務(wù)報表分析總結2
【教學(xué)內容】
1、財務(wù)分析概述
2、財務(wù)分析方法
3、償債能力的分析
4、企業(yè)資金周轉狀況的分析
5、企業(yè)獲利能力的分析
【教學(xué)要求】
1．了理解財務(wù)分析的目的與方法
2.掌握償債能力營(yíng)運能力、獲利能力等財務(wù)指標的計算與分析
3.掌握企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢和綜合分析
【教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)】
長(cháng)期、短期償債能力的計算與分析，流動(dòng)資產(chǎn)周轉情況的計算與分析，獲利能力的計算與分析，企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析
【教學(xué)方法與手段】
教師結合案例講授；多媒體。
【教學(xué)時(shí)數】
課堂教學(xué)時(shí)數：6課時(shí)
【課后練習】
本章有關(guān)練習題，要求全做。
第一節財務(wù)分析的概述
一、財務(wù)分析的意義
�。ㄒ唬┴攧�(wù)分析的概念
財務(wù)分析是根據企業(yè)財務(wù)報表和其他相關(guān)資料，運用一定的定性分析和定量分析方法，對企業(yè)過(guò)去的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行剖析和評價(jià)，以期揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來(lái)發(fā)展趨勢，從而為企業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實(shí)現增值提供財務(wù)信息。
�。ǘ┴攧�(wù)分析的意義
1、財務(wù)分析是評價(jià)財務(wù)狀況和衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的重要依據
2、財務(wù)分析是企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平、實(shí)現理財目標的重要手段
3、財務(wù)分析是利益相關(guān)者進(jìn)行相關(guān)決策的重要依據
二、財務(wù)分析的方法
�。ㄒ唬┶厔莘治龇�
趨勢分析法是通過(guò)連續若干期財務(wù)報告中相同指標的對比，來(lái)揭示各期之間的增減變化，據以預測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢的一種分析方法。
趨勢分析法具體運用主要有以下三種方式：
1、重要財務(wù)指標的比較（比較個(gè)別項目的趨勢）根據不同的比較基礎具體又分為：
�。�1）定基動(dòng)態(tài)比率。其公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷固定基期數額
�。�2）環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。其公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷前期數額
2、會(huì )計報表的比較（比較各項目的趨勢）
3、會(huì )計報表項目構成的比較（以2為基礎發(fā)展的）
該方法是將會(huì )計報表中的某個(gè)總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，以此來(lái)判斷有關(guān)財務(wù)活動(dòng)的變化趨勢。通常用作100%表示的項目，在利潤表中為銷(xiāo)售收入，在資產(chǎn)負債表中為資產(chǎn)總額和負債及所有者權益總額。
趨勢分析法的不足：只是就同項目的金額在不同時(shí)期進(jìn)行比較，卻忽略了某些相互關(guān)聯(lián)的財務(wù)關(guān)系，而那些被忽略的財務(wù)關(guān)系有時(shí)卻是極為關(guān)鍵的。
�。ǘ┍嚷史治龇ǎP(guān)聯(lián)項目對比）
1、構成比率
又稱(chēng)結構比率，它是通過(guò)計算某項指標的各個(gè)組成部分占總體的比重，即部分與全部的比率，可以了解總體中某個(gè)部分的形成和安排是否合理。
2、相關(guān)比率
它是計算兩個(gè)性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標的比率來(lái)進(jìn)行數量分析的方法，如流動(dòng)比率。
3、效率比率
效率比率是某項經(jīng)濟活動(dòng)中所費與所得之間的比例，反映了投入與產(chǎn)出關(guān)系。
采用比率分析法應注意以下幾點(diǎn)：
�。�1）對比口徑的一致性。
�。�2）衡量標準的科學(xué)性。
�。ㄈ┮蛩胤治龇�
1、連環(huán)替代法
�。�1）概念連環(huán)替代法是從數量上來(lái)確定一個(gè)綜合經(jīng)濟指標所包含的各項因素的變動(dòng)對該指標影響程度的一種分析方法。
�。�2）出發(fā)點(diǎn)
當有若干因素對綜合指標發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。
�。�3）計算程序
�、俅_定某項經(jīng)濟指標是由哪幾個(gè)因素組成。
�、诖_定各個(gè)因素與某項指標的關(guān)系，如加減關(guān)系，乘除關(guān)系等。
�、郯凑战�(jīng)濟指標的因素，以一定的順序將各個(gè)因素加以替代，來(lái)具體測算各個(gè)因素對指標變動(dòng)的影響方向和程度。
例：假定科華公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的計劃和實(shí)際資料如下表：材料消耗計劃和實(shí)際資料材表
項目單位計劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件10001100單位產(chǎn)品材料消耗量公斤20xx材料單價(jià)元45材料費用總額元8000099000
根據上表資料可知材料費用總額實(shí)際值比計劃值增加19000元（99000-80000），這是分析對象。
以下分析各因素變動(dòng)對材料費用總額的影響程度：計劃指標：1000×20×4=80000（元）
�、俚谝淮翁娲�1100×20×4=88000（元）
�、诘诙翁娲�1100×18×4=79200（元）
�、鄣谌翁娲�1100×18×5=99000（元）
�、墚a(chǎn)量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價(jià)提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）
從上例可知，連環(huán)替代法可全面分析各因素對某一經(jīng)濟指標的綜合影響，又可以單獨分析某個(gè)因素對某一經(jīng)濟指標的影響，這是其他分析方法所不具備的。
�。�4）在應用這一方法時(shí)，應明確以下問(wèn)題：
�、偬娲蛩貢r(shí)，必須按照各因素的排列順序依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會(huì )得出不同的計算結果。
�、诖_定各因素排列順序的一般原則是：如果既有數量因素又有質(zhì)量因素，先計算數量因素變動(dòng)的影響，后計算質(zhì)量因素變動(dòng)的影響；如果既有實(shí)物數量因素又有價(jià)值數量因素，先計算實(shí)物數量因素變動(dòng)的影響，后計算價(jià)值數量因素變動(dòng)的影響；如果同時(shí)有幾個(gè)數量和質(zhì)量因素，還應區分主要和次要因素變動(dòng)的影響。
2、差額計算法
差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，是根據各項因素的實(shí)際數與基數的差額來(lái)計算各項因素的影響程度的方法。
仍以上表所列數據為例，采用差額計算法確定各因素變動(dòng)對材料消耗的影響。
解：
�。�1）產(chǎn)品數量變動(dòng)的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）
�。�2）單位產(chǎn)品消耗量變動(dòng)的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）
�。�3）材料單價(jià)變動(dòng)的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）
第二節企業(yè)償債能力分析
一、短期償債能力分析
短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負債的能力，是衡量企業(yè)當前財務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現能力的重要標志。其衡量指標主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
�。ㄒ唬┝鲃�(dòng)比率
1、概念：流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。
2、公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
3、意義：表明每一元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)保證償還。
4、評價(jià)：該比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負債的能力越強，流動(dòng)負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越��；反之則反之。
5、標準：經(jīng)驗表明，流動(dòng)比率在2:1左右比較合適，過(guò)高的流動(dòng)比率可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多，未能有效加以利用，可能會(huì )影響企業(yè)的獲利能力；而過(guò)低的流動(dòng)比率可能會(huì )影響企業(yè)的償債能力。
�。ǘ┧賱�(dòng)比率
1、概念：速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。
2、公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)負債其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨
3、意義：表明每一元流動(dòng)負債有多少速動(dòng)資產(chǎn)來(lái)保證償還。
4、評價(jià)：該比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負債的能力越強，流動(dòng)負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越��；反之則反之。
5、標準：通常認為正常的.速動(dòng)比率為1。過(guò)高或過(guò)低的速動(dòng)比率都不好，原因同流動(dòng)比率。
6、特殊：采用大量現金銷(xiāo)售的行業(yè)，幾乎沒(méi)有應收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正常的；而一些應收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。
二、長(cháng)期償債能力分析
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債率
1、概念：資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率。
負債總額
2、公式：資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)總額
3、意義：表明資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。
4、評價(jià)：該比率越小，資產(chǎn)中來(lái)自于負債的比重越小，長(cháng)期償債能力越強，財務(wù)風(fēng)險越小，同時(shí)說(shuō)明管理當局比較保守，對前途信心不足；反之則反之。
�。ǘ┕蓶|權益比率
1、概念：股東權益比率是企業(yè)股東與資產(chǎn)總額的比率。
股東權益
2、公式：股東權益比率=資產(chǎn)總額
3、意義：反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少來(lái)自于股東投入，可以反映企業(yè)的長(cháng)期償債能力。
4、評價(jià)：該比率越小，資產(chǎn)中來(lái)自于權益的比重越小，來(lái)自于負債的比重越大，長(cháng)期償債能力越差，財務(wù)風(fēng)險越大；反之則反之。
5、關(guān)系式：股東權益比率=1－資產(chǎn)負債率
�。ㄈ嘁娉藬�
1、概念：權益乘數是股東權益比率的倒數，反映企業(yè)資產(chǎn)相當于股東權益的倍數。資產(chǎn)總額1資產(chǎn)總額
2、公式：權益乘數=股東權益總額=股東權益總額=股東權益總額
3、評價(jià)：該比率越大，股東權益比率越小，資產(chǎn)中來(lái)權益資金的比重越小，來(lái)自于負債的比重越大，長(cháng)期償債能力越差，財務(wù)風(fēng)險越大。
�。ㄋ模┊a(chǎn)權比率
1、概念：產(chǎn)權比率又稱(chēng)負債與股東權益比率或資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率。
負債總額
2、公式：產(chǎn)權比率=股東權益
3、意義：該指標反映企業(yè)在償還債務(wù)時(shí)股東權益對債權人權益的保障程度，是企業(yè)財務(wù)結構穩健與否的重要標志。
4、評價(jià)：該比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(cháng)期償債能力越強，對債權權益的保障程度越高，財務(wù)風(fēng)險越小，是低風(fēng)險、低收益的財務(wù)結構；反之則反之。
5、投資者觀(guān)點(diǎn)：如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，過(guò)低的產(chǎn)權比率會(huì )影響其每股利潤的擴增能力。
�。ㄎ澹┯行蝺糁地搨�
1、概念：有形凈值負債率是負債總額與有形凈值的比率。
負債總額
2、公式：有形凈值負債率=有形凈值
其中：有形凈值=股東權益－無(wú)形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權的有形資產(chǎn)的凈值。
3、意義：有形凈值負債率是產(chǎn)權比率的延伸，更為謹慎、保守地反映企業(yè)清算時(shí)債權人投入資本受股東權益的保障程度。
4、評價(jià)：該比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(cháng)期償債能力越強，有形凈值對債權權益的保障程度越高，財務(wù)風(fēng)險越��；反之則反之。
�。├⒈Ｕ媳稊�
1、概念：利息保障倍數又稱(chēng)已獲利息倍數，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。
稅前利潤利息費用利息費用
2、公式：利息保障倍數=
其中利息費用包括財務(wù)費用中的利息和資本化的利息；息稅前利潤=利潤總額+利息費用=凈利潤+利息費用+所得稅
3、意義：該指標反映了經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。
4、評價(jià)：該比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力越強；該比率越低，說(shuō)明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力越差；企業(yè)的利息保障倍數至少要大于1，否則，就難以?xún)敻秱鶆?wù)及利息。第三節企業(yè)資產(chǎn)管理能力分析
一、應收賬款管理能力分析
�。ㄒ唬⿷召~款周轉率
1、概念：應收賬款周轉率是指一定時(shí)期內（通常為一年）應收賬款轉化為現金的次數。
賒銷(xiāo)凈額
2、公式：應收賬款周轉率（次數）＝平均應收賬款余額
★①賒銷(xiāo)凈額=銷(xiāo)售收入－現銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售折扣、折讓期初應收帳款余額期末應收帳款余額2
�、谄骄鶓召~款余額=
�、蹜召~款是扣除壞賬準備后的應收賬款和應收票據的凈額合計。
3、評價(jià)：應收賬款周轉率是反映應收賬款周轉速度的指標，該比率越高，周轉速度越快，企業(yè)對應收賬款管理水平越高；反之則反之。但過(guò)高或過(guò)低則暗示企業(yè)在應收賬款管理方面存在問(wèn)題。
�。ǘ⿷召~款周轉天數
1、概念：應收賬款周轉天數是指應收賬款周轉一次所需要的天數，也叫平均收賬期。
360（平均應收賬款余額360）賒銷(xiāo)凈額
2、公式：應收賬款周轉天數＝應收帳款周轉率=
3、評價(jià)：應收賬款周轉天數與應收賬款周轉率成反比例關(guān)系，應比照應收賬款周轉率的相關(guān)內容來(lái)評價(jià)。
二、存貨管理能力分析
�。ㄒ唬┐尕浿苻D率
1、概念：存貨周轉率是企業(yè)一定時(shí)期內銷(xiāo)售成本與平均存貨的比率，反映了存貨在一定時(shí)期（360天）周轉的次數。
銷(xiāo)售成本
2、公式：存貨周轉率（次數）＝平均存貨余額
期初存貨余額期末存貨余額2
★平均存貨余額=
3、評價(jià)：存貨周轉率是反映存貨周轉速度的指標，該指標越高，存貨周轉速度越快，存貨管理水平越高，企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售能力越強；反之則反之。但該比率過(guò)高或過(guò)低都說(shuō)明企業(yè)在存貨管理上或多或少都存在問(wèn)題。
�。ǘ┐尕浿苻D天數
1、概念：存貨周轉天數是指存貨周轉一次所需要的天數。360平均存貨余額360銷(xiāo)售成本
2、公式：存貨周轉天數＝存貨周轉率=
3、評價(jià)：存貨周轉天數與存貨周轉率成反比關(guān)系，應比照存貨周轉率的相關(guān)內容來(lái)評價(jià)。
三、流動(dòng)資產(chǎn)管理能力分析
�。ㄒ唬┝鲃�(dòng)資產(chǎn)周轉率
1、概念：流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是企業(yè)銷(xiāo)售凈額與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，反映流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期（360天）的周轉次數。
銷(xiāo)售凈額
2、公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉率（次數）＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額期初流動(dòng)資產(chǎn)余額期末流動(dòng)資產(chǎn)余額2★流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=
3、評價(jià)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度的指標。該指標越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快,資金利用效果越好,經(jīng)營(yíng)管理水平越高；反之則反之。
�。ǘ┝鲃�(dòng)資產(chǎn)周轉天數
1、概念：流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數是流動(dòng)資產(chǎn)周轉一次需要的天數。
流動(dòng)資產(chǎn)平均余額360360銷(xiāo)售凈額
2、公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉率＝
3、評價(jià)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數與流動(dòng)資產(chǎn)周轉率成反比關(guān)系，應比照流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的相關(guān)內容來(lái)評價(jià)。
四、固定資產(chǎn)管理能力分析
�。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)周轉率
1、概念：固定資產(chǎn)周轉率是銷(xiāo)售凈額與平均固定資產(chǎn)凈值的比值，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)在一定時(shí)期（360天）的周轉次數。
銷(xiāo)售凈額
2、公式：固定資產(chǎn)周轉率（次數）=平均固定資產(chǎn)凈值
年初固定資產(chǎn)凈值年末固定資產(chǎn)凈值2★平均固定資產(chǎn)凈值=
3、評價(jià)：該比率是反映固定資產(chǎn)周轉速度的指標，該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，投資得當，結構合理，能充分發(fā)揮效率；反之則反之。
�。ǘ┕潭ㄙY產(chǎn)周轉期（天數）
1、概念：固定資產(chǎn)周轉期反映固定資產(chǎn)周轉一次所需要的天數。
平均固定資產(chǎn)凈值360360銷(xiāo)售凈額
2、公式：固定資產(chǎn)周轉期=固定資產(chǎn)周轉率=
3、評價(jià)：固定資產(chǎn)周轉天數與固定資產(chǎn)周轉率成反比關(guān)系，應比照固定資產(chǎn)周轉率的相關(guān)內容來(lái)評價(jià)。
五、總資產(chǎn)管理能力分析（一）總資產(chǎn)周轉率
1、概念：總資產(chǎn)周轉率是銷(xiāo)售凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。
銷(xiāo)售凈額
2、公式：總資產(chǎn)周轉率（次數）＝平均資產(chǎn)總額（年初資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝
3、評價(jià)：總資產(chǎn)周轉率反映總資產(chǎn)周轉速度，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高，獲利能力越強；反之則應該采取措施提高銷(xiāo)售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。
�。ǘ┛傎Y產(chǎn)周轉天數
1、概念：總資產(chǎn)周轉天數是指總資產(chǎn)周轉一次需要的天數。
總資產(chǎn)平均余額360360銷(xiāo)售凈額
2、公式：總資產(chǎn)周轉天數=總資產(chǎn)周轉率=
3、評價(jià)：總資產(chǎn)周轉天數與總資產(chǎn)周轉率成反比，比照總周轉率的評價(jià)去評價(jià)。
第四節企業(yè)獲利能力分析
一、一般企業(yè)盈利能力分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售凈利率
凈利潤
1、公式：銷(xiāo)售凈利率=銷(xiāo)售凈額×100%
★銷(xiāo)售凈額=銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售折扣、折讓與退回
2、評價(jià)：該指標反映每一元銷(xiāo)售收入能夠給企業(yè)帶來(lái)多少凈利潤，該指標越高越好。
3、思考：如何提高銷(xiāo)售凈利率？
�。ǘ╀N(xiāo)售毛利率
銷(xiāo)售毛利1、公式：銷(xiāo)售毛利率＝銷(xiāo)售凈額×100%
★銷(xiāo)售毛利＝銷(xiāo)售凈額－銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售成本率=銷(xiāo)售毛利率+銷(xiāo)售成本率=1
2、評價(jià)：該指標反映每百元銷(xiāo)售所帶來(lái)的毛利，該指標越高越好。如果毛利率等于或小于零不能再生產(chǎn)該種產(chǎn)品。
�。ㄈ┵Y產(chǎn)凈利率
凈利潤
1、公式：資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝
資產(chǎn)凈利率與銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉率的關(guān)系：
凈利潤銷(xiāo)售收入凈利潤資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%＝銷(xiāo)售收入×平均資產(chǎn)總額×100%
�。戒N(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率
2、評價(jià)：資產(chǎn)凈利率表明每一元資金投入所帶來(lái)的凈利潤；是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標；該指標越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。
3、思考：提高資產(chǎn)凈利率的途徑？
�。ㄋ模┵Y本金凈利率
凈利潤
1、公式：資本金凈利率＝資本金總額×100%
★資本金是企業(yè)發(fā)展的原始基礎，是負債償付的最后保障。資本金總額=年末實(shí)收資本或股本
2、評價(jià)：資本金凈利率是評價(jià)股東投資收益率的指標，反映了投資者所投資本的增長(cháng)速度；該指標越高說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強，投入資本保值增值的安全也越高。
�。ㄎ澹﹥糍Y產(chǎn)收益率
1、公式：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%
凈利潤★公式：凈資產(chǎn)收益率＝平均凈資產(chǎn)×100%
★凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額
年初凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)2平均凈資產(chǎn)＝
凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額
2、評價(jià)：凈資產(chǎn)收益率企也叫凈值報酬率、權益報酬率或自有資金利潤率，是反映企業(yè)自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。說(shuō)明如果適度舉債，則凈資產(chǎn)收益率會(huì )超過(guò)總資產(chǎn)收益率，使企業(yè)享受財務(wù)杠桿作用。
3、提高凈資產(chǎn)收益率的途徑：提高企業(yè)獲利能力；加強資產(chǎn)管理，提高企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運效率；適度舉債，運用杠桿原理。
�。ㄎ澹┵Y本保值增值率
1、公式：資本保值增值率
扣除客觀(guān)因素后的年末所有者權益年初所有者權益=×100%
2、評價(jià)：
�。�1）該指標若小于1，說(shuō)明資本受到侵蝕；若等于1，說(shuō)明資本能保值；若大于1，資本能增值。
�。�2）該指標越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好，所有者權益增長(cháng)越快，債權人權益越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強；反之則反之。
二、社會(huì )貢獻能力分析
�。ㄒ唬┥鐣�(huì )貢獻率
企業(yè)社會(huì )貢獻總額
1、公式：社會(huì )貢獻率=平均資產(chǎn)總額
★企業(yè)社會(huì )貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統籌及其他社會(huì )福利支出、利息支出凈額，應交或已交的各項稅款、附加及福利等。
2、評價(jià)：該指標反映了企業(yè)占用社會(huì )經(jīng)濟資源所產(chǎn)生的社會(huì )經(jīng)濟效益大小，是社會(huì )進(jìn)行資源有效配置的基本依據。
�。ǘ┥鐣�(huì )積累率
上交國家財政總額1、公式：社會(huì )積累率=企業(yè)社會(huì )貢獻總額
★上交國家財政總額包括企業(yè)依法向財政交納的各項稅款，如增值稅、所得稅、產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加、其他稅款等。
2、評價(jià)：該指標反映上交國家財政總額占企業(yè)社會(huì )貢獻總額的比重。該指標越高，則社會(huì )積累率越高；否則越低。
三、股份公司盈利能力指標
�。ㄒ唬┟抗墒找�
1、定義：每股收益又稱(chēng)為每股利潤或每股盈余，是反映股份公司流通在外的普通股平均數所享有的支付優(yōu)先股股利之后的凈利潤。
凈利潤－優(yōu)先股股利數
2、公式：每股收益=發(fā)行在外的普通股平均★發(fā)行在外的普通股平均數=發(fā)行在外普通股股數發(fā)行在外月份數發(fā)行在外月份數指發(fā)行已滿(mǎn)一個(gè)月的月份數。
3、評價(jià)：
�。�1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標，該指標越高，公司獲利能力越強，但分紅多少則取決于公司股利分配政策；
�。�2）每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；
�。�3）比較公司間每股收益時(shí)，要注意其可比性。
�。ǘ┟抗晒衫�
股利總額數1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利總額是指用于分配普通股現金股利的總額。
2、評價(jià)：
�。�1）每股股利越高，說(shuō)明每一股普通股所獲得的現金股利越高，但公司當年的獲利水平及股利政策會(huì )直接影響每股股利的高低；
�。�2）每股股利偏低，說(shuō)明企業(yè)積累資金以備擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模，將來(lái)獲利水平有望提高；反之，說(shuō)明企業(yè)收益大部分用來(lái)支付股息，雖然目前收益水平高，但將來(lái)沒(méi)有新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，后勁不大；
�。�3）每股股利與每股收益比較可以看出企業(yè)的股利政策。
�。ㄈ┦杏�
1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市價(jià)相當于每股利潤的倍數，反映投資者對上市公司每股收益愿意支付的價(jià)格。
普通股每股市價(jià)
2、公式：市盈率＝普通股每股利潤
3、評價(jià)：
�。�1）市盈率越高，表明市場(chǎng)對企業(yè)未來(lái)越看好，投資風(fēng)險越大；市盈率越低，表明市場(chǎng)對企業(yè)前景信心不足，投資風(fēng)險越小
�。�2）當市價(jià)確定時(shí)，每股利潤與市盈率呈反比例關(guān)系；當每股利潤確定時(shí)，市盈率與每股市價(jià)呈正比例關(guān)系。
�。�3）市盈率指標可比性差，一般成熟行業(yè)市盈率較低，而新興行業(yè)市盈率較高。
第五節現金流量分析
一、現金流量分析的意義和內容
�。ㄒ唬┈F金流量分析的意義
1、提供本期現金流量的實(shí)際數據；
2、提供評價(jià)本期收益質(zhì)量的信息；
3、有助于評價(jià)企業(yè)的財務(wù)彈性；
4、有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；
5、用于預測企業(yè)的未來(lái)現金流量。
�。ǘ┈F金流量分析的內容
1、按照現金流量表的內容劃分，現金流量分析的主要內容包括：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量分析，投資活動(dòng)現金流量分析和籌資活動(dòng)現金流量分析；
2、按照現金流量分析方法劃分，現金流量分析主要包括現金流量的構分析和現金流量財務(wù)比率分析。
二、現金流量的結構分析
�。ㄒ唬┝魅虢Y構分析
1、內容：流入結構分析分為總流入結構和三項（經(jīng)營(yíng)、投資和籌資）活動(dòng)流入的內部結構分析。
該項現金流入量
2、公式：某項現金流入比重=現金流入總量×100%
�。�1）計算總流入結構時(shí)，以全部現金流入合計數為分母，計算各項現金流入的比重；
�。�2）計算三項活動(dòng)流入的內部結構時(shí)，則以各部分現金流入小計為分母，計算各項流入中不同項目所占的比重。
3、意義：通過(guò)計算結構百分比反映各部分占總體比重的大小。
�。ǘ┝鞒鼋Y構分析
1、內容：流出結構分析分為總流出結構和三項流出的內部結構分析。
該項現金流出量
2、公式：某項現金流入比重=現金流出總量×100%
�。�1）計算總流出結構時(shí)，以全部現金流出合計數為分母，計算各項現金流出的比重；
�。�2）計算三項活動(dòng)流出的內部結構時(shí)，則以各部分現金流出小計為分母，計算各項流出中不同項目所占的比重。
�。ㄈ┝魅肓鞒霰确治�
各項流入金額
1、公式：流入流出比=相應流出金額
2、特征：
�。�1）成熟期企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比小于1，籌資活動(dòng)流入流出比小于1；
�。�2）成長(cháng)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比小于1，籌資活動(dòng)流入流出比大于1；
�。�3）衰退期企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比大于1，籌資活動(dòng)流入流出比小于1。
�。�4）一個(gè)健康的正在成長(cháng)中的企業(yè)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量應為正數，流入流出比越大越好；投資活動(dòng)的現金凈流量為負數，流入流出比小于1；籌資活動(dòng)的現金凈流量則正負相間。
三、現金流量的比率分析
�。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治�
1、現金到期債務(wù)比
經(jīng)營(yíng)現金凈流量
�。�1）公式：現金到期債務(wù)比=本期到期的債務(wù)
★本期到期的債務(wù)指本期到期的長(cháng)期債務(wù)本息和本期應付票據。
�。�2）評價(jià)：
�、偈强疾炱髽I(yè)經(jīng)營(yíng)凈現金流量對到期債務(wù)保障程度的指標，比率越高說(shuō)明企業(yè)償債能力越強；
�、诋斣摫嚷市∮�1時(shí)，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現金凈流量即使不考慮其他支付問(wèn)題，都不夠足額償付到期債務(wù)；
�、郛斣摫嚷蚀笥诨虻扔�1時(shí)，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現金凈流量在不考慮其他支付問(wèn)題時(shí)，能夠足額償付到期債務(wù)。
2、現金流動(dòng)負債比
經(jīng)營(yíng)現金凈流量流動(dòng)負債
�。�1）公式：現金流動(dòng)負債比=
★流動(dòng)負債指期末流動(dòng)負債或期初期末平均值。
�。�2）評價(jià)：該比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現金凈流量對企業(yè)流動(dòng)負債的保障程度；該指標越高，企業(yè)短期償債能力越強。
3、現金債務(wù)總額比
經(jīng)營(yíng)現金凈流量債務(wù)總額
�。�1）公式：現金債務(wù)總額比=
�。�2）評價(jià)：
�、僭摫嚷试礁�，說(shuō)明企業(yè)目前舉債能力越強，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強；
�、谕ㄟ^(guò)比較該比率與企業(yè)債務(wù)平均利息率，可以判斷企業(yè)能夠承擔的最大利息水平有多高。
例：某公司本期負債總額22375萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現金凈流量3580萬(wàn)元，若市場(chǎng)利率為10%，計算該公司的最大負債額？從付息能力來(lái)說(shuō)，該公司還可借債額？
35800.1622375現金債務(wù)總額比＝
計算結果表明，該公司最大的付息能力為16%，即利率為16%時(shí)該公司仍能按期付息。最大負債額＝3580÷10%＝35800（萬(wàn)元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬(wàn)元）
�。ǘ┇@取現金能力分析
1、銷(xiāo)售現金比率
經(jīng)營(yíng)現金凈流量銷(xiāo)售凈額
�。�1）公式：銷(xiāo)售現金比率=
�。�2）評價(jià)：該比率是反映每1元銷(xiāo)售凈額創(chuàng )造現金凈流量的指標，其數值越大越好。較之銷(xiāo)售凈利率更為保守和穩健。
2、每股營(yíng)業(yè)現金凈流量
經(jīng)營(yíng)現金凈流量
�。�1）公式：每股營(yíng)業(yè)現金凈流量=普通股股數
�。�2）評價(jià)：
�、僭撝笜朔从称髽I(yè)最大的分派現金股利的能力，當每股股利超過(guò)該指標時(shí)，就要借債分紅；
�、谠撝笜伺c每股收益相比較，可以反映收益質(zhì)量水平。
3、全部資產(chǎn)現金回收率
經(jīng)營(yíng)現金凈流量資產(chǎn)總額
�。�1）公式：全部資產(chǎn)現金回收率=
�。�2）評價(jià)：該指標越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現金的能力越強；反之則反之。
�。ㄈ┴攧�(wù)彈性分析
1、概念：財務(wù)彈性分析是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會(huì )的能力。如果現金流量超過(guò)需要，說(shuō)明企業(yè)有很強的適應性，投資不需要依賴(lài)于外部籌資，財務(wù)彈性大；反之則財務(wù)彈性小。
2、衡量指標
�。�1）現金自給率
�、俟剑航�5年經(jīng)營(yíng)現金凈流量、現金股利之和現金自給率=近5年資本支出、存貨增加
�、谠u價(jià)：該比率小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量不能滿(mǎn)足上述支出的需要，企業(yè)還需要采取外部籌資來(lái)滿(mǎn)足資金需求，企業(yè)財務(wù)缺乏彈性；反之則反之。
�。�2）現金股利保障倍數
每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量每股現金股利
�、俟剑含F金股利保障倍數=
經(jīng)營(yíng)現金凈流量=現金股利總額或：現金
�、谠u價(jià)：
A、現金股利保障倍數是反映經(jīng)營(yíng)現金凈流量對現金股利保障程度的指標。該比率越大，說(shuō)明支付現金股利的能力越強。
B、該比率小于1，則說(shuō)明企業(yè)即使不考慮其他開(kāi)支，其經(jīng)營(yíng)現金凈流量也不夠支付其現金股利，需要靠外部籌資來(lái)滿(mǎn)足股利支付。
C、通過(guò)該指標可以側面反映一個(gè)企業(yè)某一階段的股利政策是否與其經(jīng)營(yíng)能力是否匹配。
�。�3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量對資本性支出的比率①公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量對資本性支出的比率
經(jīng)營(yíng)現金凈流量=資本性支出
�、谠u價(jià)：該比率越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量滿(mǎn)足其資本性支出的能力越強。
�。ㄋ模┦找尜|(zhì)量分析
1、概念：收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績(jì)之間的相關(guān)性。
2、影響因素：
�。�1）會(huì )計政策的選擇。穩健的會(huì )計政策比樂(lè )觀(guān)的會(huì )計政策收益質(zhì)量高。
�。�2）會(huì )計政策的運用。比如提取資產(chǎn)減值準備的數額。
�。�3）收益與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的關(guān)系。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大，收益質(zhì)量高。
3、公式：
經(jīng)營(yíng)凈利潤
�。�1）凈收益營(yíng)運指數=凈利潤
經(jīng)營(yíng)凈利潤=凈利潤－非經(jīng)營(yíng)凈利潤
=凈利潤－非經(jīng)營(yíng)稅前利潤×（1－所得稅率）
經(jīng)營(yíng)現金凈流量
�。�2）現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金毛流量
經(jīng)營(yíng)現金毛流量=經(jīng)營(yíng)凈利潤+折舊與攤銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)現金凈流量=經(jīng)營(yíng)凈利潤+折舊與攤銷(xiāo)－營(yíng)運資本增加=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~+非經(jīng)營(yíng)所得稅
4、評價(jià)：營(yíng)運指數大于1，說(shuō)明收益質(zhì)量很高；營(yíng)運指數小于1，說(shuō)明營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增加了，代表較差的營(yíng)運業(yè)績(jì)。
第六節財務(wù)狀況綜合分析
一、杜邦財務(wù)分析體系
�。ㄒ唬└拍睿憾虐钬攧�(wù)分析體系是利用各個(gè)主要財務(wù)比率之間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析評價(jià)的一種方法。
�。ǘ┒虐罘治鰣D（見(jiàn)教材）
�。ㄈ┒虐畹仁剑�
權益凈利率＝總資產(chǎn)凈利率×權益乘數
其中：總資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率故：權益凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
�。ㄋ模﹩⑹荆簷嘁鎯衾适瞧髽I(yè)綜合性最強的指標，它受銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數影響。通過(guò)杜邦分析，可以找出權益凈利率升高或降低的原因，為企業(yè)下一步?jīng)Q策及時(shí)提供信息。
二、沃爾評分法
�。ㄒ唬┗静襟E
1、選定7個(gè)財務(wù)比率；
2、確定各個(gè)比率的比重得分，總和為100分；
3、確定標準比率；
4、計算實(shí)際比率；
5、求出關(guān)系比率。關(guān)系比率的計算公式為：關(guān)系比率＝實(shí)際比率/標準比率6、進(jìn)行綜合評分
�。ǘ┰u價(jià)標準
綜合評分大于100，說(shuō)明企業(yè)信用狀況良好，比較接近標準水平。
財務(wù)報表分析總結3
分析報告
我所選的上市公司為威海廣泰空港設備股份有限公司。先大概的介紹該公司基本情況：
威海廣泰空港設備股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“威海廣泰”)由李光太先生創(chuàng )辦于1991年，位于美麗的海濱城市威海，是從事空港地面設備研發(fā)與制造的專(zhuān)業(yè)公司。
目前，威海廣泰擁有161項技術(shù)專(zhuān)利，其中10項發(fā)明專(zhuān)利、1項美國專(zhuān)利，有國家級重點(diǎn)新產(chǎn)品16種，取得國家和省部級科技進(jìn)步獎項32個(gè)。
威海廣泰在不斷提高標準化管理水平的過(guò)程中，通過(guò)了軍品和民品質(zhì)量體系認證、保密認證、武器裝備科研生產(chǎn)許可審查和環(huán)境體系認證，是國家級火炬計劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國家創(chuàng )新型企業(yè)，擁有國家認定的企業(yè)技術(shù)中心，20xx年獲批組建“國家空港地面設備工程技術(shù)研究中心”，標志著(zhù)公司已成為我國空港地面設備全行業(yè)的科研開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化基地。
威海廣泰現有的26個(gè)系列120余種型號產(chǎn)品，覆蓋了機場(chǎng)機務(wù)、客艙服務(wù)、飛機貨運、場(chǎng)道維護、油料加注和消防六大領(lǐng)域，能為一架飛機配齊所有地面設備，部分主導產(chǎn)品國內市場(chǎng)占有率達40%～60%，是全球空港地面設備品種最全的供應商。公司產(chǎn)品遍布除臺灣外的中國各大航空公司、機場(chǎng)、飛機制造公司和試飛院，大量裝備海、陸、空三軍和二炮部隊，出口到亞洲、非洲、歐洲和大洋洲等30多個(gè)國家和地區。
公司財務(wù)報表分析資產(chǎn)負債表
利潤表
由上面兩張表可得：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債=1.392速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債=0.891
應收賬款周轉率=銷(xiāo)售收入/應收帳款平均余額=1.024資產(chǎn)負債比率=負債額/資產(chǎn)總額=54.581存貨周轉率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額=0.769總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)平均余額=0.246資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額=44.022凈利率=稅后利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=0.111銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售總收入=0.110主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤/銷(xiāo)售總收入=0.121銷(xiāo)售利潤率=利潤總額/主營(yíng)業(yè)收入=0.130
從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)看，流動(dòng)比率低于200%且速動(dòng)比率小于1，這說(shuō)明該公司有較好的'償債能力，把存貨變現能力較好，能力比較強未來(lái)創(chuàng )利益能力較客可觀(guān)。
從資本負債來(lái)看，其比率為54.581是小的比率，說(shuō)明該公司
借債少，股東都有一定的資金基礎，也說(shuō)明償債能力好，對公司的壓力等各方面都有利，少了償債公司可得的利潤就更高，對公司未來(lái)的發(fā)展起好的影響。
從存貨周轉率和總資產(chǎn)比率可以知道該公司銷(xiāo)售不太順利，同其他公司相比銷(xiāo)售能力較弱，這是對營(yíng)業(yè)利潤的一個(gè)不好影響，不能很好的創(chuàng )造利潤。
從營(yíng)業(yè)利潤率、資產(chǎn)收益率、凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率和銷(xiāo)售毛利率可知道該公司獲利能力太弱，投入資本得到的收益比較少，主營(yíng)業(yè)利潤率也低對水平低公司的可持續發(fā)展不利，比同行業(yè)的，總體來(lái)說(shuō)資產(chǎn)收益狀況不佳。
結論
由以上數據及分析可知，該公司償債能力雖說(shuō)較好，但由于水平比同行業(yè)的低，且在在成本使得，貸款利息增加，管理費用及財務(wù)用費增加使得該公司利潤減少，再加上現在市場(chǎng)競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格略有下降，而勞動(dòng)成本及原料價(jià)格略有上漲，使得利潤降低。而且從該公司資訊中了解到該公司有較強的創(chuàng )新能力能保證公司在競爭中處于優(yōu)勢地位，公司的運營(yíng)模式也較好可以很好的控制成本的花費，近年來(lái)空港地面設備進(jìn)入景氣攀升階段，消防車(chē)業(yè)務(wù)也快速發(fā)展，軍工及海工業(yè)務(wù)使得該公司錦上添花，這些都將為公司創(chuàng )造更高的利潤，使公司處于優(yōu)勢處，我覺(jué)得在下半年應該會(huì )取得更好的收益。
財務(wù)報表分析總結4
一、（資產(chǎn)結構比重分析）
1、流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100%
比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現能力和償債能力也越強，企業(yè)承擔風(fēng)險的能力也越強。
2、固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額X100%
固定資產(chǎn)基本作用：提高勞動(dòng)生產(chǎn)率；改善勞動(dòng)條件；擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模；降低生產(chǎn)成本。
特征：投入資金多，收回時(shí)間長(cháng)，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中長(cháng)期發(fā)揮作用；變現能力差，風(fēng)險大；對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務(wù)狀況影響巨大；使用成本是非付現成本；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；使用效率高低取決于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉情況。
3、非流動(dòng)資產(chǎn)比率=（固定資產(chǎn)+長(cháng)期投資+無(wú)形資產(chǎn)+遞延及其他資產(chǎn)）/資產(chǎn)總額X100%=（資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)）/資產(chǎn)總額X100%=1-流動(dòng)資產(chǎn)比率
�。ū嚷实秃茫┻^(guò)高的非流動(dòng)資產(chǎn)比率將導致：
1產(chǎn)生巨額固定費用，增大虧損的風(fēng)險；
2.降低資產(chǎn)周轉速度，增大了營(yíng)運資金不足的風(fēng)險；
3.降低了資產(chǎn)彈性，削弱了企業(yè)的相關(guān)調整能力。
總之，這對于企業(yè)的資金的運用資本結構的安全穩定及資產(chǎn)風(fēng)險回避均有不良影響。
二、（營(yíng)運能力分析）
1總資產(chǎn)周轉率（次數）=產(chǎn)品或商品銷(xiāo)售收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉天數=計算期天數/總資產(chǎn)周轉率（次數）銷(xiāo)售收入凈額=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售折扣-銷(xiāo)售折讓-銷(xiāo)貨退回比率越高，周轉次數越多，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，說(shuō)明企業(yè)的全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)利用的效果越好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。反之，表明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力差，效率低，最終還將影響企業(yè)的盈利能力
2、應收賬款周轉率（次數）=賒銷(xiāo)收入凈額/應收賬款平均余額
其中：賒銷(xiāo)收入=銷(xiāo)售收入-現銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售退回-銷(xiāo)售折讓-銷(xiāo)售折扣應收賬款周轉率是反映企業(yè)應收賬款變現速度快慢與管理效率高低的指標。一定期間內，比率越高，周轉次數越多，表明企業(yè)應收賬款回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強；短期償債能力越強。同時(shí)，較高的應收賬款周轉率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的收益
3存貨周轉率（次數）=一定期間的銷(xiāo)貨成本/存貨平均余額存貨周轉天數＝360/存貨周轉率
存貨周轉率是反映企業(yè)的存貨周轉速度的指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節中存貨運營(yíng)效率的`綜合性指標。（比率越高，周轉次數越多，表明企業(yè)存貨回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強，則企業(yè)的利潤率越高；反之，則表明企業(yè)存貨的管理效率越低，存貨周轉較慢，存貨占用資金較多，企業(yè)的利潤率較小。）
4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率（次數）=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額
流動(dòng)資產(chǎn)周轉額可按產(chǎn)品銷(xiāo)售收入計算。比率越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快，周轉次數越多，表明企業(yè)以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉額越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)利用效果越好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。
5、固定資產(chǎn)周轉率=產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值。
比率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結構分布合理，能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越有效；反之，表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運能力較差。
三、（資金運用效率分析）
1、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數=360/存貨周轉率＋360/應收賬款周轉率周期越短，說(shuō)明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也相應增強；周期越短，資產(chǎn)的流動(dòng)性越強，資產(chǎn)風(fēng)險降低；營(yíng)業(yè)周期的長(cháng)短還影響著(zhù)企業(yè)資產(chǎn)規模和資產(chǎn)結構，周期越短，流動(dòng)資產(chǎn)的占用相對較少，反之，則相反）
四、（盈利能力分析）以營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本費用為基礎的盈利能力分析
1、銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入100%=1銷(xiāo)售成本率其中：銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售毛利率反映的是企業(yè)主營(yíng)收入的獲利水平，銷(xiāo)售毛利率越高，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)成本控制越好，獲利能力越強。
其影響因素
�。�1）外部因素：主要是市場(chǎng)供求變動(dòng)而導致的銷(xiāo)售價(jià)格的升降以及產(chǎn)品購買(mǎi)價(jià)格的升降。
�。�2）內部因素：
�、倨髽I(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)的意識和能力；
�、诔杀竟芾硭�；
�、郛a(chǎn)品構成決策和企業(yè)的戰略要求等。
2、資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額
該指標反映企業(yè)總體的獲利能力，是將公司占用的全部資產(chǎn)作為一種投入，對應的是息稅前利潤，以評價(jià)公司的投入和產(chǎn)出的效率。公司的投入就是占用的資產(chǎn)總額，其回報就是息稅前利潤。該指標越大，說(shuō)明企業(yè)的整體的獲利能力越強。
3、營(yíng)業(yè)利潤率=營(yíng)業(yè)利潤/營(yíng)業(yè)收入反映企業(yè)每單位銷(xiāo)售收入中獲得的營(yíng)業(yè)利潤的金額。營(yíng)業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的收益的能力越強。
4、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤/銷(xiāo)售收入該指標值越大，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越高由于指標中的凈利潤是企業(yè)各項收益與各項成本費用配比后的凈利，所以各年的數額會(huì )有較大變動(dòng)，應注意結合盈利結構增減變動(dòng)分析來(lái)考察銷(xiāo)售凈利率指標。
5、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額其中：成本費用總額=銷(xiāo)售成本+銷(xiāo)售費用+管理費用+財務(wù)費用
當企業(yè)獲利水平一定的情況下，成本費用總額越小，成本費用利潤率就越高，說(shuō)明企業(yè)盈利能力越強；反之，則相反。當企業(yè)成本費用總額一定時(shí)，利潤總額越高，成本費用利潤率就越高，企業(yè)盈利能力越強；反之，則相反。
以資產(chǎn)為基礎的盈利能力分析1、總資產(chǎn)收益率＝收益總額/總資產(chǎn)平均余額×100%＝（營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額）×（息稅前利潤/營(yíng)業(yè)收入）×100%＝總資產(chǎn)周轉率×息稅前利潤率資產(chǎn)運用效率越好，資產(chǎn)周轉率越快，息稅前利潤率越高，總資產(chǎn)收益越高；反之，總資產(chǎn)收益率越低。
2、流動(dòng)資產(chǎn)收益率＝利潤總額（凈利潤）/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×100%3、固定資產(chǎn)收益率＝利潤總額（凈利潤）/平均固定資產(chǎn)原值4、投資收益率＝部門(mén)邊際貢獻／該部門(mén)擁有的資產(chǎn)額
5、長(cháng)期資本收益率＝收益總額／（平均長(cháng)期負債＋平均所有者權益）6、凈資產(chǎn)收益率（ROE）＝凈利潤／平均股東權益＊100%上市公司盈利能力分析的特殊方法
1、基本每股收益=（凈收益-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均數
2、稀釋每股收益=調整后的歸屬于普通股股東的當期凈利潤/（基本每股收益時(shí)普通股加權平均數+假定稀釋性潛在普通股轉換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數的加權平均數）
3、市盈利=每股市價(jià)/每股收益反映普通股的市場(chǎng)價(jià)格與當期每股收益之間的關(guān)系，可用來(lái)判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價(jià)值。
4、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)其中：每股凈資產(chǎn)=（期末股東權益-優(yōu)先股權益）/期末發(fā)行在外的普通股股數4股利發(fā)放率=每股股利/每股收益100%=市盈率股利報償率=（每股市價(jià)/每股收益）（每股股利/每股市價(jià)）100%反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根據公司對資金需要量的具體情況而定。長(cháng)期投資者比較注重市盈率，短期投資者則比較注重股利報償率5、托賓Q值=（股票市場(chǎng)價(jià)值+長(cháng)短期債務(wù)賬面價(jià)值合計）/總資產(chǎn)賬面價(jià)值.若某公司的托賓Q值大于1，表明市場(chǎng)上對該公司的估價(jià)水平高于其自身的重置成本，該公司的市場(chǎng)價(jià)值較高；若某公司的托賓Q值小于1，表明市場(chǎng)上對該公司的估價(jià)水平低于其自身的重置成本，該公司的市場(chǎng)價(jià)值較低
五、（盈利結構分析）盈利結構類(lèi)型
A-銷(xiāo)售毛利:虧營(yíng)業(yè)利潤:虧利潤總額:虧A：企業(yè)面臨破產(chǎn)
B-銷(xiāo)售毛利:虧營(yíng)業(yè)利潤:虧利潤總額:盈B：企業(yè)的盈利不穩定、不持久
C-銷(xiāo)售毛利:盈營(yíng)業(yè)利潤:虧利潤總額:虧C：企業(yè)盈利相對穩定、持久，要減支增收D-銷(xiāo)售毛利:盈營(yíng)業(yè)利潤:虧利潤總額:盈D種類(lèi)型：與C類(lèi)相似
E-銷(xiāo)售毛利:盈營(yíng)業(yè)利潤:盈利潤總額:虧E：企業(yè)盈利穩定、持久，要消除不利因素F-銷(xiāo)售毛利:盈營(yíng)業(yè)利潤:盈利潤總額:盈F：企業(yè)盈利水平具有較好的穩定性和持久性
六、（現金流量支付能力分析）
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~
1、現金充足比率=（現金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務(wù)）
經(jīng)營(yíng)現流凈額＋投資現流凈額＋籌資現流凈額
2、現金充分性比率＝（債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利、利息額）現金充分性比率必須保持1以上，才能滿(mǎn)足分母中各項支付的現金需要，如果小于1，則會(huì )出現現金短缺局面。
3、股利現金保證比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~現金股利該比率越高，支付現金股利的現金保證程度越高。
七、（杜邦財務(wù)分析體系）總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數=1/（1-資產(chǎn)負債率）
即：凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數具體路徑：
2提高銷(xiāo)售利潤率，使收入增長(cháng)幅度高于成本和費用。降低成本費用。
3提高總資產(chǎn)周轉率。
4不危及公司財務(wù)狀況的情況下，增加負債規模。
財務(wù)報表分析總結5
一、短期償債能力指標的計算公式
1、營(yíng)運資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債
2、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債=1+營(yíng)運資金÷流動(dòng)負債
3、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款
4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價(jià)證券）÷流動(dòng)負債×100％其中：有價(jià)證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長(cháng)期償債能力指標的計算公式
�。ㄒ唬╅L(cháng)期償債能力靜態(tài)指標
1、資產(chǎn)負債率（又稱(chēng)負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權比率=1
3、產(chǎn)權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產(chǎn)權比率=資產(chǎn)負債率÷股權比率=1÷股權比率-1
4、權益乘數=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產(chǎn)權比率
5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務(wù)比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％
�。ǘ╅L(cháng)期償債能力動(dòng)態(tài)指標
1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％
2、現金流量利息保障倍數=息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷現金利息支出=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出
企業(yè)營(yíng)運能力分析
一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉情況分析指標
�。ㄒ唬⿷召~款周轉情況分析
1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷(xiāo)收入凈額÷應收賬款平均余額
其中：賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售折扣注意：通常用“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”代替“賒銷(xiāo)收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2
2、應收賬款周轉天數（又稱(chēng)應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款周轉率（次數）＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷(xiāo)收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
�。ǘ┐尕浿苻D情況分析
1、存貨周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）＝（存貨平均余額×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
�。ㄈ┝鲃�(dòng)資產(chǎn)周轉情況綜合分析
1、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
2、現金周期=營(yíng)業(yè)周期-應收賬款周轉天數=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數
其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額
3、營(yíng)運資本周轉率=銷(xiāo)售凈額÷平均營(yíng)運資本
4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
二、固定資產(chǎn)周轉情況分析（P188）
1、固定資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值
其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2
2、固定資產(chǎn)周轉天數＝360÷固定資產(chǎn)周轉率（次數）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
三、總資產(chǎn)營(yíng)運能力分析（P191）
1、總資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2
2、總資產(chǎn)周轉天數＝360÷總資產(chǎn)周轉率（次數）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)
收入盈利能力分析
一、與投資有關(guān)的盈利能力分析
1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現形式：
�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%
�。�2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%
�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率
2、凈資產(chǎn)收益率：全面攤銷(xiāo)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2
凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權益乘數
3、長(cháng)期資金收益率=息稅前利潤÷平均長(cháng)期資金
4、其他比率：
�。�1）資本保值增值率=扣除客觀(guān)因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益
�。�2）資產(chǎn)現金流量收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的`現金流量÷資產(chǎn)平均總額
�。�3）流動(dòng)資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動(dòng)資產(chǎn)平均額
�。�4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額
二、與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力分析
1、銷(xiāo)售毛利率=（銷(xiāo)售收入凈額-銷(xiāo)售成本）÷銷(xiāo)售收入凈額
2、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷銷(xiāo)售收入
三、與股本有關(guān)的盈利能力分析
(一)每股收益
1、基本每股收益
每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權平均數其中：發(fā)行在外普通股的加權平均數=期初發(fā)行在外普通股股數+當期新發(fā)行普通股股數×已發(fā)行時(shí)間÷報告期時(shí)間-當期回購普通股股數×已回購時(shí)間÷報告期時(shí)間
2、稀釋每股收益
�。ǘ┟抗涩F金流量
每股現金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數
�。ㄈ┟抗晒衫�=現金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數
�。ㄋ模┦杏�=每股市價(jià)÷每股收益
�。ㄎ澹┕衫Ц堵�=每股股利÷每股收益
�。┕衫找媛�=每股股利÷股價(jià)股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率
企業(yè)發(fā)展能力分析
�。ㄒ唬I(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析
1、銷(xiāo)售增長(cháng)指標
�。�1）銷(xiāo)售增長(cháng)率=本年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(cháng)額÷上年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）額
�。�2）三年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）平均增長(cháng)率
2、資產(chǎn)增長(cháng)指標
�。�1）資產(chǎn)規模增長(cháng)指標
總資產(chǎn)增長(cháng)率=本年總資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)率=本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初流動(dòng)資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長(cháng)率=本年固定資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初固定資產(chǎn)額無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)率=本年無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初無(wú)形資產(chǎn)額
�。�2）資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值
�。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析
1、資本擴張指標
�。�1）資本積累率=本年所有者權益增長(cháng)額÷年初所有者權益
�。�2）三年資本平均增長(cháng)率
2、股利增長(cháng)率
股票價(jià)值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長(cháng)率）股利增長(cháng)率=本年每股股利增長(cháng)額÷上年每股股利三年股利增長(cháng)率財務(wù)綜合分析與評價(jià)一、沃爾評分法二、杜邦分析法杜邦財務(wù)分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。
權益凈利率=凈利潤÷所有者權益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權益）=資產(chǎn)凈利率×權益乘數
其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額）=銷(xiāo)售凈利潤×資產(chǎn)周轉率
所以，權益凈利率=銷(xiāo)售凈利潤×資產(chǎn)周轉率×權益乘數
財務(wù)報表分析總結6
一、短期償債能力指標的計算公式（P127）
1、營(yíng)運資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債
2、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債=1+營(yíng)運資金÷流動(dòng)負債3、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價(jià)證券）÷流動(dòng)負債×100％
★其中：有價(jià)證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長(cháng)期償債能力指標的計算公式（P144）
�。ㄒ唬╅L(cháng)期償債能力靜態(tài)指標
1、資產(chǎn)負債率（又稱(chēng)負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權比率=1
3、產(chǎn)權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產(chǎn)權比率=資產(chǎn)負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產(chǎn)權比率
5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務(wù)比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％
�。ǘ╅L(cháng)期償債能力動(dòng)態(tài)指標
1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％
�。剑ǘ惽袄麧�+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％
2、現金流量利息保障倍數=息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷現金利息支出
=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出第頁(yè)共5頁(yè)1
第六章企業(yè)營(yíng)運能力分析
一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉情況分析指標
�。ㄒ唬⿷召~款周轉情況分析（P170）
1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷(xiāo)收入凈額÷應收賬款平均余額
其中：
賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售折扣注意：通常用“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”代替“賒銷(xiāo)收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉天數（又稱(chēng)應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款周轉率（次數）
�。剑☉召~平均余額×360）÷賒銷(xiāo)收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
�。ǘ┐尕浿苻D情況分析（P174）
1、存貨周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）
�。剑ù尕浧骄囝~×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
�。ㄈ┝鲃�(dòng)資產(chǎn)周轉情況綜合分析
1、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數2、現金周期=營(yíng)業(yè)周期-應收賬款周轉天數
=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額
應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額3、營(yíng)運資本周轉率=銷(xiāo)售凈額÷平均營(yíng)運資本4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
二、固定資產(chǎn)周轉情況分析（P188）
1、固定資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值
第頁(yè)共5頁(yè)其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷22、固定資產(chǎn)周轉天數＝360÷固定資產(chǎn)周轉率（次數）
=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
三、總資產(chǎn)營(yíng)運能力分析（P191）
1、總資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉天數＝360÷總資產(chǎn)周轉率（次數）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
第七章盈利能力分析
一、與投資有關(guān)的盈利能力分析（P198）
1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現形式：
�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%（3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：
總資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率2、凈資產(chǎn)收益率：
全面攤銷(xiāo)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：
凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權益乘數3、長(cháng)期資金收益率=息稅前利潤÷平均長(cháng)期資金4、其他比率：
�。�1）資本保值增值率=扣除客觀(guān)因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益（2）資產(chǎn)現金流量收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量÷資產(chǎn)平均總額
第頁(yè)共5頁(yè)（3）流動(dòng)資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動(dòng)資產(chǎn)平均額（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額
二、與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力分析（P214）
1、銷(xiāo)售毛利率=（銷(xiāo)售收入凈額-銷(xiāo)售成本）÷銷(xiāo)售收入凈額2、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷銷(xiāo)售收入
三、與股本有關(guān)的`盈利能力分析（P219）
(一)每股收益
1、基本每股收益（P219）
每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權平均數
其中：發(fā)行在外普通股的加權平均數=期初發(fā)行在外普通股股數+當期新發(fā)行普通股股數×已發(fā)行時(shí)間÷報告期時(shí)間-當期回購普通股股數×已回購時(shí)間÷報告期時(shí)間2、稀釋每股收益
�。ǘ┟抗涩F金流量（P223）
每股現金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數
�。ㄈ┟抗晒衫�=現金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數（四）市盈率=每股市價(jià)÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益（六）股利收益率=每股股利÷股價(jià)
股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率
第八章企業(yè)發(fā)展能力分析
企業(yè)發(fā)展能力財務(wù)比率分析（P241）（一）營(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析
1、銷(xiāo)售增長(cháng)指標
�。�1）銷(xiāo)售增長(cháng)率=本年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(cháng)額÷上年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）額（2）三年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）平均增長(cháng)率P245
第頁(yè)共5頁(yè)2、資產(chǎn)增長(cháng)指標
�。�1）資產(chǎn)規模增長(cháng)指標
總資產(chǎn)增長(cháng)率=本年總資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初資產(chǎn)總額三年總資產(chǎn)平均增長(cháng)率
流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)率=本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初流動(dòng)資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長(cháng)率=本年固定資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初固定資產(chǎn)額無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)率=本年無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初無(wú)形資產(chǎn)額
�。�2）資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值
�。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析
1、資本擴張指標
�。�1）資本積累率=本年所有者權益增長(cháng)額÷年初所有者權益（2）三年資本平均增長(cháng)率
2、股利增長(cháng)率
股票價(jià)值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長(cháng)率）股利增長(cháng)率=本年每股股利增長(cháng)額÷上年每股股利三年股利增長(cháng)率
第十章財務(wù)綜合分析與評價(jià)
一、沃爾評分法二、杜邦分析法
杜邦財務(wù)分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。權益凈利率=凈利潤÷所有者權益
=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權益）=資產(chǎn)凈利率×權益乘數其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額
=（凈利潤÷銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額）=銷(xiāo)售凈利潤×資產(chǎn)周轉率
所以，權益凈利率=銷(xiāo)售凈利潤×資產(chǎn)周轉率×權益乘數
財務(wù)報表分析總結7
一、短期償債能力指標的計算公式
1、營(yíng)運資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債
2、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債=1+營(yíng)運資金÷流動(dòng)負債
3、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款
4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價(jià)證券）÷流動(dòng)負債×100％
★其中：有價(jià)證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長(cháng)期償債能力指標的計算公式
�。ㄒ唬╅L(cháng)期償債能力靜態(tài)指標
1、資產(chǎn)負債率（又稱(chēng)負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權比率=1
3、產(chǎn)權比率=負債總額÷所有者權益總額注意變形公式：產(chǎn)權比率=資產(chǎn)負債率÷股權比率=1÷股權比率-1
4、權益乘數=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產(chǎn)權比率5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％
有形凈值債務(wù)比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無(wú)形資產(chǎn)）×100％
�。ǘ╅L(cháng)期償債能力動(dòng)態(tài)指標
1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用
2、現金流量利息保障倍數=息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷現金利息支出=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出
第六章企業(yè)營(yíng)運能力分析一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉情況分析指標
�。ㄒ唬⿷召~款周轉情況分析資產(chǎn)周轉率=計算期的資產(chǎn)周轉額/計算期資產(chǎn)平均占用額1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷(xiāo)收入凈額÷應收賬款平均余額
賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售折扣
注意：通常用“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”代替“賒銷(xiāo)收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉天數（又稱(chēng)應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款周轉率（次數）＝（應收賬平均余×360）÷賒銷(xiāo)收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
�。ǘ┐尕浿苻D情況分析1、存貨周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）＝（存貨平均余額×360）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
�。ㄈ┝鲃�(dòng)資產(chǎn)周轉情況綜合分析
1、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
2、現金周期=營(yíng)業(yè)周期-應收賬款周轉天數=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額
3、營(yíng)運資本周轉率=銷(xiāo)售凈額÷平均營(yíng)運資本
4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
二、固定資產(chǎn)周轉情況分析
1、固定資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值
其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2
2、固定資產(chǎn)周轉天數＝360÷固定資產(chǎn)周轉率（次數）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
三、總資產(chǎn)營(yíng)運能力分析1、總資產(chǎn)周轉率（次數）＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額。其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉天數＝360÷總資產(chǎn)周轉率（次數）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
第七章盈利能力分析
一、與投資有關(guān)的盈利能力分析
1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%。其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現形式：
�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%
�。�2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%
�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%
總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率
2、凈資產(chǎn)收益率：
全面攤銷(xiāo)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)
加權平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額
其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權益乘數
3、長(cháng)期資金收益率=息稅前利潤÷平均長(cháng)期資金4、其他比率：
�。�1）資本保值增值率=扣除客觀(guān)因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益
�。�2）資產(chǎn)現金流量收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量÷資產(chǎn)平均總額
�。�3）流動(dòng)資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動(dòng)資產(chǎn)平均額
�。�4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額
二、與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力分析
1、銷(xiāo)售毛利率=（銷(xiāo)售收入凈額-銷(xiāo)售成本）÷銷(xiāo)售收入凈額
2、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷銷(xiāo)售收入
三、與股本有關(guān)的盈利能力分析
(一)每股收益1、基本每股收益
每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權平均數其中：發(fā)行在外普通股的加權平均數=期初發(fā)
行在外普通股股數+當期新發(fā)行普通股股數×已發(fā)行時(shí)間÷報告期時(shí)間-當期回購普通股股數×已回購時(shí)間÷報告期時(shí)間
�。ǘ┟抗涩F金流量
每股現金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數
�。ㄈ┟抗晒衫�=現金股利總額÷發(fā)行在外的'普通股股數（四）市盈率=每股市價(jià)÷每股收益
�。ㄎ澹┕衫Ц堵�=每股股利÷每股收益
�。┕衫找媛�=每股股利÷股價(jià)
股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率
第八章企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力財務(wù)比率分析（一）營(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析1、銷(xiāo)售增長(cháng)指標
�。�1）銷(xiāo)售增長(cháng)率=本年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(cháng)額÷上年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）額
�。�2）三年銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）平均增長(cháng)率
�。╯qrt(年末銷(xiāo)售收入總額/三年前年末銷(xiāo)售收入)-1）*100%2、資產(chǎn)增長(cháng)指標
�。�1）資產(chǎn)規模增長(cháng)指標總資產(chǎn)增長(cháng)率=本年總資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初資產(chǎn)總額
流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)率=本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初流動(dòng)資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長(cháng)率=本年固定資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初固定資產(chǎn)額無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)率=本年無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)額÷年初無(wú)形資產(chǎn)額
�。�2）資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值
�。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析
1、資本擴張指標
�。�1）資本積累率=本年所有者權益增長(cháng)額÷年初所有者權益
2、股利增長(cháng)率
股票價(jià)值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長(cháng)率）
股利增長(cháng)率=本年每股股利增長(cháng)額÷上年每股股利
第十章財務(wù)綜合分析與評價(jià)
一、沃爾評分法
二、杜邦分析法
杜邦財務(wù)分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。
權益凈利率=凈利潤÷所有者權益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權益）=資產(chǎn)凈利率×權益乘數其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額）=銷(xiāo)售凈利潤×資產(chǎn)周轉率
財務(wù)報表分析總結8
為期一周的公司財務(wù)報表分析模擬實(shí)訓很快就結束了，而且這周實(shí)訓既是我們大學(xué)生涯的最后一周實(shí)訓，又是最后一周課，所以我們很是珍惜。通過(guò)這一周的實(shí)訓，使我加深了對財務(wù)報表分析概念的理解，本來(lái)對財務(wù)報表分析的知識點(diǎn)很混亂，不知道自己學(xué)到了什么，現在能比較清晰的知道這些知識點(diǎn)。
本次實(shí)訓的內容主要是講述了會(huì )計報表分析的對象、意義及原則，介紹了會(huì )計報表分析的基礎和方法，掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表及成本費用表的分析要點(diǎn)，為今后在實(shí)際工作中分析會(huì )計信息、使用會(huì )計信息打下堅定的基礎。以下是“三表”的定義：
1、資產(chǎn)負債表：它描述的是在某一特定時(shí)點(diǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)、負債及所有者權益（或股東權益）的關(guān)系。簡(jiǎn)單地說(shuō)，資產(chǎn)負債表建立在以下的恒等式關(guān)系：資產(chǎn)＝負債＋所有者權益。這個(gè)恒等式關(guān)系要求企業(yè)同時(shí)掌握資金的來(lái)源（負債及所有者權益）與資金的用途（如何把資金分配在各種資產(chǎn)上）。資產(chǎn)負債表是了解企業(yè)財務(wù)結構最重要的利器。
2、利潤表：它解釋企業(yè)在某段期間內財富（股東權益）如何因各種經(jīng)濟活動(dòng)的影響發(fā)生變化。簡(jiǎn)單地說(shuō)，凈利潤或凈損失等于收入扣除各項費用。利潤表是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效最重要的依據。
3、現金流量表：它解釋某特定期間內，組織的現金如何因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)發(fā)生變化�，F金流量表可以彌補利潤表在衡量企業(yè)績(jì)效時(shí)面臨的`盲點(diǎn)，以另一個(gè)角度檢視企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果�，F金流量表是評估企業(yè)能否持續存活及競爭的最核心工具。
在學(xué)習資產(chǎn)負債表的時(shí)候，我們主要做的是用經(jīng)濟指標對資產(chǎn)負債表進(jìn)行資產(chǎn)結構和融資結構的趨勢分析，以及資產(chǎn)與權益結構平衡分析、資產(chǎn)管理水平分析；在學(xué)習利潤表的時(shí)候，我們要做到熟練運用比較分析法和比率分析法，利用利潤表資料對企業(yè)進(jìn)行損益趨勢分析、長(cháng)期償債能力分析、獲利能力分析、企業(yè)發(fā)展能力分析、利潤分配分析及對股票上市企業(yè)損益表的特殊分析；在學(xué)習現金流量表的時(shí)候，我們應了解現金流量表分析的作用和編制方法，掌握現金流量表結構分析、變動(dòng)趨勢分析和財務(wù)比率分析的內容和方法。最后用杜邦分析法進(jìn)行公司財務(wù)報表綜合分析。
實(shí)訓中我們小組運用老師發(fā)給我們的東方財富通軟件，對旅游酒店行業(yè)進(jìn)行了分析，我們主要選擇了金陵飯店和全聚德兩家飯店進(jìn)行對比分析。主要包括償債能力分析、營(yíng)運能力分析、盈利能力分析以及運用杜邦分析法進(jìn)行綜合分析。我們把兩家酒店的數據做成了折線(xiàn)圖進(jìn)行對比分析，還把所有分析結果做成了PPT。
實(shí)訓是專(zhuān)業(yè)理論與實(shí)踐有機結合的重要形式，通過(guò)本次實(shí)訓，可以進(jìn)一步提高我們對財務(wù)知識的理解與實(shí)際應用能力，掌握公司會(huì )計報表分析基本方法與程序。這次實(shí)訓是對我們所學(xué)專(zhuān)業(yè)知識掌握程度及運用能力的一次綜合考查，為我們以后走上工作崗位，縮短“適應期”，勝任夠工作任務(wù)奠定扎實(shí)的基礎。
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