揭秘理財險對個(gè)人投資的實(shí)際影響論文

揭秘理財險對個(gè)人投資的實(shí)際影響論文

　　摘要：在當今"負利率"的時(shí)代背景下，投資者已經(jīng)不再將儲蓄生息視為積累財富的唯一方式，理財險逐漸代替銀行儲蓄成為保險投資的不二選擇，發(fā)展態(tài)勢漸趨繁榮的理財險是否能夠真正為投保人帶來(lái)可靠的收益，本文將通過(guò)對理財險大類(lèi)目下各個(gè)不同類(lèi)別險種的對比，以及對理財產(chǎn)品較高預期收益率背后暗藏的潛在風(fēng)險進(jìn)行分析和解讀，指出其利弊共存的兩面性，揭示理財險對個(gè)人投資的實(shí)際影響，在一定程度上引導大眾做出理智的投保選擇和投資行為。

　　關(guān)鍵詞：保障； 投資； 最低保障利率； 資金門(mén)檻； 投保期限； 退保損失；

　　近幾年來(lái)，在央行不斷實(shí)行降息將準的"雙降"背景下，我國開(kāi)始步入負利率時(shí)代，將閑置資金存放于銀行已經(jīng)不再是最保險穩健的投資選擇。再加之互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的異軍突起，大眾的消費觀(guān)念也漸趨開(kāi)放，傳統的保險意識不斷更新，在天時(shí)地利人和的有利環(huán)境下，"理財險"作為一種講究策略、便捷高效的投資方式自進(jìn)入投資市場(chǎng)以來(lái)便深受大眾歡迎。數據顯示，2015年前10個(gè)月，壽險公司未計入保險合同核算的保戶(hù)投資款（萬(wàn)能險）和投連險獨立賬戶(hù)（投連險）新增繳費合計6564億元，同比增長(cháng)90。86%，占整體保費的比例上升了10%至32。2%。其中，萬(wàn)能險新增繳費6024億元，同比增長(cháng)84。6%；投連險新增540億元，同比增長(cháng)206%。然而，任何事物的發(fā)展都具有"兩面性"，理財險對個(gè)人投資究竟會(huì )帶來(lái)怎樣的實(shí)際影響，還需要用事實(shí)和數據來(lái)說(shuō)話(huà)。

　　2011年以來(lái)，保險行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入瓶頸期，增長(cháng)急速放緩，處于調整和轉型階段。在此之前，壽險公司可憑借以利潤換規模的運營(yíng)模式，依靠大量的銀保業(yè)務(wù)來(lái)擴大規模。然而，在2010年11月銀監會(huì )發(fā)出了禁止保險公司人員在銀行駐點(diǎn)銷(xiāo)售的通知，使得壽險業(yè)在2011年出現負增長(cháng)，之后的2012年和2013年的增長(cháng)也漸趨低迷，直到2014年才出現了扭轉的趨勢。

　　其實(shí)，這無(wú)非是銀行保證其業(yè)務(wù)規模的一種排他行為，自銀監會(huì )發(fā)出禁止保險公司銀保業(yè)務(wù)的通知以來(lái)，銀行的各種理財產(chǎn)品開(kāi)始大規模發(fā)展，這就直接導致壽險保費被分流，規模迅速縮減，壽險的發(fā)展陷入低谷。在這種緊張的局勢下，為了保持較高的競爭水平，保險公司推出的各種理財產(chǎn)品不得不拿出"高收益"的利器來(lái)吸引大眾眼球，并且越發(fā)熱衷于高收益，逐漸偏離了保險保障的本質(zhì)。這種現象一方面是緣于激烈的市場(chǎng)競爭，另一方面，究其深層次的原因，則是由于整個(gè)行業(yè)發(fā)展理念的偏差以及由此衍生出的不良考核機制所導致的。這種偏離本質(zhì)的發(fā)展理念無(wú)疑為企業(yè)的長(cháng)期經(jīng)營(yíng)埋下"禍根"，長(cháng)遠看來(lái)，也必將對客戶(hù)的利益造成損失。事實(shí)上，近幾年來(lái)我國保險的平均投資收益率并不高，三次峰值分別出現在2007、2009和2014年股票市場(chǎng)走勢利好的局面下，具有較大的投機性，難以支撐負債成本高的理財型保險產(chǎn)品。

　　其次再從理財險的分類(lèi)和特征入手進(jìn)行分析，理財險，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，就是一種附加了投資功能的新型人壽險種，具體分為投連險、分紅險、萬(wàn)能險和家財險，除了投連險具有高風(fēng)險高收益、透明度高、個(gè)人投資水平起決定性作用的特征以外，其他三類(lèi)險種風(fēng)險相對較小，且由保險公司和客戶(hù)共擔風(fēng)險、共享利益，以基本保障為首要目標，下設最低保障利率，總體看來(lái)，是一種較為穩健的投資方式。

　　然而，理財險是否真正能夠在為客戶(hù)提供資金保障的同時(shí)帶來(lái)可觀(guān)收益還需要根據險種的運作模式、資金動(dòng)向、收益來(lái)源等特征結合具體的經(jīng)濟環(huán)境和個(gè)人選擇進(jìn)行深入分析。中小型保險公司保費的快速增長(cháng)主要得益于萬(wàn)能險的銷(xiāo)售�？蛻�(hù)一般青睞于萬(wàn)能險所提供的2%~5%的最低保證年化結算率，然而，普遍被大眾所忽略的一點(diǎn)是，大部分保險公司在宣傳時(shí)使用的是預期收益率，預期收益率不同于最低保障利率，是否能達到預期水平，并非保險公司所能決定的。盡管某證券研報顯示，近年來(lái)的萬(wàn)能險產(chǎn)品中，年結算利率分布在4%~6%之間的產(chǎn)品占比最大。但是，這種收益水平是否能持續下去還要看企業(yè)長(cháng)期的投資能力。因此，所謂的萬(wàn)能險也并非一種無(wú)風(fēng)險的投資。

　　有業(yè)內人士稱(chēng)，當經(jīng)濟形勢不利、資金周轉困難或是企業(yè)需要大額資金進(jìn)行高速擴張時(shí)，為了保證資金的持續流入以及對客戶(hù)的信譽(yù)度，即使達不到預期的投資收益率，企業(yè)也會(huì )動(dòng)用自有資金去彌補投資人，這無(wú)疑是一種"拆了東墻補西墻"的應急方法，長(cháng)遠來(lái)看，不但會(huì )造成企業(yè)內耗嚴重，而且會(huì )使投保人的收益失去保障。因此，作為一名理智的投保人，在選擇投保公司時(shí)一定要謹慎，這和在變幻莫測的股市上選擇合適上市公司的股票有類(lèi)似之處，一定要對保險公司的投資能力、運營(yíng)狀況、資產(chǎn)負債規模以及盈利水平進(jìn)行詳細了解，切勿被短期的高收益蒙蔽了雙眼，要著(zhù)眼于企業(yè)長(cháng)期投資水平，做出理智的投保選擇。

　　另外，理財險還憑借其較低的資金門(mén)檻吸引了大眾的眼球。一般銀行的理財門(mén)檻較高，以5萬(wàn)元為下限，相比較而言，保險公司的低門(mén)檻更具有吸引力，大型保險公司5000元起投，而一些中小型保險公司則千元即可起投，除此之外，一些保險公司為了擴大業(yè)務(wù)量，打開(kāi)線(xiàn)下互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售市場(chǎng)，甚至推出了一元起購的理財險種。然而，低門(mén)檻的表面福利背后卻隱藏著(zhù)潛在的風(fēng)險，因為購買(mǎi)理財險需要交付一定的初始費用，而且長(cháng)達十幾年甚至幾十年的投保期限意味著(zhù)一旦退保，便要為此付出高昂的代價(jià)。以萬(wàn)能險為例，業(yè)內一般按千分之八收取初始費用。在投資之前，險企已經(jīng)扣除了部分資金當作初始費用和其他成本，因此萬(wàn)能險的整體收益在前幾年不會(huì )很高。將保費交到險企后分別進(jìn)入風(fēng)險保障賬戶(hù)和投資賬戶(hù)，投資賬戶(hù)里的資金由險企代為投資，收益上不封頂，下設最低收益。然而，投保期限卻長(cháng)達二十年之久，1年內退保的話(huà)，需要5%的費用，兩年內退保則收取費用4%，3年內退保收取3%費用，這意味著(zhù)你退保獲得的收益還不一定能覆蓋支出的費用。值得寬慰的是，萬(wàn)能險之所以萬(wàn)能就在于它具有交費靈活、保額可調整、保單價(jià)值領(lǐng)取方便的優(yōu)勢，即投保人可以根據個(gè)人收入的變化選擇緩交或停交保費，也可過(guò)三五年或更長(cháng)時(shí)間以后繼續補交。這就在一定程度上緩沖了直接退保造成慘重損失的不利影響。

　　眾所周知，保險公司的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)員的銷(xiāo)售水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)直接掛鉤，而業(yè)務(wù)員的獎金提成又同其手中的訂單量直接掛鉤，在利益的驅動(dòng)下，一些業(yè)務(wù)員可能會(huì )不惜一切代價(jià)去爭客戶(hù)，搶單子。網(wǎng)上甚至有業(yè)內人士爆料保險營(yíng)銷(xiāo)員最高可月入百萬(wàn)，雖然不排除有夸張的成分在里面，但也在一定程度上揭示了保險行業(yè)暴利的一面。而且很多保險訂單都是客戶(hù)先付定金然后雙方再簽訂合同，很多業(yè)務(wù)員都是昧著(zhù)良心做保險，沒(méi)有完全告知投保人所有的保險條款。但是保險意識這東西一時(shí)間也確實(shí)很難讓投保人接受，所以保險銷(xiāo)售才會(huì )這么難做，也就有隨之而來(lái)的高薪。筆者的父親就親身經(jīng)歷了類(lèi)似的事情，在一個(gè)身為保險銷(xiāo)售員的親友的推薦下購買(mǎi)了某保險公司的一份理財險，合同簽訂前，業(yè)務(wù)員說(shuō)得天花亂墜，好像不買(mǎi)這份保險就是人生的一大損失，筆者的父親始終抱著(zhù)半信半疑的態(tài)度，然而，公司經(jīng)理為了快速拿下這筆訂單，竟然提議讓該親友先為父親墊付四千元的定金，這樣一來(lái)，就成了"到手的鴨子"飛也飛不掉了，父親就這樣在毫不知情的情況下稀里糊涂被迫購買(mǎi)了這份理財險。當父親仔細研究覺(jué)得并不合適的時(shí)候，已經(jīng)過(guò)了合同中所謂的猶豫期，退保的損失慘重。一來(lái)不想承擔損失，二來(lái)顧及到朋友之間的情分，父親只好作罷。

　　總而言之，理財險不僅是消費者長(cháng)期關(guān)注的熱點(diǎn)，也是監管機構的重點(diǎn)監管對象，最終還需回歸"保障"的本質(zhì)。購買(mǎi)理財險是否能為投保人帶來(lái)實(shí)際收益需要具體問(wèn)題具體分析，投連險的高風(fēng)險高收益的雙重性使得投保人的資金存在一定的風(fēng)險性，適合追求高收益的風(fēng)險型投資者；萬(wàn)能險風(fēng)險小，且保費可根據收入狀況隨時(shí)調整，適合保守型的工薪階層投資者；分紅險以保險保障為目的，兼顧投資功能，投資部分存在諸多不確定因素，但也屬于較為穩健的投資。投資型家財險風(fēng)險最小，屬于典型的儲蓄替代品，以略高于銀行存款的收益吸納巨額現金流，固定收益的做法也比較受保守型客戶(hù)的歡迎。保險產(chǎn)品琳瑯滿(mǎn)目，需要大眾擦亮雙眼，根據險種的保費和基本保險金額估計最低收益率，并和銀行利率作比較，從而才能確切得知在較長(cháng)的投保期限內購買(mǎi)一份理財險是否有較高的性?xún)r(jià)比，要根據個(gè)人經(jīng)濟實(shí)力選擇適合自己的，看似受益匪淺的萬(wàn)能險，某理財經(jīng)理分析，并不適合小額且流動(dòng)性不足的客戶(hù)購買(mǎi)。除此之外，要謹防保險業(yè)務(wù)員帶有強烈夸張成分的推銷(xiāo)說(shuō)辭，有一雙明辨是非的眼睛和維護自身合法權利的意識，不被一時(shí)的利益沖昏頭腦，做一名理智的投保人，才能真正從保險中受益。

　　參考文獻

　　[1]鄭偉。中國保險業(yè)發(fā)展研究。經(jīng)濟科學(xué)出版社，2011—02—01

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