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股票趨勢分析之趨勢線(xiàn)的應用
趨勢線(xiàn)是非常古老的技術(shù)分析方法。所謂“一把間尺闖天下”。不過(guò)，它的確太簡(jiǎn)單了，簡(jiǎn)單到多數人都不敢相信它的準確性。下面是小編整理股票趨勢分析之趨勢線(xiàn)的應用的，希望大家喜歡。
股票趨勢分析之趨勢線(xiàn)的應用
趨勢線(xiàn)是建立在普通坐標系上的，而不是對數坐標系（對數坐標上有另外的用法）。也就是說(shuō)，隨著(zhù)股價(jià)的推高，趨勢線(xiàn)所代表的上漲速度就越來(lái)越慢，反之亦然。這是為什么？我的理解是：趨勢線(xiàn)反映的是一種資金趨勢，上漲時(shí)，資金按一個(gè)固定的速度增長(cháng)，而下跌時(shí)則按固定的速度減少，于是，反映到股價(jià)上，就是一個(gè)勻速的變化過(guò)程。
趨勢線(xiàn)的基本用途是：趨勢線(xiàn)是支撐/壓力，穿透了就要轉向。其實(shí)這個(gè)方法的準確率并不高。想要提高準確率，就要看一個(gè)趨勢線(xiàn)上連了多少個(gè)點(diǎn)�！皟牲c(diǎn)成一線(xiàn)”，只有2個(gè)點(diǎn)的趨勢線(xiàn)，就不要信。如果連的點(diǎn)多了，比如3個(gè)，那準確率就大大提高了。
不過(guò)，在我的形態(tài)分析方法中，多數情況下是為了追求短期內的最大利潤。所以，趨勢線(xiàn)還不是這種用法。具體方法是：
股價(jià)上漲，從道理上講，應該是一個(gè)加速過(guò)程，無(wú)論周期多大。而由于股價(jià)的長(cháng)期走勢是由業(yè)績(jì)決定的，所以，比較陡的趨勢線(xiàn)，不管連了多少個(gè)點(diǎn)，最終都要被擊穿，而擊穿了并不意味著(zhù)行情結束。擊穿之后，還可以有另外一條比較平緩的趨勢線(xiàn)來(lái)?yè)巫∷�。至于下跌，那就更不用說(shuō)了。
但是，作為一個(gè)強勢股，必然是加速上漲，所以它的支撐線(xiàn)必然是一個(gè)比一個(gè)陡，這樣才可能出現大漲。如果一只股票在上升途中，并沒(méi)有深的調整，但是一個(gè)平臺比一個(gè)長(cháng)，趨勢線(xiàn)一個(gè)比一個(gè)平緩，那就離下跌不遠了。
分析過(guò)程中，首先是找到該股的最低點(diǎn)，然后找到這個(gè)低點(diǎn)之后最明顯的一個(gè)低點(diǎn)，這樣就完成了第一個(gè)趨勢線(xiàn)。之后，再找第2個(gè)低點(diǎn)后的最明顯的低點(diǎn)，連出第2根線(xiàn)。如果第2根線(xiàn)比第一根緩，那這只股票戲不大;如果第2根線(xiàn)比較陡，那就劃第3根、第4根，這樣下去，直到無(wú)法找到明顯的低點(diǎn)為止。能夠滿(mǎn)足越來(lái)越陡的股票，都是強勢股。
不過(guò)，即便不符合這個(gè)苛刻的條件，一樣可以選出大漲股。方法是：一旦股價(jià)擊穿了一根趨勢線(xiàn)，那首先看它下方的那個(gè)支撐線(xiàn)，如果跌到了那根線(xiàn)，就又是“一條好漢”了。如果離得太遠，那就看被擊穿的線(xiàn)的后一個(gè)低點(diǎn)，如果股價(jià)跌到比它低，也具備上漲的條件。
當然，這只是條件之一。從上千個(gè)股票中，通過(guò)一系列嚴格的篩選條件，最后剩下10只左右符合條件的股票。一般來(lái)講，這些股票都會(huì )有出色表現。
以上都是針對上漲，如果是針對下跌，反過(guò)來(lái)就行了。不過(guò)在沒(méi)有做空機制的市場(chǎng)里，研究這些也沒(méi)有用。
股票趨勢分析之趨勢線(xiàn)的應用
趨勢分析的工具
# TREND ANALYSIS #
在各類(lèi)技術(shù)圖表中，趨勢的表現形式有很多，比如美國線(xiàn)(條形線(xiàn))、點(diǎn)線(xiàn)、寶塔線(xiàn)以及普通K線(xiàn)和等比K線(xiàn)等等
趨勢分析
那么在這些圖表中，我們如何描述趨勢、把握趨勢呢？最簡(jiǎn)單也是最實(shí)用的分析工具就是劃線(xiàn)，在以上任何一種技術(shù)圖表中，通過(guò)一根直線(xiàn)就可以清晰地將股價(jià)的趨勢描述出來(lái)，并從價(jià)格與所劃直線(xiàn)的關(guān)系中把握買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，怪不得早些時(shí)候人們把華爾街的分析師們叫做“直尺分析師”，因為那時(shí)的電腦并未普及，分析師們全部是手工繪圖，并在走勢圖中劃出各種各樣的直線(xiàn)，那么是否真能一把尺子打天下呢？讓我們先從最簡(jiǎn)單的劃線(xiàn)方法學(xué)起。
一 趨勢線(xiàn)和軌道線(xiàn)
1、趨勢線(xiàn)的劃法
趨勢線(xiàn)是衡量?jì)r(jià)格趨勢的，由趨勢線(xiàn)的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢。上升趨勢之所以稱(chēng)之為上升，是因為可以清晰地看到其股價(jià)走勢中底部在不斷地抬高，所以便可以將連續的兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，這樣便得到了一條上升趨勢線(xiàn)；在下降趨勢中，將兩個(gè)不斷降低的高點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到了一條下降趨勢線(xiàn)。
趨勢線(xiàn)畫(huà)法
趨勢線(xiàn)是衡量?jì)r(jià)格趨勢的，由趨勢線(xiàn)的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢。上升趨勢之所以稱(chēng)之為上升，是因為可以清晰地看到其股價(jià)走勢中底部在不斷地抬高，所以便可以將連續的兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，這樣便得到了一條上升趨勢線(xiàn)；在下降趨勢中，將兩個(gè)不斷降低的高點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到了一條下降趨勢線(xiàn)。
上升趨勢線(xiàn)是支撐線(xiàn)的一種，每次價(jià)格回落上升趨勢線(xiàn)都視為買(mǎi)入點(diǎn)，而一旦向下突破趨勢線(xiàn)則支撐失效，就要賣(mài)出股票；
下降趨勢線(xiàn)是壓力線(xiàn)的一種，后期價(jià)格每次向趨勢線(xiàn)反彈，碰到下降趨勢就要賣(mài)出股票，除非價(jià)格向上突破下降趨勢線(xiàn)，說(shuō)明壓力失效，趨勢已經(jīng)發(fā)生轉變，應當立即買(mǎi)入股票。
2、如何確認所劃趨勢線(xiàn)的有效性
顯然，我們很容易就能劃出一條趨勢線(xiàn)，但這并不意味著(zhù)趨勢線(xiàn)已經(jīng)被我們掌握了，我們劃出一條直線(xiàn)后，有很多問(wèn)題需要我們去回答。最迫切需要解決的問(wèn)題是，我們劃出的這條直線(xiàn)是否具有使用價(jià)值，以及這條線(xiàn)作為我們今后預測股市的參考，是否具有很高的準確性？
要得到一條真正起作用的趨勢線(xiàn)，
要經(jīng)過(guò)多方面的驗證才能最終確認
01必須確實(shí)有趨勢存在，即必須要有明顯的轉折點(diǎn)，否則只能用虛線(xiàn)試探性地劃出來(lái)，但其有效性還值得懷疑。
我們知道，趨勢線(xiàn)是由兩個(gè)相同方向的拐點(diǎn)劃線(xiàn)而成，這就要求我們首先要找到這兩個(gè)拐點(diǎn)，一般第一個(gè)拐點(diǎn)A就是價(jià)格的最高或最低點(diǎn)，但是后期拐點(diǎn)B在哪里也必須是市場(chǎng)走出來(lái)才知道，在價(jià)格正在上漲或者下跌延續途中，B點(diǎn)還未形成轉折之前是不能劃線(xiàn)的，即便是嘗試性劃出來(lái)的線(xiàn)暫時(shí)也不具有任何參考意義，當然也不能根據這條線(xiàn)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，除非得到后期走勢的確認。
02一般說(shuō)來(lái)，所劃出的直線(xiàn)被觸及的次數越多，其作為趨勢線(xiàn)的有效性越能得到確認。
在由兩個(gè)低點(diǎn)劃完一條上升趨勢線(xiàn)后，價(jià)格后期走勢根本沒(méi)有第三次再落到這根趨勢線(xiàn)上，那么這根趨勢線(xiàn)的有效性就值得懷疑，至少可操作性不強。所以我們應當盡量去尋找一條由兩次以上拐點(diǎn)都落在上面的趨勢線(xiàn)，其后期一旦選擇突破，趨勢轉折的意義更大。
03趨勢線(xiàn)的長(cháng)短與其重要性成正比，即這條直線(xiàn)延續的時(shí)間越長(cháng)，有效性越強，對市勢指導意義越大，反之越差。
這句話(huà)的意思是說(shuō)，依據趨勢線(xiàn)可以描述出長(cháng)、中、短三種不同的趨勢，趨勢線(xiàn)越短，所描述的趨勢級別也就越短，根據道氏理論短期趨勢是唯一一個(gè)可以被人為操縱的趨勢，因此這條線(xiàn)就很容易被突破，且突破后對操作的指導意義也不大。相反越長(cháng)的趨勢線(xiàn)判定的周期也就越長(cháng)，穩定性也就越強，一旦突破對市勢的指導意義也就越強。
04注意趨勢線(xiàn)的修正及角度，當反復修正趨勢線(xiàn)之后，表現出趨勢加速，角度越陡的趨勢線(xiàn)所持續的時(shí)間就越短，其被突破的可能性越大。
以上升趨勢線(xiàn)為例，一般而言，原始上升趨勢線(xiàn)較為平緩，歷經(jīng)時(shí)間較長(cháng)，而次級和短期上升趨勢線(xiàn)較為陡峭，其歷經(jīng)時(shí)間往往比較短。
原始上升趨勢線(xiàn)
一般多頭市場(chǎng)之原始上升趨勢線(xiàn)的建立往往歷經(jīng)相當長(cháng)時(shí)間(短則一二年，長(cháng)則四五年)的波動(dòng)，其上升仰角較小，約為30度～45度。
中期上升趨勢線(xiàn)
一輪大的牛市由兩至三波中級上升行情構成，而在一輪大的熊市里也存在中級的反彈行情。以每一波行情啟動(dòng)的低點(diǎn)為基準點(diǎn)向上延伸，其持續時(shí)間一般為3周以上甚至達數月，其上升仰角較原始上升趨勢線(xiàn)要陡，約為45度～60度角，有時(shí)甚至在60度角以上(尤其在多頭市場(chǎng)末期最易出現)。
短期上升趨勢線(xiàn)
在多頭市場(chǎng)末期和一輪中級下跌趨勢中途都會(huì )出現持續時(shí)間很短的上升趨勢，一般經(jīng)歷2～3周的時(shí)間。仰角約為70度上下，但向上攻擊的力度較弱，成交量不能有效配合。這根趨勢線(xiàn)很容易被向下突破，所以利用價(jià)值不高。
趨勢線(xiàn)修正的方法
趨勢運行角度的明顯改變往往是伴隨著(zhù)落點(diǎn)位置的變化，設想當一個(gè)中期上升趨勢正常運動(dòng)過(guò)程中，每次價(jià)格回落的低點(diǎn)都會(huì )碰到這根上升趨勢線(xiàn)，然而，價(jià)格最后一次下跌的低點(diǎn)卻未觸及原上升趨勢線(xiàn)便折身向上，出現了一個(gè)位置更高的低點(diǎn)。這時(shí)說(shuō)明價(jià)格上升的動(dòng)能進(jìn)一步增強，買(mǎi)方力量完全占據主動(dòng)。接下來(lái)我們要做的就是將原上升趨勢中最后一次落點(diǎn)與這次位置更高的低點(diǎn)進(jìn)行連線(xiàn)，便構成了又一根角度更陡的上升趨勢線(xiàn)，這個(gè)過(guò)程便是趨勢線(xiàn)的修正過(guò)程，最后這根趨勢線(xiàn)便是修正之后的趨勢線(xiàn)。
05長(cháng)期趨勢線(xiàn)和中期趨勢線(xiàn)第一個(gè)低點(diǎn)與第二個(gè)低點(diǎn)之間的距離不應該太近，如距離過(guò)近，我們有理由相信這不是一根中長(cháng)期趨勢線(xiàn)，其突破與否一般不具有太大意義。
具體來(lái)說(shuō)，就是大家在劃趨勢線(xiàn)時(shí)，尤其是劃中長(cháng)期趨勢線(xiàn)時(shí)最好兼顧考慮一下道氏理論中對于中期趨勢和長(cháng)期趨勢的時(shí)間要求，只有符合這些要求，此趨勢線(xiàn)才具有實(shí)際操作意義。如中期趨勢線(xiàn)的兩個(gè)拐點(diǎn)之間間隔的時(shí)間必然要在一個(gè)月以上，而長(cháng)期趨勢線(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn)之間的時(shí)間間隔至少在一年以上。
3、支撐與壓力
1.支撐與壓力SUPPORT ANG PRESSURE
趨勢線(xiàn)之支撐與壓力是指在股價(jià)上升趨勢中，價(jià)格遇到以往密集成交區或其他可能造成趨勢停頓的位置。當趨勢運動(dòng)到某個(gè)股價(jià)價(jià)位上時(shí)，賣(mài)壓很大，足以阻止股價(jià)上升，或使上升趨勢終結，促使股價(jià)形成反轉下跌，這種情況便是股價(jià)遇到了壓力。相反，股價(jià)在跌至某個(gè)位置后，買(mǎi)盤(pán)不斷涌現，促使股價(jià)止跌回升，那么此處即為股價(jià)的支撐位。當然支撐與壓力是可以相互轉換的，股價(jià)向上突破原有壓力后，壓力就變成了支撐，而跌穿支撐的結果，必然使原來(lái)的支撐變成了現在的壓力。
也就是說(shuō)，在一輪上升趨勢中，股價(jià)前期低點(diǎn)和被突破之后的前期高點(diǎn)，將對股價(jià)后期走勢形成水平的支撐作用；反之，一旦原有支撐線(xiàn)被向下突破，原支撐位就變成了股價(jià)后期反彈的壓力位。同時(shí)下跌趨勢中形成的第一次高點(diǎn)位置和被向下突破的前期低點(diǎn)位置都演變?yōu)閮r(jià)格后期運動(dòng)中的壓力位。
2.支撐和阻擋SUPPORT AND BLOCK
我們都以某個(gè)價(jià)格水平或圖表上某個(gè)區域來(lái)表示。由于市場(chǎng)總是處于買(mǎi)賣(mài)雙方的對立運動(dòng)之中，因此，趨勢中的支撐與阻力無(wú)處不在，且時(shí)時(shí)發(fā)揮作用。
在支撐線(xiàn)下方，買(mǎi)方力量強大到足以抗拒賣(mài)方形成的壓力，此時(shí)價(jià)格在這個(gè)水平或區域不再下跌而開(kāi)始向上反彈。在壓力線(xiàn)上方，賣(mài)方力量大于買(mǎi)方，價(jià)格則由升轉跌。在上升趨勢中壓力線(xiàn)可能意味著(zhù)上升勢頭暫時(shí)被遏制，但此后它遲早會(huì )被向上突破。同樣，在下跌趨勢中，支撐線(xiàn)也不足以長(cháng)久地抗拒市場(chǎng)的下跌，而只不過(guò)暫時(shí)抗拒其下跌勢頭而已。
01上升趨勢中的支撐與阻擋
上升趨勢若要持續，每個(gè)相鄰的支撐水平(相對低點(diǎn))都必須高過(guò)前一個(gè)低點(diǎn)；每個(gè)相鄰的阻擋水平(相對高點(diǎn))也必須高過(guò)前一個(gè)高點(diǎn)不可。也就是說(shuō)，支撐與阻力的重心隨趨勢的運行逐步上移。
一旦在上升趨勢中市場(chǎng)不能向上突破前一個(gè)阻力(未創(chuàng )新高)，是現行趨勢即將有變的第一個(gè)警訊，與此同時(shí)，在上升趨勢中，若新一輪調整一直下跌到前一個(gè)低點(diǎn)的水平，這也許就是該上升趨勢即將完結或轉變?yōu)闄M向延伸趨勢的先兆，如果這個(gè)支撐水平被擊穿，可能就意味著(zhù)趨勢即將由上升反轉為下降。
在市場(chǎng)試探這些支撐和阻擋水平的過(guò)程中，在圖表上會(huì )表現為各種價(jià)格形態(tài)，而構成這些形態(tài)的基石正是支撐和阻擋水平。
02下降趨勢中的支撐與阻擋
在下降趨勢中，支撐與阻擋會(huì )隨著(zhù)趨勢的下行而下移，即是說(shuō)，下降趨勢若要持續，每一個(gè)支撐和阻擋都必須低于前一個(gè)支撐和阻擋的位置。如果價(jià)格不能創(chuàng )出新低(未突破前期支撐)，是趨勢有變的第一個(gè)信號。如果價(jià)格回升至前一個(gè)阻力位，是下降趨勢終結或演變成橫向延伸趨勢的警訊，一旦這個(gè)阻力位被向上突破，則意味著(zhù)反轉的可能。
同樣，在下降趨勢的反轉過(guò)程中，由于支撐與阻擋的相互作用，往往會(huì )形成各種各樣的價(jià)格形態(tài)。
03支撐與阻擋的重要程度
支撐與阻擋無(wú)處不在，且時(shí)時(shí)發(fā)揮作用。但是，并非所有的支撐與阻擋都具有同等的重要作用，因此，重要的支撐與阻擋位置是每一個(gè)交易者都應了然于胸的。
需要明確的是，即使是重要的支撐與阻擋位置也并不一定能夠改變原有趨勢的方向，但通常它們是趨勢改變的重要標志。因此，識別重要的支撐與阻擋位置具有重要意義。
重要支撐與阻擋位置的辨別主要考慮三個(gè)方面的因素：
A.股價(jià)在該區域停留的時(shí)間。股價(jià)在該區域停留的時(shí)間越長(cháng)，累積的成交量越大，買(mǎi)賣(mài)雙方的利益體現得越充分，其重要性也就越大。
B.股價(jià)在這一區域伴隨的成交量的大小。如果股價(jià)在這一區域停留的時(shí)間較短，但成交量較大，同樣反映了買(mǎi)賣(mài)雙方的利益。
C.這一區域距離現在的遠近程度。在其他條件相同的情況下，距當前價(jià)格越近，對未來(lái)趨勢的作用越大。
04支撐與壓力突破的征兆觸點(diǎn)間距
觸點(diǎn)間距是指作用在同一條趨勢線(xiàn)上的一個(gè)點(diǎn)與另一個(gè)點(diǎn)之間的距離，即兩點(diǎn)間隔時(shí)間。
在上升趨勢中，連接第一個(gè)低點(diǎn)與第二個(gè)低點(diǎn)后形成一條上升趨勢線(xiàn)。當第三次調整形成的低點(diǎn)與前一次低點(diǎn)之間的距離較第二個(gè)低點(diǎn)與第一個(gè)低點(diǎn)之間的距離縮短時(shí)，就要提高警惕了，尤其是在觸及上升趨勢線(xiàn)的第四點(diǎn)與第三個(gè)點(diǎn)之間的距離又進(jìn)一步縮短，即股價(jià)調整周期逐漸減小，調整頻率逐漸加快時(shí)，不用多長(cháng)時(shí)間股價(jià)便會(huì )向下跌穿上升趨勢線(xiàn)，更大級別的下降趨勢就會(huì )形成。見(jiàn)圖3-4上升觸點(diǎn)變盤(pán)示意圖。
同樣的微妙變化還可能會(huì )出現在股價(jià)盤(pán)整階段，股價(jià)觸及下方支撐線(xiàn)的頻率逐漸變快，一般經(jīng)過(guò)三點(diǎn)接觸之后第四個(gè)點(diǎn)就失去支撐，成為股價(jià)的向下突破點(diǎn)，下跌趨勢明朗化。
下降趨勢觸點(diǎn)縮短易引發(fā)股價(jià)向上變盤(pán)，比上升趨勢觸點(diǎn)縮短向下變盤(pán)更需要成交量的驗證，在最后一點(diǎn)突破過(guò)程中如無(wú)成交量配合放大，即使反彈頻率加快也并不代表趨勢逆轉。
05趨勢線(xiàn)的作用及有效突破
1.趨勢線(xiàn)的作用主要體現在兩個(gè)方面
通過(guò)劃線(xiàn)一方面可以確認趨勢的方向；另一方面通過(guò)趨勢線(xiàn)可以判斷出股價(jià)運動(dòng)的方向是否已經(jīng)發(fā)生改變，進(jìn)而成為投資人的買(mǎi)賣(mài)依據。
A.買(mǎi)入依據：上升趨勢中，價(jià)格回落至趨勢線(xiàn)，在確定支撐有效后；或下降趨勢線(xiàn)被有效突破后。
B.賣(mài)出依據：上升趨勢線(xiàn)被有效突破；或下降趨勢中，價(jià)格反彈至趨勢線(xiàn)遇阻回落時(shí)。
同時(shí)，趨勢線(xiàn)還會(huì )對股價(jià)今后的變動(dòng)起到約束作用。除具有支撐與壓力的作用以外，趨勢線(xiàn)還對股價(jià)形成一定的牽引力。股價(jià)上漲或下跌偏離趨勢線(xiàn)的程度越高，趨勢線(xiàn)對股價(jià)的牽引力越強。
2.趨勢線(xiàn)被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的趨勢將要反轉，越重要越有效的趨勢線(xiàn)被突破，其轉勢的信號越強烈。應用趨勢線(xiàn)的最為關(guān)鍵的問(wèn)題是：怎么才算對趨勢線(xiàn)的突破？
沒(méi)有一個(gè)截然醒目的數字告訴我們，這樣算突破，那樣不算突破。這里面包含有很多的人為因素，或者說(shuō)是主觀(guān)成分。這里只提供幾個(gè)判斷是否有效的參考意見(jiàn)，以便在具體判斷中進(jìn)行考慮。
A.收盤(pán)價(jià)突破趨勢線(xiàn)比日內的最高最低價(jià)突破趨勢線(xiàn)更重要。
B.穿越趨勢線(xiàn)后，股價(jià)離趨勢線(xiàn)越遠，突破越有效。一般認為突破幅度至少得超過(guò)突破點(diǎn)的3%以上。
C.穿越趨勢線(xiàn)后，股價(jià)在趨勢線(xiàn)另一方停留的時(shí)間越長(cháng)，突破越有效。如3天以上。
D.伴隨下降趨勢線(xiàn)的向上突破必須要有大量的配合，向下突破上升趨勢線(xiàn)則不一定放量。
06股民關(guān)心的兩個(gè)問(wèn)題01劃線(xiàn)最好在哪種圖表上劃？是K線(xiàn)還是點(diǎn)線(xiàn)，或是其他？點(diǎn)線(xiàn)圖
又稱(chēng)單線(xiàn)圖，我們將一個(gè)交易周期的每個(gè)收市價(jià)格所在的點(diǎn)簡(jiǎn)單連線(xiàn)即可作出單線(xiàn)圖。(圖見(jiàn)弘歷軟件任一天點(diǎn)線(xiàn)圖例)收市價(jià)格是每個(gè)交易日中最重要的價(jià)格，技術(shù)分析中的許多分析方法和買(mǎi)賣(mài)原則都是以收盤(pán)價(jià)為依據的。點(diǎn)線(xiàn)圖簡(jiǎn)單明了地顯示了收市價(jià)格的波動(dòng)狀況和價(jià)格趨勢的方向，同時(shí)有些分析方法在點(diǎn)線(xiàn)圖上應用更加簡(jiǎn)明。
條形線(xiàn)
條形線(xiàn)是以豎直的線(xiàn)段表示每一個(gè)交易周期的價(jià)格變化，從中可以看出該交易周期的最高價(jià)、最低價(jià)和收市價(jià)，每個(gè)豎直線(xiàn)段上向右伸出的小橫線(xiàn)標志著(zhù)該交易周期收市價(jià)。(圖見(jiàn)弘歷軟件任一天條形線(xiàn)圖例)
K線(xiàn)
又稱(chēng)為日本線(xiàn)，起源于18世紀的大阪，被米商用于米市交易。K線(xiàn)是柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。依縱坐標不同可將K線(xiàn)分為等量K線(xiàn)和等比K線(xiàn)兩種。
一般說(shuō)來(lái)，在高點(diǎn)位和低點(diǎn)位上漲或下跌同樣的點(diǎn)數，與操作者所受的影響成一個(gè)等比關(guān)系，基于此，等比K線(xiàn)圖有它深遠的含義。
我們的觀(guān)點(diǎn)是，劃線(xiàn)最好應用在等比K線(xiàn)上，尤其是在研判中長(cháng)期趨勢上。它與大家熟識的普通K線(xiàn)(等量K線(xiàn))有著(zhù)本質(zhì)的區別。
等量K線(xiàn)圖通過(guò)Y軸等量坐標反映股市發(fā)展方向，表現市場(chǎng)行情，K線(xiàn)的長(cháng)度是等量的。例如某年某月某日，股價(jià)由100點(diǎn)上漲到110點(diǎn)，某年某月某日股價(jià)由1000點(diǎn)上漲至1010點(diǎn)，因為這兩天都上漲了10個(gè)點(diǎn)，所以在普通K線(xiàn)(即等量K線(xiàn))上這兩天的K線(xiàn)大小必然是等長(cháng)的，但是兩者的盈利比率卻差之甚遠。100點(diǎn)上漲10個(gè)點(diǎn)，利潤率是10%，而在1000點(diǎn)上漲10個(gè)點(diǎn)獲利率僅1%。這就出現了一個(gè)問(wèn)題，市場(chǎng)應重點(diǎn)反映的是廣大投資者(包括主力和散戶(hù))的盈利的“錢(qián)數”，還是盈利的比率？回答當然是后者更重要。
所以參與市場(chǎng)交易的所有投資者，包括主力和散戶(hù)考慮的是盈利比率，決非盈利數額，任何人都不會(huì )宣稱(chēng)在本輪行情中利潤是10萬(wàn)或100萬(wàn)。因為在這里，你是投資100萬(wàn)盈利10萬(wàn)，還是投資1000萬(wàn)盈利10萬(wàn)呢？利用普通等量概念的K線(xiàn)狀況，如果無(wú)法反映盈利程度，其準確程度將不盡如人意。
反映市場(chǎng)盈利比率的K線(xiàn)就是等比K線(xiàn)，它是將Y軸改換為等比坐標，也就是說(shuō)它所繪制K線(xiàn)100點(diǎn)上漲10個(gè)點(diǎn)與1000點(diǎn)上漲100個(gè)點(diǎn)的陽(yáng)線(xiàn)是等長(cháng)的。這種表現形式就十分準確地反映了主力在一輪行情中的進(jìn)出狀況及市場(chǎng)投資者的盈虧情況。
按照趨勢理論分析，等比K線(xiàn)也更加精確一些，尤其是在劃中長(cháng)期趨勢線(xiàn)時(shí)，必須要用等比K線(xiàn)。
在約翰·麥吉所著(zhù)《股市趨勢技術(shù)分析》一書(shū)中提到：“劃中長(cháng)期趨勢線(xiàn)時(shí)要用對數坐標�！逼渲兴笇底鴺思词堑缺茸鴺�。在等比K線(xiàn)上劃出的趨勢線(xiàn)與在等量K線(xiàn)上劃出的趨勢線(xiàn)有著(zhù)很大的差別。
所以，如同行軍打仗，指揮官用的軍事圖紙如果出現誤差，后果可想而知。在普通K線(xiàn)上劃線(xiàn)決策的投資者經(jīng)常是“買(mǎi)進(jìn)去就套，賣(mài)完了就漲”。
劃線(xiàn)究竟是劃影線(xiàn)還是劃實(shí)體更重要？
其實(shí)股市技術(shù)分析并不是精確的數學(xué)概念，只是對市場(chǎng)行為的反映形式，千萬(wàn)不要落入“非得把它量化”的誤區。這樣就成了鉆牛角尖的學(xué)究。在趨勢線(xiàn)一節“如何確認趨勢線(xiàn)的有效性”問(wèn)題中我提到了一點(diǎn)，那就是落到這根線(xiàn)上的點(diǎn)越多這根趨勢線(xiàn)就越有效，即一條連接三個(gè)點(diǎn)的趨勢線(xiàn)比一條只連接兩個(gè)點(diǎn)的趨勢線(xiàn)更重要，連接四個(gè)點(diǎn)比連接三個(gè)點(diǎn)的趨勢線(xiàn)更加重要，在落到這根趨勢線(xiàn)上的所有拐點(diǎn)中可以包含有影線(xiàn)也可以有實(shí)體。況且要得到一條有效的趨勢線(xiàn)還與角度、長(cháng)度相關(guān)，即使要通過(guò)這根線(xiàn)察看趨勢的轉折，也有一套研究趨勢是否有效突破的方法，所以不要執著(zhù)于影線(xiàn)與實(shí)體的糾纏。
依據趨勢線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)的不足
任何技術(shù)分析方法都存在著(zhù)自身的不足，這在技術(shù)上稱(chēng)之為“盲區”。得到一條正確的趨勢線(xiàn)并據此買(mǎi)賣(mài)不失為一種有效的交易方法，但運用時(shí)也要清楚地認識它的不足之處：
1、給出買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的時(shí)間較晚
由于趨勢線(xiàn)并不能反映股價(jià)的周期波動(dòng)，也就不具有預測作用，往往是股價(jià)在突破趨勢線(xiàn)之前，就已經(jīng)該做出反應了，等到確認突破后再行操作也就錯過(guò)了最佳的出入貨時(shí)機，當然這樣做的安全性較高，至少在你還沒(méi)有掌握周期理論時(shí)是這樣。
2、突破點(diǎn)與股價(jià)高低點(diǎn)之間的距離較遠
由于趨勢線(xiàn)必須在出現連續兩個(gè)拐點(diǎn)后才能劃出來(lái)，而由A和B連續兩個(gè)點(diǎn)的高低就決定了趨勢線(xiàn)的角度，B點(diǎn)以后股價(jià)運行的高度是沒(méi)有辦法知道的，正常情況下都會(huì )超過(guò)前期高點(diǎn)(上升趨勢中)或前期低點(diǎn)(下降趨勢中)，而一旦我們確立趨勢拐頭后再去進(jìn)行操作，則已經(jīng)離趨勢線(xiàn)較遠，如果股價(jià)隨后反向運動(dòng)打破趨勢線(xiàn)，這時(shí)就會(huì )發(fā)現，確立突破趨勢線(xiàn)的位置比自己買(mǎi)入位置(向下轉勢階段)還要低，或者比自己賣(mài)出位置(向上轉勢階段)還要高。
股價(jià)遇到上升趨勢中B點(diǎn)的支撐后向上反彈買(mǎi)入，如果再到跌破趨勢線(xiàn)賣(mài)的話(huà)，恐怕就要由盈利變成虧損了；相反在下降趨勢中股價(jià)在B點(diǎn)遇到壓力后，返身向下“賣(mài)出”的位置要比突破下降趨勢線(xiàn)后“買(mǎi)入”的位置還要低。
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