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互聯(lián)網(wǎng)理財現狀之風(fēng)險提示的缺失
“嗬，收益率達到7.529%啦，這是完勝余額寶的節奏啊!”在海淀區一家廣告公司上班的吳女士前天剛成為微信“理財通”用戶(hù)，昨天一大早她打開(kāi)微信后的第一件事就是關(guān)注收益率。湖藍色的背景色下，理財通公布的最近七日高達7.529%的年化收益率顯得尤其誘人。與之形成鮮明對比的是，整個(gè)頁(yè)面上找不到任何有關(guān)風(fēng)險的提示。
無(wú)論是余額寶用鮮亮的橙色大號字體標示每日收益，還是百度“百發(fā)”豪邁喊出8%的年化收益率，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于收益率的宣傳可謂不遺余力。然而，在片面強調收益率的同時(shí)，風(fēng)險提示的缺失，卻是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。
風(fēng)險提示不醒目
說(shuō)到風(fēng)險，隨便哪家股票交易大廳里都貼著(zhù)“股市有風(fēng)險，投資需謹慎”的標牌�？稍诨ヂ�(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品里，風(fēng)險提示卻被放在了很不醒目的位置，一般不在主頁(yè)出現，而只是藏在二級或三級頁(yè)面，有的甚至沒(méi)有風(fēng)險提示。
實(shí)際上，風(fēng)險提示是基金等理財產(chǎn)品在銷(xiāo)售環(huán)節必不可少的一環(huán)。2008年證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監管事項的補充規定》即要求，基金公司在報紙、電視、廣播、網(wǎng)站上所做的產(chǎn)品推廣，都必須有風(fēng)險提示。
支付寶旗下的余額寶其實(shí)就是天弘基金旗下的“天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金”。在天弘基金的網(wǎng)站上，這款產(chǎn)品的招募說(shuō)明書(shū)有著(zhù)明確的風(fēng)險提示：“投資者購買(mǎi)本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類(lèi)金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�！�
然而，支付寶本身對此基金的風(fēng)險的提示并不明顯。在支付寶的銷(xiāo)售主頁(yè)上，橙紅色的背景色映襯下，標著(zhù)昨日收益的數字足足占據了三分之一的手機屏幕，緊挨著(zhù)的也是“近一月收益”、“近一周收益”等各類(lèi)統計數字，整個(gè)頁(yè)面上不見(jiàn)有關(guān)風(fēng)險提示的任何字眼。
關(guān)于余額寶的風(fēng)險提示，在電腦版上，只是位于頁(yè)面最下方的常見(jiàn)問(wèn)題一欄，并不醒目，而在手機版上，更是藏在一般人根本不會(huì )關(guān)注的三級頁(yè)面上。
“以往銀行在代銷(xiāo)基金產(chǎn)品時(shí)，也會(huì )出現對風(fēng)險提示不充分這一現象�！币晃换鸸救耸勘硎�，阿里、百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司和基金公司的合作往往采取“基金公司作為銷(xiāo)售機構+互聯(lián)網(wǎng)公司提供營(yíng)銷(xiāo)平臺”的模式，由于本身并不是銷(xiāo)售機構，互聯(lián)網(wǎng)公司在高調營(yíng)銷(xiāo)推廣產(chǎn)品收益率方面有了一定意義上的“免責權”，打了一記“擦邊球”。
業(yè)內人士表示，目前，互聯(lián)網(wǎng)公司作為基金等理財產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)平臺，監管部門(mén)對其監管在某些方面仍存空白，但是隨著(zhù)這個(gè)營(yíng)銷(xiāo)平臺的顧客越來(lái)越多，與老百姓越來(lái)越緊密，加強對其監管是完全必要的。
高收益率成攬客“招牌”
“我打算把余額寶里的錢(qián)挪到理財通里�！惫ぷ鲃�3年多，李彬的手機里裝了“支付寶”、“零錢(qián)寶”、“理財通”等各類(lèi)手機理財工具，他也在電腦上時(shí)刻關(guān)注著(zhù)百發(fā)、網(wǎng)易等理財產(chǎn)品的收益率。在他看來(lái)，哪一家的收益率高，就把自己攢下的錢(qián)進(jìn)行“遷移”成了慣例�！白畛跤囝~寶說(shuō)5%我就覺(jué)得挺高了，現在收益率一旦低于6%，我就開(kāi)始覺(jué)得是不是該換個(gè)地兒了?”
在這背后，是各家互聯(lián)網(wǎng)公司高調吆喝高收益率。就在去年10月28日，百度理財“百發(fā)”正式上線(xiàn)，由于一度宣稱(chēng)8%的預期收益率，產(chǎn)品開(kāi)售不到半個(gè)小時(shí)就由于頁(yè)面訪(fǎng)問(wèn)量瞬間激增而無(wú)法登錄。直到下午15時(shí)頁(yè)面才逐漸恢復正常，而產(chǎn)品10億元限額也隨即銷(xiāo)售一空。
“舉個(gè)例子，一個(gè)大廳里面能容納5億人活動(dòng)，但入口沒(méi)有設計好，只有10米寬，微信和百度理財產(chǎn)品上線(xiàn)當日都在派發(fā)紅包、抽獎，這就一下子吸引了5000萬(wàn)人，瞬間流量太大，就擁堵了�！币患一ヂ�(lián)網(wǎng)公司金融事業(yè)部員工向記者解釋道。
這并不是個(gè)案，網(wǎng)易高調宣傳“產(chǎn)品收益6%+網(wǎng)易加送5%”的高收益率;理財通打出“收益率可達活期16倍以上”互聯(lián)網(wǎng)理財大肆宣揚產(chǎn)品高收益率，背后同樣存在風(fēng)險。
《基金法》規定，公開(kāi)披露基金信息不得有預測投資業(yè)績(jì)、違規承諾收益或者承擔損失等行為。濟安金信基金評價(jià)中心主任王群航對記者說(shuō)：“證券公司不得以任何方式對客戶(hù)收益作出承諾;同樣，基金管理人也不得承諾收益或者承擔損失�！�
此外，“余額寶”、“理財通”都是貨幣基金，而貨幣基金也不是百分之百穩賺不賠的。盡管貨幣基金在基金種類(lèi)中的收益率偏向穩定，貨幣基金虧損并非從未發(fā)生過(guò)。2006年6月8日晚間，泰達荷銀貨幣基金當日每萬(wàn)份基金凈收益為-0.2566元，最近7日年化收益率降至1.6260%，成為年內第一只當日收益出現負值的基金。同年6月9日，易方達貨幣基金的日收益也出現負值。當日，易方達貨幣基金的每萬(wàn)份收益為-0.0409元，最近7日年化收益率為2.2280%。
“作為流動(dòng)性管理的工具，貨幣基金本應以流動(dòng)性管理為第一目標。然而當貨幣基金片面追求收益率，出于追求近期市場(chǎng)規模的‘短視’，部分基金管理人出現了以短期收益率為第一考慮而忽略流動(dòng)性的導向，甚至于采取不規范的操作方法，進(jìn)一步加大流動(dòng)性風(fēng)險和利率風(fēng)險�！币晃换鹑耸空f(shuō)道。
統計數據顯示，2013年所有完整運作的A類(lèi)貨幣基金的平均年度收益率為3.8712%。王群航表示，這個(gè)數字才能反映貨幣基金的真實(shí)收益，目前市面上出現的8%至11%的收益率都是過(guò)高收益率。
“最近7日年化收益率，這是一個(gè)短期收益、某一個(gè)點(diǎn)上的收益率，并不能代表一只基金的穩定收益�！蓖跞汉奖硎�，由于近期貨幣市場(chǎng)利率走高，貨幣基金收益表現都不錯。但投資者仍需明白，貨幣基金的收益是與貨幣市場(chǎng)利率走勢息息相關(guān)的，是有波動(dòng)性的。
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