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流動(dòng)負債比率
漫長(cháng)的學(xué)習生涯中，大家都背過(guò)不少知識點(diǎn)，肯定對知識點(diǎn)非常熟悉吧！知識點(diǎn)就是學(xué)習的重點(diǎn)。那么，都有哪些知識點(diǎn)呢？以下是小編為大家整理的流動(dòng)負債比率，希望對大家有所幫助。
流動(dòng)負債比率
不同行業(yè)的流動(dòng)比率有所不同。 一般認為，制造業(yè)合理的最低流動(dòng)比率為2。 這是因為處于流動(dòng)資產(chǎn)中變現能力最差的存貨金額約占制造業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì )有保證。 計算出來(lái)的流動(dòng)比率，要與同1L平均比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率等進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。因此在分析流動(dòng)比率時(shí)還要結合流動(dòng)資產(chǎn)的周轉速度和構成情況來(lái)進(jìn)行。
流動(dòng)比率計算公式=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債X100%。
流動(dòng)比率表示企業(yè)每一元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內變現的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負債的能力。該指標值越大，企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無(wú)法償還到期的流動(dòng)負債而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險越小。 但是，該指標過(guò)高則表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，可能降低資金的獲利能力。
什么是流動(dòng)比率
流動(dòng)比率也稱(chēng)營(yíng)運資金比率(Working Capital Ratio)或真實(shí)比率(Real Ratio)，是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標。
一般說(shuō)來(lái)，這兩個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現能力越強，短期償債能力亦越強;反之則弱。一般認為流動(dòng)比率應在2：1以上，速動(dòng)比率應在1：1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內不能變現，也能保證全部的流動(dòng)負債得到償還;速動(dòng)比率1：1，表示現金等具有即時(shí)變現能力的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債相等，可以隨時(shí)償付全部流動(dòng)負債。當然，不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不同，其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的正常標準會(huì )有所不同。應當說(shuō)明的是，這兩個(gè)比率并非越高越好。流動(dòng)比率過(guò)高，即流動(dòng)資產(chǎn)相對于流動(dòng)負債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現金太多，或者兩者兼而有之;速動(dòng)比率過(guò)高，即速動(dòng)資產(chǎn)相對于流動(dòng)負債太多，說(shuō)明現金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨可能存在問(wèn)題;現金持有太多，說(shuō)明企業(yè)不善理財，資金利用效率低下。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
Current Ratio = frac {Current Assets}{Current Liabilities}
流動(dòng)比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率,是衡量企業(yè)短期風(fēng)險的指標。
從該指標的計算可見(jiàn)：流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，短期償債能力越強。不過(guò)，由于各行業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同，對資產(chǎn)的流動(dòng)性的要求也不同。例如,商業(yè)零售企業(yè)所需的流動(dòng)資產(chǎn),往往要高于制造企業(yè),因為前者需要在存貨方面投入較大的資金。另外,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和理財方式也影響流動(dòng)比率。
一般認為流動(dòng)比率不宜過(guò)高也不宜過(guò)低,應維持在2:1左右,因而也稱(chēng)之為2與1比率。過(guò)高的流動(dòng)比率,說(shuō)明企業(yè)有較多的資金滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過(guò)分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力。有時(shí),盡管企業(yè)現金流量出現紅字,但是企業(yè)可能仍然擁有一個(gè)較高的流動(dòng)比率。
需要記住的一點(diǎn)是，流動(dòng)比率法對現金收、付的時(shí)間不作考慮。例如，一個(gè)公司今天沒(méi)有一張應付賬單，但是明天卻有一大疊應付賬單，同時(shí)它還擁有大量存貨(部分流動(dòng)資產(chǎn))，這些存貨要經(jīng)過(guò)長(cháng)期才能售出，這個(gè)公司表現出來(lái)很好的流動(dòng)比率，但事實(shí)上它的資產(chǎn)流動(dòng)性卻并不強。
流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債之比。其計算公式為：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因為流動(dòng)資產(chǎn)中變現能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負債，企業(yè)短期償債能力才會(huì )有保證。人們長(cháng)期以來(lái)的這種認識因其未能從理論上證明，還不能成為一個(gè)統一標準。
運用流動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
(1)流動(dòng)比率高，一般認為償債保證程度較強，但并不一定有足夠的現金或銀行存款償債，因為流動(dòng)資產(chǎn)除了貨幣資金以外，還有存貨、應收帳款、待攤費用等項目，有可能出現雖說(shuō)流動(dòng)比率高，但真正用來(lái)償債的現金和存款卻嚴重短缺的現象，所以分析流動(dòng)比率時(shí)，還需進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的構成項目。
(2)計算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。這種比較通常并不能說(shuō)明流動(dòng)比率為什么這么高或低，要找出過(guò)高或過(guò)低的原因還必須分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債所包括的內容以及經(jīng)營(yíng)上的因素。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應收帳款和存貨的周轉速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
術(shù)語(yǔ)解釋
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率，其計算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債×100%。流動(dòng)比率用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F金用于償還負債的能力。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現能力越強，短期償債能力亦越強，反之則弱。但流動(dòng)比率過(guò)高，也表明流動(dòng)資產(chǎn)占用多，影響經(jīng)營(yíng)資金周轉效率和獲利能力。
速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率，其計算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債×100%。速動(dòng)比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現用于償還流動(dòng)負債的能力。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等。
現金比率是指企業(yè)現金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比值，其中，現金類(lèi)資產(chǎn)包括庫存現金、隨時(shí)可用于支付的存款和現金等價(jià)物，即現金流量表中所反映的現金及現金等價(jià)物。其計算公式為：現金比率=（貨幣基金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負債。該指標反映企業(yè)的即刻變現能力，可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力�，F金比率越高，說(shuō)明企業(yè)的變現能力越強。
現金流量比率是指未扣除利息、所得稅、折舊以及攤銷(xiāo)前的盈余（EBITDA）除以利息或本息之和的比率。它反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取足夠現金來(lái)償還債務(wù)和兌現承諾的能力�，F金流量比率越高，則表示企業(yè)償債能力越好；比率越低，則表示企業(yè)短期償債能力越差。這項比率最為短期債權人所關(guān)注。
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