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壽險公司資產(chǎn)管理專(zhuān)家徐徐博士揭秘保險資產(chǎn)投資
壽險公司資產(chǎn)管理專(zhuān)家揭秘保險資產(chǎn)投資
買(mǎi)了分紅型保險的人，對于自己每年能拿到保險公司多少分紅，通常是“霧里看花”的。近日央行放行了保險機構的境外證券投資業(yè)務(wù)，又讓不少投保人對年底的分紅浮想聯(lián)翩。近日，來(lái)廈講課的壽險公司資產(chǎn)管理專(zhuān)家、原泰康人壽投資部總經(jīng)理徐徐博士，為記者揭秘了保險公司資產(chǎn)運作的背后“機密”。
用“養命錢(qián)”委托理財很危險
從泰康人壽1996年起家時(shí)的6億元資產(chǎn)，到現在的600億元，沒(méi)出現過(guò)一筆呆賬壞賬，徐徐“玩轉”保險資產(chǎn)的風(fēng)格，似乎和股神巴菲特如出一轍。
“保險資產(chǎn)的運作，穩健是第一位的�！毙煨煺f(shuō)，保險公司在資產(chǎn)管理上有一套風(fēng)險控制的“防火墻”體系，這個(gè)體系甚至對交易對手都有嚴格的限制，更不必說(shuō)內部交易權限的控制了。曾經(jīng)有一位資產(chǎn)管理人員，沒(méi)有按投資委員會(huì )的決定執行操作，雖然最終的交易結果是賺錢(qián)的，但仍然受到了處罰。原因很簡(jiǎn)單，這樣的打贏(yíng)只是僥幸，不會(huì )一直都有這么好的事情。
徐徐認為，保險公司在純保障的業(yè)務(wù)上永遠都不會(huì )虧錢(qián)，如果會(huì )垮，一定是垮在投資上。前些年，有的保險公司把錢(qián)交給券商或其他機構做委托理財，賺錢(qián)的時(shí)候很爽，但市場(chǎng)一旦出現變化，很容易出現一個(gè)大“窟窿”，有的干脆就是資金被券商挪用一空保管投保人“養命錢(qián)”的保險公司，這樣做實(shí)在是有點(diǎn)冒險。
而從1996年起，徐徐執掌的保險資產(chǎn)，一分錢(qián)也沒(méi)有拿去委托理財，全部都是保險公司自己運作。10年看下來(lái)，投資回報率是一條平穩的曲線(xiàn)，沒(méi)有大起，當然更沒(méi)有大落。
一般保險資產(chǎn)的投向60%-70%都是一些固定收益型的債券，如國債、企業(yè)債、央行票據等，只有較小的比例投資在股票、基金和金融衍生產(chǎn)品等�！拔抑灰ＷC比別人多賺一個(gè)百分點(diǎn)就行了�！毙煨煺f(shuō)，假設別的機構投資成本是3.5%，保險公司只要把成本控制在2.5%左右，就有一個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢了;而對于投保人來(lái)說(shuō)，一張保單起碼要交十幾年的保費，不會(huì )輕易退掉，這樣保險就有了穩定的現金流，相對于其他投資機構，成本更容易控制。
分紅險不是投保的首選
現在，分紅險與萬(wàn)能險、投連險是市場(chǎng)上熱門(mén)的投資型險種，但很多人并不完全知道它們在收益分配上的差別。徐徐表示，萬(wàn)能險在扣除了初始費用后，進(jìn)入投資賬戶(hù)的錢(qián)創(chuàng )造出的收益，有100元就得分給投保人100元;而分紅險不同，創(chuàng )造出100元收益，還要看當年保險公司賠付了多少，保險公司風(fēng)險控制得越好，分紅才會(huì )越高。
有一種說(shuō)法，人生需要“七張保單”。而徐徐提醒說(shuō)，買(mǎi)保險的人要記住，分紅險應該排在這“七張保單”的后列，而不是第一選擇。保險營(yíng)銷(xiāo)員首先要了解投保人有沒(méi)有買(mǎi)過(guò)意外險、養老險、重大疾病險等，有了這幾張保單，才能進(jìn)一步向投保人推薦分紅型險種;同時(shí)，如果投保人想獲得短期較高收益，也不適合推薦其買(mǎi)分紅險，還不如建議投保人把錢(qián)直接投向基金或證券組合。
徐徐表示，投保人在決定購買(mǎi)分紅險時(shí)，不要盲目看那些未來(lái)若干年投資回報率的演示，關(guān)鍵還是要考察這家保險公司過(guò)往創(chuàng )造的收益率，它們才是有實(shí)際意義的投資參考“坐標”。
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