票據理財怎么樣

票據理財怎么樣

　　票據理財怎么樣？自去年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)票據理財已逐漸成為業(yè)界的香餑餑，專(zhuān)業(yè)的票據服務(wù)公司積極布局在線(xiàn)票據理財平臺，京東、新浪等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭相繼殺入。延續去年，今年以來(lái)票據理財市場(chǎng)發(fā)展依然火爆，越來(lái)越多的品牌和平臺出現在公眾的視野中。近日，票據市場(chǎng)再次迎來(lái)政策利好，讓票據理財成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。日前，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng )業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng )新若干政策措施的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）指出，支持符合條件的創(chuàng )業(yè)企業(yè)上市或發(fā)行票據融資，支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。為此，不少分析人士直言，政策的支持將使票據市場(chǎng)釋放更大的轉讓需求，票據理財平臺也將受益迎來(lái)發(fā)展機遇，憑借安全性高、流動(dòng)性強、門(mén)檻較低、收益較高等特點(diǎn)和優(yōu)勢，票據理財業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

　　票據理財風(fēng)險

　　票據理財有什么風(fēng)險？

　　首先，最直接的就是承兌人倒閉、破產(chǎn)。在銀行承兌匯票中，就是指銀行倒閉；商業(yè)承兌匯票中，就是指承兌企業(yè)倒閉、破產(chǎn)。因此，投資人在做投資決策時(shí)，一定要選擇一些大的銀行或是知名企業(yè)，不能一味追求高收益，而盲目把錢(qián)投給一些小銀行、小企業(yè)，這樣一旦小銀行、小企業(yè)倒閉，投資人將無(wú)法追回投資本金，更遑論收益。

　　其次，匯票本身存在的問(wèn)題，這里又要幾種情況:

　　1.票據的真實(shí)性問(wèn)題。電子票據采取嚴格的一票一號制度，投資人只需要獲得票號，咨詢(xún)相關(guān)銀行或是企業(yè)，就可以確認其票據的真實(shí)性。比起電子票據，紙質(zhì)票據的辨認需要借助專(zhuān)業(yè)的設備，并對操作人員的經(jīng)驗要求較高，一般的投資人無(wú)法直接判斷平臺票據的真假，而虛假的匯票是無(wú)法兌換的。

　　2.背書(shū)風(fēng)險。有的票據正面明確標有“不得轉讓”，這樣的票據是不能進(jìn)行背書(shū)轉讓的。另外，票據的背書(shū)是有限制的，并且背書(shū)的形式必須合規。背書(shū)過(guò)程中，可能出現的問(wèn)題主要有三個(gè)：

　　(1)背書(shū)簽章瑕疵，就是說(shuō)背書(shū)人沒(méi)有簽上自己的法人章、財務(wù)章；

　　(2)背書(shū)騎縫章問(wèn)題，匯票有時(shí)候可能會(huì )出現多次背書(shū)，因此，就必須附上粘單，為保障背書(shū)的有效性，必須在粘單上加蓋騎縫章，所謂騎縫章是指一個(gè)章同時(shí)出現在兩頁(yè)紙上，兩頁(yè)紙進(jìn)行拼接恰好就是一個(gè)完整的章��；

　　(3)背書(shū)必須連續，就是說(shuō)前一手的被背書(shū)人，必須是后一手的背書(shū)人，背書(shū)不連續的話(huà)，承兌人可以拒絕付款。A把匯票背書(shū)轉讓給了B，那么A就是背書(shū)人，B就是被背書(shū)人。另外還應該注意的是，背書(shū)不能轉讓給個(gè)人，也不能同時(shí)轉讓給兩家或兩家以上的企業(yè)；在背書(shū)過(guò)程中，必須有背書(shū)人的簽章和被背書(shū)人的名稱(chēng)。從目前開(kāi)展票據理財的平臺來(lái)看，對于平臺，投資人由于不能查看銀行承兌匯票的背面，無(wú)法知曉其背書(shū)情況；銀票網(wǎng)披露了銀行承兌匯票的背面，但是其背書(shū)過(guò)程中，很多沒(méi)有寫(xiě)明被背書(shū)人的名稱(chēng)。

　　3.匯票的質(zhì)押手續與托管問(wèn)題。根據我國的《擔保法》等有關(guān)法律規定，票據質(zhì)押必須簽訂質(zhì)押合同并轉移票據的占有權，另外根據我國票據法及相關(guān)司法解釋?zhuān)�要成立完整的票據質(zhì)權，除上述條件外，還應當由出質(zhì)人完成設質(zhì)背書(shū)行為。然而在開(kāi)展票據理財平臺的實(shí)踐中，在融資完成前，借貸關(guān)系尚未成立，投資人無(wú)法查看到質(zhì)押相關(guān)的背書(shū)情況。只能在滿(mǎn)標后，由平臺辦理相關(guān)手續。另外就是匯票的托管問(wèn)題，匯票進(jìn)行質(zhì)押后，必須由專(zhuān)業(yè)的第三方機構(主要是銀行)進(jìn)行托管，主要是為了防止同一張票據進(jìn)行多次質(zhì)押，以及防止票據遺失。為此，平臺應該披露相關(guān)的托管信息。此外，票據本身存在的一些瑕疵也可能導致銀行拒絕承兌，比如說(shuō)票據沒(méi)有真實(shí)的貿易背景以及相應的增值稅發(fā)票等。

　　最后就是平臺自身的信用風(fēng)險。目前票據理財市場(chǎng)還在起步階段，很多平臺為了更好的宣傳和推廣這類(lèi)理財產(chǎn)品，會(huì )以超高的收益率吸引投資者，但這種超高的收益率可能是來(lái)自于平臺的補貼(因為按正常的邏輯，銀行承兌匯票的持票人可以直接拿著(zhù)票據去銀行貼現，年利率在4-6%左右，根本不可能接受平臺8%以上的年利率貼現)，也有可能平臺利用質(zhì)押的票據進(jìn)行其他的投資。一方面，所有的商業(yè)機構必然是要追逐利潤的，高額的補貼不可能成為常態(tài)；另一方面，一旦那些發(fā)行票據理財的平臺資金周轉出現問(wèn)題，很有可能導致平臺難以?xún)斶�投資者的本金和收益。

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