逆向思維法在證券投資中的妙用

關(guān)于逆向思維法在證券投資中的妙用

　　無(wú)論是在牛市還是熊市，只不過(guò)由于投資者的思維方式和行為模式不同直接導致了投資過(guò)程和結果的截然不同罷了，我們?yōu)槟�編輯了“逆向思維法在證券投資中的妙用”

　　所謂逆向思維也叫求異思維，它是對司空見(jiàn)慣的似乎已成定論的事物或觀(guān)點(diǎn)反過(guò)來(lái)思考的一種思維方式。換言之，當大家都朝著(zhù)一個(gè)固定的思維方向思考問(wèn)題時(shí)，而你卻獨自朝相反的方向思索，這樣的思維方式就叫逆向思維。

　　逆向思維法在日常生活中不見(jiàn)得處處有效、時(shí)時(shí)見(jiàn)靈，但在證券投資中卻時(shí)常管用，有時(shí)還發(fā)揮著(zhù)意想不到的獨特作用。

　　長(cháng)江證券因增發(fā)前遭遇“砸盤(pán)門(mén)”事件成了近期市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)之一。其實(shí)，長(cháng)江證券之所以引發(fā)投資者廣泛關(guān)注，除了事件本身外，還包括投資者思維和操作方式：正向還是逆向，這也在一定程度上決定著(zhù)投資操作的最終成敗。

　　從長(cháng)江證券“砸盤(pán)門(mén)”事件發(fā)生起至增發(fā)結束復牌后，圍繞是否參與增發(fā)以及日后買(mǎi)賣(mài)操作，按照思維方式劃分大體可分為兩類(lèi)投資者：

　　一是正向思維者——按照已成定論的事物或觀(guān)點(diǎn)思考問(wèn)題。增發(fā)價(jià)12.67元的長(cháng)江證券由于遭遇“砸盤(pán)門(mén)”事件，增發(fā)前的收盤(pán)價(jià)被打低至12元。正向思維的投資者首先想到的是：與其以12.67元的價(jià)格參與增發(fā)不如以12元的價(jià)格直接從二級市場(chǎng)買(mǎi)入，正向思維的結果是放棄申購。

　　那么，正向思維者的如意算盤(pán)能否實(shí)現呢？3月9日，長(cháng)江證券復牌后，先是大幅高開(kāi)后又封于漲停，最終以漲停價(jià)13.20元報收。此時(shí)，正向思維投資者的想法是：既然巨量封于漲停，說(shuō)明投資者看好長(cháng)江證券，認為該股存在短線(xiàn)機會(huì )。正向思維的結果是：想介入長(cháng)江證券的投資者根本無(wú)法以12元的低價(jià)從二級市場(chǎng)買(mǎi)入，卻只能以13.20元漲停價(jià)追入長(cháng)江證券。

　　二是逆向思維者——反其道而思之，即按照思維對立面的方向思考問(wèn)題：既然多數人不看好長(cháng)江證券，不參與增發(fā)申購，于是反以12.67元的價(jià)格參與增發(fā)；3月9日長(cháng)江證券復牌漲停后，同樣進(jìn)行逆向思維，在眾人紛紛看好、搶購之時(shí)反而保持淡定，不僅不追漲反而以13.20元漲停價(jià)果斷賣(mài)出。

　　兩種不同思維方式主導下的操作結果大相徑庭：正向思維的投資者13.20元買(mǎi)入，至3月11日收盤(pán)(12.66元)，浮虧(區間跌幅)已達-4.09％；逆向思維的投資者12.67元買(mǎi)入，翌日漲停時(shí)賣(mài)出(13.20元)，獲利(區間漲幅)高達4.18％。

　　“一正一逆”思維、不同方向操作，最終收益相差8.27個(gè)百分點(diǎn)。

　　投資實(shí)踐表明，逆向思維方式是投資者在多數人虧損的資本市場(chǎng)里成功勝出的重要法寶。這種思維方式主要包含兩方面內容：一是“逆指調倉”。即：投資者在操作時(shí)要逆指數漲跌調整倉位，指數越漲越要減倉，做到指數越高倉位越輕；指數越跌越要加倉，做到指數越低倉位越重。

　　譬如，某投資者以指數2700點(diǎn)作為中軸并確定該點(diǎn)位的倉位控制比例為50％，接下來(lái)的操作方式為：指數每上漲(下跌)100點(diǎn)，對應減少(增加)一成倉位，以此類(lèi)推。即，當指數漲至2800點(diǎn)時(shí)倉位由原來(lái)的5成降至4成，2900點(diǎn)降至3成，3000點(diǎn)降至兩成，3100點(diǎn)降至1成、3200點(diǎn)空倉；當指數跌至2600點(diǎn)時(shí)倉位增加到6成，2500點(diǎn)增加到7成，2400點(diǎn)增加至8成，2300點(diǎn)增加至9成，2200點(diǎn)增加至滿(mǎn)倉。

　　二是“逆價(jià)買(mǎi)賣(mài)”。在控制好倉位基礎上，再用逆向思維方式選擇買(mǎi)賣(mài)的品種，原則上要做到“不買(mǎi)熱門(mén)買(mǎi)冷門(mén)，不賣(mài)冷門(mén)賣(mài)熱門(mén)”；“不買(mǎi)利好買(mǎi)利空，不賣(mài)利空賣(mài)利好”；“不買(mǎi)上漲買(mǎi)下跌，不賣(mài)下跌賣(mài)上漲”，按照與多數人相反的思維方式選擇品種、買(mǎi)賣(mài)股票、進(jìn)出操作。

　　在采用上述兩種方法進(jìn)行“逆向操作”時(shí)還須注意以下三點(diǎn)：

　　——方向是寶。逆向思維法比較適用于一輪明顯的上漲或下跌行情的中段及震蕩階段。行情的兩端——起漲階段和行情末端宜慎用。其中，在確定行情中軸時(shí)要盡可能做到合理、適度，如果中軸設定得過(guò)高或過(guò)低都將不利于實(shí)際操作還會(huì )影響到投資收益。如中軸設定得過(guò)高，就會(huì )在大盤(pán)和個(gè)股上漲時(shí)錯失減倉機會(huì )，展開(kāi)調整時(shí)造成較大損失；如中軸設定得過(guò)低，就會(huì )在大盤(pán)和個(gè)股下跌中失去低吸機會(huì )，上漲時(shí)難以取得好的投資回報。

　　——簡(jiǎn)單是金。根據逆向思維法買(mǎi)入后，若股票出現上漲，投資者唯一要做的不是加倉而是高拋，若股票下跌則應低吸而不是止損；賣(mài)出后，若股票出現上漲，不僅不追高而且不后悔之前的過(guò)早賣(mài)出，賬戶(hù)里若還有股票可賣(mài)則應繼續高拋，直至賣(mài)完為止(長(cháng)線(xiàn)倉位除外)。若股票出現下跌，不僅不殺跌而且不懼怕之后仍有可能展開(kāi)的調整逢低適量買(mǎi)入，直至子彈(資金)用完或達到建倉上限時(shí)為止。

　　——平淡是真。要想在股市取得投資成功，離不開(kāi)好的投資心態(tài)。采取逆向思維法操作時(shí)，投資者不要指望每次通過(guò)逆向思維法操作都正確無(wú)誤，一旦做反則需要保持理性和平和。一方面，對之前所做的操作要充滿(mǎn)信心，這也是在之后的操作中做到越漲越賣(mài)、越跌越買(mǎi)的重要前提；另一方面，操作時(shí)要做好兩手準備，既要有漲的心理預期又要有跌的思想準備。所有這些，都是投資者在利用逆向思維法操作時(shí)須重點(diǎn)注意的問(wèn)題。

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