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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理論文
隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理逐漸進(jìn)入了以財務(wù)管理為導向的企業(yè)管理階段。下面是小編為大家整理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理論文，希望能夠幫助到你們。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理論文1
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
1、投資決策失誤
在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)運行中，投資是比較重要的工作之一，投資的成功與失敗對于中小企業(yè)的發(fā)展有著(zhù)非常重要的意義。一些中小企業(yè)為了提高公司的利潤將備用資金用于各種投資活動(dòng)，沒(méi)有仔細考察和認真規劃，影響了企業(yè)的正常運轉。對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資決策失誤是致命的，即使硬件、管理、經(jīng)營(yíng)都很先進(jìn)，但只要投資決策失誤，虧損在所難免，加上自身能力較弱，不具備抵抗高風(fēng)險的能力，造成了企業(yè)財務(wù)狀況嚴重惡化，甚至走向破產(chǎn)。
2、內部關(guān)系復雜
中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個(gè)重要原因之一是企業(yè)內部關(guān)系復雜。同事之間關(guān)系的不和諧問(wèn)題、各部門(mén)之間的利益分配問(wèn)題、管理人員之間的權責問(wèn)題、上級和下級之間的相處問(wèn)題等，都是企業(yè)內部關(guān)系緊張的體現。這些問(wèn)題都可能給企業(yè)帶來(lái)嚴重的影響，例如工作效率低、資金使用不合理、投資決策失誤、資金結構不合理等，這樣企業(yè)的損失將不可估量。
3、企業(yè)資本結構不合理
企業(yè)資本結構不合理已經(jīng)成為我國中小企業(yè)普遍出現的一個(gè)問(wèn)題，負債經(jīng)營(yíng)就是資本結構不合理中最突出的體現。負債經(jīng)營(yíng)通過(guò)向外借款來(lái)進(jìn)行對外投資，以較低的投資成本取得利潤，但債務(wù)數量較大會(huì )給企業(yè)增加風(fēng)險，因此合理的債務(wù)安排會(huì )有利于企業(yè)降低投資成本，獲得收益。反之，一旦企業(yè)債務(wù)安排不合理，投資資金不能得到回收，又無(wú)力償還借款，會(huì )讓企業(yè)背負沉重的.在債務(wù)壓力，嚴重的可能導致企業(yè)倒閉。
4、資金回收缺乏控制
我國大部分中小企業(yè)都以生產(chǎn)為主，銷(xiāo)售商品成為主要經(jīng)濟來(lái)源，但大部分中小企業(yè)為了提高銷(xiāo)售量，為了在同行市場(chǎng)占據有利位置，往往采取賒銷(xiāo)的銷(xiāo)售模式，大大提高了企業(yè)的銷(xiāo)售數量，但也大大增加了企業(yè)的應收賬款。往往在賒銷(xiāo)過(guò)程中，沒(méi)有考慮到客戶(hù)的信用狀況而盲目賒銷(xiāo)，到賒銷(xiāo)日子到期時(shí)，資金久久得不到回收，嚴重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，造成了財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險措施
1、加強員工財務(wù)風(fēng)險防范意識
企業(yè)財務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節都可能有財務(wù)風(fēng)險的存在，任何環(huán)節的工作都不能馬虎，一旦失誤都會(huì )帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險，因此，加強員工財務(wù)風(fēng)險防范意識必不可少。企業(yè)應定期安排課程，讓員工接觸到財務(wù)方面的知識，認識到財務(wù)風(fēng)險的重要性并培養出財務(wù)風(fēng)險意識。從而避免應財務(wù)風(fēng)險意識淡薄給企業(yè)帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。
2、提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平
中小企業(yè)由于規模小、資金能力較弱、抗風(fēng)險能力差，在進(jìn)行各項投資時(shí)，為了防范財務(wù)風(fēng)險，必須采用科學(xué)化的決策。在進(jìn)行某項重大投資時(shí)，應對各種方案進(jìn)行比較研究，充分考慮一旦做出決策而帶來(lái)的后果，從中選擇最優(yōu)方案。中小企業(yè)應選擇中短期進(jìn)行投資，其投資資金較少、收回資本時(shí)間較短，大大降低了財務(wù)風(fēng)險。
3、調解企業(yè)內部財務(wù)關(guān)系
合理的財務(wù)協(xié)調，可以避免因內部關(guān)系不和諧而帶來(lái)的內耗；可以避免企業(yè)各部門(mén)盲目的擴張；可以避免外部人員對企業(yè)內部財務(wù)工作的干預，從而提高工作工作效率。合理適度的財務(wù)協(xié)調可以強化財務(wù)監督，提高財務(wù)的透明度，兼顧企業(yè)各部門(mén)利益，是企業(yè)內部財務(wù)關(guān)系一目了然，大大降低了財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
4、完善企業(yè)內部財務(wù)風(fēng)險管理制度
隨著(zhù)現代化制度的改革，企業(yè)內部財務(wù)風(fēng)險管理制度已成為管理者治理公司的一項強有力的措施。它能夠合理設置審計機構、健全內部控制程序、完善管理者治理機構、加強企業(yè)內部牽制制度，對企業(yè)內部各個(gè)環(huán)節的財務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效管理。因此，完善企業(yè)內部財務(wù)風(fēng)險管理制度，對提高企業(yè)經(jīng)濟，降低財務(wù)風(fēng)險具有重要意義。
5、完善資金回收制度中小企業(yè)往往因為資金難以回收，而造成企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。因此，加強資金回收對于中小企業(yè)至關(guān)重要。第一，在中小企業(yè)賒銷(xiāo)過(guò)程中，應對每個(gè)客戶(hù)的信用狀況進(jìn)行了解，給與不同的信用期間，制定合理的信用制度；第二，在對客戶(hù)進(jìn)行賒銷(xiāo)時(shí)，應保持一個(gè)尺度，應把賒銷(xiāo)數額控制到自身能承擔的范圍之內，避免影響到企業(yè)的正常運營(yíng)；第三，針對不同的客戶(hù)制定出不同的收賬制度，在收賬過(guò)程中注意談吐，避免在資金有效回收的同時(shí)傷了與客戶(hù)之間的關(guān)系。
三、總結
隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理逐漸進(jìn)入了以財務(wù)管理為導向的企業(yè)管理階段，在這種經(jīng)濟背景下，企業(yè)財務(wù)管理已經(jīng)成為企業(yè)管理的核心，而企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)風(fēng)險管理是最重要的一個(gè)環(huán)節。每一個(gè)中小企業(yè)都應該結合自身情況，分析財務(wù)風(fēng)險的成因，采取有利于自己企業(yè)的措施做好防范財務(wù)風(fēng)險的工作，最終讓中小企業(yè)迅速發(fā)展，提高管理質(zhì)量、實(shí)現收益和價(jià)值的最大化，充分發(fā)揮中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理論文2
一、新形勢下企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)的財務(wù)活動(dòng)可歸類(lèi)為三類(lèi)：資金籌集、資金投放、資金運營(yíng)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險亦由這三類(lèi)活動(dòng)過(guò)程中面臨的風(fēng)險因素構成。新經(jīng)濟形勢的最大特征為經(jīng)濟活動(dòng)以市場(chǎng)為主導、以?xún)r(jià)格為資源配置的決定性力量。因此，新經(jīng)濟形勢下企業(yè)將面臨瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)價(jià)格、振蕩波動(dòng)的融資成本、投資回報率以及更加復雜的現金流。第一，企業(yè)籌資活動(dòng)中面臨的財務(wù)風(fēng)險主要體現為：籌集資金的短缺、融資成本攀升。受美國次貸經(jīng)濟危機的影響，全球經(jīng)濟一直處于不景氣的狀態(tài)。經(jīng)濟增速的下滑將導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的惡化，進(jìn)而影響企業(yè)的信用評級。經(jīng)歷了金融危機影響的銀行體系強調穩健經(jīng)營(yíng)、謹慎授信的經(jīng)營(yíng)原則，因此企業(yè)信用等級的下降將導致企業(yè)難以獲得銀行信貸的支持。
同時(shí)，金融體系經(jīng)營(yíng)杠桿率的不斷下降，使得社會(huì )信用規模的收縮，造成融資成本的高企。第二，企業(yè)投資活動(dòng)中面臨的財務(wù)風(fēng)險主要體現為：貸短投長(cháng)風(fēng)險大以及投資回報率難以保證的風(fēng)險。由于目前我國資本市場(chǎng)的欠發(fā)達，企業(yè)債券市場(chǎng)雖然已成立，然而由于債券市場(chǎng)產(chǎn)品種類(lèi)單一且融資規模受限等導致企業(yè)債券市場(chǎng)難以滿(mǎn)足企業(yè)長(cháng)期資金的需求。企業(yè)不得不融入短期資金進(jìn)行長(cháng)期投資活動(dòng)，而此種做法使得企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。同時(shí)，由于缺乏科學(xué)的投資決策體系，資金的投放難以保證其回報率，造成投資收益的不確定性。第三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的財務(wù)風(fēng)險主要體現為：經(jīng)營(yíng)成本高企、企業(yè)庫存管理不善、銷(xiāo)售資金回收不利等造成的資金周轉困難。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的每一環(huán)節都將影響到資金周轉，而資金能否順利實(shí)現周轉將決定企業(yè)的生死存亡，其中，最為重要的環(huán)節為企業(yè)庫存管理以及銷(xiāo)售資金的回收。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現狀與問(wèn)題
經(jīng)歷美國次貸危機的影響后，我國企業(yè)開(kāi)始意識財務(wù)風(fēng)險管理的重要性。由于傳統經(jīng)營(yíng)模式對風(fēng)險管理的忽略，我國企業(yè)普遍存在財務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄、風(fēng)險管理機制不完善、投融資活動(dòng)缺乏科學(xué)規劃、運營(yíng)資金管理不善的問(wèn)題。
1、風(fēng)險管理意識淡薄
財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)存在于財務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節，是財務(wù)活動(dòng)不確定性的集中體現。受企業(yè)傳統經(jīng)營(yíng)模式的影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者普遍缺乏風(fēng)險管理意識，主要體現為：缺乏對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效識別、預測、控制與防范；經(jīng)營(yíng)過(guò)程中單純追求高回報率而忽略風(fēng)險的大��；未將風(fēng)險因素納入經(jīng)營(yíng)績(jì)效的考核。
2、風(fēng)險管理機制不完善
由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟起步較晚、企業(yè)管理者風(fēng)險管理意識淡薄，尚未建立完善的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機制。財務(wù)風(fēng)險管理機制不完善主要體現為：管理人員缺乏風(fēng)險管理意識、管理知識與技術(shù)水平；企業(yè)內部控制機制不完善，缺乏明確的財務(wù)管理制度對財務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效約束；企業(yè)尚未建立有效的涵蓋財務(wù)風(fēng)險識別、評估、控制與防范的風(fēng)險管理體系。
3、企業(yè)籌資規模不合理且融資渠道單一
籌資規模不合理主要分為兩類(lèi)：一是盲目追逐資本額的擴大，由于對資金持有的不合理偏好而忽視了籌資成本的`高昂。二是過(guò)分倡導無(wú)債經(jīng)營(yíng)，過(guò)分追求風(fēng)險的最小化導致籌資規模過(guò)小無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)規模擴張的需求，阻礙企業(yè)的發(fā)展。由于我國金融市場(chǎng)的欠發(fā)達，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)長(cháng)期資本的需求，造成企業(yè)融資渠道的單一化，增加了企業(yè)融資風(fēng)險。
4、企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)性
投資決策效率的高低將直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果，然而由于企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)普遍存在用腳投票或人情現象、投資人員缺乏必要的金融業(yè)務(wù)知識、缺乏風(fēng)險與收益的有效權衡等，造成投資決策效率的低下。
5、企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金管理不善，資金周轉率低下
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中普遍存在的問(wèn)題為：一是受外部市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境變化以及企業(yè)決策者綜合素質(zhì)的影響，無(wú)法對商品需求進(jìn)行有效評估，造成企業(yè)庫存的積壓、資金的無(wú)效率占用。二是銷(xiāo)售資金回收率低。由于缺乏對應收賬款催收工作的重視，造成部分貨款無(wú)法收回的現象，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。
三、加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施
面臨新的經(jīng)濟形勢，企業(yè)要加強自身的財務(wù)風(fēng)險管理水平。文化方面，不斷強化員工財務(wù)風(fēng)險管理意識，營(yíng)造良好的風(fēng)險管理文化；制度方面，建立財務(wù)監督管理預警機制，完善財務(wù)風(fēng)險管理體系；融資方面，加強財務(wù)預算控制，拓展企業(yè)融資渠道；投資方面，優(yōu)化企業(yè)投資決策，建立健全投資效率評價(jià)體系；運營(yíng)資金管理方面，加速企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的周轉，重視企業(yè)現金流量管理。
1、強化財務(wù)風(fēng)險管理意識，樹(shù)立企業(yè)風(fēng)險管理文化
樹(shù)立現代化的財務(wù)風(fēng)險管理意識，努力營(yíng)造良好的風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險意識滲透到財務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節。首先，要求企業(yè)管理者具備基本的風(fēng)險管理理念、知識與技術(shù)。構建一支具備相關(guān)素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)管理人員，這要求在選拔人才時(shí)須將風(fēng)險管理能力作為考核標準。其次，定期對員工進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理培訓，及時(shí)更新從業(yè)人員的風(fēng)險管理知識與技術(shù)。再次，在全公司范圍內倡導風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險意識灌輸到每一位公司員工的頭腦中，將風(fēng)險管理理念滲透到企業(yè)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節。
2、建立財務(wù)監督管理預警機制，完善財務(wù)風(fēng)險管理體系
良好的風(fēng)險監管預警機制能夠有效識別風(fēng)險因素，并對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)有效的評估并做出及時(shí)的風(fēng)險控制與防范措施。建立完善的財務(wù)風(fēng)險預警機制，要從部門(mén)職能劃分、風(fēng)險因素識別、風(fēng)險評估以及信息反饋四個(gè)方面入手。首先，完善企業(yè)內部控制制度。有效的企業(yè)內部控制機制能夠保障企業(yè)財務(wù)報表的真實(shí)性與準確性，為后續風(fēng)險的識別與評估提供有利的財務(wù)數據支持。有效的企業(yè)內部控制要求明確各部門(mén)在財務(wù)管理活動(dòng)中的權利與職能，形成有效的權責分明、相互協(xié)調、監督的內部控制機制。
其次，構建企業(yè)風(fēng)險識別機制。要求財務(wù)從業(yè)人員能夠基于歷史經(jīng)驗數據，有效識別造成財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險因素�；谏衔姆治�，可將該類(lèi)風(fēng)險因素大致劃分為：融資成本、融資渠道、投資回報率、投資周期、企業(yè)庫存積壓規模、應收賬款。有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別機制要求能夠及時(shí)、動(dòng)態(tài)檢測該類(lèi)風(fēng)險因素的變動(dòng)，并基于歷史經(jīng)驗數據能夠定性地判斷風(fēng)險因素的變動(dòng)對財務(wù)風(fēng)險影響的方向與力度。再次，構建全面科學(xué)的風(fēng)險評估體系�；谪攧�(wù)管理人員的從業(yè)經(jīng)驗、同業(yè)做法等，以財務(wù)報表以及其他相關(guān)財務(wù)資料為數據基礎，采用數學(xué)模型構建全面的財務(wù)風(fēng)險評估指標體系。最后，根據風(fēng)險評估結果提出有效的應對措施與策略。
3、加強財務(wù)預算控制，拓展企業(yè)融資渠道
科學(xué)有效的財務(wù)預算機制能夠準確預測在未來(lái)一段經(jīng)營(yíng)時(shí)期內企業(yè)的資金需求，對防范融資過(guò)程中的財務(wù)風(fēng)險具有重要意義。首先，構建科學(xué)的預算制定體系。財務(wù)預算的編制要充分結合各單位在未來(lái)一段經(jīng)營(yíng)期內的經(jīng)營(yíng)目標、經(jīng)營(yíng)戰略。建立由各部門(mén)提出預算請求，由財務(wù)部門(mén)統一審批的預算編制體系。其次，加強對各部門(mén)預算執行情況的定期監督。要求各部門(mén)定期向財務(wù)部門(mén)匯報預算執行情況，如發(fā)現不合規操作要及時(shí)予以糾正。最后，將預算執行情況納入績(jì)效考核體系，以激勵各部門(mén)根據預算進(jìn)行財務(wù)活動(dòng)的積極性。積極拓展企業(yè)融資渠道，防范因融資渠道單一引起的流動(dòng)性風(fēng)險。利率市場(chǎng)化的提出對我國資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了有力政策環(huán)境，利率市場(chǎng)化的要求將極大促進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)應把握金融市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)代趨勢，利用國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策的有力條件，積極拓展長(cháng)期融資渠道。
4、優(yōu)化企業(yè)投資決策，建立健全投資效率評價(jià)體系
企業(yè)投資決策的效率將直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，因此優(yōu)化企業(yè)投資決策具有重大意義。優(yōu)化企業(yè)投資決策要求構建透明、高效的投資管理體系。成立專(zhuān)業(yè)投資小組，對企業(yè)每一投資項目進(jìn)行成分的考察、分析與研究，投資小組負責制定科學(xué)的投資方案，并按照從優(yōu)的原則對投資方案盡心選擇，從而有效避免了投資過(guò)程中存在的人情現象。構建全面的投資效率評價(jià)體系。將投資項目的回報率、風(fēng)險系數等納入績(jì)效考核指標體系，構建風(fēng)險與收益并重的考核體系能夠有效防范經(jīng)營(yíng)管理人員因追求高回報率而造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險過(guò)高的現象。同時(shí)，有效的績(jì)效考核體系能夠極大消除因人情關(guān)系造成的投資項目效率低下的問(wèn)題。
5、加速企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的周轉，重視企業(yè)現金流量管理
加強企業(yè)庫存管理水平，充分降低因庫存積壓造成的資金無(wú)效占用。首先，構建行之有效的預算管理體系。有效的預算管理體系能夠準確預測企業(yè)未來(lái)的物資需求，從而在采購環(huán)節即可避免庫存積壓的現象。其次，加強與供應商的談判力度，當出現庫存積壓時(shí)，能夠將積壓貨物及時(shí)退回給供應商，實(shí)現零庫存管理。加大應收賬款回收力度，加速企業(yè)資金的周轉率。充分重視應收賬款的回收工作，成立專(zhuān)門(mén)的應收賬款回收部門(mén)，負責應收賬款的管理工作。將應收賬款的回收納入績(jì)效考核體系，充分調動(dòng)相關(guān)人員回收應收賬款的積極性。