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關(guān)于投資炒股如何止盈
投資炒股如何止盈
多數交易者都非常重視進(jìn)場(chǎng)信號與相關(guān)形態(tài)，但沒(méi)有用同樣積極態(tài)度處理出場(chǎng)行動(dòng)。一般交易者進(jìn)場(chǎng)時(shí)，通常只預期成功，幾乎沒(méi)有做失敗的打算。換言之，他們沒(méi)有考慮交易成功時(shí)，怎么出場(chǎng)；萬(wàn)一失敗，又怎么出場(chǎng) 。部位建立之后，這些人只是等待，計算部位已經(jīng)獲利多少，或傻傻地看著(zhù)虧損持續積累。
任何人都知道如何進(jìn)場(chǎng)，但成功的真正關(guān)鍵在于知道何時(shí)與如何出場(chǎng)。我可以大膽的說(shuō)，大多數交易部位在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上都曾經(jīng)獲利，甚至那些靠著(zhù)射飛鏢建立的部位也是如此。 一套有效的出場(chǎng)策略，不但可以讓獲利盡量增加，也讓虧損減少。 然而，非常令人驚訝的是，出場(chǎng)決策既然這么重要，一般交易書(shū)籍處理出場(chǎng)策略的態(tài)度，顯然都不如進(jìn)場(chǎng)。 如果沒(méi)有運用防護性出場(chǎng)策略，交易者幾乎就不太可能成功。 在這里，我準備盡力解釋如何讓失敗部位在還沒(méi)有造成嚴重傷害之前就止損出場(chǎng)。
立即認賠而讓獲利持續發(fā)展
關(guān)于金融交易，最經(jīng)常被引用的格言或許就是“立即認賠，讓獲利持續發(fā)展�！笨墒�，很奇怪的，大多數交易者的實(shí)際做法剛好相反。如果獲利，他們都想盡快了結，對于虧損部位，通常都只能祈禱行情反轉，結果卻越來(lái)越糟。 一位交易者除非他知道如何結束虧損部位，知道在哪里設定止損，并且愿意繼續持有理想的部位，知道何時(shí)獲利了結，唯有如此，才可能成為杰出的交易者。進(jìn)場(chǎng)只是完整交易程序的一部分。知道何時(shí)應該結束成功與失敗的部位，則是整個(gè)程序的另一部分，重要性更甚于進(jìn)場(chǎng)。 多數交易者之所以發(fā)生虧損，主要都是因為成功部位的獲利程度不如失敗部位的虧損。成功部位不能充分發(fā)揮獲利潛能，其傷害不低于失敗部位的虧損。 對于交易者進(jìn)行的所有交易，平均來(lái)說(shuō)，失敗的次數通常高于成功。所以，交易者如果想成功，每筆成功交易的獲利程度，必須超過(guò)失敗交易的虧損。 可是，我們實(shí)際看到的情況又如何呢？多數交易者總是賺了幾檔就獲利了結，但讓失敗部位積累天文數字般的虧損。這類(lèi)策略絕對不能讓你成功。
過(guò)早出場(chǎng)
由于擔心轉盈為虧而提早出場(chǎng)，結果錯失賺大錢(qián)的好時(shí)機，這種感覺(jué)確實(shí)不好受。當你賺了3毛錢(qián)就拔檔獲利出場(chǎng)，結果看著(zhù)價(jià)格在隨后20分鐘內漲了1.5美元這恐怕會(huì )讓你心痛如刀絞。某些人因為害怕失敗，過(guò)分強調賺錢(qián)的重要性，結果永遠只能賺一些蠅頭小利。如果你永遠只想賺取蠅頭小利，不愿意承擔風(fēng)險而讓部位有賺取大錢(qián)的機會(huì )，當然也就不可能成為大贏(yíng)家。沒(méi)錯，你的安打率（成功率）很高，但可能損及長(cháng)期獲利能力。確實(shí)有些成功的交易者是賺錢(qián)就跑，但重點(diǎn)是他們通常也能更立即認賠。 》一切都是相對的
某些專(zhuān)業(yè)交易員 ---- 他們專(zhuān)門(mén)從事短線(xiàn)交易 ---- 每筆交易的獲利都很有限�？墒�，請注意，對于這些專(zhuān)業(yè)交易者來(lái)說(shuō)，他們所愿意承擔的虧損更小。換言之，他們認賠的手腳更快。如果你能夠在發(fā)生幾檔損失之后就認賠，那么你也能夠靠著(zhù)蠅頭小利而成功�？傊�，虧損與獲利之間的程度，應該保持某種相對關(guān)系。如果每筆失敗交易的損失都很小，成功部位只要維持中等程度的獲利就可以了。如果失敗部位的損失為中等程度，成功部位就必須保持大量獲利。如果失敗部位呈現大虧損，成功部位就必須有特大號的獲利。
讓獲利持續發(fā)展
我想，我原本可以先討論獲利的主題，因為交易者通常都寧愿獲利而不是虧損。我從來(lái)沒(méi)有獲利了結過(guò)早的問(wèn)題。只要獲利仍持續發(fā)展，我總是繼續持有。我的問(wèn)題發(fā)生在不能及時(shí)認賠，不在于過(guò)早獲利了結。讓我告訴各位一段故事。不過(guò)，請注意，下面這段敘述的對話(huà)過(guò)程中，讀者或許要自己添加一些情緒性的形容詞，因為本書(shū)的編輯不允許我采用這些字眼。
大約在一年半之前，當時(shí)SUNW股價(jià)還處在100美元附近，我曾經(jīng)放空這只股票。當天，股價(jià)以高價(jià)開(kāi)盤(pán)，然后開(kāi)始出現明顯賣(mài)壓，所以我進(jìn)場(chǎng)放空，房間里的其他同事也是如此。過(guò)了兩小時(shí)左右，我不經(jīng)意提到這個(gè)部位已經(jīng)賺了5點(diǎn)。顯然我不應該大嘴巴，因為同事們一直催促我獲利了結。股價(jià)持續下跌，難得看到反彈，我告訴他們，只要股價(jià)不繼續下跌，并且給我一個(gè)好理由，那我就回補。他們的部位都在獲利4點(diǎn)以前就出場(chǎng)了，于是整個(gè)下午他們都嘗試操作我的部位。當我賺了7美元時(shí)，他們說(shuō)“老天，趕快獲利了結�！辟嵙� 8 美元時(shí)，他們同樣這么說(shuō)。最后，我被他們惹火了，于是把心底的話(huà)說(shuō)出來(lái)。我問(wèn)他們（此處可以開(kāi)始加上一些形容詞） ：
“我應該什么時(shí)候出場(chǎng)？到底是賺2，3，5，7或8美元的時(shí)候？為什么賺到這些數字的獲利就應該出場(chǎng)呢？你們從我獲利5點(diǎn)就開(kāi)始叫我出場(chǎng)。如果我在部位獲利4點(diǎn)時(shí)就告訴你們，你們也會(huì )叫我在4點(diǎn)獲利出場(chǎng)。你們到底怎么知道什么時(shí)候是最佳的出場(chǎng)時(shí)機？你們已經(jīng)全部出場(chǎng)了，而且沒(méi)有人愿意現在進(jìn)場(chǎng)放空，因為股價(jià)跌幅已經(jīng)很大了。所以，除了幫我操作部位之外，你們現在已經(jīng)沒(méi)有什么好做了。拜托，讓我自己來(lái)處理�！�
結果，我繼續持有部位到臨收盤(pán)前，每股獲利10美元，這也是我截至當時(shí)為止獲利最豐碩的一天。
當天，我學(xué)到兩個(gè)教訓。第一， 不要讓其他人的想法影響你的交易 ；第二， 不論賺了多少錢(qián)，只要部位獲利持續擴大，就不要了結。SUNW 整天都處于跌勢，根本沒(méi)有理由提早結束部位。這類(lèi)的走勢不經(jīng)常發(fā)生，如果發(fā)生，絕對應該充分利用。如果行情朝你的方向發(fā)展，就應該繼續持有部位，沒(méi)有必要提早獲利了結。 一兩筆重大交易的獲利，就足以彌補數十筆小額虧損。所以，只要掌握明顯的趨勢，就不要輕易放棄。不妨通過(guò)追蹤式停止單結束部位，在行情回調的適當位置才獲利出場(chǎng)，只要停止單沒(méi)有遭到觸及，就不需要出場(chǎng)。 “讓獲利持續發(fā)展”的原則，很多交易者都很難遵守。 另一種方法是預先擬訂交易計劃，除非出場(chǎng)停止單遭到觸發(fā)，否則就必須根據預先設定的目標或條件出場(chǎng)。預先設定這些目標或條件，可以避免你胡思亂想。我稍后會(huì )解釋?zhuān)灰撞课唤^對需要通過(guò)追蹤式停止單來(lái)保護既有獲利，除非部位建立的基本動(dòng)機已經(jīng)發(fā)生變化，否則就應該讓獲利持續發(fā)展 。某些情況下，你可能覺(jué)得應該結束獲利部位。例如：市場(chǎng)出現明顯的買(mǎi)進(jìn)高潮，忽然出現重大走勢，價(jià)格波動(dòng)轉趨劇烈。這些現象通常意味著(zhù)你應該結束獲利部位，沒(méi)有必要讓既有獲利承擔得而復失的風(fēng)險。重大走勢發(fā)生之后，行情通常會(huì )稍微回檔整理，不妨先做部分的獲利了結。行情平靜下來(lái)之后，你永遠都可以重新進(jìn)場(chǎng)�？墒�，如果行情發(fā)展得非常順利而穩定，實(shí)在沒(méi)有提早獲利了結的理由。
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