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另類(lèi)投資種類(lèi)介紹
另類(lèi)投資(alternative investment)，是指傳統公開(kāi)市場(chǎng)交易的權益資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣類(lèi)資產(chǎn)之外的投資類(lèi)型。目前，另類(lèi)投資沒(méi)有統一的定義，通常包括私募股權、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎設施、對沖基金、收藏市場(chǎng)等領(lǐng)域。
另類(lèi)是一個(gè)中性的表述，僅僅說(shuō)明其有別于股票、債券等傳統資產(chǎn)。另類(lèi)也不意味著(zhù)都是創(chuàng )新，房地產(chǎn)和大宗商品投資都有著(zhù)悠久的歷史。
除了私募股權、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類(lèi)投資還包括黃金投資、碳排放權交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。
另類(lèi)投資產(chǎn)品的種類(lèi)
1對沖基金
對沖基金的特點(diǎn)是力求降低與各種風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性，避免遭受股市、債券和貨幣的波動(dòng)性，創(chuàng )造風(fēng)險調整后的絕對報酬，分為散投資工具，在歐美市場(chǎng)深受壽險公司及退休基金的青睞。隨著(zhù)2012年A股市場(chǎng)整體下跌，能夠對沖市場(chǎng)漲跌的對沖基金顯現出了優(yōu)勢。
目前國內金融證券機構發(fā)行了規范運作的對沖基金私募產(chǎn)品，采用股指期貨做整體組合的對沖，在大市下跌同期都取得不錯的正收益。
2私募投資基金
私募股權投資也成私人股本投資、未上市股權投資、私有權益投資等，通過(guò)私募形式，對私有企業(yè)即非上市企業(yè)進(jìn)行權益行融資。交易實(shí)施的過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機制，即通過(guò)了上市并購或管理層回購等方式出售持股獲利。
風(fēng)險企業(yè)的發(fā)展可以分為種子期、啟發(fā)期、發(fā)展期、拓展期貨獲利期等5各階段，PE機構通常根據風(fēng)險企業(yè)所發(fā)展的階段不同，相應地采取不同的投資策略，并通過(guò)分階段投資組合的方式來(lái)控制投資風(fēng)險。
3風(fēng)險投資
我國的風(fēng)險投資主要以政府資本為主，民間資本參與的比例偏少。雖然近年來(lái)我國的風(fēng)險投資基金發(fā)展迅速，規模不斷擴大。但政府作為投資主體，對風(fēng)險投資基金的資本供給并不充足。
4藝術(shù)品投資基金
收藏藝術(shù)品已經(jīng)成為近幾年來(lái)我國高收入階層非常熱衷的投資方向。2007年民生銀行首家推出藝術(shù)品投資計劃1號產(chǎn)品，它是一只參與藝術(shù)品市場(chǎng)交易的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
5不動(dòng)產(chǎn)投資信托
這是一種以發(fā)行受益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專(zhuān)門(mén)投資機構進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資總和收益按比例分配給投資者的一種信托基金。
6碳減排基金
碳減排項目投資的盈利模式，是通過(guò)為項目業(yè)主墊支前期開(kāi)發(fā)費用，在項目注冊成功后，分享項目或簽發(fā)的減排量指標在市場(chǎng)上進(jìn)行出售收回成本并獲取投資收益。碳排放指標投資主要通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)的方式實(shí)現盈利。
簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，就是現在各個(gè)國家都在控制碳減排，支持節能環(huán)保。很多企業(yè)沒(méi)有足夠的排場(chǎng)指標，歐洲國家需要更多地排放額度，國內的一些機構于是就成立了一些基金注冊項目，獲得碳減排指標，然后出售給歐洲部分國家來(lái)獲取利潤。
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