上市公司股票期權性質(zhì)及其會(huì )計處理論文

上市公司股票期權性質(zhì)及其會(huì )計處理論文

　　2005年12月31日，中國證監會(huì )發(fā)布了《上市公司股權激勵管理辦法》（試行）（下稱(chēng)《管理辦法》），以進(jìn)一步完善上市公司治理結構，促進(jìn)上市公司規范運作與持續發(fā)展。但我國目前還沒(méi)有對股票期權的會(huì )計處理制定相應的準則，從而有必要認定股票期權的性質(zhì)并對期會(huì )計處理方法進(jìn)行探討。

　　一、股票期權的性質(zhì)認定

　　目前對股票期權性質(zhì)認定主要有兩種觀(guān)點(diǎn)，一種觀(guān)點(diǎn)認為股票期權的性質(zhì)類(lèi)似于一種獎金，是因員工在企業(yè)的表現和業(yè)績(jì)情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，因此在納稅時(shí)按照“工資、薪金所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅；另一種觀(guān)點(diǎn)則認為股票期權是人力資本所有者參與剩余分配的一種方式，其一般在被贈予股票期權時(shí)并未被確�？梢缘玫酱_定的補償金額,而是在將來(lái)通過(guò)享有的剩余索取權去分享不確定的企業(yè)剩余(利潤)。

　　第一種觀(guān)點(diǎn)認為股票期權是一種工薪性質(zhì)的所得，因此企業(yè)因授予股票期權所產(chǎn)生的支出應該處理為費用。這種觀(guān)點(diǎn)存在兩個(gè)問(wèn)題：一是企業(yè)授予激勵對象股票期權時(shí)及以后可能并沒(méi)有現金支出，甚至還有現金流入，此時(shí)“費用”從何而來(lái)；二是股票期權是一種長(cháng)期激勵措施，而工薪所得（或獎金）是一種短期激勵措施，其設計目標完全不同。相對而言，第二種觀(guān)點(diǎn)比第一種觀(guān)點(diǎn)要合理一些，但沒(méi)有完全抓住問(wèn)題的本質(zhì)。首先，人力資本所有者獲得股票期權不僅獲得了參與剩余分配的權力，而且可以部分擁有企業(yè)的所有權，從而從所有權上實(shí)現人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者利益的一致；其次，一旦人力資本所有者將股票期權行權以后，重要的不是獲得了剩余（利潤）的分配，而是受益于股票價(jià)格的上漲。股票期權可以激勵人力資本所有者，尤其是激勵經(jīng)營(yíng)者努力工作，專(zhuān)注于股票價(jià)格的上漲，從而通過(guò)股票期權制度的實(shí)施，使經(jīng)營(yíng)者和所有者在經(jīng)濟利益上保持一致，這正是企業(yè)紛紛采用股票期權制度的真正原因。

　　因此，筆者認為，股票期權的性質(zhì)是人力資本獲取企業(yè)所有權的一種途徑，是一種潛在的“權益”。股票期權一方面體現了對企業(yè)人力資本及其作用的認同，另一方面體現了對企業(yè)人力資本的激勵。通過(guò)實(shí)施股票期權，可以使得人力資本和物質(zhì)資本在所有權上實(shí)現平等，進(jìn)一步地使人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者在經(jīng)濟利益目標上盡量達成一致，從而減少企業(yè)的代理成本，降低物質(zhì)資本所有者和人力資本所有者之間的利益沖突。

　　由于目前對股票期權性質(zhì)的認定存在誤區，所以在設計股票期權制度時(shí)，往往容易將股票期權視為一種福利或獎勵，從而產(chǎn)生短期行為，極大地降低了股票期權的制度效應。無(wú)論是將股票期權視為一種獎金，還是將股票期權視為人力資本參與企業(yè)剩余分配的方式，都容易給人產(chǎn)生物質(zhì)資本和人力資本之間純粹利益讓渡的印象。而如果將股票期權視為一種人力資本取得企業(yè)所有權的方式，股票期權行權以后，物質(zhì)資本所有者的股份并不會(huì )減少，而行權的條件是股票市價(jià)高于行權價(jià)。換句話(huà)說(shuō)，當股票期權行權時(shí)，人力資本所有者可以獲得價(jià)差收益，物質(zhì)資本所有者的股票市值也會(huì )增加，從而實(shí)現了雙贏(yíng)。為了使這種雙贏(yíng)的局面能夠保持較長(cháng)的時(shí)間，企業(yè)在設計股票期權計劃時(shí)，應制定相應的條款，如規定限售期、規定長(cháng)期持有的保值條款等。

　　二、股票期權的會(huì )計處理

　　我國目前還沒(méi)有對股票期權的會(huì )計處理制定相應的準則，對股票期權的會(huì )計處理方法的探討主要有以下幾種觀(guān)點(diǎn)：

　　一是費用觀(guān)。該觀(guān)點(diǎn)認為股票期權是企業(yè)支付給員工工薪報酬的一部分，公司把有價(jià)值的股票期權贈予給員工，是為了補償員工將來(lái)提供的服務(wù)而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出，根據配比原則，這種補償成本的總額應作為費用，在經(jīng)理人提供相應服務(wù)的期間內攤銷(xiāo)，并在利潤表中列示。從運用來(lái)看，這種觀(guān)點(diǎn)目前是主流，因為無(wú)論是美國會(huì )計原則委員會(huì )(APB)和財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )(FASB),還是我國財政部和國家稅務(wù)總局都持這種觀(guān)點(diǎn)。但理論界存在不同的看法，主要是因為：（1）經(jīng)理人股票期權報酬成本不符合概念框架中費用的定義；（2）由于股權激勵所導致的成本已經(jīng)包含在被稀釋的每股收益中，如果再在利潤表上確認由此導致的費用，將會(huì )導致每股收益被重復降低；(3)費用觀(guān)存在的基本假定是人力資本成本全部轉化為費用或者在經(jīng)理人服務(wù)期內全部攤銷(xiāo)入費用，這不符合股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)。二是利潤分配觀(guān)。該觀(guān)點(diǎn)認為股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)是人力資本所有者參與企業(yè)剩余（利潤）索取權的分享，因此其會(huì )計處理應該按照企業(yè)的利潤分配進(jìn)行。這意味著(zhù)股票期權是對員工在過(guò)去為企業(yè)利潤增長(cháng)所作貢獻的一種補償，而不是對員工未來(lái)行為的一種激勵，這顯然與股票期權的設立目標不相符合。三是綜合資產(chǎn)觀(guān)。該觀(guān)點(diǎn)認為人力資本報酬由固定工資和股票期權構成，股票期權的這部分人力資本成本要根據實(shí)際情況來(lái)判斷是否要進(jìn)行資產(chǎn)化，其中管理人員提供的管理服務(wù)使得企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)賬面價(jià)值，因此應將其確認為企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，而一般人力資本提供的服務(wù)易于辨認，則不應確認為企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)。這種觀(guān)點(diǎn)存在的問(wèn)題在于，一方面將同一種經(jīng)濟內容采用不同的會(huì )計處理方法，缺乏說(shuō)服力，另一方面將管理人員的人力資本確認為企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，不符合無(wú)形資產(chǎn)的定義。四是非會(huì )計對象觀(guān)。該觀(guān)點(diǎn)認為股票期權不符合現有的所有會(huì )計要素的定義,它已經(jīng)超越了會(huì )計系統處理對象的范圍，因此不應該進(jìn)行會(huì )計處理。但是，問(wèn)題在于，股票期權是一種客觀(guān)存在的經(jīng)濟事項，當其行權后對企業(yè)的所有者權益及現金項目都將產(chǎn)生影響，因此不對其加以反映是錯誤的，將導致財務(wù)信息失真。

　　筆者認為，股票期權的會(huì )計處理一方面要考慮到原有會(huì )計框架和會(huì )計準則，另一方面應結合我國股票期權的實(shí)踐和相關(guān)法規精神，從而找到一個(gè)簡(jiǎn)便易行的會(huì )計處理方法。實(shí)際上，股票期權性質(zhì)的認定和股票期權行權時(shí)的股票來(lái)源對相關(guān)的會(huì )計處理產(chǎn)生著(zhù)重大影響�！豆芾磙k法》第11條規定我國實(shí)施股票期權的股票來(lái)源有三種途徑：向激勵對象發(fā)行股份；回購本公司股份；法律、行政法規允許的其他方式。從實(shí)踐來(lái)看，目前已實(shí)施股票期權計劃的上市公司基本上都采用第一種方式解決股票來(lái)源問(wèn)題。

　�。ㄒ唬┫蚣�勵對象發(fā)行股票的方式 該方式下的會(huì )計處理相對比較簡(jiǎn)單,原因在于不存在補償費（市價(jià)與行權價(jià)之間的差導致的費用）問(wèn)題。當公布股票期權計劃時(shí)，不需要進(jìn)行會(huì )計處理；當激勵對象行權時(shí)，則按照發(fā)行股票的會(huì )計準則處理即可。

　　[例1]某企業(yè)向激勵對象授予10000股股票期權，股票面值1元，約定行權價(jià)為每股10元。授予股票期權時(shí)不作會(huì )計處理，但需要披露相關(guān)信息，并且在計算每股收益時(shí)，應該增加計算一個(gè)包括股票期權的每股收益。當激勵對象行權時(shí)，會(huì )計處理如下：

　　借：現金 100000

　　貸：股本——股票期權行權 10000

　　資本公積 90000

　�。ǘ�）回購本公司股票的方式 我國目前的股票期權制度尚處于初級階段，有一些與國外股票期權不同的特點(diǎn)，如對股票期權的授予數量、行權價(jià)格、行權時(shí)間等問(wèn)題都有明確的規定，從而簡(jiǎn)化了股票期權的會(huì )計處理�！豆芾磙k法》第13條規定，上市公司應該在股票期權計劃中說(shuō)明設計股票期權的股票數量、股權激勵計劃的有效期、授權日、可行權日、標的股票的禁售期等問(wèn)題�！豆芾磙k法》第24條規定，上市公司在授予激勵對象股票期權時(shí)，應當確定行權價(jià)格或行權價(jià)格的確定方法。行權價(jià)格不應低于下列價(jià)格的較高者：股權激勵計劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標的股票收盤(pán)價(jià)；股權激勵計劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內的公司標的股票平均收盤(pán)價(jià)。這意味著(zhù)在公布股票期權計劃時(shí)，行權價(jià)與股票市價(jià)之間的差別并不大，甚至有可能行權價(jià)高于股票市價(jià)，此時(shí)補償費較低或根本不存在。實(shí)施股票期權計劃一段時(shí)間后，股票的價(jià)格將會(huì )有所上漲或下跌。如果股票的市價(jià)上漲，則意味著(zhù)補償費用增加；如果股票價(jià)格下跌，則意味著(zhù)補償費用減少，但預提補償費用總額以零為下限。補償費用按年度通過(guò)管理費用計入當年損益，直至股票期權到期為止。

　　[例2]某企業(yè)于2006年5月1日實(shí)施股票期權計劃，計劃規定公司高管在三年后，即2009年5月1日，可以按每股10元的價(jià)格購買(mǎi)本公司的股票10000股，股票來(lái)源采用回購本公司股票的方式解決。目前本公司的股票市價(jià)為每股9.5元，其他時(shí)點(diǎn)的本公司股價(jià)分別為：

　　時(shí)間 2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31 2009.5.1

　　股價(jià) 12元 15元 14元 16元

　　則相關(guān)會(huì )計處理如下：

　�。�1）公布股票期權計劃時(shí)，補償費為零，不作會(huì )計處理，只需在附注中說(shuō)明；

　�。�2）2006年12月31日，由于股票市價(jià)高于行權價(jià)，需要計提補償費，會(huì )計處理如下：

　　借：管理費用 20000

　　貸：預提補償費——股票期權行權準備 20000

　�。�3）2007年12月31日，由于股票市價(jià)較上一年上漲，補償費增加，需要補提，會(huì )計處理如下：

　　借：管理費用 30000

　　貸：預提補償費——股票期權行權準備 30000

　�。�4）2008年12月31日，由于股票市價(jià)較上一年下跌，補償費減少，需要沖減補償費，會(huì )計處理如下：

　　借：預提補償費——股票期權行權準備 10000

　　貸：管理費用 10000

　�。�5）2009年5月1日，股票期權行權日的股價(jià)較年初上漲，需要補提補償費，會(huì )計處理如下：

　　借：管理費用 20000

　　貸：預提補償費——股票期權行權準備 20000

　　股票期權到期行權，需要回購本公司股票10000股，同時(shí)發(fā)生相關(guān)稅費2000元，會(huì )計處理如下：

　　借：回購股票 160000

　　財務(wù)費用——回購股票相關(guān)稅費 2000

　　貸：銀行存款 162000

　　股票期權行權的會(huì )計處理如下：

　　借：現金 100000

　　預提補償費——股票期權行權準備 60000

　　貸：回購股票 160000

　�。ㄈ�）兩種處理方式的比較 以上兩種處理方式都會(huì )對企業(yè)的資產(chǎn)負債表和現金流量表產(chǎn)生影響，不過(guò)第一種方式是增加了企業(yè)的凈資產(chǎn)，導致企業(yè)產(chǎn)生現金凈流入，同時(shí)增加了企業(yè)的總股本和資本公積，而第二種方式則是減少了企業(yè)的凈資產(chǎn)，并導致企業(yè)產(chǎn)生現金凈流出，但不影響企業(yè)的總股本和資本公積；此外，第一種方式不影響企業(yè)的利潤表和利潤總額，而第二種方式則對企業(yè)的利潤表產(chǎn)生了影響，并會(huì )減少企業(yè)的利潤。當采用第一種方式時(shí)，其會(huì )計處理類(lèi)似于定向增發(fā)，會(huì )計處理相對簡(jiǎn)單；當采用第二種方式，其會(huì )計處理類(lèi)似于證券投資，會(huì )計處理相對較復雜；第一種方式不能在行權前反映出由于股票期權而對每股收益產(chǎn)生的影響，從而可能使股價(jià)高估，第二種方式則符合配比原則，可以在行權前反映出由于股票期權而對企業(yè)利潤和每股收益產(chǎn)生的影響，從而是股價(jià)更加符合實(shí)際。但在行權后，無(wú)論采用那種方式處理，實(shí)際上都會(huì )降低企業(yè)的每股收益，他們對股價(jià)的影響方向是相同的，但影響的幅度不一致。

　　參考文獻：

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