高校證券投資模擬實(shí)訓課程的重新設計論文

高校證券投資模擬實(shí)訓課程的重新設計論文

　　論文摘要：證券投資模擬實(shí)訓課程主要模擬股市操作，是一門(mén)具有高度實(shí)踐性的課程。然而目前各高校的證券投資模擬實(shí)訓課程的教學(xué)在多方面存在缺陷，本文擬對該課程重新設計，以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習興趣和提高教學(xué)效果。

　　論文關(guān)鍵詞：證券投資模擬實(shí)訓課程,重新設計,教學(xué)效果

　　隨著(zhù)近年來(lái)資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，上市公司的數量從1998年的851家發(fā)展至2009年的1718家，2009年10月國家推出了創(chuàng )業(yè)板，2009年末國家又推出股指期貨和融資融券制度，社會(huì )對證券人才的需求也相應大量增加。傳統的證券人才培養模式存在重理論、輕實(shí)踐的缺陷，各高校紛紛進(jìn)行證券教學(xué)改革，證券投資模擬實(shí)訓課程隨之應運而生。證券投資模擬實(shí)訓課程是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的一門(mén)核心課程，具有高度的應用性、操作性和實(shí)踐性。課程的教學(xué)采取模擬股市投資的模式，學(xué)生以投資者的身份進(jìn)入股市，模擬開(kāi)戶(hù)和買(mǎi)賣(mài)，感受股市漲跌，培養投資理念，學(xué)習投資技巧。該課程使學(xué)生身臨其境，能有效激發(fā)學(xué)生對證券投資課程的學(xué)習興趣，具有良好的教學(xué)效果。然而，現有的高校證券投資模擬實(shí)訓課程在多方面存在缺陷，導致該課程的教學(xué)流于形式，沒(méi)有起到應有的培養證券人才的效果。筆者根據多年教學(xué)經(jīng)驗，認為該課程的教學(xué)需要進(jìn)行深入改革和探索。

　　一、現有證券投資模擬實(shí)訓課程教學(xué)的缺陷

　　目前證券投資模擬實(shí)訓課程的普遍教學(xué)安排是：先講授證券投資理論課程，如證券基礎、證券交易、證券投資和投資分析等，然后集中一段時(shí)間開(kāi)設證券投資模擬實(shí)訓。教學(xué)內容主要為證券行情軟件的相關(guān)操作、模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析等。筆者認為現在的證券投資模擬實(shí)訓課程教學(xué)存在以下缺陷與不足：

　�。ㄒ唬┱n程開(kāi)設時(shí)間問(wèn)題。目前證券投資模擬實(shí)訓課程開(kāi)設于證券投資理論課程結束之后。這樣安排的缺陷：一方面影響證券投資理論課程的教學(xué)。教師在進(jìn)行理論教學(xué)時(shí)會(huì )陷入兩難境地，要么講授實(shí)踐知識，與證券投資模擬實(shí)訓課程重復，要么不講授實(shí)踐知識，又會(huì )降低教學(xué)效果；另一方面也影響證券投資模擬實(shí)訓課程的教學(xué)。筆者在教學(xué)中發(fā)現，部分學(xué)生在實(shí)訓時(shí)已遺忘相關(guān)的基礎知識，有學(xué)生甚至要求教師重新講授一遍，使該課程的教學(xué)效果大為降低。

　�。ǘ�）實(shí)訓周期問(wèn)題。目前證券投資模擬實(shí)訓課程采用的是集中授課法。集中一段時(shí)間（例如兩周、四周、一個(gè)月等）指導學(xué)生上機進(jìn)行實(shí)訓。這樣安排存在缺陷：其一，容易導致學(xué)生形成急于求成，過(guò)度投機的心理，不利于培養學(xué)生正確的投資理念。由于實(shí)訓周期短，學(xué)生摒棄價(jià)值投資，進(jìn)行投機操作，期望獲得較高的投資收益率，博得老師和同學(xué)的贊賞。然而，正確的投資理念是價(jià)值投資，尋找被低估的股票，需要較長(cháng)的投資周期。其二，不利于學(xué)生對知識的全面學(xué)習與掌握。由于實(shí)訓周期短，學(xué)生多注重短線(xiàn)操作和技術(shù)分析，而忽視長(cháng)線(xiàn)操作和基本分析。在教學(xué)中，部分學(xué)生甚至抱怨基本分析根本沒(méi)有用處。其三，缺乏對重大事件的實(shí)訓。由于實(shí)訓周期短，實(shí)訓時(shí)間內發(fā)生的重大事件少，例如，存款準備金調整對股市的影響，利率調整對股市的影響，大型上市公司發(fā)行股票對股市的影響等，學(xué)生這些重大事件將無(wú)法得到有效訓練。

　�。ㄈ�）實(shí)訓師資問(wèn)題。目前證券投資模擬實(shí)訓課程都是由高校教師擔任。這樣安排可能存在的缺陷：高校教師是否能完全勝任該課程存在疑問(wèn)。部分高校教師從未在證券實(shí)務(wù)部門(mén)工作過(guò)，是從“學(xué)�！钡健皩W(xué)�！�，個(gè)別教師也從不從事證券投資。教師缺乏實(shí)踐經(jīng)驗，無(wú)法給學(xué)生講授實(shí)踐中出現的問(wèn)題，也無(wú)法解答學(xué)生在操作中遇到的問(wèn)題，必將嚴重影響教學(xué)效果。同時(shí)教師能力的不足也會(huì )降低學(xué)生學(xué)好該課程的信心。

　�。ㄋ模�實(shí)訓課程內容安排問(wèn)題。目前證券投資模擬實(shí)訓課程的實(shí)訓內容為證券行情軟件的下載和安裝、證券行情軟件功能使用，模擬賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)、查詢(xún)、買(mǎi)入、賣(mài)出、撤單、銀證轉賬等操作、基本分析（宏觀(guān)分析、行業(yè)分析、區域分析、公司分析、財務(wù)分析等）、技術(shù)分析（K線(xiàn)分析、形態(tài)分析、趨勢分析、波浪分析、指標分析等）等。然而證券投資資格的考試教材《證券投資分析》卻認為證券投資分析的方法主要三大類(lèi)：基本分析、技術(shù)分析和證券組合分析�，F在的實(shí)訓內容缺少證券組合分析這一塊，這樣的課程內容安排不利于與學(xué)生將要參加的證券從業(yè)資格考試接軌。

　�。ㄎ澹�學(xué)生考核問(wèn)題。目前證券投資模擬實(shí)訓課程對學(xué)生的考核方法有兩種：一是以投資收益率為核心的考核體系，二是以基本知識和基本能力為核心的考核體系。這兩種考核體系都存在一定的缺陷：第一種考核體系的缺陷在于學(xué)生取得的成績(jì)存在一定的偶然性，對學(xué)生基礎知識的考核存在不足。由于學(xué)生采取不同的投資策略，在短期內投資收益率并不能必然反映學(xué)生的能力。第二種考核體系的缺陷與此相反，過(guò)于重視基礎知識的考核，而忽視學(xué)生實(shí)踐能力的考查。證券投資的目的是在一定的風(fēng)險水平下獲得較高的投資收益率。即使某投資者擁有正確的投資理念，扎實(shí)的基礎知識，精湛的投資技巧，如果他的投資收益率總是為負數，他仍然是市場(chǎng)上的失敗者。投資收益率是考核投資者最重要的指標，摒棄這一指標去考核學(xué)生是不合理的，也不利于培養學(xué)生形成正確的投資理念。

　�。�六）實(shí)訓軟硬件問(wèn)題。許多高校證券投資模擬實(shí)訓課程的軟硬件不能滿(mǎn)足教學(xué)的需要。證券投資模擬實(shí)訓課程使用的軟件主要為高校購買(mǎi)的證券投資模擬實(shí)訓軟件，功能單一且不能與實(shí)盤(pán)即時(shí)行情同步，難以達到仿真訓練的效果，不能充分滿(mǎn)足教學(xué)的需要。硬件缺陷主要有兩方面：一是電腦老化，配置低下。二是網(wǎng)絡(luò )速度太慢。這導致學(xué)生操作效率低下，影響了學(xué)生模擬操作的真實(shí)性與積極性。

　　二、證券投資模擬實(shí)訓課程的重新設計

　　證券投資模擬實(shí)訓課程現階段的教學(xué)存在諸多缺陷，嚴重影響了該課程應有的教學(xué)效果。筆者認為，應整合和研究該課程的多方問(wèn)題，對該課程進(jìn)行全面重新設計。

　�。ㄒ唬┙虒W(xué)目標設計。筆者認為，課程教學(xué)目標應為：作為金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的大學(xué)生，除掌握證券市場(chǎng)的基礎知識和操作，能夠買(mǎi)賣(mài)股票并達到普通股民的水平外，還必須掌握基本分析、技術(shù)分析和證券組合分析，同時(shí)能結合滬市、深市走勢實(shí)際情況，觀(guān)察走勢、分析走勢，形成自己獨特的投資風(fēng)格。

　�。ǘ�）教學(xué)原則設計。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程的教學(xué)應遵循如下原則：一是理論聯(lián)系實(shí)踐原則。理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)要緊密結合。二是高度的仿真性原則。利用證券之星、同花順、叩富網(wǎng)等網(wǎng)站的模擬炒股進(jìn)行仿真操作，除交易資金是虛擬的，交易程序、交易規則、交易費用、交易對象、交易時(shí)間、投資策略、投資理念等都與實(shí)盤(pán)操作相同，也即應做到“除了錢(qián)是假的，其他都是真的”，學(xué)生才能身臨其境地體驗證券市場(chǎng)的變化。三是講授和自學(xué)相結合的原則。證券投資模擬實(shí)訓課程要求學(xué)生發(fā)揮自身的主觀(guān)能動(dòng)性，積極主動(dòng)地自學(xué)，才能獲得更多的實(shí)戰經(jīng)驗。四是校內教師與校外專(zhuān)家共同授課的原則。引進(jìn)證券實(shí)務(wù)部門(mén)的專(zhuān)家參與到教學(xué)中來(lái)，能有效提高學(xué)生的實(shí)踐操作水平和該課程的教學(xué)質(zhì)量。

　�。ㄈ�）開(kāi)設時(shí)間設計。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程應該和證券投資理論課程同時(shí)授課，任課教師應為同一位教師。具體操作上，證券投資模擬實(shí)訓課程開(kāi)始的時(shí)間可以略晚于證券理論課程一段時(shí)間（例如兩周，四周等）�？稍诠善�、債券和基金三大投資工具講授完畢，開(kāi)始講授證券交易程序的同時(shí)開(kāi)始。這樣安排使學(xué)生在掌握一些基礎知識后，理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)即可同時(shí)進(jìn)行，兩方面相互配合，相互促進(jìn)。例如，在講授證券交易流程后，馬上進(jìn)入實(shí)踐環(huán)節，讓學(xué)生模擬賬戶(hù)的演練。再如，在講授K線(xiàn)的組合分析（如早晨之星、黃昏之星、射擊之星等）之后，立刻讓學(xué)生到證券行情軟件尋找并分析。如此設計將激發(fā)學(xué)生的學(xué)習興趣，增強學(xué)生的學(xué)習信心，最終提高教學(xué)效果。

　�。ㄋ模�實(shí)訓周期設計。筆者認為證券投資模擬實(shí)訓課程實(shí)訓周期應該達到一個(gè)學(xué)期。具體上課的方式為：前半部分為基礎階段，每周五天連續集中地實(shí)訓，使學(xué)生盡快掌握基礎知識和基本技能。后半部分為提高階段，每周一早上8：00—9：30，由任課教師給學(xué)生講解上周股市整體情況，并對相關(guān)熱點(diǎn)進(jìn)行分析，預測本周股市整體情況。其他時(shí)間，教師通過(guò)QQ、MSN、電子郵件等現代通訊手段接受學(xué)生的咨詢(xún)，回答學(xué)生的疑問(wèn)。甚至任課教師可以開(kāi)設自己的博客，為學(xué)生的證券投資作指導。重大事件發(fā)生時(shí)，任課教師可以利用休市時(shí)間集中學(xué)生，面授重大事件對股市的影響。這樣做的優(yōu)勢在于學(xué)生實(shí)訓的時(shí)間長(cháng)，可以全面的訓練學(xué)生。同時(shí)學(xué)生通過(guò)經(jīng)歷較長(cháng)周期的訓練，能夠調整自己的投資心態(tài)，改變自己的投資理念，完善自己的投資技巧，形成自己的投資風(fēng)格。

　�。ㄎ澹�實(shí)訓內容設計。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程的實(shí)訓內容應該增加證券組合分析知識。證券組合分析的主要內容包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、特征線(xiàn)模型、因素模型和套利定價(jià)模型（APT）。這些內容的增加客觀(guān)上要求增加實(shí)訓的周期，這與上面的設計是一致的。這樣做的優(yōu)勢在于學(xué)生實(shí)訓內容完全與證券從業(yè)資格考試的內容相吻合，利于學(xué)生考取證券從業(yè)資格證書(shū)以及將來(lái)從事證券工作。證券投資模擬實(shí)訓的內容設計具體見(jiàn)表一。

　　表一：證券投資模擬實(shí)訓內容表

　　模塊名稱(chēng)

　　模塊具體內容

　　行情軟件模塊

　　大智慧、通達信、同花順等證券行情軟件的下載、安裝、測試；行情軟件主菜單的訓練（如行情、指數、板塊、功能、工具、委托等）、常用快捷鍵的訓練等（如F1個(gè)股成交明細表、F2個(gè)股分價(jià)表、F3上證領(lǐng)先、F4深證領(lǐng)先等）。

　　模擬帳戶(hù)模塊

　　模擬帳戶(hù)的開(kāi)戶(hù)、股票和資金的查詢(xún)、歷史記錄的查詢(xún)、買(mǎi)入下單、賣(mài)出下單、撤單、資金的證券轉銀行、資金的銀行轉證券、帳戶(hù)密碼修改等。

　　信息收集模塊

　　利用各種方法收集信息的訓練。

　　基本分析模塊

　　宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、板塊分析、區域分析、公司分析、財務(wù)分析等。

　　技術(shù)分析模塊

　　K線(xiàn)分析、波浪分析、趨勢分析、形態(tài)分析、圖形分析、指標分析等。

　　證券組合分析模塊

　　利用馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、特征線(xiàn)模型、因素模型和套利定價(jià)模型（APT）等模型構建證券投資組合，并實(shí)際檢驗效果。

　　重大事項模塊

　　綜合利用各種分析方法對各種重大事件的影響進(jìn)行綜合分析。

　�。�六）實(shí)訓師資設計。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程實(shí)訓師資應該采用高效教師和實(shí)務(wù)專(zhuān)家相結合的方式。目前，部分高校的證券投資模擬實(shí)訓課程完全由高校教師授課，與證券實(shí)務(wù)部門(mén)沒(méi)有直接的關(guān)系，而部分高校則聘請了證券實(shí)務(wù)部門(mén)人員參與教學(xué)。筆者認為證券投資模擬實(shí)訓課程應該與證券實(shí)務(wù)部門(mén)建立密切關(guān)系。具體設計為：高校教師負責整體的實(shí)訓教學(xué)，實(shí)務(wù)人員利用自己的業(yè)余時(shí)間到高校和學(xué)生面對面交流，傳授投資技巧。同時(shí)也可以通過(guò)QQ、MSN、電子郵件、博客等現代通訊手段指導學(xué)生。還可以集中學(xué)生到證券公司參加相關(guān)講座，與證券專(zhuān)家和廣大股民直接交流，學(xué)習投資技巧。這樣做的優(yōu)勢在于學(xué)生通過(guò)接受高校教師和實(shí)務(wù)人員的雙重指導，增強學(xué)習信心和動(dòng)力，激發(fā)學(xué)習熱情，最終全面提高該課程的教學(xué)質(zhì)量。另外，有必要讓高校教師到證券實(shí)務(wù)部門(mén)去實(shí)習，以增加實(shí)踐經(jīng)驗。

　�。ㄆ撸�學(xué)生考核設計。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程考核應該采用投資收益率為主，基本知識水平和基本能力為輔的考核體系�？己朔譃槿齻�(gè)步驟：第一步，將全體學(xué)生按照投資收益率排名；第二步將學(xué)生按照投資收益率排名分為五個(gè)等級，分別對應優(yōu)、良、中、及格、不及格；第三步，參考實(shí)訓報告評價(jià)學(xué)生的基礎知識水平和基礎能力，并相應調整學(xué)生的等級。具體考核見(jiàn)表二。

　　表二：學(xué)生考核表

　　成 績(jì)

　　標 準

　　優(yōu)

　　投資收益率為前10%，并且實(shí)訓報告中的相關(guān)操作，模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析，證券組合分析完全正確，并有自己獨特的風(fēng)格和創(chuàng )新。

　　良

　　投資收益率為前40%，并且實(shí)訓報告中的相關(guān)操作，模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析，證券組合分析完全正確。

　　中

　　投資收益率為前70%，并且實(shí)訓報告中的相關(guān)操作，模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析，證券組合分析基本正確，只有少量的錯誤。

　　及格

　　投資收益率為前90%，并且實(shí)訓報告中的相關(guān)操作，模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析，證券組合分析有一定量的錯誤。

　　不及格

　　投資收益率為后10%，并且實(shí)訓報告中的相關(guān)操作，模擬賬戶(hù)的相關(guān)操作、基本分析、技術(shù)分析，證券組合分析存在大量的錯誤。

　�。ò耍�實(shí)訓軟硬件設計。筆者認為，高校應建立專(zhuān)業(yè)的證券投資實(shí)驗室，配備相應較高水平的硬件設備，購買(mǎi)合適的教學(xué)軟件，加速高校網(wǎng)絡(luò )現代化建設，以滿(mǎn)足證券投資模擬實(shí)訓課程教學(xué)的需要。這是現代化教學(xué)的需要，也是師生的殷切期待。

　　三、與證券投資模擬實(shí)訓課程相關(guān)的幾個(gè)關(guān)系的處理

　�。ㄒ唬┳C券投資模擬實(shí)訓課程與模擬炒股大賽的關(guān)系。許多高校舉辦了模擬炒股大賽。中央財經(jīng)大學(xué)的模擬股市大賽已經(jīng)在社會(huì )上具有了一定的影響力。首都經(jīng)貿大學(xué)、上海海洋大學(xué)、南昌大學(xué)、北京科技大學(xué)天津學(xué)院、廣西大學(xué)、西南大學(xué)、肇慶學(xué)院、重慶工貿職業(yè)技術(shù)學(xué)院等高校相繼舉辦模擬炒股大賽。這些比賽激發(fā)了學(xué)生學(xué)習證券投資知識的熱情，具有良好的效果。2010年4月，世華財訊第四屆全國大學(xué)生金融投資模擬交易大賽成功舉辦。本屆大賽吸引了全國100000多名學(xué)生，共1000多所大學(xué)參加，在高校產(chǎn)生了廣泛的影響。筆者認為，證券投資模擬實(shí)訓課程是模擬炒股大賽的基礎，模擬炒股大賽是證券投資模擬實(shí)訓課程的延伸。沒(méi)有證券投資模擬實(shí)訓課程，模擬炒股大賽就是無(wú)源之水，無(wú)根之木，只是表面熱鬧，沒(méi)有實(shí)際意義。因此，模擬炒股大賽，應該在金融學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生學(xué)習了證券投資理論課程和證券投資模擬實(shí)訓課程之后舉行，這也是檢驗證券投資模擬實(shí)訓課程教學(xué)效果的方法。

　�。ǘ�）證券投資模擬實(shí)訓課程與實(shí)盤(pán)炒股的關(guān)系。目前受證券投資模擬實(shí)訓課程的影響，許多學(xué)生利用自己的閑散資金和業(yè)余時(shí)間實(shí)盤(pán)炒股，而且部分學(xué)生還得到了任課老師的贊賞和專(zhuān)業(yè)指導。筆者認為，學(xué)生實(shí)盤(pán)炒股還是要謹慎對待。學(xué)生在學(xué)校學(xué)習基本知識和基本技能需要一個(gè)平和的心態(tài)。學(xué)生實(shí)盤(pán)炒股必然帶來(lái)經(jīng)濟上的損益，并進(jìn)一步影響學(xué)生的心態(tài)，最終影響學(xué)生的學(xué)習。特別是部分學(xué)生心理承受能力低下，可能會(huì )導致極端事件發(fā)生。筆者在教學(xué)中發(fā)現每當股市為牛市時(shí)，學(xué)生情緒高漲，學(xué)習興趣大漲；而當股市為熊市時(shí)，學(xué)生情緒低落，不愿學(xué)習，嚴重影響了學(xué)生的學(xué)習生活。因此，筆者認為高校不應該提倡學(xué)生實(shí)盤(pán)炒股。當然，對于部分學(xué)生的自主行為，學(xué)校也沒(méi)有必要強行禁止，但是學(xué)校要對他們進(jìn)行風(fēng)險教育并加強關(guān)注他們的心理健康。

　　參考文獻

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