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股票中判斷頂底的方法
股市是個(gè)預期市，是對上市公司未來(lái)業(yè)績(jì)的預期，股票價(jià)格是個(gè)折現價(jià)。投資者預期上市公司未來(lái)業(yè)績(jì)做好，則會(huì )買(mǎi)入;預期未來(lái)做差，將會(huì )賣(mài)出。有沒(méi)有一個(gè)指標可以從宏觀(guān)的角度來(lái)預判上市公司業(yè)績(jì)如何？今日博眾研究員就介紹一個(gè)簡(jiǎn)單的數據，CPI和PPI的“剪刀差”，也就是CPI-PPI的數值，來(lái)表明整體上市公司業(yè)績(jì)的表現，更神奇的是很多時(shí)候能夠準確的判斷大盤(pán)的頂和底。
大家知道，CPI是消費者物價(jià)指數的英文縮寫(xiě)，PPI是生產(chǎn)者物價(jià)指數的縮寫(xiě)。投資者普遍理解的只是這兩個(gè)數據之間的含義，而忽略他們內在的意思。在這里我們就不講解這兩個(gè)數據的書(shū)面化定義，博眾研究員認為，CPI反映的消費者支付商品價(jià)格的變化，PPI反映企業(yè)購進(jìn)生產(chǎn)資料價(jià)格變化。也就是說(shuō)一個(gè)代表著(zhù)消費者，一個(gè)是生產(chǎn)者。生產(chǎn)者要把東西賣(mài)給消費者，超過(guò)其成本就會(huì )盈利，反之就會(huì )出現虧損。
那么一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯就出現了，也就是PPI和CPI之間的差值就可以反映出企業(yè)的盈利情況。若CPI-PPI為正值，則企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤將會(huì )大幅增加，則預期股市將會(huì )上漲;反之，則企業(yè)成本不能有效傳遞給消費者，企業(yè)盈利能力下降，甚至出現虧損，公司未來(lái)業(yè)績(jì)不能支持股價(jià)，股價(jià)將會(huì )先跌。
在我們結合歷史走勢來(lái)判斷這個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯是否是對的。
CPI和PPI的剪刀差的威力，對判斷大盤(pán)的有很強的指導作用。同時(shí)通過(guò)在這張圖我們發(fā)現，CPI數據增速在增大，而6月PPI數據則開(kāi)始打平，這兩個(gè)數據不斷在拉近。這樣在可以預見(jiàn)的未來(lái)，PPI數據下穿CPI的可能性很大，企業(yè)重新獲得利潤，投資者買(mǎi)入的意愿不斷增強，那個(gè)時(shí)候大盤(pán)就真正的見(jiàn)底了。
這就是一個(gè)被市場(chǎng)所忽視的邏輯，也是技術(shù)分析不能代替的，多觀(guān)察市場(chǎng)，多體會(huì )市場(chǎng)，你也會(huì )找到判斷市場(chǎng)頂和底的密碼。
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