藍籌股的投資優(yōu)勢是什么

藍籌股的投資優(yōu)勢是什么

　　藍籌股的投資優(yōu)勢是什么？藍籌股的投資優(yōu)勢有哪些？

　　目前在A(yíng)股市場(chǎng)上，一般以滬深300指數的成份股作為藍籌股的代表，如果進(jìn)一步看，從滬深300指數樣本股中挑選規模最大的100只股票組成樣本股的中證100指數，更可以反映滬深兩市中大市值公司的整體狀況，或許該指數中的成份股更具有藍籌股特征。

　　通過(guò)對兩個(gè)指數的分析可以發(fā)現，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)洗禮，A股市場(chǎng)上藍籌股具有一定投資優(yōu)勢，投資藍籌股是有利有圖的。

　　Wind數據顯示，從2006年~2011年，上證綜指的年化收益率為34.28%，深證綜指為48.38%，而滬深300為45.97%，中證100為42.27%。

　　如果具體看，在過(guò)去的6年間，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了從牛市到熊市的交替過(guò)程，滬深300或中證100的表現又如何呢？

　　在關(guān)注收益率的同時(shí)，還可以看到藍籌股的波動(dòng)率也隨市場(chǎng)大起大落。

　　數據顯示，在2006年到2011年的6年間，中證100和滬深300的年化波動(dòng)率與反映中小盤(pán)股的中證200和中證500一樣，都遠遠超過(guò)上證綜指，波動(dòng)幅度非常接近，而且非系統性風(fēng)險也都不低。這或許可以解釋為什么長(cháng)期以來(lái)A股市場(chǎng)上對藍籌股持有“可遠觀(guān)而不可多參與”的看法。

　　買(mǎi)入時(shí)機很重要

　　如果從上證指數過(guò)去10年估值看，若在估值偏低時(shí)買(mǎi)入，持有一年賺錢(qián)概率為72%，平均回報率48%。這說(shuō)明價(jià)值投資是有用的，但不應該在估值高時(shí)買(mǎi)入。也就是說(shuō)，東西雖好，如果價(jià)格太貴，那再買(mǎi)入就不合適，甚至是要虧錢(qián)。

　　盡管從估值角度來(lái)看，當前的藍籌股顯示出比較罕見(jiàn)的投資價(jià)值。不過(guò)，估值是低了，但并不等于買(mǎi)入就能馬上賺錢(qián)。雖然目前的估值甚至比998點(diǎn)、1664點(diǎn)時(shí)更低。但是否已經(jīng)觸底還難以確定，因為998點(diǎn)、1664點(diǎn)時(shí)，A股市場(chǎng)可流通部分不超過(guò)總市值的38%，而目前流通市值已占總市值的77%。因此，全流通市場(chǎng)的估值底部與部分流通市場(chǎng)的估值底部并沒(méi)有可比性。此外，非銀行股的市盈率為19.28倍，因此A股市場(chǎng)的估值底是否已經(jīng)來(lái)到也很難判斷。

　　值得關(guān)注的是，資金面上，998點(diǎn)、1664點(diǎn)時(shí)，居民儲蓄存款余額是A股流通市值的19倍、5.6倍，目前居民儲蓄存款余額不到A股流通市值的2倍。在業(yè)績(jì)方面，998點(diǎn)、1664點(diǎn)時(shí)，A股市場(chǎng)迎來(lái)了業(yè)績(jì)增速的拐點(diǎn)。998點(diǎn)時(shí)，上市公司業(yè)績(jì)由當年的凈利潤同比下降了1.23%，到次年的凈利潤同比增長(cháng)46.8%。1664點(diǎn)時(shí)，上市公司業(yè)績(jì)由當年的凈利潤同比下降了17%，到次年的凈利潤同比增長(cháng)25.23%。而目前上市公司正處于季度業(yè)績(jì)增長(cháng)回落期，業(yè)績(jì)增速拐點(diǎn)何時(shí)出現不得而知。

　　因此，不能機械地理解投資藍籌股的內涵，面對多變的市場(chǎng)，需要投資者把握理性、價(jià)值投資原則，同時(shí)結合市場(chǎng)現狀、預期以及自身情況，具體分析后進(jìn)行選擇。

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