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內地資本市場(chǎng)股票上市的情況介紹
一、上市的好處
公司申請把股票上市的原因往往因公司、投資者及管理層的分析不盡相同，但不論上市的原因如何，公司獲得上市地位一般有如下好處：
1、上市時(shí)及往后可獲得機會(huì )籌集資本，擴大業(yè)務(wù)規模，另一方面也可增加公司融資的渠道，以規避金融風(fēng)險；
2、增加股東結構，使公司在股票買(mǎi)賣(mài)時(shí)有較高的流動(dòng)性；
3、向員工授予購股權作為獎勵和約束，增加員工的歸屬感；提高公司在市場(chǎng)上的地位和知名度，贏(yíng)取客戶(hù)和供應商的信賴(lài)；
4、增加公司的透明度，通過(guò)股票市場(chǎng)的價(jià)格機制建立公司的價(jià)值評價(jià)體系，以獲得銀行、供應商對公司作出比較有利的信貸支持；
5、通過(guò)股票市場(chǎng)的信息披露、治理要求，改善公司的管理效率、規避代理人道德風(fēng)險。
二、改制上市的條件
內地股票市場(chǎng)有上海證券交易所和深圳證券交易所，深圳證券交易所又有中小企業(yè)板，但從上市工作及發(fā)行要求來(lái)看，目前沒(méi)有區別，只是根據發(fā)行規模確定上市的地點(diǎn)。目前證監會(huì )已經(jīng)發(fā)布創(chuàng )業(yè)板上市規則的征求意見(jiàn)稿，預計今年9月份將有第一批創(chuàng )業(yè)板公司成功上市。
目前內地證券市場(chǎng)有關(guān)股票公開(kāi)發(fā)行上市條件：
�。�1）公司自股份有限公司成立后，持續經(jīng)營(yíng)時(shí)間應當在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準的除外。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責任公司成立之日起計算；
�。�2）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
�。�3）公司應當具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力。公司的資產(chǎn)完整、公司的人員獨立、財務(wù)獨立、機構獨立及業(yè)務(wù)獨立；
�。�4）公司已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )、獨立董事、董事會(huì )秘書(shū)制度，相關(guān)機構和人員能夠依法履行職責；
�。�5）公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常；
�。�6）最近3個(gè)會(huì )計年度凈利潤均為正數且累計超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據；
�。�7）最近3個(gè)會(huì )計年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~累計超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì )計年度營(yíng)業(yè)收入累計超過(guò)人民幣3億元；
�。�8）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；
�。�9）最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％；
�。�10）最近一期末不存在未彌補虧損；
�。�11）公司不得有下列影響持續盈利能力的情形：公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對公司的持續盈利能力構成重大不利影響；公司的行業(yè)地位或公司所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對公司的持續盈利能力構成重大不利影響；公司最近1個(gè)會(huì )計年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；公司最近1個(gè)會(huì )計年度的凈利潤主要來(lái)自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益；公司在用的商標、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險；
�。�12）募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數額和投資項目應當與公司現有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應。募集資金投資項目應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規和規章的規定。公司應當建立募集資金專(zhuān)項存儲制度，募集資金應當存放于董事會(huì )決定的專(zhuān)項賬戶(hù)。
三、股票發(fā)行上市的工作階段
具體來(lái)說(shuō)內地股票市場(chǎng)從改制上市的基本業(yè)務(wù)流程來(lái)看，一般要經(jīng)歷股份有限公司設立、上市輔導、發(fā)行申報與審核、股票發(fā)行與掛牌上市等階段。
第一階段 改制與設立
企業(yè)申請發(fā)行股票，必須先發(fā)起設立股份公司。股份公司的設立
是否規范，直接影響到發(fā)行上市的合規性。
1、改制與設立方式，有新設設立，即2個(gè)以上發(fā)起人出資新設立一家股份公司；改制設立，即企業(yè)將原有的全部或部分資產(chǎn)經(jīng)評估或確認后作為原投資者出資而設立股份公司；有限責任公司整體變更，有限責任公司整體變更為股份公司。
2、改制與設立程序
�。�1）發(fā)起人制定股份公司設立方案；
�。�2）簽署發(fā)起人協(xié)議并擬定公司章程草案；
�。�3）發(fā)起人認購股份和繳納股款；
�。�4）聘請具有證券從業(yè)資格的會(huì )計師事務(wù)所驗資；
�。�5）召開(kāi)創(chuàng )立大會(huì )并建立公司組織機構；
�。�6）向公司登記機關(guān)申請設立登記。
原有限責任公司的股東作為擬設立的股份公司的發(fā)起人，將經(jīng)審計的凈資產(chǎn)按1：1的比例投入到擬設立的股份公司
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